登录新浪财经APP 搜索【信披】查看更多考评等级 "预制菜能好吃？""价格能透明不？""先解决科技与狠活吧！"……"西贝事件"余波未平，近期，一 则关于网络餐饮服务应实施"明厨亮灶"等举措的征求意见稿，又让预制菜话题升温。 随着生活节奏的加快、食品工业与冷链的发展，越来越多方便快捷的预制菜亮相大众餐桌。据艾媒 咨询数据，2024年中国预制菜市场规模已达4850亿元，同比增长33.8%。当餐饮行业日趋工业化，预制 菜为何难以摆脱争议？其背后是消费者认知的偏差，还是产业发展必然经历的阵痛？此次争议再次引发 业内和公众的思考。 消费者的三大槽点 "少了些锅气！"家住杭州屏风苑的李阿姨一直对预制菜没有好感。她已习惯每天赶早市买菜做饭， 只为那一口"热腾腾的新鲜"。 记者走访发现，公众对预制菜的第一大槽点便是"不好吃"。 比如"下班到家已经天黑了"的刘女士，一边跟记者说着话，一边用"酸菜包+冻鱼片"，3分钟整出一 道酸菜鱼，再用微波炉"叮"一下端出一盘红烧肉。 销售员小楼成天在外跑，出租屋里也没像样的地方做饭，经常用预制菜应付。 他们对菜品的评价都是"快是真快，但真的不咋好吃"。 预制菜的第二大槽点是，绝大多数餐饮机构 ...

行业整体表现 - 预制菜等权指数在11月1日至12日期间走势强劲，于12日达到年度新高1081.99点 [1] - 同期指数31家成分股全线上涨，呈现普涨格局 [1][3] - 全国处于存续状态的预制菜企业数量超过7.4万家，且仍在快速增长 [1] 市场结构与格局 - 预制菜市场约70%的份额集中于B端，下游餐饮业利润普遍下降使其需求承压 [1] - 行业呈现“大行业、小公司”格局，看好渠道触达能力强、品牌优势突出和供应链完整的公司 [5] - C端市场因食品安全与知情权问题难以打开，但《预制菜食品安全国家标准》草案已进入征求意见阶段，有望改善现状 [1] 重点公司股价与市场表现 - 巴比食品月涨幅达24.63%，年涨幅达89.11%，领跑板块 [3][4] - 惠发食品与福成股份月涨幅分别为15.90%和11.98% [3][4] - 广东成分股表现稳健，国联水产月涨4.82%，深粮控股和广州酒家月涨幅分别为4.58%与1.59% [3] 领先企业业务模式与战略 - 巴比食品加盟门店总数达5934家，单店收入6.75万元，同比提升4.84%，并布局宠物食品赛道寻求新增长点 [5] - 惠发食品聚焦构建“特色食品供应链平台”，其境外主营业务收入增长71.77%至844.51万元 [6] - 国联水产战略聚焦食品主业，剥离上游业务，2024年其94.80%营收来自水产食品行业 [9] 企业财务业绩分化 - 双汇发展以39.59亿元归属母公司净利润位居榜首，金龙鱼以27.49亿元紧随其后 [7][8] - 安井食品、新希望归母净利润分别为9.49亿元和7.60亿元，广州酒家为4.49亿元 [7][8] - 板块内仍有8家公司亏损，其中国联水产亏损7.99亿元 [8] 行业增长驱动与渠道动态 - 2024年中国预制菜市场规模达4850亿元，同比增长33.8%，预计2026年有望达到7490亿元 [10] - 到2030年市场规模预计达6749亿元，十年复合年均增长率或超10% [10] - 京东零售正式成立预制菜食品业务部，为C1级核心部门，标志着其布局进入自有品牌深度打造新阶段 [1][10]

行业核心挑战与跨越路径 - 产业需跨越的核心是解决信任危机和技术瓶颈 [1] - 解决路径包括加速制订国家级行业标准、严格规范公示食品添加剂 [1] - 另一路径是投入研发资源进行烹饪科学研究，如模拟中式炒菜的锅气和复杂风味 [1] 行业格局与未来预测 - 当前预制菜企业数量超过6.8万间 [3] - 预计未来五年后存活企业数量将锐减至5000间以内，其中具备市场影响力的企业不超过1500间 [3][3] 核心品类销量格局 - 酸菜鱼连续四年稳居销量榜首，叮叮懒人菜以50%的市场份额蝉联第一，春节期间某电商平台单品销量超7万份 [5] - 佛跳墙为高端市场增长引擎，头部品牌海文铭年销量近500万份，其京东礼盒春节期间销售额暴涨216% [5][6] - 肉类预制菜细分赛道多点开花，如安井梅菜扣肉月销量超5000件，如意三宝扇子骨2024年增速达80% [7] - 健康化品类增速领跑，低脂鸡胸肉套餐2025年上半年销量同比增长217%，空气炸锅专用产品销量占比达27% [8] 市场增长驱动因素 - 消费需求升级：22-31岁年轻群体贡献43%销量，62%消费者关注添加剂，低脂低糖产品增速达35% [10] - 供应链与技术突破：全国冷库容量超2亿立方米，冷链运输率提升至45%，标准化生产可使成本降低20% [11] - 政策与资本助力：2025年实施新国标加速中小品牌出清，2024年行业融资超百亿元 [12] 区域市场差异化特征 - 东部沿海市场高端化与多元化并存，线上销售占比超50% [13][14] - 中西部地区由性价比与地域特色驱动，县域市场2025年订单量同比增长230% [15][16] - 北方市场以大分量和重口味主导，冬季火锅季需求激增，相关组合销量占比超70% [17][18] 渠道竞争格局 - 电商平台策略分化：拼多多主打性价比，京东高端化趋势显著，春节期间销售额同比增长250% [19][19] - 线下渠道注重场景化体验：商超通过试吃提升转化率，盒马帝王蟹预制菜销量同比增长118% [22][22] - B端市场由连锁餐饮主导，预制菜渗透率达80%，通过中央厨房可实现人力成本降低50% [23][23] 未来增长机遇 - 健康化与功能化产品为竞争焦点，预计2030年健康预制菜市场规模突破2500亿元 [26] - 地域特色小吃加速标准化，广东预制菜2025年出口额预计突破400亿元，RCEP国家为主要市场 [26] - 场景细分与技术革新，如开发露营便携套装、AR烹饪教程和区块链溯源技术 [26] 未来发展挑战 - 同质化竞争导致价格战和利润率下滑，部分企业通过联名款寻求差异化 [27] - 消费者信任度待提升，32%的消费者认为预制菜营养价值低于现做菜 [27] - 供应链成本高企，冷链物流成本占营收12%-15%，中西部冷链覆盖率不足40%导致损耗率较高 [28]

行业概述与定义 - 预制菜是以食用农产品为原料，经工业化预加工制成，加热或熟制后方可食用的预包装菜肴，不包括主食类食品 [5] - 行业定义明确排除了中央厨房菜肴、仅经清洗分切的净菜、速冻主食及即食食品等 [6] - 预制菜相较于现场烹饪具有显著优势，能够提高餐饮企业运行效率，在几分钟内复现口味 [7] 产品分类与技术 - 预制菜按加工程度及食用便捷性分为即食食品、即热食品、即烹食品与即配食品四大类 [8] - 四类产品覆盖从“免洗免切”到“开袋即食”的完整矩阵，满足不同便捷性和口味需求层次 [9] - 关键生产保鲜技术包括速冻锁鲜、非热杀菌、调味与复配以及先进包装技术，核心在于保证“口味复原度” [10][12] 市场规模与结构 - 2024年中国预制菜市场规模为4,850亿元，同比增长33.8%，预计2026年有望达到7,490亿元 [2][24] - 当前市场以B端销售为主，B端市场份额约占60%-70%，C端市场份额约30%-40%但增速更快 [2][28] - 自2020年起C端市场潜力被激活，行业呈现现象级增长，从B端驱动转向B、C两端双轮驱动 [2][14][18] 产业链与参与者 - 产业链上游为原材料供应，中游为生产加工，下游为B端和C端消费市场 [20] - 行业参与者类型多样，包括专业预制菜企业、速冻食品企业、餐饮企业、农林牧渔企业及生鲜电商平台等 [23][43] - 预制菜相关企业地域分布高度集中，华东地区占比达40.15%，其次为华中地区占比26.28% [46] 竞争格局与代表企业 - 行业竞争格局高度分散，国内现存预制菜相关企业2.8万家，2024年新注册1.17万家，同比增长120.43% [43] - 安井食品2024年营业收入151.27亿元，同比增长7.70%，其通过“冻品先生”和“安井小厨”品牌发力B、C端市场 [48][49] - 味知香拥有2000家以上门店，2024年营业收入6.72亿元，建立“味知香”和“馔玉”两大品牌分别针对C端和B端渠道 [50] 发展趋势 - 产品将朝“大单品”与“场景化、细分化”并行发展，满足不同消费场景和人群的个性化需求 [57] - 渠道一体化融合成为趋势，全渠道运营构建以消费者为中心的立体化销售网络 [58] - 供应链向智慧化升级，通过数字化和智能化技术提升全链路效率，品牌化竞争将成为核心 [59][60] 政策与资本环境 - 国家层面出台多项利好政策，如2023年中央一号文件提及培育预制菜产业，2024年市场监管总局等部门加强食品安全监管 [32][34] - 行业融资金额在2020年爆发式增长至13.77亿元，2024年回暖至11.16亿元，资本更强调产业协同和中后期价值兑现 [35][38] - 资本重点关注具有C端品牌潜力、拥有核心技术或供应链优势、以及垂直细分领域的领先企业 [3][41]

行业监管动态 - 国务院食安办组织多部门研究预制菜国家标准制定并推广餐饮环节使用预制菜明示以维护消费者知情权和选择权 [1] 行业规模与增长 - 国内现存预制菜相关企业2.8万家 近十年注册量整体增长 2024年注册量达1.17万家 同比增长120.43% 达近十年峰值 [3] - 截至2024年前8月注册预制菜相关企业9291家 同比增长23.32% [3] 公司业务表现 - 千味央厨2025年上半年冷冻调理菜肴及其他品类销售收入6522万元 较2024年同期同比上涨67.31% [4] - 公司预制菜销量增长主要源于为核心大客户提供定制产品及向经销商渠道提供团餐、宴席场景产品 [4] 公司竞争优势 - 千味央厨为百胜中国、华莱士、海底捞等头部连锁餐饮企业提供定制化产品 形成互补合作关系 [7] - 公司通过速冻技术实现不添加防腐剂的情况下保留食物原始形态、色泽、风味和营养 [7] - 公司开展透明化生产过程展示活动 强化消费者对食材品质和生产环境的认知 [8] 行业风险认知 - 预制菜行业最大风险集中在政策监管趋严和消费者信任度不足两方面 [8] - 行业初期标准缺失及部分商家负面行为导致消费者存在"不健康""劣质菜"等负面印象 [8] 公司风险应对措施 - 积极参与行业标准研讨 将百余项企业标准与国标草案对接 响应"严禁防腐剂"等新规 [9] - 投入专项资金升级智能冷链系统 确保-18℃恒温运输率100% 实现全链路监控及数据实时可查 [9] - 持续完善"供应商-生产-配送"全链路品控 实施供应商突击审核 [9] - 开放生产基地供投资者、媒体等实地参观考察 通过透明化沟通消除误解 [9] 行业增长驱动因素 - 预计2028年中国餐饮连锁化率突破35% 连锁餐饮对标准化预制菜需求持续增长 [10] - 主流消费群体年龄变化催生快捷烹饪需求 推动C端预制菜消费增长 [10] - 冷链物流技术升级与覆盖率提升降低运输成本与损耗 拓展市场半径 [10]

罗永浩对预制菜行业的评论 - 罗永浩指出电商平台在售预制菜绝大多数非国民信任的食品品牌巨头生产 仅发现双汇一个全国知名品牌[1] - 罗永浩对预制菜市场增长迅猛但食品巨头普遍不参与的原因表示疑问[1] - 罗永浩明确回复网友不会转型进入预制菜行业[1] 西贝餐饮与罗永浩的争论及后续 - 罗永浩与西贝餐饮因预制菜问题爆发公开争论 引发社会对餐饮行业透明度的广泛讨论[2] - 西贝餐饮发布致歉信 承诺将中央厨房前置加工工艺调整至门店现场加工[2] - 西贝餐饮计划于2025年10月1日前完成全国门店的相关调整[2] - 罗永浩决定放弃进一步追究西贝餐饮[2]

资本市场表现 - 近期预制菜板块在资本市场表现活跃，得利斯于9月15日一字涨停，惠发食品和龙大美食一度涨停，国联水产盘中冲高上涨12.43%最终收涨5.03%，味知香收涨4.93%，千味央厨收涨3.96% [1] - 与消费端存在争议不同，资本市场对预制菜表现出较大热情，推动板块大涨 [1] 行业市场规模与增长 - 2024年中国预制菜市场规模为4850亿元，同比增长33.8%，预计2026年将达到7490亿元 [1] - 行业扩容得益于冷链技术的不断完善和覆盖程度的增加 [1] 公司财务业绩表现 - 得利斯上半年营业收入16.16亿元，同比增长17.04%，但净利润1030.30万元，同比减少27.24% [1] - 惠发食品上半年营业收入7.35亿元，同比减少17.75%，净亏损2999.36万元，亏损进一步增加 [2] - 龙大美食上半年营业收入49.75亿元，同比减少1.38%，净利润3516.87万元，同比减少39.52% [2] - 国联水产上半年营业收入16.51亿元，同比减少18.36%，净亏损5.40亿元，由盈转亏 [2] - 味知香上半年营业收入3.43亿元，同比增长4.70%，净利润3194.68万元，同比减少24.46% [3] - 千味央厨上半年营业收入8.86亿元，同比减少0.72%，净利润3578.99万元，同比减少39.67% [3] 公司业务细分表现 - 得利斯预制菜业务成为上半年收入亮点，实现收入6.43亿元，同比增长35.77%，占总营收的39.77% [1] - 龙大美食预制食品业务表现不佳，实现营业收入7.83亿元，同比减少19.5% [2] - 国联水产业务以预制菜品为主，其水产食品行业实现营业收入16.12亿元，同比减少16.97% [2] - 味知香第一大细分品类牛肉类产品上半年实现收入1.37亿元，同比增长8.82%，但营业成本高达1.19亿元 [3] - 千味央厨的冷冻调理菜肴类增长速度最快，但相比主食类和小食类等品类仍未形成足够体量 [3] 行业挑战 - 预制菜市场面临门槛较低、产品同质化以及消费认知等挑战 [1] - 多数公司净利润出现下滑，显示行业在快速发展之际仍面临较大压力 [1][2][3] - 企业需找到增长点并建立竞争壁垒以应对市场挑战 [3]

事件概述 - 西贝发布致歉信，承诺将中央厨房的前置加工调整到门店现场加工，罗永浩随后决定放弃进一步追究，但强调餐饮企业应给予消费者对使用预制菜的知情权[1] - 该纷争及部分消费者的反感情绪未对资本市场造成负面影响，9月15日开盘后预制菜板块走高，得利斯涨停，味知香、三全食品、惠发食品等股价全面上涨[1] - 板块走高的消息面因素包括《预制菜食品安全国家标准》草案过审，该草案将向社会征求意见，并首次将餐饮门店使用预制菜的情况纳入信息披露范畴[1] 预制菜定义与行业争议 - 争议源于中央厨房与预制菜概念的不同，行业定义与消费者认知存在差异[2] - 市场监管总局等六部门将预制菜定义为以食用农产品为原料、不添加防腐剂、经工业化预加工的预包装菜肴，并明确中央厨房制作的菜肴不被纳入预制菜范围[2] - 西贝方面认为预制菜是成品熟食，而中央厨房提供的是需门店再加工的净菜或半成品，并非简单的“料理包”[3] - 消费者担忧普遍集中在预制菜可能存在的防腐剂超标、食材新鲜度不足及营养流失等问题[2] 中央厨房与餐饮工业化发展 - 中央厨房的发展是餐饮工业化、连锁化的大势所趋[4] - 其发展可追溯至20世纪八九十年代肯德基、麦当劳进入中国，2010年前后商业地产发展进一步推动连锁餐饮浪潮，中央厨房渗透率迅速攀升[5] - 西贝自2014年开始自建供应链系统，逐步建立华北、华东、华南等央厨生产基地，实现全产业链模式[5] - 理想情况下，中央厨房能解决购物中心不能明火的问题，规避食品安全问题，并有助于控制毛利率、提高翻台率与出餐效率[6] 市场现状与消费者态度转变 - 在消费分级、追求平价餐饮的浪潮下，大量使用高价预制菜的连锁餐饮企业面临压力[6] - 明确预制流程并及时降价的老乡鸡被视为正面案例，消费者抗拒的是选择权被剥夺和知情权被轻视[6] - 预计本次风波后将促使头部连锁餐饮企业对预制菜或中央厨房的应用更加规范、透明[6] 国际对标与国内行业特点 - 中国预制菜行业仍处于发展初期，常与日本市场对比，日本预制菜发展经历了长时间的消费者教育，从B端放量过渡到C端增长[7] - 日本预制菜市场规模已突破10万亿日元，覆盖超过90%的超市和便利店渠道[8] - 日本有超过60%的上班族每周自己做饭不超过两次，其中近40%的人依赖超市、便利店或冷冻食品解决三餐[9] - 日本已形成较高的食品生产标准，例如禁止使用部分国际允许的食品添加剂，并对储存温度有严格规定[9] - 相比之下，中国预制菜产业仍高度依赖餐饮及外卖渠道，官方标准尚在出台中[10] - 中国市场地域辽阔，冷链物流基础设施多集中在沿海及一、二线城市，导致预制菜企业存在规模小、区域性强的特点[10] 企业回应与行业展望 - 千味央厨回应投资者，称已针对行业信任挑战采取多项应对措施，并制定了质量管理制度[11] - 味知香管理层表示行业繁荣与挑战并存，随着标准出台，优质的品牌力将成为长期消费选择的关键[11] - 国联证券研报指出，中国预制菜行业受多因素驱动，预计2030年市场规模达到6749亿元，未来十年复合年均增长率或超过10%[12] - 伴随行业不断渗透，中国社会的餐饮形态或将发生深刻变革[12]

事件概述 - 罗永浩与西贝就预制菜使用的争议以双方和解告终，西贝承诺调整中央厨房前置加工至门店现场加工[1] - 罗永浩放弃进一步追究，但强调餐饮企业应对使用预制菜向消费者提供知情权，反对冒充现做菜肴[1] - 该消费者反感事件未对资本市场产生负面影响，反而在9月15日推动预制菜板块股价全面走高[1] 资本市场反应 - 9月15日预制菜板块多只股票上涨，得利斯收盘价5.45元/股，涨停幅度达+10.10%，总市值26.11亿元[2] - 龙大美食收盘价6.13元/股，涨幅+5.69%，总市值66.15亿元；惠发食品收盘价11.4元/股，涨幅+5.56%，总市值27.89亿元[2] - 国联水产收盘价3.97元/股，涨幅+5.03%；三全食品收盘价11.59元/股，涨幅+2.20%，总市值101.90亿元[2] - 味知香收盘价28.50元/股，涨幅+4.93%；千味央厨收盘价34.92元/股，涨幅+3.96%；安井食品港股收盘价74.58港元/股，涨幅+0.77%[2] 行业政策动态 - 预制菜板块走强与《预制菜食品安全国家标准》草案过审有关，该草案由国家卫健委主导，将向社会公开征求意见[3] - 草案将首次把餐饮门店使用预制菜的情况纳入信息披露范畴，为预制菜身份提供统一说法[3] - 2023年3月市场监管总局等六部门联合通知首次给出国家层面预制菜定义，即不添加防腐剂、经工业化预加工的预包装菜肴，并明确中央厨房制作菜肴不被纳入预制菜范围[4][5] 行业定义与认知差异 - 行业代表贾国龙区分预制菜与中央厨房，认为预制菜是成品熟食加热即食，而中央厨房是进行菜品预加工，配送净菜或半成品至门店再加工[6] - 消费者与行业对预制菜的认知粒度未对齐，消费者担忧集中在防腐剂超标、食材新鲜度不足及营养流失等问题[4] - 2024年央视"3·15晚会"曝光个别厂商使用"淋巴肉"制作预制菜产品，加剧了公众的抵触情绪[4] 行业发展与挑战 - 中央厨房发展是餐饮工业化、连锁化的大势所趋，可解决购物中心不能明火的问题，并提高出餐效率与毛利率[7] - 中国预制菜行业仍处发展初期，存在标准不一、食品安全问题，且冷链物流基础设施多集中在沿海及一二线城市，企业规模小、区域性强[12] - 日本预制菜市场成熟，规模已突破10万亿日元，覆盖超90%超市和便利店渠道，其食品生产标准严格，如禁用部分国际允许的添加剂[9][12] - 国联证券预测中国预制菜市场规模至2030年达6749亿元，未来十年复合年均增长率或超10%[13] 企业应对与市场前景 - 千味央厨回应投资者称已针对行业信任挑战采取多项质量管理制度应对措施[13] - 味知香管理层认为行业标准逐步出台后，优质的品牌力将成为长期消费选择的关键[13] - 伴随行业渗透加深，中国社会餐饮形态或将发生深刻变革[14]

预制菜定义与范围 - 预制菜是以食用农产品为原料 不添加防腐剂 经工业化预加工制成 需加热或熟制后方可食用的预包装菜肴 [5] - 净菜类简单加工食品 速冻面米食品 方便食品 主食类产品及中央厨房向自有门店配送的菜肴均不属于预制菜 [6][7] - 即食食品和凉拌菜因不需加热或熟制即可食用 被排除在预制菜范围之外 [10] 行业监管与标准 - 市场监管总局等六部门要求预制菜企业建立健全食品安全管理制度 严把原料质量关并加强食品添加剂使用管理 [11] - 修订食品生产许可审查细则 提高行业准入门槛 实施分类许可并严格现场核查 [11] - 加大监督检查力度 重点检查进货查验和生产过程控制 开展监督抽检和风险监测 [11] 消费者权益保障 - 推广餐饮环节使用预制菜明示 保障消费者知情权和选择权 [12][22] - 部分商家以预制菜冒充现做现炒却按现做价格收费 侵害消费者权益 [21] - 建议在用餐区域显眼处标注预制菜使用情况 并提供网站或App查询渠道 [24] 行业发展与挑战 - 预制菜可提高餐饮企业运行效率 在快餐等场景满足高性价比需求 [16] - 通过工艺前置实现几分钟内复现口味 提高翻台率和消费者体验 [16][18] - 行业面临标准化不足 概念界定不清及部分企业卫生条件差等问题 [19][20] 营养与安全属性 - 新鲜食材营养物质保留更完整 但符合食品安全标准的预制菜能满足人体热量和营养需求 [17] - 采用冷冻 冷藏等贮存条件和杀菌后处理工艺 无使用防腐剂的技术必要性 [13] - 需严格符合冷冻冷藏条件要求 加强全链条食品安全风险管控 [13] 产业政策支持 - 湖南通过构建冷链物流体系 培育产业品牌等手段推进预制菜高质量发展 [23] - 山东利用农产品资源丰富优势 打造预制菜产业高地和产业集群 [23] - 专家建议加快出台国家标准 鼓励企业在保鲜 干燥等技术上持续创新 [24]