市场表现 - A股主要指数持续走强 创业板指涨逾3% 沪指涨0.57% 深成指涨1.55% [1] - 沪深京三市上涨个股近2900只 [1] 行业板块 - 电池、保险、白酒、能源金属等方向涨幅居前 [1] 个股表现 - 创业板指权重股宁德时代涨近12% [1]

市场表现与资金动向 - A股市场持续走强 各大指数屡创新高 成交量持续放大 资金活跃度明显提升 [1] - 外资机构对中国股市保持乐观态度 高盛研报显示中国股市特别是中小盘股票仍具备上涨潜力 [1] - A股连续成为外资净买入最多的市场 买入倍数达1.1倍 反映外资持续看好 [4] 资金配置结构 - 仅22%的家庭金融资产配置于股票及相关产品 潜在资金流入规模超10万亿元 [3] - 2025年家庭存款月度变化出现明显负值 非银金融机构存款增加 显示居民储蓄正从银行存款转向金融资产 [3] - 券商保证金账户资金快速增长 7月非银存款同比多增1.4万亿元 存款进入股票账户成为重要推动因素 [4] 中小盘股投资机会 - 中证1000和中证500等中小盘指数受重点关注 受益于更高散户持股比例和均衡行业配置 [3] - 中小盘指数对高科技制造业敞口更大 符合当前经济转型升级方向 [3] 技术指标与市场动能 - 约10%的上证综指成份股创52周新高 8%的深证成指成份股同样创新高 [4] - 约90%的上证综指和深证成指成份股交易价格高于50日移动平均线 显示强劲市场动能 [4] - 市场集中度风险消退 对更广泛板块的信心增强 投资者参与面逐步扩大 [4]

市场表现 - 上证指数盘中突破3674.40点创2021年12月以来新高 报3680.21点 最高至3680.47点 [1] - 三大指数分别上涨0.39%、0.57%、1.07% 超3100只股票上涨 [1] - 两融余额报20345.33亿元 融资余额报20203.65亿元 均创逾10年新高 [1] - 8月以来融资余额增加411.73亿元 [1] 行业表现 - 有色金属、通信、国防军工行业领涨 分别上涨1.43%、1.41%、1.31% [1] - 工业气体、半导体材料、培育钻石等板块表现活跃 [1] 市场驱动因素 - 美国劳动力市场疲弱 7月非农数据低于预期 前两月数据大幅下修 [2] - 市场对美联储9月降息预期显著升温 海外流动性有望边际改善 [2] - 国内政策积极发力 基本面保持韧性 对资产价格形成支撑 [2] - 国内无风险利率系统性下行 海外美元流动性外溢 增量资金持续入市 [2] 市场展望 - 供需格局持续优化 全A盈利与ROE有望企稳改善 [2] - 行情逐步过渡到业绩驱动阶段 指数中枢逐步上移 [2]

券商板块资金流入情况 - 上周全市场券商ETF资金净流入合计49.62亿元 其中券商ETF（159842）实现连续5周净流入 累计吸金14.01亿份 [1][3] - 券商ETF（159842）管理费率0.15% 托管费率0.05% 为跟踪中证全指证券公司指数的ETF中费率最低产品之一 [3] 券商板块历史表现 - 证券II(申万)指数在2005年6月6日至2007年10月16日涨幅达2072% 同期上证指数涨幅501% [2] - 2014年7月22日至2015年5月12日 证券II(申万)指数涨幅240.78% 显著跑赢上证指数的114.23% [2] - 2024年9月24日至今 证券II(申万)指数涨幅45.99% 高于上证指数的29.5% [2] 券商板块业绩表现 - 29家上市券商或参股券商公司2025年中期业绩预告显示 净利润同比增长幅度平均值达171.03%-203.81% 其中14家净利润最大同比增幅超100% [2] 市场交易情绪与流动性 - 2025年万得全A日均成交额14036.69亿元 下半年以来日均成交额升至15085.89亿元 较2024年的10633.53亿元显著提升 [3] - 深沪北两融余额连续4周增加 截至7月18日达19023.36亿元 [3] 政策与行业利好 - 科创板深改"1+6"等政策落地 叠加国内外重磅会议与法案密集出台 宏大叙事或推动非银金融板块持续突破 [3]

A股市场表现 - 上证指数盘中攀升至3555.22点，刷新9个月及年内新高，收盘报3510.18点 [1] - 7月1日至11日，上证指数、深证成指和创业板指分别上涨1.91%、2.21%和2.51%，上证指数年初至今累计涨幅超1% [2] - A股市场呈现螺旋式上升曲线，韧性凸显，背后是政策发力、经济企稳及资金结构优化 [2] 宏观与政策支撑 - 5%的GDP增长目标明确，财政与货币政策协同发力，改善市场流动性及风险偏好 [1] - 财政政策持续加码，地方专项债发行规模同比大幅扩张，特别国债重启释放超预期流动性，央行降准及定向降息维持资金面宽松 [3] - 资本市场改革提速，包括优化新股发行、完善退市制度、拓宽中长期资金入市渠道、科创板做市商制度升级及科创债ETF等创新产品落地 [3] 行业与资金动向 - 银行股过去一个月涨幅超9%，源于经济复苏预期增强、高股息率吸引力及长期资金加仓推动 [2] - 北向资金持仓总市值达2.29万亿元，较一季度末增超2%，持股数量增超3%，加仓方向集中于有色金属、交通运输、公用事业、非银金融、建筑装饰、医药生物、通信等行业 [4] - 资金向盈利前景好、技术壁垒高、符合产业政策导向的企业集中，推动资源向高效领域集聚 [4] 实体经济与资源配置 - A股稳健上行为实体企业提供资本运作空间，上市公司可通过并购重组整合产业链资源，非上市企业吸引社会资本通过私募股权、风险投资流入实体经济 [5] - 2025年作为"十四五"收官与"十五五"谋划之年，市场关注政策指引方向，科技革命被视为推动经济发展的关键力量 [5] - 资金加速流入科技创新领域，如人工智能、量子计算、商业航天等战略性新兴产业，助力技术突破与产业升级 [5]