文章核心观点 - 深圳市多部门联合发布《公开提示》，旨在进一步规范黄金市场经营行为，明确并禁止企业、个人及金融机构从事各类非法黄金交易与金融活动，以维护市场秩序 [1][2][3] 针对企业的黄金业务禁止性行为 - 企业不得违规开展黄金预定价交易、杠杆交易、延期交易等非法黄金交易活动，例如通过互联网平台允许客户缴纳保证金锁定金价并按价差结算，而不进行实物交割 [1] - 企业不得以黄金托管、租赁、回购等名义，开展约定给予客户固定收益回报的“保本付息”非法集资活动 [1] - 企业不得违规开展黄金委托投资等非法金融活动，例如诱导消费者购买黄金实物后不提取，转而进行委托投资 [1] - 企业不得利用互联网直播等渠道违规宣传和销售黄金产品，不得开发、兜售或为非法黄金交易软件、APP及小程序提供信息服务和技术支持 [1] 针对个人的黄金业务禁止性行为 - 个人不得组织或参与非法黄金预定价交易、以黄金为名义的非法集资、非法黄金委托投资等各类非法交易活动 [2] - 个人不得开发、兜售非法黄金交易软件、APP或小程序，不得为其提供信息服务和技术支持，也不得通过此类软件参与非法黄金投资 [2] - 符合资质要求的个人投资者，可通过正规渠道参与黄金ETF、黄金期货交易，或在正规金店、银行购买黄金实物、黄金积存产品及黄金标的理财产品 [2] 针对金融机构及非银行支付机构的黄金业务规范 - 金融机构未按规定向金融监管部门备案或获得审批，不得开展黄金业务，并须遵守大额及可疑交易报告制度，不得迟报、漏报、瞒报异常情况 [2] - 金融机构及非银行支付机构不得为未经依法设立或从事非法经营的商户提供服务，不得开展或为非法黄金活动宣传提供便利 [2] 违规后果 - 企业、个人、金融机构和非银行支付机构若违反规定从事非法黄金业务，涉嫌非法经营、合同诈骗、组织领导传销、洗钱、非法吸收公众存款等犯罪，需立即停止行为 [3] - 有关部门将依法查处违规行为，涉嫌犯罪的将移送公安机关依法打击 [3]

核心观点 - 深圳市十部门联合发布公开提示，旨在通过划定明确的禁止性行为“红线”，全面规范黄金市场经营秩序，打击非法金融活动，以防范市场风险并保护消费者权益，促进黄金行业健康发展 [2][4] 企业黄金业务规范 - 严禁企业违规开展黄金预定价交易、杠杆交易、延期交易等非法交易活动，特别是通过互联网平台以黄金回收、预定价买卖为名，允许客户缴纳保证金锁定金价并按价差结算而不进行实物交割的行为 [4] - 严禁企业以黄金托管、租赁、回购等名义，向客户承诺“保本付息”的固定收益回报，此类行为被界定为非法集资 [2][4] - 严禁企业诱导消费者购买黄金实物后不提取，转而开展黄金委托投资等非法金融活动 [4] - 禁止企业利用互联网直播等渠道违规宣传和销售黄金产品，不得开发、兜售或为非法黄金交易软件、APP及小程序提供支持 [5] - 禁止企业冒用“上海黄金交易所会员”身份或进行虚假宣传，严禁使用“黄金会大涨”等绝对化用语夸大产品价值或投资回报 [5] - 禁止企业在商品中以次充好，用非贵金属冒充纯金，或在标价外加收未予标明的费用 [5] 个人黄金业务规范 - 禁止个人组织或参与非法黄金预定价交易、以黄金为名的非法集资及非法黄金委托投资等活动 [6] - 禁止个人开发、兜售非法黄金交易软件、APP或小程序，或为其提供信息服务和技术支持，同时个人也不应通过此类软件参与非法黄金投资 [6] - 符合资质的个人投资者可通过正规渠道参与黄金ETF、黄金期货交易，或通过正规金店、银行购买黄金实物、黄金积存产品及黄金理财产品 [6] 金融机构及支付机构规范 - 金融机构在未按规定向金融监管部门备案或获得审批前，不得开展黄金业务，并须严格遵守大额及可疑交易报告制度，不得迟报、漏报、瞒报 [7] - 金融机构及非银行支付机构不得为未经依法设立或从事非法经营的商户提供服务，不得开展或为非法黄金活动宣传提供便利 [7] - 企业、个人、金融机构及支付机构若违反规定从事非法黄金业务，涉嫌非法经营、诈骗、传销、洗钱、非法吸存等犯罪，将被依法查处并移送公安机关 [7]

文章核心观点 - 深圳市十部门联合发布《关于进一步规范黄金市场经营行为的公开提示》，针对黄金市场乱象划定监管红线，严禁各类非法黄金交易活动 [1] - 监管政策出台的背景是黄金价格持续飙升（2025年累计涨幅65%，2026年初一度逼近30%），市场热度高涨导致违规违法活动频发 [1] - 政策旨在从企业、个人、金融机构及非银行支付机构三大主体入手，明确禁止性行为，打击非法集资、诈骗、高杠杆交易等，以维护市场秩序 [1][4] 监管针对企业的禁止性行为 - 严禁企业通过互联网平台开展黄金预定价、杠杆、延期等非法交易，允许客户缴保证金锁价、按价差结算平仓而未实际交割的行为 [2] - 禁止企业以黄金托管、租赁、回购等名义，向客户承诺“保本付息”的固定收益回报 [2] - 禁止企业违规开展黄金委托投资，如诱导消费者购金后不提取实物转而进行委托投资等非法金融活动 [2] - 企业不得冒用“上海黄金交易所会员”身份，或进行虚假、误导性商业宣传 [3] - 严禁使用“黄金会大涨”“买金赚大钱”等绝对化用语，不得夸大产品价值或投资回报 [3] - 不得利用互联网直播等渠道违规宣传和销售，不得开发、兜售或为非法黄金交易软件、app、小程序提供信息和技术支持 [3] - 严禁用非贵金属冒充纯金，严禁掺杂掺假、以次充好，不得在标价外加价或收取未标明的费用 [3] 监管针对个人投资者的禁止性行为 - 个人不得组织或参与非法黄金预定价交易、以黄金名义非法集资、非法黄金委托投资等各类非法交易活动 [3] - 个人不得开发、兜售非法黄金交易软件、app或小程序，不得为相关软件提供技术和信息支持，同时禁止通过各类非法软件参与黄金投资 [3] 监管对金融机构及非银行支付机构的要求 - 金融机构未按规定备案或获得审批，不得开展黄金业务 [4] - 不得违反大额交易及可疑交易报告制度，发生异常情况不得迟报、漏报、瞒报 [4] - 金融机构、非银行支付机构不得为未经依法设立或从事非法经营活动的商户提供服务 [4] - 不得开展非法黄金活动宣传，也不得为非法黄金活动宣传提供便利 [4] 黄金市场非法活动典型案例 - 案例一：黄金珠宝经销商A以“黄金委托”为噱头，诱导消费者购金后不提取实物，转而与关联第三方B签订委托投资合同，承诺固定收益 [6] - 案例二：黄金珠宝经销商C以“黄金租赁”为噱头，诱导消费者购金后不提取实物，转而与关联第三方D签订租赁合同，承诺固定“租金”回报 [6] - 案例三：黄金珠宝经销商D非法设立黄金交易app，宣传“1万定1公斤”等，投资者缴1万元保证金即可锁定交易价值85万元的1000克黄金，杠杆率达80倍，金价下跌1.2%即导致强制平仓并损失全部保证金 [7] 监管明确的资质与风险警示 - 强调我国实行金融业务特许经营制度，任何组织和个人未经国家金融监管部门依法许可，不得擅自从事金融业务活动 [7] - 明确各类黄金珠宝经销商、门店均不是金融机构，未经许可不具备从事黄金资产管理、期货及衍生品交易、金融业务或吸收公众存款的资质 [7] - 提醒公众警惕“保本保收益”“黄金租赁享高息”“内部消息、稳赚不赔”“低门槛、低投入、高回报”等宣传话术，避免陷入非法金融活动陷阱 [7]

深圳水贝黄金市场事件与监管动态 - 包括杰我睿在内的多个水贝黄金交易平台出现兑付困难，引发连锁反应和各方高度关注 [1] - 针对近期非法黄金交易活动抬头，深圳将施以更严格的监管措施 [1] 监管政策出台与核心内容 - 2月13日，深圳市地方金融管理局等十部门联合发布《关于进一步规范黄金市场经营行为的公开提示》 [2] - 《公开提示》针对企业、个人及金融机构等黄金相关业务，明确划定规范要求和禁止性行为 [2] - 监管为黄金市场划定多条“红线”，相关爆雷事件有望在源头上得到控制 [2] - 对金融机构及非银行支付机构划定两条“红线”：不得为未经依法设立或从事非法经营活动的商户提供服务；不得开展或为非法黄金活动宣传提供便利 [7] 市场现状与商家反应 - 临近春节假期，水贝市场人流显著减少 [2] - 社区和商场最近加强巡查，重点排查预定价业务及经营行为 [2] - 商家普遍提高了风险意识，相关部门也加强了巡查监管 [2] - 多数深圳水贝商家在监管升级背景下，正从被动应对转向主动合规 [7] - 记者在水贝一路发现多家新开的小型黄金白银回收和板料兑换店铺，大部分已经休假关门 [6] 业务模式变化与风险规避 - 杰我睿等平台将水贝商家之间过去常见的“预定价”交易模式推向了普通消费者 [4] - 部分商家表示已停止与相关平台合作，并只做现货交易，避免卷入高风险模式 [4] - 一家回收店铺负责人表示，最近投资银条比金条的回收量大很多，且没有开展预定价业务 [6] - 商家建议普通消费者购买黄金要找实体商家，持有实物黄金以降低风险 [7] 事件影响与行业展望 - 《公开提示》的落实，预计会给相关的私营黄金平台带来很大冲击 [7] - 商家希望相关事件能尽快得到妥善处理，尽快恢复水贝市场的声誉 [7] - 早在2025年11月，深圳金融打非办就曾发布关于警惕黄金经营领域非法金融活动的风险提示，列示了三个非法案例 [7]

深圳市地方金融管理局发布黄金市场规范提示 - 深圳市地方金融管理局于2月13日发布公开提示，明确禁止企业违规开展黄金预定价交易、杠杆交易、延期交易等非法黄金交易活动，以及以黄金托管、租赁、回购等为名、承诺“保本付息”固定收益回报的非法集资行为 [3] 深圳水贝市场存在的非法黄金交易模式 - 深圳水贝部分贵金属企业以黄金交易为名，行“类期货交易”之实，投资者仅需支付低至2.4%的定金即可参与高杠杆交易 [3] - 部分料商平台通过社交平台引流、在群聊中安插“托儿”制造虚假交易氛围，诱使大量普通投资者卷入 [3] - 在预定价交易机制下，投资者可“看空”或“看多”金价，通过支付定金锁定未来价格并赚取差价，例如去年9月民间平台上仅需约2000元定金就能锁定100克黄金的交易 [6] - 平台通过短视频平台发布内容，将高杠杆预定价买卖等服务扩展至全国个人投资者 [6] 近期风险事件与暴露路径 - 近期多家黄金预定价平台相继出现兑付困难，例如杰我睿平台出现大规模兑付困难，投资者称涉资超百亿 [3] - 金雅福相关的多款产品出现大面积逾期，有些产品以“黄金委托”为名，引导消费者签订黄金买卖合同后不提取实物，转而开展委托投资并承诺固定收益，涉及规模达70亿 [7] - 风险积聚典型路径：贵金属价格持续上涨导致客户“预订买入”（多单）激增、“预订卖出”（空单）稀少，平台单向风险敞口急剧扩大；为对冲风险，平台疑似动用客户保证金在境外市场建立空头头寸，最终因价格上行导致外盘空单爆仓，形成巨额亏损 [7] 监管定性演变与行业分析 - 此类业务过去借“实物黄金交易”之名运作，导致金融与非金融业务边界模糊、定性难度较高 [4][9] - 过去风险提示多由行业协会发出，如深圳黄金珠宝首饰行业协会在去年9月和10月发布倡议书和警示函 [9] - 深圳市地方金融管理局此次公开提示，首次明确禁止相关非法交易活动，标志着监管层对该业务模式的定性已趋于清晰，对其非法属性有了更全面的认定 [9] - 业内律师分析，监管从严是必然趋势，后续措施将以行政监管措施为主，刑事打击为辅 [9] - 行政管理上，将对违规单位取缔营业执照并进行行政处罚，或开展税收执法；刑事打击将重点针对“无本起盘”、纯粹“割韭菜”及跑路暴雷引发群体事件的平台 [10] - 现货买卖、实物预定（应限定交期）、延结、以旧换新等业务形态或仍可开展，关键在于具体操作中被当作“实物交易”还是“金融工具”来运作 [10]

深圳市规范黄金市场经营行为 - 深圳市地方金融管理局、中国人民银行深圳市分行等10部门联合发布公开提示，旨在规范深圳市黄金市场经营秩序，防范化解市场风险，保护消费者合法权益，促进黄金市场健康发展 [1] 企业黄金业务禁止性行为 - 禁止违规开展黄金预定价交易、杠杆交易、延期交易等非法黄金交易活动，例如通过互联网平台以黄金回收和预定价买卖为名，允许客户缴纳保证金锁定金价并按价差结算平仓，而不进行实物交割 [3] - 禁止违规开展以黄金托管、租赁、回购等为名义，约定给予客户固定收益回报的“保本付息”非法集资活动 [4] - 禁止违规开展黄金委托投资等活动，如诱导消费者购买黄金实物后不提取实物转而开展委托投资等非法金融活动 [5] - 禁止利用互联网直播等渠道违规宣传和开展黄金产品销售业务，禁止通过各类软件、APP及小程序开展非法黄金交易活动，禁止开发、兜售或为非法黄金交易软件、APP或小程序提供信息服务和技术支持 [5] - 禁止冒用“上海黄金交易所会员”身份或进行虚假商业宣传，严禁使用“黄金会大涨”“买金赚大钱”等绝对化用语，不得夸大产品价值或投资回报 [5] - 禁止用非贵金属材料冒充纯金等贵重材质，严禁在商品中掺杂掺假、以次充好，不得在标价外加价或收取未予标明的费用 [6] 个人黄金业务禁止性行为 - 禁止组织或参与非法黄金预定价交易、以黄金为名义的非法集资、非法黄金委托投资等各类非法交易活动 [8] - 禁止开发、兜售非法黄金交易软件、APP或小程序，禁止为相关非法软件提供信息服务和技术支持，不通过各类软件、APP及小程序参与非法黄金投资行为 [8] - 符合资质要求的个人投资者，可通过正规渠道参与黄金ETF、黄金期货交易，可通过正规金店或银行购买黄金实物、黄金积存产品或黄金标的理财产品 [8] 金融机构及非银行支付机构黄金业务禁止性行为 - 金融机构未按规定向金融监管部门备案或获得相应审批，不得开展黄金业务，不得违反大额交易及可疑交易报告制度，发生异常情况不得迟报、漏报、瞒报 [10] - 金融机构、非银行支付机构不得为未经依法设立或从事非法经营活动的商户提供服务，不得开展非法黄金活动宣传，不得为非法黄金活动宣传提供便利 [10] 违规后果 - 企业、个人、金融机构和非银行支付机构违反相关法律法规从事非法黄金业务，涉嫌非法经营、合同诈骗、组织领导传销、洗钱、非法吸收公众存款等违法犯罪活动，需立即停止相关行为 [11] - 有关部门将依法依规查处，涉嫌犯罪的，将移送公安机关依法打击 [11]

监管政策核心内容 - 企业被禁止违规开展非法黄金交易活动 包括通过微信群、小程序、APP、网站等互联网平台 以黄金回收和预定价买卖料名义 允许客户缴纳保证金锁定金价 后随金价波动按价差结算并允许平仓离场 但未实际开展黄金实物交割的交易模式[1] - 企业被禁止违规开展以黄金托管、租赁、回购等为名义 约定给予客户固定收益回报“保本付息”的非法集资活动[1] - 企业被禁止违规开展黄金委托投资等活动 例如诱导消费者购买黄金实物后不提取实物 转而开展黄金委托投资等非法金融活动[1] - 个人被禁止组织或参与非法黄金预定价交易、以黄金为名义的非法集资、非法黄金委托投资等各类非法交易活动[1]