文章核心观点 - 人工智能热潮强力驱动存储芯片价格出现“史诗级”上涨，部分产品价格涨幅高达1800%，单根服务器内存价格已超过4万元，引发市场高度关注 [1] - 存储芯片供应出现“前所未有”且“极其严重”的短缺，预计将持续至2026年甚至更久，对终端产品价格将产生不可避免的影响 [3] - 存储芯片涨价潮在资本市场引发强烈反应，美股及A股相关公司股价大幅上涨，行业被认为正处于景气上行周期 [2][3] 存储芯片价格与市场动态 - 2025年，DDR4 16Gb规格内存价格涨幅高达1800%，DDR5 16Gb涨幅高达500%，512Gb NAND闪存涨幅高达300% [1] - 行业人士表示内存“几乎一天一个价”，以256G的DDR5服务器内存为例，单根价格已超过4万元，100根总价达400万元，价值超过上海不少房产 [1] - 三星联席首席执行官表示，内存芯片短缺“前所未有”且“极其严重”，并警告将对智能手机等终端产品的价格产生“不可避免”的影响 [3] 资本市场表现 - 美东时间周二，美股存储概念股集体大涨，闪迪飙升超27%，股价创盘中历史新高，最近5个交易日累计涨幅高达43% [2] - 美光科技上涨10%，再创历史新高，总市值突破3800亿美元 [2] - A股存储器指数连续三个交易日大幅走高，1月7日，普冉股份、聚辰股份、上海新阳等多股涨超9% [3] 行业前景与厂商受益分析 - 中信建投证券电子首席分析师刘双锋认为，在数据中心需求爆发、存储芯片供应持续趋紧、价格大幅上涨的背景下，预计存储芯片供应短缺将在2026年持续并维持更久 [3] - 美光为代表的存储IDM厂商将大为受益 [3] - 招商证券最新研报表示，存储设备公司正处于景气上行周期，订单持续向好，同时头部公司不断放量，国产化率持续提升 [3] - 展望2026—2027年，全球半导体设备市场空间持续增长，国内设备技术水平持续突破，国产化率迎来1-N阶段大规模提升，伴随下游先进存储持续扩产，卡位良好及份额较高的存储设备公司有望充分受益 [3]

来源：新民晚报 如果说黄金是传统意义上的避险资产，那么在2025年下半年到2026年初的全球市场上，大幅跑赢金价 的，却是一根根不起眼的内存条。 行业人士吴深（化名）告诉记者，"内存几乎一天一个价"。以256G的DDR5服务器内存为例，单条价格 已超过4万元。"如果一次采购100根，装在一个盒子里，就是400万元，"他形容，"价值已经超过上海不 少房产。 "史上最强"涨价周期 全球DRAM(内存)市场正经历一轮"史上最强"的涨价周期。 自2025年7月以来，DRAM价格持续快速上行，多数品类涨幅超过100%。 PCPartPicker数据显示，DDR4(内存)与DDR5(内存)年内已涨价2-3倍。进入2026年，这轮涨价不仅没有 松动，价格变化的节奏反而在加快。 记者在广东深圳华强北市场走访时，多名存储器经销商感慨，自去年9月起，全球存储器市场迎来罕见 的涨价行情。 "这款内存条9月初价格为100多元，现在价格涨了3倍多，从没见过涨这么快的。"华强北市场赛格通信 一楼的存储产品经销商陈女士，指着柜台里摆放的一款内存条样品告诉记者。 在记者采访过程中，面对如此短时间的巨大涨幅，不仅经销商直呼"没见过"，多位从业 ...

以下文章来源于时代周报 ，作者朱成呈 时代周报 . 记录大时代，深读全商业。互联网新闻信息服务许可证编号：44120230006 将投中网设为"星标⭐"，第一时间收获最新推送 "电子茅台"涨价狂欢中。 作者丨 朱成呈 编辑丨 郭儒逸 来源丨 时代周报 "一盒内存条堪比上海一套房？"眼下，因存储市场价格持续高涨，令人咂舌的一幕正在上演。 如果说黄金是传统意义上的避险资产，那么在2025年下半年到2026年初的全球市场上，大幅跑赢金价 的，却是一根根不起眼的内存条。 全球DRAM（内存）市场正经历一轮"史上最强"的涨价周期。自2025年7月以来，DRAM价格持续快速上 行，多数品类涨幅超过100%。PCPartPicker数据显示，DDR4（内存）与DDR5（内存）年内已涨价2-3 倍。 进入2026年，这轮涨价不仅没有松动，价格变化的节奏反而在加快。行业人士吴深（化名）告诉时代周 报记者，"内存几乎一天一个价"。以256G的DDR5服务器内存为例，单根价格已超过4万元。"如果一次 采购100根，装在一个盒子里，就是400万元"，他形容，"价值已经超过上海不少房产"。 △京东截图 TrendForce集邦咨询报告 ...

【#1盒内存条价格堪比上海1套房#！#内存暴涨#，闪迪股价一夜飙升27%，李斌喊话"大家买车要早一 点"】如果说黄金是传统意义上的避险资产，那么在2025年下半年到2026年初的全球市场上，大幅跑赢 金价的，却是一根根不起眼的内存条。行业人士吴深(化名)告诉记者，"内存几乎一天一个价"。以256G 的DDR5服务器内存为例，单条价格已超过4万元。"如果一次采购100根，装在一个盒子里，就是400万 元，"他形容，"价值已经超过上海不少房产。当地时间1月6日，美股存储板块狂飙，截至发稿，闪迪 （SanDisk）大涨27%，为十个月以来的最大日内涨幅，美光科技涨近7%，再创历史新高。希捷科技、 西部数据涨近10%。消息面上，据韩国经济日报，三星与海力士已向服务器、PC及智能手机用DRAM 客户提出涨价，今年一季度报价将较去年第四季度上涨60%-70%。1月6日，蔚来创始人李斌喊话，内存 涨价对汽车行业是巨大的压力，是与AI、算力中心、手机行业去抢。目前内存涨价的成本压力还没有 传导到终端的售价，还在蔚来的承受范围内，他喊话"大家买车要早一点"。 来源：@华夏时报微博 ...

核心观点 - 全球DRAM市场正经历史上最强涨价周期，价格自2025年7月以来持续快速上行，多数品类涨幅超过100%，DDR4与DDR5年内已涨价2-3倍，且进入2026年后涨价节奏加快[2][3] - 本轮涨价的根本驱动因素是AI需求爆发导致产能结构性转移，主流厂商将产能从消费电子转向利润率更高的AI专用内存（如HBM和DDR5），造成通用型内存供应紧张，而非消费电子需求复苏[11] - 市场出现恐慌性采购和囤货行为，从下游模组厂、OEM厂商扩散到大型贸易商和资金方，进一步加剧了供需失衡和价格的螺旋式上涨[5][15] - 行业专家判断本轮涨价周期仍未触顶，预计涨势可能延续至2026年下半年[16] 市场现状与价格表现 - DRAM价格持续快速上行，多数品类涨幅超过100%，DDR4与DDR5内存年内已涨价2-3倍[3] - 进入2026年，价格变化节奏加快，行业描述为“几乎一天一个价”[3] - 以256G的DDR5服务器内存为例，单根价格已超过4万元人民币，一盒（100根）价值超过400万元，被形容价值超过上海不少房产[3] - 2025年第四季度各类应用的DRAM合约价普遍上涨40%以上，预计为本轮上升周期中涨幅最大的季度[16] - 预计2026年第一季度合约价将再出现15%以上涨幅，第二季度后涨幅逐渐收敛[16] 涨价驱动因素与供需分析 - 本轮价格回升并非由智能手机、PC等消费电子复苏驱动，其出货量仍处在低位震荡区间[11] - 核心驱动因素是AI工作负载需海量内存支撑，制造商将产能从消费电子产品转向利润率更高的AI专用内存解决方案（如HBM和DDR5）[11] - 主流内存厂商（三星、SK海力士、美光）削减甚至停产DDR4，将产能大规模转移至DDR5和HBM，导致DDR4供给出现断崖式收缩，价格被迅速推高[11] - DRAM原厂因产能吃紧实施策略性供货，优先满足战略客户，迫使部分OEM转向高价模组厂采购[5] - 存储芯片扩产周期长（通常需三四年）、资本投入巨大，短期内难以大幅增加产能来满足市场需求，供需矛盾在较长时间内难以缓解[12] 产业链各环节行为与影响 - **零售与装机渠道**：零售端价格大幅抬升（如主流双通道2×16GB内存从618期间的800元左右涨至1600元左右），但渠道商因担心价格回调风险，不敢压货，库存策略转为“随卖随拿”，只保留极低库存[7] - **大资金玩家与贸易商**：真正的囤货者是更靠近上游、资金实力更强的参与者，如贸易商和资金方，在服务器内存等市场大量囤货，押注价格继续上行，有资金按上亿规模来囤货[5][9] - **下游终端与模组厂商**：下游厂商（如小米、联想）因成本上涨预期开始提前囤积内存芯片[15] - 模组厂如江波龙截至2025年三季度末账面存货金额达85.17亿元人民币[15] - 下游厂商的囤货行为和渠道惜售，在短期内放大了市场需求，加剧供需失衡，造成价格螺旋式上涨[15] 主要厂商动态与市场格局 - **海外巨头**：三星、SK海力士、美光等主流厂商聚焦AI数据中心所需的高带宽内存HBM和大容量DDR5，削减传统DRAM产能[11] - OpenAI首席执行官与三星电子、SK海力士签署意向书，拟将其纳入“星际之门”数据中心建设计划，对存储芯片的潜在需求规模或高达每月90万片晶圆[14] - **中国大陆厂商**：长鑫科技已成为中国第一、全球第四的DRAM厂商，产品覆盖DDR4到DDR5[12] - 但以既有产能来看，大陆厂商（如长鑫在LPDDR4X领域）计划扩大的2026年产出无法完全满足市场巨大缺口[12] 行业周期与未来展望 - 存储芯片行业周期性显著，通常以3到4年为一个完整循环，遵循“需求驱动上涨—头部厂商扩产—供给过剩回落”的规律[10] - 与以往周期不同，本轮价格拐点由AI需求端主导，而非消费电子需求变化[10][11] - 涨价预期驱动备货需求，在卖方市场确立的情况下，价格涨势预计将进一步加速[5] - 行业判断本轮周期仍未触顶，涨势或延续至2026年下半年[16]

文章核心观点 - 全球存储芯片市场自2025年第三季度起出现“史诗级”涨价潮，主要驱动因素为人工智能应用爆发带来的需求结构性变化，叠加供给端因长周期、重资产特性而无法快速响应，导致供需严重失衡[2][25] - 存储芯片价格暴涨使上游原厂（如三星、美光、SK海力士）利润大幅增长，但严重挤压了下游终端设备制造商（如手机、电脑厂商）的利润空间，迫使其面临涨价、减配或牺牲利润的艰难选择[6][7][9][13] - 存储芯片市场由美日韩厂商高度垄断，中国企业面临供应安全与“卡脖子”风险，当前涨价潮与外部压力正倒逼中国存储产业链加速国产替代进程，但突围面临技术、资本、专利及地缘政治等多重系统性挑战[34][38][39][41] 涨价 - **价格涨幅惊人**：2025年第三季度DRAM价格较2024年同期大幅上涨171.8%，远超同期国际现货黄金不足110%的涨幅[4] - **具体产品示例**：32GB内存条价格从年初不足800元人民币涨至2200多元人民币[1] - **涨价预期持续**：分析机构Counterpoint预测存储芯片价格在明年年初还将再涨20%，伯恩斯坦预判涨势或持续至2026年上半年[4][5] - **供给刚性限制**：存储产能扩建需2-3年周期，各大厂商此前因风险顾虑未按预期扩产，短期内供需缺口难以填补[4] 受益方：存储原厂 - **三星电子**：2025年第三季度实现营业利润12.16万亿韩元（约合85.6亿美元），同比增长32.2%；存储业务销售额达26.7万亿韩元，创历史新高[7] - **美光**：2026财年第一财季（截至2025年11月27日）调整后营收达136.4亿美元，同比增长57%，远超预期的129.5亿美元；经调整净利润为54.82亿美元，同比增长58%；第二财季营收展望为187亿美元（上下浮动4亿美元），大幅高于市场预期的143亿美元[7] - **SK海力士**：2025年第三季度销售额为24.45万亿韩元，同比增长39%；营业利润为11.38万亿韩元，同比增长62%[8] 承压方：下游设备商 - **成本压力巨大**：存储占电脑、手机物料清单成本的10%—20%，其涨价直接抬高终端产品整体成本[11][12] - **厂商艰难抉择**：面临配置不变维持原价导致利润缩减、缩减配置维持原价降低产品吸引力、直接涨价可能影响销量三种艰难选择[13] - **具体案例**：小米17 Ultra起售价6999元，相比前代小米15 Ultra涨价500元，各版本平均涨价7%-9%，核心原因之一是内存成本上涨[10] 供需分析 - **供给端特点**：生产具有高门槛、长周期、重资产特点，建设一条12英寸存储晶圆产线需200-300亿美元及2-3年建设周期，导致供给无法快速响应需求变化[20][21] - **历史供给冲击**：2013年SK海力士无锡工厂火灾导致其占一半产量的DRAM生产线停产，全球DRAM价格大幅上涨42%[14][16] - **需求端演变**：2010年前需求主要来自电脑（如Windows升级），2010年后智能手机崛起带来指数级需求增长，当前核心驱动已转变为人工智能[17][18][25] - **根本矛盾**：“供给慢”与“需求快”之间的矛盾是存储价格大起大落的根本原因[24] 人工智能驱动新需求 - **架构变革**：AI应用阶段普遍采用“以存代算”方式，存储中间数据直接复用，减少算力消耗，存储从成本项转变为核心性能决定项，价值飙升[28][29][30][31] - **需求激增**：一台典型AI服务器对DRAM需求量约为普通服务器的8倍，对NAND Flash需求量约为普通服务器的3倍[32] - **资源争夺**：人工智能企业不惜重金抢购顶级存储芯片构建优势，推高了存储需求和价格[33] 市场格局与中国挑战 - **高度垄断**：DRAM市场三星、SK海力士、美光合计份额超93%；NAND市场三星、SK海力士、美光、西部数据、铠侠合计份额超92%；HBM市场99%份额被SK海力士、三星、美光垄断[36][38][39] - **中国企业议价能力弱**：受“出口管制+产能垄断+技术壁垒”三重制约，即使支付高溢价也难以获得稳定供应，存在被“卡脖子”风险[39] - **国产化挑战**：面临上游设备与材料受制于人、国际技术专利壁垒、资本密集型投资回报周期长、人才生态短板及地缘政治不确定性等系统性挑战[39] 中国供应链的应对与进展 - **外部压力案例**：2022年长江存储被美国列入实体清单，无法购买生产128层以上3D NAND的先进设备，其二期工厂产能从原定10万片/月被迫腰斩至4万-5万片[39][41] - **国产化加速**：长江存储与国内设备厂商协同攻关，至2024年其生产线设备国产化率已显著提升至45%，成为中国大陆设备国产化程度最高的晶圆制造厂[41] - **历史机遇**：本轮涨价潮迫使中国企业正视短板加速技术迭代，全球产业格局调整为国产替代提供了机遇[41]

受AI需求影响供需缺口持续扩大，存储芯片产业链开启超级周期。元旦期间美光大涨超10%再创历史新 高，闪迪更是飙升16%，预示着全球资本继续认可存储赛道。 同时，近期迭加豆包上春晚、蚂蚁阿福医生等AI应用落地的消息，A股存储概念股普涨。 显然，本轮科技牛市爆发，存储产业跃升为算力产业战略核心，诚邦股份等存储公司价值愈加凸显。 诚邦股份打造存储研发全链条 诚邦立足存储赛道的核心，是快速构建了全链条能力并实现精准布局。公司2024年斥资5800万元控股芯 存科技（51.02%），获得"封测-研发-生产-销售"完整链路。 风口已来，存储涨价潮愈演愈烈 此轮存储超级周期的逻辑并不复杂，AI规模化应用后，"以存代算"成降本关键，高端存储需求激增。 AI服务器对DRAM/NAND需求分别达普通服务器8倍、3倍，单台存储容量增10倍+，HBM3内存2025年 需求暴涨300%！ 据业内人士1月5日透露，三星电子和SK海力士在向主要客户提交了比去年第四季度高出60%至70%的服 务器DRAM报价后，正在与他们进行谈判。DRAM供应商和客户通常在上一季度末或本季度初签订季度 供货合同。 三星和SK大幅提价的原因是他们预计服务器D ...

移动固态硬盘价格比一年前明显上涨 商报讯（记者 吕文鹃 文/摄）"年初买的内存条年底价格已经翻倍！""不看购买记录不知道，一看吓一 跳，连固态硬盘的'身价'都在一直上涨！" 在已经过去的2025年，AI爆发带来存储产品市场需求不断扩大，内存条、硬盘等产品的涨价热潮席卷 了整个市场，不到一年的时间里疯狂涨价的存储产品，也被戏称为能与黄金比肩的"年度最佳理财产 品"。市场上游价格飞涨，也影响了下游的消费电子市场，有预测，新一年的手机、电脑或将迎来一波 价格上涨。 存储产品的价格飞涨也明显影响了手机、电脑的价格走势，现在已经有一些品牌开始调价，例如小米 17Ultra系列因内存成本上涨，全系列价格上调500-700元，12GB+512GB版本起售价定为6999元； vivoX200系列、OPPOFindX8系列也分别上调300元、200元左右。 部分手机品牌开始调价 与内存条一起身价飞涨的产品还有移动固态硬盘。记者从杭州百脑汇部分商家处了解到，目前移动固态 硬盘的价格与去年年初相比也已经上涨了不少。其中一位店员告诉记者，店内的闪迪1TB移动固态硬盘 一年前的定价是300多元，现在价格已经涨到了接近700元。 "现在 ...

文章核心观点 - AI需求引爆全球内存供应危机，导致消费级内存价格飙升且供应短缺，其影响已从数据中心外溢至智能手机、PC、游戏主机等消费电子领域，消费者将被迫承担成本上涨 [3][12][26][86] 内存价格暴涨现状 - 全球内存价格一年暴涨3倍，有案例显示64G内存条价格从350美元飙升至2500美元 [2][3][4] - 256G内存条价格比一张RTX 5090显卡还贵出1400美元 [6] - 用于iPhone的12GB LPDDR5X内存芯片价格从2025年初的25-29美元涨至约70美元，涨幅达2-3倍 [14][15][16] - 从年初至今，DDR5合约价格上涨了123% [21] - 游戏主机（如Switch）所需内存市场价格上涨41%，闪存价格上涨8% [24] AI需求对内存产业的冲击 - AI服务器对DRAM的需求量是普通服务器的8倍，导致需求激增 [34] - OpenAI的“星际之门”项目每月锁定高达90万片DRAM晶圆供应，相当于全球DRAM月度产量的40% [36] - AI已占用全球20%的DRAM晶圆产能，且短缺状况将持续到2026年以后 [53] - 微软、谷歌等巨头高管长期驻扎韩国，以争夺三星和SK海力士的产能 [38][39] - 英伟达与三星董事长会面，敲定未来多年的DRAM战略供应合作 [41] 内存供给结构发生永久性转移 - 三星、SK海力士、美光三大内存巨头将主要产能从传统DDR4转向高利润的AI产品，如高带宽内存（HBM）和DDR5 [46] - 美光宣布退出消费类内存业务（Crucial），专注于数据中心AI芯片，导致主流市场SSD和RAM产品线终结 [49][51] - HBM使用的硅晶圆数量是标准DRAM的三倍，进一步挤占消费级DRAM资源 [52] - 产能重新分配导致每多生产一片用于GPU的HBM，就少一片用于中端手机和消费级笔记本的晶圆 [79] 对GPU及显卡市场的影响 - AMD与英伟达预计从2026年初开始上调GPU供货价格，且可能“月月加价” [55][56][57] - GPU核心与显存（VRAM）成本占显卡交付给AIB合作伙伴总成本的近80%，其涨价将迫使终端产品提价 [60][61] - 市场担忧RTX 5090等高端显卡价格可能被炒至接近5000美元 [66] - 日本部分零售商已对RTX 5060 Ti 16GB及以上或RX 9000系列及以上显卡实施限购，因大容量显存显卡进货困难 [69][71] 对消费电子终端市场的影响 - 内存短缺将在2026年重塑智能手机和PC市场，IDC报告指出市场正从“周期性波动”转向“结构性改道” [75][76][78] - 对智能手机而言，内存成本占中端机物料清单（BOM）的15%–20%，占旗舰机的10%–15% [82] - 面对DRAM/NAND涨价，原始设备制造商（OEM）面临残酷选择：要么提价、要么降低配置、要么两者兼施 [83] - PC市场同时面临Windows 10退役带来的换机潮和行业力推的AI PC叙事，成本压力预计在2026年下半年进一步抬升 [83][84] - “便宜又充足的内存”时代正在结束，2026年可能成为技术产品普遍变贵的一年 [85][86]

全球内存市场供需格局剧变 - AI需求引爆全球内存危机，导致价格在一年左右时间内暴涨2-3倍 [2][15] - 具体案例显示，64G内存条价格从350美元飙升至2500美元，256G内存条价格甚至比RTX 5090显卡贵1400美元 [3][6] - 内存芯片价格飞涨，例如用于手机的12GB LPDDR5X芯片从2025年初的25-29美元涨至约70美元 [13][14] 价格暴涨的具体表现与影响 - DDR5内存合约价格从年初至今已上涨123% [20] - 内存价格上涨已波及游戏主机，例如Switch所需内存价格上涨41%，可能影响其后续产品定价 [23] - 日本部分零售商因大容量显存显卡进货困难，已开始对RTX 5060 Ti 16GB及以上型号实施限购 [60] AI需求对供给端的结构性冲击 - AI服务器对DRAM的需求量是普通服务器的8倍，颠覆了由智能手机和PC驱动的传统内存市场格局 [32][33] - OpenAI的“星际之门”项目每月锁定90万片DRAM晶圆供应，相当于全球DRAM月度产量的40% [33][35] - 为争夺产能，微软、谷歌等巨头的采购高管长期驻扎韩国，英伟达也与三星敲定了多年的DRAM战略供应合作 [37][39] 内存制造商产能的战略转移 - 三星、SK海力士、美光三大内存巨头将主要产能从传统DDR4转向利润更高的AI芯片组件，如高带宽内存和DDR5 [44] - 美光已宣布退出消费类内存业务，专注于数据中心AI芯片，导致面向主流市场的SSD和内存条产品线终结 [45][46] - 生产HBM所使用的硅晶圆数量是标准DRAM的三倍，进一步挤占了消费电子所需的中低端内存产能 [47] 对下游产业与消费者的连锁反应 - 内存成本在智能手机成本结构中占比显著，中端机占15%-20%，旗舰机占10%-15%，成本压力迫使厂商面临提价或减配的选择 [74][75] - PC行业同时面临Windows 10退役换机潮和AI PC推广，内存短缺与成本压力可能在2026年下半年进一步加剧 [75][76] - 联想、惠普等PC制造商已亲自前往内存厂商提前签署预采购协议，以确保未来供应 [19] GPU市场的预期变化 - 预计从2026年初开始，AMD和英伟达将上调GPU供货价格，且可能“月月加价” [50][51] - GPU核心与显存成本占显卡交付给合作伙伴总成本的近80%，上游成本上涨将迫使终端产品提价 [54] - 市场担忧RTX 5090等高端显卡价格可能被炒至接近5000美元 [58] 行业趋势的根本性转变 - AI数据中心需求将内存市场从“周期性波动”推向“结构性改道”的新阶段 [69] - 产能分配呈现零和局面，每多生产一片用于AI的HBM，就少一片用于消费电子设备的晶圆 [70] - “便宜又充足的内存”时代正在结束，2026年可能成为技术产品普遍变贵的一年 [77][78]