行业投资评级 - 行业投资评级为“强于大市”，且评级为“维持” [1] 核心观点 - 报告核心观点为：新能源消纳逐步成为系统工程，看好系统安全领域的景气度提升 [4] - 事件驱动：2025年11月10日，国家发改委和国家能源局发布《关于促进新能源消纳和调控的指导意见》，目标到2030年，新增用电量需求主要由新增新能源发电满足，满足全国每年新增2亿千瓦以上新能源合理消纳需求；到2035年，全国统一电力市场在新能源资源配置中发挥基础作用 [4] 行业分析 - 电力系统是需要实时平衡的复杂系统，随着新能源发电占比持续提升叠加用户终端电气化，平衡难度日益增大 [5] - 系统平衡的核心在于发电曲线和用电曲线的互相拟合，可通过多种电源优化发电曲线或用户改变用能习惯来改善，电网通道和储能是促进两者拟合的关键 [5] - 市场化被视为实现系统工程的有效手段，有助于防止产业政策的合成谬误 [5] - 对技术和方案持开放态度对降低系统成本是最优的，初期灵活性资源的容量电价机制（如燃煤、新型储能）可能会对标相对成熟的抽蓄容量电价机制 [5] 投资建议 - 系统安全是前置条件，建议关注电网二次设备，报告提及的具体公司包括国电南瑞、国电南自 [6] - 市场化需要清晰的计量，建议关注电表领域，报告提及的具体公司包括三星医疗、海兴电力 [6]

公司立场与行动 - 苹果公司发表声明拒绝在英国iCloud服务中构建后门[1] - 苹果公司已于今年2月停止在英国向新用户提供iCloud高级数据保护服务[3] - 苹果公司已就英国最初提出的技术能力通知命令向英国调查权力法庭提起诉讼 案件原定于2026年初开庭审理[3] 行业与市场影响 - 英国和美国围绕苹果用户数据问题产生的外交摩擦 已对两国达成的贸易协议产生威胁[4] - 任何迫使苹果公司削弱其系统安全的举措 都可能使全球用户的私人信息面临风险 包括可能存储在iCloud中的密码 消息记录和健康数据等[4] - 如果苹果为了英国破坏端到端加密 它实际上就是为所有人破坏了加密 由此产生的漏洞可能被恶意行为者在全球范围内利用[4] 政府要求与政策背景 - 英国政府今年1月发布技术能力通知 向苹果索取访问全球用户加密数据的权限[1] - 英国政府声称执法部门需要技术能力通知机制以调查恐怖主义和儿童性虐待问题[1] - 英国内政部9月初提出新命令 要求苹果在iCloud中创建后门 但规定该命令只适用于英国公民的数据[1]

系统更新策略 - 苹果公司正式停止对iOS 18 6 1及更早版本系统的验证签署 用户升级至iOS 18 6 2后无法通过官方渠道降级至旧版系统 [1] - 系统验证通道关闭后 即使用户通过第三方工具尝试降级 设备也会因无法通过苹果服务器验证而激活失败 [1] 行业对比与影响 - 苹果的强制更新策略有效提升全球iOS设备整体安全性 减少僵尸网络和恶意软件的传播风险 [1] - 对比安卓阵营 谷歌通过Project Mainline机制强制推送安全更新但未完全禁止用户降级至自定义ROM 苹果封闭生态在系统控制上拥有更高权限 [1] - 该策略引发争议 反对者批评苹果剥夺用户系统选择权 对专业开发者或特殊需求用户造成不便 [1]

公司参展活动 - 贸泽电子将于2025年8月27-29日亮相IOTE 2025国际物联网展 展位号为10号馆10B9号展位 [1] - 公司携手Amphenol Renesas Silicon Labs Vicor等国际知名厂商共同参展 [1] - 展会聚焦智能传感 系统安全 电源 无线连接 智慧城市 边缘计算 具身智能 智能制造 大模型等热点技术领域 [1] 技术展示内容 - 现场展示基于MCX N236的人脸检测追踪云台和树莓派AI语音助手两大自主研发项目 [1] - 呈现M-DESIGN设计大赛创意项目 包括STM32N6人体姿态识别系统 树莓派5-STM32汽车仪表盘 ESP32-S3系列BLE遥控车 STEPico2040和STEPFPGA智能交通灯控制系统 [1] - 采用技术展示加动手实践的创新形式为开发者搭建深度交流平台 [1] 行业趋势观点 - AI与IoT深度融合正以前所未有的速度和规模重塑世界 推动社会进步和产业升级 [1] - IOTE 2025展会规模创新高 并首次联动AGIC人工智能展 ISVE智慧商显展实现跨行业技术碰撞与场景赋能 [1] 市场推广举措 - 公司将于8月28日携手科技up主开启逛展直播 用户可提前预约参与互动 [2] - 通过开放共享的交流平台连接原厂 开发者与创客共同推动创新落地 [2]