政策核心内容 - 《大米贸易费用部级条例(第2号)》于11月7日起正式实施，新规通过减免大米出口许可证费用为相关主体创造更多国际市场机会 [1] - 新规旨在建立更加开放的贸易体系，促进形成均衡竞争的市场环境 [1] 费用调整细则 - 农民团体和合作社将获免出口许可证费用 [1] - 注册资本不超过1000万泰铢的中小型大米出口企业许可证费用从5万泰铢大幅下调至1万泰铢 [1] - 注册资本超过1000万泰铢但不超过2000万泰铢的企业需缴纳3万泰铢 [1] 政策目标与影响 - 政策符合政府推动基层经济、增加农民收入、提升泰国大米国际竞争力的目标 [1] - 费用减免有助于降低运营成本，为更多出口主体创造参与全球贸易的机会 [1] - 新规为国内大米价格稳定和国际贸易增长注入新动力 [1]

亚太地区经济增速预期 - 国际货币基金组织预计2025年亚太地区经济增速为4.5%，较2025年4月的预测上调0.6个百分点 [1] - 预计2025年中国内地经济增速为4.8%，较2025年4月的预测上调0.8个百分点 [1] - 亚太地区经济体在2025年上半年展现出韧性，经济增速超过预期 [1] 贸易格局与政策建议 - 过去几十年亚太地区贸易经历迅猛增长，但2025年美国大范围加征关税导致全球格局发生变化 [1] - 维持贸易作为经济增长引擎的关键在于促进贸易开放和外国直接投资的政策，并辅以提高竞争力的改革 [1] 投资效率与资本配置 - 自全球金融危机以来，经济增长放缓和全球贸易割裂趋势加剧，凸显亚太地区各国加强国内经济增长驱动力的必要性 [1] - 亚太地区较高的投资率依赖有利资本密集型增长的金融结构，但近年来资本错配加剧，投资回报持续下降 [1] - 资本错配和投资回报下降部分源于金融中介效率低下和债务滚动现象增多 [1] - 政策应通过拓宽更广泛企业的融资渠道和支持对不可持续债务的及时重组来改善金融中介活动 [1]

南亚地区经济增长前景 - 世界银行预计南亚地区2025年经济增长率为6.6%，但2026年将显著放缓至5.8%，此预测为25年来（除全球经济衰退期外）最低水平 [1] - 南亚地区2026年经济增长预测较4月份下调0.6个百分点 [4] - 若不包含印度，南亚地区2024年经济增长率为4.2%，预计2025年升至4.4%，2026年进一步加速至5.1% [2] 印度经济表现与预测 - 印度被预计仍将是全球增长最快的主要经济体，得益于强劲的消费增长、农业产量提高和农村工资增长 [1] - 世界银行预测印度2024/25财年增长6.5%，2025/26财年增长6.5%，2026/27财年增长6.3% [2] - 对印度下一财年增长持谨慎态度，主要受特朗普政府关税对其出口的影响 [1] 其他南亚国家经济预测 - 孟加拉国预计2025/26财年经济增长加速至4.8%，2026/27财年达到6.3% [3] - 马尔代夫2026年经济增长预计放缓至3.9%，旅游业是主要增长动力 [3] - 尼泊尔2025/26财年经济增长预计大幅降至2.1% [2][3] - 斯里兰卡2026年经济增长预测上调至3.5%，得益于旅游业和服务出口强劲增长 [3] - 不丹2025/26财年经济增长预计为7.3% [2] 美国关税政策影响 - 美国实施的附加关税对印度征收50%，对孟加拉国和斯里兰卡征收20%，对尼泊尔、不丹和马尔代夫征收10% [3] - 受此影响，孟加拉国出口至美国的大部分商品面临总计35%的关税，斯里兰卡为30%，印度为52% [3] - 部分商品类别如仿制药和电子产品适用产品特定关税，这些是美国从印度进口的重要组成部分 [3] - 美国是孟加拉国、斯里兰卡和印度最大的出口市场，该地区制造业采购经理人指数疲软可能与美国贸易政策不确定性有关 [4] 贸易开放与改革建议 - 促进贸易开放和技术应用的改革有助于南亚地区创造就业并促进增长 [1] - 南亚国家是国际贸易和金融开放程度最低的国家之一，高关税严重阻碍制造业发展，其面临的中间产品关税是其他新兴经济体的两倍多 [4] - 服务业等关税较低的行业在过去十年贡献了就业增长的四分之三，谨慎有序地降低关税有助于促进私人投资和提高竞争力 [5] 人工智能的潜力与影响 - 人工智能的快速发展可能给南亚地区带来变革，具有提高生产力和收入的潜力 [6] - 由于低技能和农业劳动占主导，南亚劳动力受AI影响有限，但受过中等教育的年轻工人尤其在商业服务和IT行业易受影响 [6] - 自ChatGPT发布以来，最易被AI取代的职业招聘信息数量相对其他职业下降约20% [6] - 对AI技能的需求迅速增长，此类职业的工资溢价接近其他专业岗位的30% [6] - 充分利用AI潜力，并辅以促进劳动力重新配置的政策，对促进投资和创造就业至关重要 [6]

政策核心内容 - 阿根廷政府宣布暂时取消谷物、牛肉、家禽肉等农产品的出口预扣税，措施持续至10月31日或申报出口额达到70亿美元 [1] - 取消预扣税大大减轻了阿根廷关键行业出口的税收负担，目前豆粕和豆油的出口关税为24.5%，大豆为26%，玉米和小麦为9.5% [2] - 政策相当于为每吨大豆降低123.7美元成本，玉米降低29.2美元，这种立竿见影的成本优势正在激发出口潜力 [3] 政策动因与目标 - 政策主要基于缓解外汇储备压力的经济考量，通过刺激农产品出口赚取更多美元，成为政府补充外汇储备、维持金融稳定的重要手段 [4] - 此举被视为应对国内政治经济形势的策略性举措，以及贯彻米莱政府的自由主义经济方针，旨在通过减税刺激出口导向型经济增长 [4] - 政策宣布后，阿根廷比索兑美元汇率上涨4.5%，创下5月初以来的最大涨幅，政府有望在10月31日前实现70亿美元的外汇收入 [3] 对农业部门的影响 - 政策为农民带来约40天的利润窗口，有助于他们还清债务，并对谷物销售产生显著影响 [3] - 阿根廷尚有1900万吨大豆和1400万吨玉米待售，总价值约90亿美元，新措施会迅速提振美元流入 [3] - 罗萨里奥谷物交易所预计2025/26年度阿根廷谷物和油籽以及制成品的出口量将达到6470万吨，油粕和油籽出口量预计为4040万吨 [5] 对全球大宗商品市场的影响 - 阿根廷作为全球最大的豆油、豆粕出口国和第三大玉米供应国，其政策调整引发连锁反应，政策公布后芝加哥豆粕期货下跌1.9%，豆油期货下跌2.5% [5][6] - 政策可能导致短期集中抛售，引发供应过剩，阿根廷2024/25年度谷物收成中很大一部分仍未售出 [5] - 取消谷物出口预扣税导致大豆和玉米价格下跌 [6] 对中国贸易格局的影响 - 阿根廷取消谷物出口税后，中国买家至少订购了10船阿根廷大豆，每船约6.5万吨，计划11月装运，这意味着中国对美国大豆需求减弱 [7] - 中国从巴西、美国、阿根廷三国进口大豆占总量的90%以上，其中阿根廷占比约3.9%，仍有增长空间 [8] - 受中国强劲需求推动，2024/25收割季阿根廷未加工大豆出口量已飙升至881万吨，创6年来最高纪录，本季出口量有望较上一季的470万吨翻倍 [8]

行业政策 - 菲律宾汽车市场将向美国进口汽车实施零关税政策 [1] - 该政策将开放菲律宾国内汽车市场 [1]

贸易关系 - 美国总统特朗普再次抨击日本在贸易问题上的立场，指责其市场依然封闭、拒绝开放 [1] - 日方回应称将继续与美方展开谈判，同时维护国家利益 [1]

中国-东盟自贸区3.0版谈判完成 - 中国与东盟近期宣布全面完成自贸区3.0版谈判，谈判于2022年11月启动，历经近两年时间、9轮正式谈判，于2024年10月实质性结束，2024年5月双方共同宣布全面完成谈判[1][2] - 自贸区3.0版包含数字经济、绿色经济、供应链韧性等重要内容，更加现代化和具前瞻性，将推动双方在数字经济、人工智能、电子商务、智能制造、绿色经济等领域的合作[2] - 自贸区3.0版的落地实施将加速中国-东盟贸易走廊发展，并向世界发出倡导多边主义与贸易开放的信号[1][2] 中国-东盟贸易走廊的乘数效应 - 中国与东盟已互为彼此最大贸易伙伴，双方贸易规模仍在保持增长[2] - 中国-东盟贸易走廊正发挥非常大的乘数效应，东盟通过与中国合作拓展贸易走廊和扩大自身影响，同时海合会和世界其他地区通过链接到该走廊可实现更大发展[3] - 贸易体系正在发生结构性重组，有机会打造一个新的生态圈[3] 中资企业在东盟的投资趋势 - 2024年中国对外非金融类直接投资1438.5亿美元，较上年增长10.5%，其中对东盟地区投资增长12.6%，主要投向新加坡、印度尼西亚、泰国等国[7] - 中资企业对东盟投资重点已从传统工业转向电动车、光伏储能、电子商务、数字新经济等新兴行业[7] - 中资企业出海策略从1.0版演进至2.0版，从仅将生产链最后步骤放在第三国转变为考虑在海外建立完整的供应链，真正研究当地市场并布局大量产业链和价值链[4][6] 东盟市场的投资前景与驱动因素 - 东盟国家政治相对稳定，拥有近7亿人口且年轻人口迅速增长，消费市场潜力大，在RCEP框架下，东南亚中产阶级的崛起将带来更大消费市场和更多投资机会[6] - 越来越多的新经济企业将东南亚本身视作重要目标市场，例如奈雪的茶、泡泡玛特、蒙牛、伊利等公司在东盟发展得非常好[6] - 每个东南亚国家在经济增长、供应链自主、基础设施建设方面有各自诉求，并都在利用中国+1策略带来的供应链外溢机会完善本国产业链[6] 美国关税政策对投资的影响 - 如果中资企业在东盟投资是为了扩大对美出口产能，短期内投资可能会因美国对等关税谈判不明朗而暂缓，但为开发东盟等当地国内市场的投资仍在继续，未见放缓迹象[4][5] - 各国更加重视供应链安全性和韧性，中资企业全球布局是大势所趋，趋势不会因关税因素改变，但出海策略会有新演进[4] - 处于投资早期的中资企业可能会选择观望，等待美国对等关税90天暂缓期结束、谈判有更多确定性后再做决策[5][6]