美股市场表现 - 美股三大指数集体收涨 道指和标普500指数再创收盘新高 [1] - 大型科技股多数上涨 量子计算概念股领涨 [1] 人民币汇率走势 - 离岸人民币兑美元汇率大涨337点至7.1202元 日内交投区间7.1551-7.1183元 [3] - 在岸人民币对美元夜盘收报7.1306元 较前日上涨194个基点 [3] - 离岸人民币汇率一度涨至7.1173元 创近10个月新高 单日涨幅超300点 [1][3] - 人民币升值幅度远超美元贬值幅度 逼近2024年11月5日报价7.1017元 [1][3] 美国经济数据 - 美国二季度实际GDP年化季环比上调至3.3% 高于此前报告的3% [3] - 美国上周首申失业金人数降至22.9万 续请人数降至195.4万 双双低于预期 [3] 美联储政策动向 - 美联储理事沃勒支持9月会议降息25个基点 预计未来3-6个月将进一步降息 [3] - 政策利率比中性利率高出1.25至1.50个百分点 潜在通胀率接近2% [3] 人民币升值驱动因素 - 人民币汇率走升是内外部因素共振结果 [4] - 中间价较在岸市场价偏强400-500个基点 调控力度加大引导汇率适度升值 [4] - 6月下旬CFETS等三大人民币汇率指数降至年内低点后 中间价调控开始加强 [4] 行业影响分析 - 进口依赖型行业受益：航空燃油成本下降 造纸进口纸浆更便宜 石化大宗商品成本降低 [6] - 出口竞争力提升行业：纺织服装成本优势提升 汽车零部件出口竞争力增强 航运出口量带动运输需求 [6] - 金融与资产板块：银行地产外资流入推升价值 化工能源库存价值上涨 [6] - 消费与科技领域：进口奢侈品需求增长 高科技设备进口技术成本降低 入境旅游外国游客增加 [6] - 农业板块农产品出口价格优势提升 家电机电海外订单增长 [6] 汇率展望 - 9月FOMC美联储降息前后人民币结汇规模或再度放大 [4] - 若央行继续坚持以市场供求为基础调控 人民币汇率有望重返6时代 [4] - 中国资产吸引力大概率提升 [4]

周一欧洲时段早盘，受美元走强压制，黄金价格小幅下探至3350美元左右。不过鲍威尔在杰克逊霍尔全 球央行年会上发表讲话后，市场对9月降息的乐观预期升温，或有望为黄金"托底"，限制其下行空间。 黄金（XAU/USD）技术面概述 当日黄金价格处于下跌区间。DLSM外汇平台从技术面来看，黄金在日线图上仍维持看涨态势，价格始 终站稳关键的100日指数移动平均线（EMA）上方。但短期内，黄金进一步盘整的可能性也不能完全排 除——当前14日相对强弱指数（RSI）在中线附近徘徊，这表明短期走势呈中性状态。 黄金的关键阻力区间位于3400-3410美元，这一区间意义特殊：既是心理关口，也是布林带上轨所在位 置，同时还是8月8日的高点。 若黄金能持续站稳这一区间上方，或有望回升至7月23日高点3439美元附近；下一个阻力位则看向4月22 日高点、整数关口3500美元。 若出现看跌行情，黄金的初步支撑位位于8月19日低点3315美元。一旦跌破该支撑位，黄金价格或进一 步下探至布林带下轨3285美元；接下来需要关注的支撑位为100日指数移动平均线（EMA）所在的3268 美元。 基本面概述 美联储主席鲍威尔已为9月会议降息敞开大门， ...

美联储利率决议 - 美联储宣布维持联邦基金利率目标区间在4.25-4.50%不变 为连续第五次议息会议按兵不动[1] - 美联储主席鲍威尔表示当前利率水平合适 认为关税对通胀的影响可能是短期的 但传导至价格的过程可能比预期更慢[1] 货币政策展望 - 市场对9月降息概率预期下降 FedWatch工具显示概率为45.2% 较一天前下降18.1个百分点[1] - 分析人士认为鲍威尔言论偏鹰派 9月降息可能性降低 但11月降息概率较大[2][4] - 有观点认为考虑到贸易协议推进和关税威胁 年底前美联储可能都不降息[4] 经济数据表现 - 美国二季度GDP环比折年率增长3.0% 超过市场预期的2.5% 较一季度的-0.5%大幅改善[5] - 但分析指出增长主要来自统计技术调整和政策短期效应 私人国内最终购买仅增长1.2% 连续三个季度回落[7] - 二季度净出口对GDP贡献率为-4.61% 其中商品进口负向拉动达-4.84%[7] - 按同比计算 二季度经济增长1.9% 增速与一季度持平[7] FOMC内部决策 - FOMC声明指出经济活动增长有所放缓 前次表述为持续稳健扩张 对前景表述从不确定性减弱改为不确定性仍高[4] - 本次会议出现2名理事投票支持降息25基点 为30多年来首次出现2名理事同时投反对票[8] - 支持降息的2名票委为鲍曼和沃勒 均为特朗普提名理事 且是下任美联储主席潜在候选人[8] 政策立场分析 - 美联储承认经济活动降温 准备未来实施降息支持经济 但强调降息时机有效性[8] - 美联储内部对年内降息存在共识 但分歧在于何时出手[8]

美联储利率决议背景 - 外界普遍预计美联储将连续第五次会议维持利率目标区间在4.25%-4.5%不变 利率市场定价显示降息可能性仅有3% [1] - 特朗普政府近期采取多项措施施压美联储降息 包括人身攻击鲍威尔 讨论继任者人选 审查翻修项目等 主要目的是减轻政府债务利息成本 [1] - 本次会议可能出现逾30年来首次多名美联储理事同时投反对票的情况 上一次发生在1993年 期间共举行259场政策会议 [2] 美联储声明预期变动 - 6月声明修改包括将"经济前景不确定性进一步增加"改为"不确定性有所下降但仍处于较高水平" 删除"高失业和高通胀风险上升"表述 [4] - 摩根士丹利预计7月声明可能删除"不确定性有所下降"说法 保留"仍处于较高水平"评估 因新关税8月1日生效可能加剧贸易紧张 [5] - 高盛预计美联储可能将经济增长评估从"稳健"下调至"温和" 并移除不确定性已下降的评论 因新关税威胁增加不确定性 [6] 美联储内部意见分歧 - 分析师预计理事沃勒和副主席鲍曼可能投反对票 两人近期均表达对延迟降息的担忧 认为当前利率过高 [7] - 沃勒本月演讲主张立即降息 质疑"为何等到9月" 鲍曼上月底支持7月降息 前提是通胀压力可控 [7] - 鲍曼去年9月曾作为鹰派投反对票 反对大幅降息50基点 沃勒今年3月对放慢缩表速度表示异议 [7][8] 9月降息信号预期 - 市场关注鲍威尔是否在新闻发布会释放9月降息信号 联邦基金期货定价显示9月降息概率超过60% [10][12] - 花旗经济学家认为9月降息合理 因6月点阵图显示2025年预计两次25基点降息 但鲍威尔引导预期程度仍不确定 [10] - 专家预计鲍威尔可能表示9月是"现场会议" 决定取决于经济数据 包括两份就业和CPI报告 [13] 关税与经济影响 - 8月1日特朗普可能正式实施对等关税 鲍威尔或被问及对通胀数据解读和关税影响看法 [14] - 美联储褐皮书显示不确定性令企业决策谨慎 关税影响或夏末显现 但6月CPI部分商品涨价影响未完全显现 [14][15] - 专家分析企业通过提前进口 降低利润率 分担关税负担等方式延缓了关税影响 [15] 政治压力回应 - 鲍威尔可能需要回应政治压力是否影响政策制定 包括美联储翻新项目和共和党参观活动 [16][17] - 财长贝森特提议审查美联储非货币政策职能 解决"使命扩张"问题 鲍威尔料将强调专注于国会赋予职责 [17]

金十数据7月30日讯，Monex Europe分析师在一份报告中称，如果即将公布的美国经济增长数据表现强 劲，且美联储主席鲍威尔在稍后的决策中对降息态度谨慎，美元可能会进一步上涨。美国第二季度经济 增长数据将于北京时间20:30公布，美联储的政策决定将于次日02:00公布，预计利率将维持不变。不 过，分析师表示，美元的涨幅应该有限。他们称，本周美元迄今的上涨似乎与关键事件前的仓位调整有 关，而非对其价值的根本性重新评估。 机构：美元可能在美国GDP数据和美联储决议后上涨 ...

今晚将公布美国ADP、GDP数据，数据前如何做博弈？凌晨的美联储利率决议，会让黄金转向吗？实战 交易员Rinly正在直播分析中，点击马上观看！ 相关链接 "小非农"ADP数据前瞻直播中 ...

黄金市场展望 - 黄金价格有望重新站上3300点位 [1] - 美国GDP数据表现是影响黄金走势的关键因素 [1] - 美联储货币政策短期内难有新的调整动作 [1] 市场分析工具 - GMA指标直播可提供实时黄金走势分析 [1]

美国GDP数据 - 一季度消费开支可能被上修 [1] - 一季度库存可能被上修 [1] - GDP数据波动不会改变美国经济面临的情况 [1]

政治言论与经济数据关联性 - 美国前总统特朗普声称4月30日发布的GDP数据反映的是拜登政府而非其执政时期的经济表现 [1] - 特朗普明确表示反对拜登政府的经济政策方向 [1]

美国一季度GDP表现 - 美国一季度GDP数据表现令人惊讶地差，市场出现下行 [1] - 数据部分符合预期，即可能出现类似70年代的经济增长疲软但通胀居高不下的情景 [1] - 债券收益率上升与股票收益率下降的现象与GDP数据趋势一致 [1] GDP数据中的噪音因素 - 提前囤积库存的活动对GDP数据造成干扰 [1] - 国际贸易数据中的黄金发货量也对GDP数据产生影响 [1]