文章核心观点 - 存储行业正经历一场由AI规模化应用驱动的、史无前例的供应短缺和价格暴涨，其幅度和持续时间超出产业链预期，并将对消费电子市场产生深远冲击 [3][8][9] 产业链供需状况与涨价幅度 - NAND闪存原厂产能已被预订完毕，至少未来一年的产能已无剩余，导致模组厂和下游厂商面临严重缺货 [5][6] - 现货市场价格飙升，11月25日1Tb QLC NAND闪存价格达12.5美元，DDR4 16Gb 3200价格达30美元，较月初分别上涨78%和50% [6] - 模组厂SSD售价在10月定价比9月高出30%至40%，并于11月普遍停止报价 [6] - 原厂大幅提价，闪迪在11月宣布涨价50%，三星跟进部分产品涨价超过60% [9] 涨价动因与周期预判 - 本轮涨价的根本动因是AI规模化应用导致的结构性、长周期缺货，与以往因手机容量倍增或偶发事故导致的涨价不同 [9] - 新产能建设周期长，从投资到量产约需两年，主要原厂的新厂房预计在2027年下半年之后才能建成投产，2026年供给不会明显上升 [10] - 业内对涨价持续时间看法不一，有观点认为长周期将持续10年或数年；预估DRAM明年供需缺口至少6%，均价将上涨58%，涨价周期可能超过上一个周期的8个季度 [10] 对消费电子行业的影响 - 消费电子成为存储涨价的“重灾区”，因云服务厂商为AI数据中心大量吸纳存储产能，留给消费电子的产能所剩无几 [12] - 智能手机厂商存储库存水位普遍偏低，健康水平应为8至10周，但目前普遍在4周以下，供给移动终端的存储产品将在明年第一、第二季度出现明显缺货 [12] - 存储涨价将传导至消费者，近期多款新机已较前代涨价100至300元，明年消费电子涨价更难避免 [3][12] - 低端手机受冲击将尤为严重，可能促使购机需求流向二手市场；厂商正调整产品结构向高端、具备AI能力的手机和PC发展 [13] - 预计在涨价影响下，明年智能手机和笔记本电脑市场出货规模将出现年成长-3%至-2%的负增长 [13] 产品结构升级与产业动态 - 存储原厂正将产能转向更先进、更适用AI场景的颗粒，并淘汰旧产品，如停产DDR4、LPDDR4颗粒，此趋势不可逆 [14] - 预计明年LPDDR产出中超七成将是LPDDR5，手机和PC将转向DDR5、LPDDR5等更先进规格 [14] - 国内存储产业链积极应对，长鑫存储发布新的DDR5产品系列，兆易创新计划明年实现自研LPDDR4X量产并规划LPDDR5X研发，澜起科技DDR5内存接口芯片渗透率增加 [14][15] - 有厂商计划扩产，如德明利拟募集32亿元用于SSD及内存产品扩产，但项目建设期达3年 [15]

谷歌Gemini 3模型发布 - 谷歌正式发布迄今最强大AI模型Gemini 3，并在发布首日立即于谷歌搜索、Gemini应用程序App及多个开发者平台同步上线，在多个盈利产品中投入使用[1] - Gemini 3在全球AI模型LMArena排行榜上以1501分的历史最高分登顶，在Humanity's Last Exam基准测试中获得37.5%的最高分，超越GPT-5 Pro保持的31.64%纪录，并在数学、多模态理解和事实准确性等多个维度刷新行业标准[1] - 该模型被谷歌称为最佳vibe coding和智能体编码模型，推理能力有巨大飞跃，是世界上最好多模态理解模型及谷歌最安全模型，同时发布增强推理模式Deep Think[1] 谷歌AI平台与行业趋势 - 谷歌推出以智能体为先的开发平台Google Antigravity，其利用Gemini 3的高级推理、工具使用和智能体编码能力，并集成Gemini 2.5 Computer Use模型和图像编辑模型Nano Banana[2] - 分析认为主要厂商在视频生成、推理能力、架构创新及服务普惠化等方面不断取得进展，AI产业正经历从技术突破向规模化应用的关键转型[2] - 模型性能提升与使用成本下降的并行趋势将加速AI行业渗透[2] 相关供应链公司 - 新亚电子产品高频高速铜缆连接线已通过安费诺进入戴尔、惠普、谷歌、亚马逊、微软等知名服务器制造商供应链[2] - 思泉新材深耕散热行业多年，终端品牌包括谷歌、ABB、伟创力、比亚迪、富士康等[3]