若正式发布，这项技术或将回应白宫与美国国会两党议员的呼声——他们要求采取措施防止AI芯片走 私至中国等受销售限制的国家。随着美国司法部对涉嫌向中国走私价值逾1.6亿美元英伟达芯片的团伙 提起刑事诉讼，相关呼声日渐高涨。 国芯网[原:中国半导体论坛] 振兴国产半导体产业！ 不拘中国、 放眼世界 ！ 关注 世界半导体论坛 ↓ ↓ ↓ 12月11日消息，据最新爆料， 英伟达已开发了一种芯片定位技术，可以显示其AI芯片在哪个国家运 行！ 知情人士称，该功能是英伟达近几个月曾在私下向客户演示过但尚未发布的软件选项，将利用其GPU所 谓的"机密计算能力"。 英伟达通过一份声明间接证实了这一消息。英伟达方面称， "我们正在实施一项新的软件服务，使数据 中心运营商能够监控其整个AI GPU集群的健康状况和库存。这个由客户安装的软件代理利用GPU遥测 技术来监控集群的健康、完整性和库存。" 英伟达工作人员称，该软件最初的设计目的是帮助客户追踪芯片的整体计算性能，但也能通过测量芯片 与英伟达服务器通信时的延迟时间，来估算芯片所在的大致地理位置，其精度与其他基于互联网的服务 相当。该工作人员还称，该功能将首先在英伟达新一代Blac ...

文章核心观点 - 美国出口管制所涵盖的半导体产品在印度尼西亚已准备就绪 可协助一家上海集团 [1]

公司市场表现 - 英伟达在中国市场份额从95%急剧下跌至0% [1] - 公司已完全退出中国市场 [1] 行业监管影响 - 美国出口管制是导致公司市场份额急剧变化的主要原因 [1]

网传照片事件概述 - 一张真实性待核实的照片在社交媒体传播，显示上百张微星GeForce RTX 5090显卡堆放在深圳一家名为“洽宴”的酒店空地上 [1] - 照片角度与酒店在社交平台发布的照片重合度较高，但图片真实性尚未得到核实 [1] - 微星公司紧急发布声明，澄清从未在中国大陆正式销售或分销RTX 5090显卡，境内出现的产品均来自非授权渠道 [10][11] 英伟达显卡产品管制与规格变化 - 为符合美国出口管制，英伟达推出中国大陆特供版RTX 5090D，AI算力从3352TOPS降至2375TOPS，缩水约29.15%，定价16499元起，高于国际版1999美元定价 [5] - 2025年4月管制升级后，原有特供版受限，英伟达于8月中旬推出RTX 5090D v2版本，在5090D基础上显存和带宽再次削减约25%，定价与5090D持平 [5] - 尽管游戏性能差异不大，但5090D v2在生产及AI算力方面明显落后于5090D及5090 [5] 中国大陆市场供需与价格情况 - 未“减配”的RTX 5090显卡因稀缺性导致需求旺盛，价格水涨船高，全新卡一卡难求，主要流通于二手市场 [6][10] - 某二手平台显示，全新5090系列显卡价格基本超过22000元，二手卡价格位于20000元至21000元区间，显著高于5090D v2的16499元定价 [10] - 市场存在通过绕道第三方国家等非授权渠道将5090显卡夹带入境的现象 [10] 微星公司立场与相关争议 - 微星声明通过全球序列号追踪系统发现，境内RTX 5090产品主要源自海外零售市场，通过平行进口渠道带入，不享受官方保修及服务 [11] - 声明被视为公司遵守英伟达授权政策及规避潜在风险的举措 [11] - 微星此前因拒保一位从二手平台获得、无法提供购买凭证的RTX 4090显卡用户而引发争议，后曾发布情况说明致歉，但该说明目前已不可见 [13] 微星公司近期业绩与同业对比 - 微星2025年8月营收188.34亿新台币（约43.75亿元人民币），同比增长14.68%，环比减少2.65% [14] - 2025年前八个月累计营收1530.37亿新台币（约355.5亿元人民币），同比增长20.91% [14] - 与同业相比，华硕前八个月累计营收4533.86亿新台币（约1054.58亿元人民币），同比增长22.18%；技嘉前八个月累计营收2195.93亿新台币（约510.77亿元人民币），同比增长27.09%，增长势头均优于微星 [14]

美国商务部实体清单更新 - 美国商务部工业与安全局将26家实体与3个地址加入实体清单，其中包括16家中国企业和3个中国香港地址，原因是这些公司协助采购了美国制造的电子元件，而这些元件被发现用于伊朗部分组织所操作的无人机中[3] - 被列入实体清单后，很难再合法获得《美国出口管制条例》管制物项，出口商与清单实体进行受控项目的交易前都必须获得相应的出口许可证[10] - 根据2025年9月29日发布并立即生效的"50%规则"，被列入实体清单或军事最终用户名单的公司持股50%或以上的子公司也将受到美国出口管制[7] 艾睿电子受制裁影响 - 美国大型电子元件分销商艾睿电子位于中国大陆和中国香港的子公司被列入实体清单，分别是Arrow China Electronics Trading Co, Ltd 和 Arrow Electronics (Hong Kong) Co, Ltd[5] - 艾睿电子2023年营收为279亿美元，同比下降16%，被营收约为293亿美元的文晔反超，2024年全球TOP4芯片分销商按营收规模排名依次为文晔、艾睿、大联大、安富利[6] - 2024年第二季度艾睿电子业绩表现强劲，综合销售额达到76亿美元，同比增长10%，环比增长约12%[6][9] 其他受影响的电子元器件分销商 - 北京普雷瑞科技有限公司从事产品研发设计及电子元器件分销[8] - 丰宝电子信息技术（上海）有限公司是电子元器件授权代理分销商，其分公司丰宝贸易香港有限公司同样被列入清单[8] - 上海皕科电子有限公司是电子元器件及RF模组代理商，济南鑫银博电子设备有限公司代理工业以太网交换机、多串口通讯卡等通信产品[8] 实体清单的运输豁免条款 - 因本次监管措施而被取消许可例外或无需许可资格的物品，如果在2025年10月8日仍在运输途中，可以按照原有资格继续运往目的地，但必须在2025年11月7日或之前完成出口、再出口或境内转移[10] - BIS将地址单独列入实体清单，意味着今后凡是在这些地址注册或经营的实体，若涉及《美国出口管制条例》管辖物项出口，都将自动触发许可要求，并适用"推定拒绝"的审查政策[10]

实体清单更新核心内容 - 美国商务部工业与安全局于当地时间10月8日发布公告，将26家实体与3个地址加入实体清单，其中包括16家中国企业和3个中国香港地址 [1] - 本次调整的重点是打击为伊朗及其代理组织采购美国原产电子元件的中间商网络，目标指向活跃在中国大陆与香港的分销、技术与物流企业 [1] - 新增的3个中国香港地址被单独列入，意味着今后凡是在这些地址注册或经营的实体，若涉及《出口管理条例》管辖物项出口，都将自动触发许可要求并适用“推定拒绝”的审查政策 [2] - 所有列名实体的许可要求均为“适用于所有受EAR管辖的物项”，许可审查政策为“推定拒绝”，且大多数许可例外不再适用 [6] - 本次规则自2025年10月8日起生效，对于在规则生效前已经在途的货物，若在2025年11月7日前完成出口、再出口或境内转移，可继续适用原有许可例外 [6] 被列入实体清单的企业分析 - 16家被列入清单的中国企业范围广泛，既包括全球大型电子元件分销商Arrow的中国和香港子公司，也包括一系列中小型技术和贸易企业 [3] - Arrow China Electronics Trading Co, Ltd 与 Arrow Electronics (Hong Kong) Co, Ltd 同时被列名，标志着美国对Arrow体系在亚太地区分销网络的整体纳入 [3] - 北京方向有多家技术企业入列，包括Beijing Kevins Technology Development Co, Ltd、Beijing Plenary Technology Co, Ltd 和 Beijing Rageflight Technology Co, Ltd，后者还以多个别名运营 [3] - 武汉的Easy Fly Intelligent Technology Co, Ltd被指与哈马斯武装使用的无人机残骸中发现的美国产组件直接相关 [3] - 上海、山东和香港的多家公司也被列入清单，例如Feng Bao Electronic Information Technology (Shanghai) Co, Ltd及其香港关联公司被指控是伊朗代理采购网络中的关键中间环节 [4] - Goodview Global被指控直接参与了向伊朗伊斯兰革命卫队圣城旅提供无人机零部件的活动 [4] - 这些企业覆盖了元件采购、再分销、技术支持和物流中转等多个环节，显示美国掌握的所谓网络是成体系的 [4] 美国监管策略的演变 - 美国的监管目标已经从单纯的最终用户，进一步延伸至整个采购、分销与中转链条 [6] - Arrow体系的整体纳入、香港地址的单列、Feng Bao网络的追踪，显示BIS与其他美国执法机构已将伊朗及其代理的电子供应网络视为一个完整的体系性威胁 [6] - BIS重申了适用于实体清单的“50%规则”：任何由被列名实体直接或间接单独或合计持股50%及以上的外国实体，均将自动适用相同的许可要求 [6] - 此次事件与2020年11月的情况形成对比，当时Arrow全资子公司艾睿电子亚太集团曾出现在MEU清单草案中但最终未被列入正式清单，而五年后其两家子公司被正式列入实体清单 [7][8] - 这一变化引发对执法逻辑闭环、政策风向转折、全球化经营风险外溢或地缘政治影响的思考 [8]

公司业绩与战略转型 - 2014年苏姿丰接手AMD时，公司濒临破产，股价一度跌至不足2美元，市值仅剩二三十亿美元 [4] - 上任后进行大刀阔斧改革，砍掉冗余业务，将资源集中于高性能计算和全新“Zen”架构研发 [7] - 为筹集资金，不惜出让AMD部分资产的股权 [9] - 2017年基于Zen架构的锐龙处理器发布后，公司股价从最低1.61美元一路狂飙至180美元，市值增长数十倍，并在2022年一度超越英特尔 [12] - 带领AMD市值从几十亿美元飙升至超过两千亿美元 [35] 中国市场合作与战略 - 2016年AMD与天津海光公司达成价值2.93亿美元的合作协议，授权其第一代Zen架构的x86 IP用于服务器芯片开发 [16] - 2023年AMD在中国市场的营收占比高达35% [22] - 在美国出口管制下，公司研发“中国特供版”芯片，如性能经过精确调整的MI309芯片 [24][25] - 2025年因美国出口管制，AMD预计将损失高达15亿美元的收入 [27] - 另一款为中国市场准备的芯片MI308的出口许可证正在美国商务部审查中，一旦获批将立即恢复对华出货 [29] 管理层与公司治理 - 苏姿丰年薪一度高达4亿人民币，2025年薪酬方案预计为3300万美元股权奖励加132万美元基本年薪 [1][35] - 频繁访问中国，出席行业峰会，并与中国商务部部长会面，重申中国市场是AMD全球战略重点 [31] - 在美国国会听证会上强调AMD作为美国公司会遵守所有法规，但会继续支持现有合作与中国市场 [20][22]

国产AI芯片行业动态 - 寒武纪股价去年上涨近4倍，今年一度涨至818 87元历史高点，但此后回调约30% [1] - 摩尔线程、沐曦股份与壁仞科技三家国产芯片企业近期集体冲刺IPO，市场认为这将加剧寒武纪的竞争压力 [1] - 西门子等EDA巨头宣布解除对华出口限制，行业局面更加复杂 [1] 企业IPO进展 - 壁仞科技计划三季度赴港上市，最快8月递交申请 [1] - 摩尔线程与沐曦股份科创板IPO申请获上交所受理，从辅导到提交招股书仅耗时半年左右 [1] - 摩尔线程拟募资80亿元投入AI训推芯片及图形芯片研发，沐曦股份拟募资39亿元加码通用GPU及AI推理芯片研发 [2] 企业财务与技术 - 摩尔线程2024年营业收入4 38亿元，净亏损14 9亿元 [2] - 沐曦股份营业收入7 4亿元，净亏损14亿元左右 [2] - 摩尔线程推出三款全功能GPU芯片，MTTS4000计算卡支持全开源大模型 [2] - 沐曦股份曦云C系列GPU已应用于国家AI训练场并完成百度飞桨兼容认证 [2] 壁仞科技战略选择 - 壁仞科技选择港股上市，因A股IPO通道拥挤且港股更具吸引力 [3] - 壁仞科技BR100系列GPU因台积电代工受限导致量产受限 [3] - 香港财政司司长曾表示希望壁仞科技参与香港国际科创中心建设 [4] 行业资本与产能 - 招商资本投资了壁仞科技和沐曦股份，招商局创投参与摩尔线程融资 [4] - 台积电与三星拒绝对华提供7纳米及以下先进制程代工服务，中芯国际承接国内80%先进制程需求但全球市占率仅6% [5] - 西门子等EDA软件出口限制取消，但窗口期仅90天且美方保留回调权利 [5] 行业挑战与博弈 - 美国在放开EDA出口同时加码"芯片制造回流"政策，税收抵免从25%提至35% [5] - 华大九天在模拟电路、概伦电子在器件建模领域取得突破，但数字芯片设计工具链仍被国际巨头垄断 [5] - 行业核心矛盾在于资本市场催生估值泡沫但无法替代技术攻坚 [6]

美国出口管制资金需求 - 美国商务部长卢特尼克呼吁增加出口管制机构资金 [1]

英伟达中国市场策略 - 英伟达将为中国市场推出基于Blackwell架构的AI芯片 售价预计在6500美元至8000美元之间 明显低于H20芯片定价 [1] - 这是英伟达第三次为中国市场推出符合美国监管要求的降级版芯片 预计最快6月开始量产 [1] - 由于美国出口管制新规 英伟达目前无法继续向中国出售H20芯片 市场密切关注其下一代产品 [1] - 英伟达创始人黄仁勋表示 Hopper系列芯片已无法修改 暗示新一代Blackwell架构产品正在研发中 [1] 英伟达在华业务现状 - 中国市场占据英伟达14%左右的营收比例 去年约为170亿美元 [2] - 英伟达计划在上海扩大办公区域 强调这是在中国持续深耕的努力 [2] - 公司明确表示遵守当前出口管制 不会将任何GPU设计或核心IP发送到中国进行修改 [2] - 黄仁勋指出 英伟达在中国市场份额已从拜登执政初期的95%降至目前的50% [2] 行业观点与动态 - 黄仁勋在Computex 2025大会上表示 美国对华人工智能芯片出口管制是失败的 [2] - 英伟达即将发布新一季度财报 预计会透露更多关于中国市场策略的信息 [2] - 其他行业动态包括理想汽车新增芯片人才 美国企图禁用中国先进计算芯片 以及小米宣布3nm芯片大规模生产 [4]