数智化转型是中小企业提升核心竞争力、增强发展韧性的关键路径。浙江移动构建以5G、算力网络、 能力中台为核心的新型信息基础设施，以5G+AI技术创新打造数字化转型方案，为千行百业的中小企业 筑牢"数智基石"，成为企业转型路上的坚实"同行者"。 5G+AI，驱动能效跃升 柳蓬 浙江移动温州分公司以5G技术为核心，为该公司量身打造覆盖管理、电商、仓储、设计全场景的数智 化解决方案，推动企业实现全链条高效升级。 其中，AI鞋样设计平台能实现从产品企划到设计研发，再到原材料选用的全流程智能服务。在产品企 划阶段，智能设计助手根据设计师或企业对目标鞋款的描述，仔细询问详细需求，推导适合的鞋履品 类、风格走向，精准规划设计方向。在设计研发阶段，设计师输入设计想法，如鞋楦类型、用料偏好、 配色倾向、纹样需求等，平台可以快速生成多种设计方案，还能对选中方案进行细节调整，大大提升设 计效率。在原材料选用阶段，平台导入了原材料供应链体系，能展示"跟底皮楦"等材料在成鞋上的效 果，便于原材料选用与销售。 5G+AI驱动能效跃升，在宁波，国家级专精特新"小巨人"企业——某智能技术股份有限公司的转型之路 具有代表性。 转型前，该公司曾受 ...

学科建设与临床专科发展 - 公司已形成以血液病、心血管疾病及创伤为重点的学科群，并实施"三个聚焦"策略：聚焦区域健康需求（如血液病、心血管疾病高发领域）、聚焦疾病全周期管理（预防-治疗-康复链条化）、聚焦区域辐射能力（技术输出带动基层）[1] - 在血液病内科领域，公司通过高精尖技术（基因靶向治疗、双特异性抗体等创新疗法）提升诊疗能力，同时推行门诊日间诊疗模式（"白天治疗，晚上回家"）及慢性病管理服务[1] 医保支付改革与运营管理 - 公司通过跨部门协作实施DRG精细化管理，核心目标是提升CMI（病例组合指数）并平衡成本控制与医疗质量[1] - 结合DRG支付改革，公司创新服务模式：对诊断明确的患者（如免疫治疗、化疗）采用门诊日间诊疗，并将部分血液疾病纳入慢性病管理，提供门诊和社区延续服务[1] 医联体建设与资源下沉 - 公司采取四种医联体模式：紧密型托管医院（"1+N"模式，选派管理者参与决策）、"5G+AI"智慧云平台（整合互联网诊疗、远程影像等功能）、专科联盟及人才联合培养（专项培训高需求专科）、双向转诊（疑难病例转入/康复期转出）[1] - 通过技术联动与数据互通（如混合现实手术指导），实现优质资源向基层医院下沉[1] 人才战略与培养机制 - 公司以研究生留院及国内外双向引才为核心，实施"三名一优育才工程"（名医、名师、名家、优秀管理者）和分层培育体系（"登峰工程启航计划"覆盖战略领军与青年人才）[2] - 构建"引育用留"全链条机制，强化人才发展体系[2]

活动背景与主题 - 活动由腾讯新闻、腾讯财经联合长江商学院举办 主题为"智启新质 创领未来" 聚焦AI发展的最新趋势 包括算法创新、技术突破、应用场景拓展及产业融合等关键议题 [1] - 高通公司中国区董事长孟樸发表主题演讲 阐述公司如何以技术创新为引擎 凭借行业领先的技术路线图 携手产业伙伴推动新质生产力发展 [1] 高通公司发展历程 - 2024年是高通公司成立40周年 也是进入中国30周年的重要里程碑 [2][5] - 过去30年见证中国从移动通信技术跟随者成长为全球引领者 亲身感受AI、5G等技术对生活和工作的改变 [5] - 公司在移动连接和移动计算两大核心领域持续创新 与产业伙伴共同推动新质生产力发展 [5] AI与5G技术融合 - AI正深刻改变生产、生活和商业模式 5G与AI结合释放巨大创新潜力 重塑各行各业 [2][6] - 2021年进博会提出"5G+AI赋能千行百业"愿景 现已成为科技产业共识和发展方向 [6] - 5G的高速率、低时延、高可靠性 与AI的自主决策、学习能力结合 创造出前所未有的应用场景 [5][6] 终端侧AI发展 - AI正在成为新的用户界面 将极大改变交互方式与用户体验 让AI智能体在各类终端上提供服务 [2][7] - 与云端AI相比 终端侧AI能提高能效 降低总能耗和计算资源成本 保护用户隐私数据 [6][7] - 高通在终端侧AI有深厚技术积累和独特优势 面向手机、汽车、XR设备等提供领先解决方案 [7][8] - 中国拥有全球最完整电子制造产业链 终端侧AI将成为中国企业参与全球竞争的"新赛道" [2][8] 具体合作成果 - 智能手机领域：骁龙8至尊版支持多模态和智能体功能 完全在终端运行 预计2027年中国AI手机占比超56% [2][8] - 汽车领域：过去近三年支持中国超50家新能源车品牌的160多款产品上市 [2][8] - PC和XR设备领域：致力于让每台设备都能在本地运行生成式AI [8] 未来展望 - 高通坚持"根植中国、分享智慧、成就创新"理念 与中国产业链紧密合作应对挑战 [2][9] - AI技术将在零售安全、能源、公共设施、供应链等多个领域广泛应用 [9]

行业趋势 - 2025年世界移动通信大会(上海)展示了5G、人工智能与物联网等领域的最新进展，这些技术正在重塑各行业 [1] - 通信技术与AI、物联网技术的融合为产业带来新动能和新赛道，推动千行万业数智化转型 [3] - 5G-A在中国实现了出色部署，生态系统的拓展呈现出前所未有的广度与深度 [3] 智能机器人 - 多款机器人在MWC上海展示，覆盖接待咨询、制作咖啡、陪伴老人儿童等多种功能，成为展会焦点 [1] - 宇树科技、智元机器人、乐聚机器人以及三大电信运营商均推出自己的机器人产品 [1] - 华为预计到2030年近30亿个AI机器人将进入工厂和家庭 [1] 低空经济与5G-A - 低空经济依赖"通感一体"技术，即通信和感知能力的融合，这是5G-A的关键技术之一 [2] - 三大电信运营商展示完整的低空经济能力体系，为低空飞行器、空域管理及数据应用提供支持 [2] - 中国铁塔展出的无人机机巢可提供起降、充电、存放和维护等服务，已为多个行业提供巡检服务 [2] 5G+AI应用案例 - 5G-A技术使港口远程操控更精准高效，无人驾驶车辆在园区畅行无阻，智能工厂生产效率大幅提升 [3] - 广东某智能制造工厂借助5G与AI实现商品质量智能化检测，报修率降低20%，年节省成本超百万元人民币 [3] - 华为表示通信技术与蜂窝物联网、AI的深度融合增加了更多联接对象和场景，突破物理边界 [3] 创新产品与技术 - 峰飞航空展示自主研发的eVOTL载人航空器模型机，最多可搭载5人，被视为未来"空中出租车" [1] - 小马智行展示自动驾驶仿真模拟系统，观众可通过VR体验其在北京、广州实际道路运行的自动驾驶出租车 [2] - 爱立信指出众多企业正将AI与通信技术深度融合至产品中 [3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 数字中国等政策不断加码、AI新应用持续推新背景下，数字经济新基建助力算力网络升级，通信+新基建板块预期上修；ICT基石光网络产业链复苏，催化光模块、温控节能等需求增长；5G应用工业互联网是未来政策及需求关注重点，建议优选子行业景气度边际改善优质标的[3][75] 根据相关目录分别进行总结 周市场行情 - 一周通信板块跌幅为0.78%，上证指数跌幅为0.25%，深证成指跌幅为0.60%，创业板指数涨幅为0.22% [1][10] - 智能卡、光器件等子板块相关标的表现较好，板块涨幅分别为3.88%、3.51% [1][10][13] - 通信板块个股中，上涨、维持和下跌的个股占比分别为24.62%、1.54%和73.84% [1][22] 行业发展向好及重要事件梳理 AIDC相关重要事件梳理 - 全球数据中心市场处于“AI+数字化+政策”三重引擎格局，2024年全球排名前十的数据中心服务商整体IT负载容量资源规模达30.6GW，占全球总资源量的59.5%，产业集中度上升 [24] - 2024年我国新增数据中心中，大型、超大型数据中心占比接近95%，8兆瓦以上的智算中心和数据中心占比接近40% [26] - 2024年新增数据中心资源集中在“东数西算”西部节点地区，京津冀、长三角和大湾区新增数据中心集中在一线城市周边区域 [26] 光通信相关重要事件梳理 - 东山精密拟收购索尔思光电100%股份，交易对价上限为6.29亿美元，另收购其ESOP权益并认购可转债，合计投资不超59.35亿元；索尔思光电2024年营收29.32亿元、净利润4.05亿元，2025年一季度营收9.75亿元、净利润1.57亿元 [31] - 受AI基础设施建设提速与传统云数据中心技术迭代驱动，2026年有望成为高端光模块需求集中爆发期，中际旭创预计800G模块价格下行，自身份额稳固，1.6T光模块定价取决于客户响应与配置要求 [32][33] 光纤光缆相关重要事件梳理 - 2025年中国电信广东、国际公司混合光缆集中采购项目招标，集采空芯光纤总计618芯公里，国际公司空芯光纤最高价约3.7万元/芯公里 [38] - 空芯光纤产业化处于关键突破期，需攻克生产稳定性、跨代际互连兼容性及标准缺失三大关卡，未来三年产业链各环节需协同推进 [39] - 中国移动发布近1亿芯公里普通光缆产品集采结果，14家厂商中标，市场份额重回“四巨头”主导模式 [40] 5G+AI融合齐发力，行业景气度有望持续提升 成份股权重CR10约52.1%，电子与通信标的居多 - 华夏中证5G通信主题ETF规模约65.2亿，比较基准为中证5G通信主题指数收益率，投资类型为被动指数型 [41] - 中证5G通信主题指数成分股权重CR10约52.1%、CR20约74.7%，沪深主板股票31支、创业板股票14支、科创板股票5支 [41] - 指数成分股中权重超5%的SW一级行业有电子（44.6%）、通信（32.6%）、计算机（12.9%）、国防军工（5.8%） [41] 5G与AI业务相关度高、盈利能力企稳回升 - 中证5G通信主题指数成分股约70%的标的业务与5G相关、约76%的标的业务与AI相关，5G相关度主要分布于[80%,100%]区间，AI相关度主要分布于[0%,20%]区间 [2][42][43] - 2024年成分股合计实现营业收入17,885.12亿/+16.4%、归母净利润950.94亿/+13.9%，2025Q1合计实现营业收入4,376.64亿/+19.9%、归母净利润236.79亿/+20% [2] - 2025Q1营业收入TTM与归母净利润TTM同比分别位于2020年以来的约80%与60%分位，未来3年营业收入预计CAGR主要分布于[10%,30%]区间，净利润预计CAGR主要分布于[20%,30%]与>40%区间 [2][45] - 2024年成分股按整体法计算实现销售毛利率15.4%/-1.3pct、销售净利率5.8%/+0.3pct、加权ROE12.4%/+0.5pct、销售收现率99.9%/-2.1pct，2025Q1实现销售毛利率15.2%/-1.4pct、销售净利率5.6%/+0.1pct、加权ROE2.9%/+0.4pct、销售收现率110.1%/+3.6pct [2][57] PEG远低于1倍，估值修复空间较大 - 中证5G通信主题指数成分股2025年Forward PE约20.4倍、Forward PEG约0.71倍，PE_TTM位于2020年以来的约18.7%分位 [69] - 部分成分股PE_TTM分位超90%，部分创2020年以来新低 [69] - 中际旭创、新易盛等估值处于相对低位，工业富联、立讯精密等具备较大修复空间 [69] 投资建议 建议关注光通信相关标的中际旭创、新易盛等；IDC相关标的光环新网等；光纤光缆龙头长飞光纤等；量子通信国盾量子等；运营商相关标的中国移动、中国电信、中国联通 [3][75]

无锡城建发展集团考察花田见文旅 - 无锡城建发展集团总裁邹百青率高层及核心业务板块负责人赴宜兴考察花田见在乡村振兴领域的创新实践，重点关注"5G+AI"科技赋能和美栖村示范样板 [1] - 考察旨在探讨合作可能，共同推动无锡乡村"百村共富"新蓝图 [1] 花田见文旅的乡村振兴实践 - 花田见文旅提出"乡村振兴场景化实践路径"和"乡村振兴百村共富产业联盟"构想，强调平台化运作整合资源，通过"联名共建"模式提升农副产品品牌溢价 [2] - 美栖村项目深度融合5G网络、物联网和人工智能技术，打造覆盖玫瑰产业全链条的智能管理系统，显著降低成本、提升效率与产品品质 [2] 无锡城建发展集团的乡村振兴战略 - 无锡城建发展集团旗下的无锡市乡村振兴公司聚焦城乡一体化深度融合，探索一二三产创新联动，利用网络平台、直播电商等新工具拓宽农副产品上行通道 [3] 双方合作方向 - 打造"一二三产融合场景化样板"，实现村集体主导标准化种植加工、专业团队产品研发品牌化、创新运营中心集展示、数字人主播和AI直播矩阵于一体 [4] - 培育"村书记IP"及本土主播，联手"邮政云仓"解决生鲜物流难题，完善"一件代发"及售后服务 [4] - 利用AI软件智能分析直播间话术并训练推广模型，提升直播效率 [4] - 依托社区网络，在社区营造、健康产品推广及传媒联动方面合作，打通农产品直达城市家庭的渠道 [4] - 共建区域平台提升农产品价值，深挖潜力、研发深加工及文创产品，打造集展示、体验、销售、孵化于一体的综合平台 [5] 合作前景 - 无锡城建发展集团的"国企力量"与花田见文旅的"创新基因"结合，共同推动乡村振兴，科技赋能和创新模式将打通产销壁垒 [6][7]

江汉路步行街历史与定位 - 始建于1861年 原名太平路 1927年更名为江汉路 历经百年仍保持高人气[3] - 因码头货运兴起 长期作为中国重要商贸物流集散地 改革开放后与汉正街共同形成新兴商业中心[3] - "五一"假期创下200万客流量 2 2亿元销售额的历史新高[3] 消费业态迭代路径 - 2000年改造为1600米步行街（当时中国最长） 引入真维斯 以纯 耐克等专卖店吸引70后80后[3] - 2010年前后Happy站台电玩城成为90后聚集地 当前二次元消费场景主导Z世代市场[3] - 每年新增30余家品牌首店 包括邮局咖啡（日销超千杯） 华中首个二次元购物中心X118（主力店月销超百万元）[4] 传统与创新融合策略 - 老字号转型案例：新华书店国潮化 蔡林记开酒楼 叶开泰结合汉服换装与药膳体验[4] - 民众乐园改造后实现楚剧 VR 电音派对 非遗市集等多业态融合 形成"前沿文化实验室"[4] - 引入5G+AI系统实时监测客流与分析消费热力 实现数字化运营[4] 政策支持与管理升级 - 2024年4月武汉市发布专项管理规定 授权设立专门机构负责街区日常管理与服务[5] - 从夜市地摊发展为"首店矩阵"模式 完成市井烟火到数字赋能的转型[5]

公司业绩 - 2025财年第三季度营收达1040万美元，同比增长6536%，主要受5G+AI多模态数字业务在中国市场的强劲增长驱动[1][5] - 前九个月累计营收5190万美元，同比增长1648%，对比2024财年同期的1960万美元[1] - 毛利率从上年同期的07%提升至29%，净亏损从410万美元收窄至180万美元[5] - 现金余额增长3782%至867万美元，应收账款下降932%至49万美元，存货增长1667%至316万美元反映声学高科技业务订单增加[5] 业务板块进展 - **5G+AI多模态数字平台**：技术平台已覆盖中国5200万企业和124亿个体商户，客户包括青岛睿智益兴（贡献3830万美元收入）、视讯网络等[5] - **声学高科技产品**：进入中国北方463家美容健康门店，新产品包括"天耳"空气消毒器和助眠设备[4][6] - 行业拓展至金融、医疗、物流和美容领域[5] 技术创新与战略 - AI技术作为核心创新驱动5G多模态数字平台与声学业务的协同发展[1] - 无形资产净值增长5969%至3805万美元，体现研发投入和长期竞争力提升[5] - 计划通过并购和战略合作加速声学业务国际化，尤其瞄准美国市场[8][9] 财务展望 - 维持2025财年全年营收约9000万美元的指引，预计同比增长275%，增长动力来自现有5G+AI长期合同及声学产品渠道扩张[7] - 未来将通过高毛利声学产品和技术服务提升盈利能力[8] 公司背景 - 专注于声学高科技和5G+AI多模态数字化两大领域，子公司Datasea Acoustics LLC负责美国市场拓展[9] - 核心技术包括超声波、次声波和定向声技术，应用于病毒防控和医疗美容领域[9]

核心观点 - 公司预计2025财年第三季度营收达5190万美元 同比增长1646% 主要驱动因素为5G+AI多模态数字业务的持续增长[1] - 公司重申全年营收目标为9000万美元 管理层对实现目标持乐观态度[2] - 战略重点聚焦5G+AI多模态解决方案 该业务获得跨行业客户高度认可[2] 财务表现 - 2025财年Q3预期营收5190万美元 较上年同期1960万美元实现显著增长[1] - 单季度同比增速达1646% 反映技术解决方案的市场渗透率快速提升[1][2] 业务战略 - 核心增长引擎为5G+AI多模态数字业务 采用基于AI的云平台运营模式[1][4] - 声学高科技业务应用超声波/次声波技术 涵盖抗病毒和医疗美容领域[4] - 2023年7月成立全资子公司Datasea Acoustics LLC 启动美国市场扩张计划[4] 技术布局 - 研发重点覆盖声学高科技与5G-AI多模态数字化两大创新领域[4] - 声学技术具备精密制造能力 包括定向声波等前沿应用[4] - AI驱动技术持续优化 同时提升成本管理和运营效率[2] 行业定位 - 公司定位为声学高科技和5G-AI多模态数字化解决方案的领先提供商[4] - 通过技术创新强化市场地位 目标创造长期股东价值[3]

公司动态 - 公司以"智焕新生共创AI+时代"为主题参展第八届数字中国建设峰会，展示"5G+"向"AI+"延伸拓展的成果 [1] - "新动力量"宣讲团通过实景直播、专家访谈与技术解码等方式展示公司在AI领域的创新应用 [1] - 公司展出了AI智能手机、AI智能手表、AI智能鼠标、AI智能眼镜等智能终端产品 [3] - 在智能网联车领域构建智舱、智驾、智城三大服务体系 [3] - 推出多款智能机器人产品包括仿生人形机器人"小思"、养老陪伴机器人"小佳"、轮臂机器人"小智"和消费级四足机器狗 [3] 技术发展 - 智能机器人融合环境感知学习、拟人化交互设计和数据驱动服务三项关键技术 [4] - 展示基于多目标检测技术及开放词汇抓取技术的智能机器人多类物品分拣及货架物品取送功能 [4] - "九天大模型"具备全栈自主可控技术，参数跨度从十亿级到两千亿级，支持云、边、端侧产品 [6] - 大模型技术集成了语言理解、视觉洞察、语音交互等多元技能，多模态性能领先 [6] 产品应用 - AI智能眼镜具备实时翻译、播放音乐、智能导航、演讲提词、物品识别等功能 [3] - 智能终端产品覆盖"人、车、家"生活场景，形成信息消费"新三样" [3] - 大模型技术全方位助力各行业实现智能化转型升级 [6] - AI技术已深入教育、医疗、民生等领域应用 [6] 战略规划 - 公司将持续推动"5G+"向"AI+"延伸拓展 [1] - "新动力量"宣讲团将以"进一线、强信心、促发展"为主题继续开展活动 [6] - 公司将深化信息技术与经济社会的融合发展，推进数智化转型和高质量发展 [6]