光大证券认为，AI快速发展推动其电力需求大幅上升，DeepSeek的出现进一步增强了除美国以外其他 国家的AI投资信心，全球AI投资加速亦将对AI电力需求形成拉动。在AI数据中心快速发展的趋势下， 国内领先且具备较强研发实力的服务器电源厂商将迎来发展机遇。 数据ETF（516000）及其联接基金（A类：020335；C类：020336；D类：023779）紧密跟踪中证大数据 产业指数，成分股主要聚焦DeepSeek、AI算力、鸿蒙产业链等热门概念板块，覆盖科大讯飞、中科曙 光、浪潮信息、恒生电子等热门个股。政策助力下，其成分股竞争力与发展潜力将提升，拓宽算力产业 应用边界，投资机遇值得关注。 （文章来源：每日经济新闻） 消息方面， 6月4日，国家能源局发布《关于组织开展新型电力系统建设第一批试点工作的通知》，提 出围绕构网型技术、系统友好型新能源电站、智能微电网、算力与电力协同、虚拟电厂、大规模高比例 新能源外送、新一代煤电等七个方向开展试点，探索新型电力系统建设新技术、新模式，推动新型电力 系统建设取得突破。 在算力与电力协同层面，《通知》明确，重点在国家枢纽节点和青海、黑龙江等能源资源条件好的非枢 纽节点 ...

新型电力系统建设试点启动 - 国家能源局启动第一批新型电力系统建设试点，聚焦七个方向：构网型技术、系统友好型新能源电站、智能微电网、算力与电力协同、虚拟电厂、大规模新能源外送、新一代煤电 [3] - 虚拟电厂成为最受关注方向，A股相关概念股66只，5月以来平均涨幅3.43%，其中纬德信息涨幅56%，银河电子涨23.5%，朗新集团涨20%+ [3] - 试点旨在解决新能源大规模并网带来的电网智能化升级需求，适应风电、光伏等波动性电源占比提升的挑战 [3] 虚拟电厂领域表现 - 26只虚拟电厂概念股获杠杆资金加仓，上海电气、国电南瑞、中恒电气5月以来融资净买入均超1亿元 [4] - 20只股票获5家以上机构关注，其中许继电气获24家机构评级，国能日新22家，华电国际18家 [4] - 机构预测朗新集团、软通动力、艾罗能源2025年归母净利润可能翻倍或扭亏为盈 [4] 重点投资方向分析 - 构网型技术可使新能源发电更稳定，相关设备商存在机会 [4] - 虚拟电厂依赖软件和算法调度资源，电力信息化和储能管理公司如朗新集团(电力交易平台)、软通动力(能源数字化)值得关注 [4] - 算力与电力协同方向需要大数据和AI优化电力调度，电力和算力双概念公司可能受资金青睐 [4] 行业龙头公司优势 - 国电南瑞作为电网自动化龙头，其调度系统对虚拟电厂建设至关重要 [5] - 许继电气在特高压和智能电网领域具有优势，与大规模新能源外送试点高度相关 [5] - 行业预计到2030年新型电力系统相关投资规模可能超万亿元 [5] 行业发展趋势 - 新型电力系统建设是双碳目标下的必经之路，旨在解决新能源并网消纳问题 [5] - 产业链各环节均存在机会，包括上游设备供应商、中游系统集成商和下游运营服务商 [5] - 具有技术壁垒和订单放量能力的公司在中长期更具投资价值 [5]

格力电器半导体布局 - 公司已建立SiC SBD和MOS芯片工艺平台，部分产品内部批量使用 [1] - 作为芯片制造工厂，已为多家芯片设计公司提供晶圆流片制造服务 [1] - 此举标志家电巨头向核心硬件上游延伸，可能提振技术转型信心 [1] 深圳人工智能终端产业扶持 - 深圳市发布2025年智能终端产业发展扶持计划，涵盖六大资助项目类别 [2] - 人工智能终端技术攻关项目最高可获2000万元资助 [2] - 政策旨在加速深圳成为全球科技高地，提振产业链创新与投资者信心 [2] 国家能源局算力与电力协同规划 - 国家能源局推动新型电力系统建设试点，重点布局国家枢纽节点及资源丰富地区 [3] - 统筹数据中心绿电需求和新能源资源条件，协同规划算力与电力项目 [3] - 政策可能催化绿电交易市场并提振新能源基建投资 [3]

国家能源局关于组织开展新型电力系统建设第一批试点工作的通知 国能发电力〔2025〕53号 各省（自治区、直辖市）能源局，有关省（自治区、直辖市）及新疆生产建设兵团发展改革委，北 京市城市管理委员会，国家能源局各派出机构，有关中央企业： （一）构网型技术。重点在高比例新能源接入的弱电网地区、"沙戈荒"基地大规模新能源外送地 区，应用新能源/新型储能构网型控制技术，有效解决短路容量下降、惯量降低、宽频振荡等问 题，提升新能源接网与送出能力。在电网结构薄弱地区、孤岛运行系统，应用构网型控制技术，提 高系统电压、频率、功角稳定能力，提升电力供应安全和系统稳定运行水平。 （二）系统友好型新能源电站。重点在保供偏紧或消纳压力较大地区，新建或改造一批新能源电 站，通过长尺度高精度功率预测、风光储智慧联合调控运行等，提升系统友好性能，电站在高峰时 段（不低于2小时）置信出力提升至10%以上。电站与调度机构签订协同调度协议，明确协同调度 运行方式及纳入电力平衡的可靠容量、支撑时长。电站日前申报协同运行的功率预测结果及发电计 划建议，调度机构完善调度运行规则，基于电站上报数据将电站统筹纳入日内电力平衡。优先建设 或改造新能源装机 ...

6月4日，国家能源局发布《关于组织开展新型电力系统建设第一批试点工作的通知》，提出围绕构网型技 术、系统友好型新能源电站、智能微电网、算力与电力协同、虚拟电厂、大规模高比例新能源外送、新一 代煤电等七个方向开展试点，探索新型电力系统建设新技术、新模式，推动新型电力系统建设取得突破。 在算力与电力协同层面，《通知》明确，重点在国家枢纽节点和青海、新疆、黑龙江等能源资源条件好的非枢 纽节点地区，在科学整合源荷储资源的基础上，统筹地区存量及增量数据中心绿电需求和新能源资源条件，协 同规划布局算力与电力项目。通过探索新能源就近供电、聚合交易、就地消纳的"绿电聚合供应"模式，提高数 据中心绿电占比。通过算力负荷与新能源功率联合预测、算力负荷柔性控制、智能化调度等技术，提升源荷协 同水平，降低负荷高峰时段电网保障容量需求。加强数据中心余热资源回收利用，提高能源使用效率。探索光 热发电与风电、光伏发电联合运行，提升稳定供应水平。 在新一代煤电方向上，《通知》提出对照《新一代煤电升级专项行动实施方案（2025—2027年）》中新一代煤 电试点指标要求，积极推动具备条件的现役机组和新建机组针对清洁降碳、高效调节两类指标分别开展 ...