养老理财产品试点地区扩大至全国，这将如何影响你我的养老钱？国家金融监督管理总局日前发布的 《关于促进养老理财业务持续健康发展的通知》（以下简称《通知》）提出，养老理财产品试点与个人 养老金制度实施范围一致，扩大至全国，试点期限延长至三年，试点机构扩大至符合开业满三年、经营 管理审慎等条件的理财公司。 试点地区扩大至全国 "当前，针对个人养老金账户投资的养老理财产品数量偏少，明显少于公募基金，难以完全满足需 求。"董希淼说，接下来应进一步支持理财公司创新适配养老理财投资的新产品和专属产品，加快构建 起具有不同形态、期限、风险特征的产品体系，让投资者有更丰富的选择，更好满足投资者多元化需 求。 鼓励长期投资多元配置 养老理财产品试点地区扩大至全国后将发生哪些变化？一是鼓励长期投资，二是实施优惠费率，三是增 加多样化增值服务。 "长钱长投"是养老理财产品的突出特征，投资者之所以购买相关产品，并非为了获取短期收益，而是为 了给自己的老年生活储备一份保障。《通知》提出，鼓励试点理财公司发行10年期以上，或者最短持有 期5年以上等长期限养老理财产品；与此同时，支持试点理财公司研发符合个人养老金参加人养老需 求、具有长期限 ...

政策核心内容 - 国家金融监督管理总局发布通知，将养老理财产品试点地区扩大至全国，试点期限延长至三年，试点机构扩大至符合开业满三年、经营管理审慎等条件的理财公司 [1] - 养老理财产品试点与个人养老金制度实施范围保持一致，加强了两者的统筹衔接 [2] - 试点额度提高至各试点机构上年末净资本扣除风险资本后余额的5倍，金融监管总局可根据审慎监管原则进行调整 [2] 试点发展历程与市场现状 - 养老理财产品试点于2021年9月在武汉、成都、深圳、青岛四地启动，2022年3月扩大至十地 [2] - 个人养老金制度于2022年11月在部分城市先行实施，计划于2024年底推广至全国 [2] - 截至2025年6月末，6家理财公司已累计推出35只个人养老金理财产品，产品个人养老金份额余额超151.6亿元，较年初增长64.7% [2] - 开立个人养老金理财产品行业信息平台账户的投资者超143.9万人，较年初增长46.2% [2] 产品设计与投资策略 - 鼓励试点理财公司发行10年期以上，或最短持有期5年以上的长期限养老理财产品 [4] - 支持理财公司投资与养老特征相匹配的长期优质资产，参与国家重大工程和项目建设，加大对健康产业、养老产业和银发经济的支持力度 [4] - 支持理财公司以债券、股票、非标准化债权类资产和衍生品等多种方式投资养老领域资产 [5] - 支持在养老理财产品购买、赎回、分红等方面进行灵活设计，并将产品收益领取与健康、养老照护等场景结合，提供综合解决方案 [5] 费率与服务 - 支持养老理财产品发行、销售和托管机构在商业可持续基础上，对管理费、销售费和托管费等实施一定费率优惠 [5] - 投资者有望获得更多个性化、综合化的金融增值服务 [5] 行业影响与专家观点 - 发展养老理财产品有助于健全养老保险体系第三支柱，缓解养老压力，为投资者提供更多选择，鼓励家庭将储蓄转化为长期养老投资 [3] - 促进理财公司进一步创新产品与服务，完善产品体系，拓展服务对象和服务模式 [3] - 当前个人养老金账户投资的养老理财产品数量偏少，明显少于公募基金，应支持理财公司创新适配养老理财投资的新产品和专属产品，构建不同形态、期限、风险特征的产品体系 [3]

● 本报记者李静 "我们目前正着手两项关键工作，一是面向全国新增地区的母行分支机构理财经理开展养老理财产品培 训，二是积极在市场上遴选合适的养老理财投资资产。"某股份行理财公司人士日前对记者透露。国家 金融监督管理总局下发《关于促进养老理财业务持续健康发展的通知》后，多家理财公司迅速响应，从 产品创新、资产配置及投顾服务等方面加快布局。 通知鼓励试点理财公司发行10年期以上，或者最短持有期5年以上等长期限养老理财产品。支持试点机 构依法在养老理财产品购买、赎回、分红等方面进行灵活设计，更好匹配投资者个性化养老需求。 "基于这一洞察，在投资管理过程中，我们特别注重控制组合波动与回撤，目标是在保障投资者持有体 验的基础上，争取实现长期稳健的回报。"贝莱德建信理财养老项目负责人童雪敏介绍。 此外，结合渠道反馈与市场研判，贝莱德建信理财计划适时推出适合不同风险偏好的养老理财产品，以 更好地响应客户需求与市场变化。 业内人士表示，经过四年试点，此次金融监管部门将养老理财产品试点地区扩大至全国，是大力发展养 老金融大文章的具体举措，将为投资者提供更丰富的选择，也将为资本市场引入更多长期资金。 创新驱动 通知将养老理财产品 ...

● 本报记者 李静 通知坚持投资于物和投资于人紧密结合。支持理财公司投资与养老特征相匹配的长期优质资产，加大对 健康产业、养老产业和银发经济的支持力度。支持理财公司完善养老理财产品设计，丰富产品形态，为 投资者开立养老理财账户，提供养老理财顾问咨询、信息查询等多样化养老金融服务。支持理财公司在 风险可控前提下，综合考虑养老理财产品所投资资产的风险收益特征与投资者的风险偏好，实现经济效 益与社会效益相统一。 丰富养老理财产品形态 记者调研发现，客户对养老金融产品的核心诉求明确集中在低风险、收益稳定等方面。 通知鼓励试点理财公司发行10年期以上，或者最短持有期5年以上等长期限养老理财产品。支持试点机 构依法在养老理财产品购买、赎回、分红等方面进行灵活设计，更好匹配投资者个性化养老需求。 "基于这一洞察，在投资管理过程中，我们特别注重控制组合波动与回撤，目标是在保障投资者持有体 验的基础上，争取实现长期稳健的回报。"贝莱德建信理财养老项目负责人童雪敏介绍。 "我们目前正着手两项关键工作，一是面向全国新增地区的母行分支机构理财经理开展养老理财产品培 训，二是积极在市场上遴选合适的养老理财投资资产。"某股份行理财公司人 ...

北京商报讯（记者 宋亦桐）11月4日，国家金融监督管理总局上海监管局发布《关于张雨萌高盛工银理 财有限责任公司董事、首席执行官任职资格的批复》，核准张雨萌高盛工银理财有限责任公司董事、首 席执行官的任职资格。 ...

以上理财产品信息仅供参考，具体应以《产品说明书》等销售文件为准。本文不构成任何投资建议，投 资者据此操作，风险自担。 注：业绩比较基准不是预期收益率，不代表产品的未来表现和实际收益，不构成对产品收益的承诺。 11月4日，据建信理财披露，该公司发行的海嘉（稳利）固收类封闭式美元产品2025年第50期募集期为 2025年11月4日至2025年11月10日。A类份额1美元起购，B类份额：中国建设银行财富管理级及以上客 户1美元起购，其他个人投资者100万美元起购。产品募集上限为3000万份，下限为100万份。产品类型 为固定收益类，非保本浮动收益型，产品内部风险评级为R1风险极低，产品期限91天。A类份额业绩比 较基准为3.61%（年化）；B类份额业绩比较基准为3.65%（年化）。 ...

数据说明： "固收+权益"产品范围为理财公司发行的投资周期在3年以上（含）的公募固收+权益产品，且近1年每个完整的自然季度季末均 为正收益，统计截止日期为2025年10月30日，统计区间为近1年。 榜单排名来自理财通AI全自动化实时排名，如您对数据有疑问，请在文末联系助理进一步核实。 | ਪਾ ਕੁੱ | 产品名称 | 管理人 | 净值增 长率 | 最大回撤 | 年化波动 हर | 卡玛比率 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 硕享安泰固定 收益类封闭净 信越养老理财 产品(22GS56 | 工银理财 6.79% | | 1.36% | 2.24% | 4.9082374 57 | | | 99) | | | | | | | | 智悦最短持有 1800天 百元 收益类开放式 | 工银理财 | 6.32% | 1.10% | 1.66% | 5.7196135 52 | | | 理财产品 | | | | | | | | 安飾電手封闭 2号固收类养 | 兴银理财 | 6.24% | 0.68% | 1.68% | 8.9693603 | | | wi ...

随着我国人口老龄化程度不断加深，养老服务需求日益多元——从基础的资金保障到专业的照护服 务，从固定的居住场景到灵活的旅居需求，构建多层次、高质量的养老服务供给体系成为关键课题。 在此背景下，金融业主动担当、积极作为，依托丰富的养老金融产品、完善的养老社区布局以及创 新的长期护理保险制度，持续提升养老服务供给质量，为应对养老挑战、满足人民群众多样化养老需求 注入强劲动力。 今年以来，个人养老金制度设计持续优化。今年8月，人力资源和社会保障部等五部门发布《关于 领取个人养老金有关问题的通知》，丰富个人养老金领取情形，满足参加人多样化领取需求。在原有政 策规定达到领取基本养老金年龄、完全丧失劳动能力、出国（境）定居等条件的基础上，又新增了三种 可以领取个人养老金的情形。 业内人士表示，随着个人养老金制度全国推广与产品体系持续完善，养老金融市场正迎来历史性机 遇期。银行、基金、保险、理财等金融机构正围绕"全生命周期养老需求"，打造差异化产品与特色化服 务，尤其是实现对灵活就业人员、新就业形态人员等的服务覆盖，不仅能进一步激发全社会主动养老意 识，更能通过长期资金积累，为实体经济注入稳定动能，实现个人养老保障增强与社会 ...

核心观点 - 2025年第三季度理财产品投资资产总规模环比增长至34.44万亿元，但资产配置结构发生显著变化，表现为大幅增持现金及银行存款等流动性资产，同时减持基金和权益类资产 [1][9] - 理财对基金的持仓整体小幅下降，但在内部结构上出现重大调整，主要减持短期纯债基金等品种，同时增持二级债基和商品型基金等风险收益特征不同的产品 [2][3][4] 三季度理财资产配置总览 - 截至2025年第三季度，理财产品投资资产规模达到34.44万亿元，较第二季度增加1.47万亿元，杠杆率约为106.7%，环比小幅下降 [1][9] - 资产配置以债券为主，占比40.4%，其次是现金及银行存款（27.5%）和同业存单（13.1%），基金占比为3.9%，权益类资产占比2.1% [1][9] - 环比变动显示，理财增持现金及银行存款1.29万亿元，增持拆放同业及债券买入返售0.20万亿元，增持债券0.13万亿元 [1][15] - 理财减持权益类资产0.07万亿元，减持基金0.04万亿元，减持同业存单0.04万亿元，减持非标准化债权类资产0.02万亿元 [1][15] 理财持有基金的规模与结构 - 截至2025年第三季度，理财持有的基金总规模约为1.34万亿元，较第二季度小幅下降约400亿元 [2][17] - 债券型基金是绝对主体，在理财持有的基金类资产中占比超过80%，货币市场基金占比不到10%，其他类型基金占比均低于5% [2][17] - 在债券型基金内部，中长期纯债基金、短期纯债基金和指数型债基的持有比例较大，分别约为35%、17%和15%，三者合计约占理财持有基金规模的三分之二 [2][17] - 据此估算，理财持有的债券型基金总规模约为1.0-1.1万亿元，其中中长期纯债基金持仓约4000-5000亿元，短期纯债基金约2000-3000亿元，指数型债基约2000-2500亿元 [2][17] 理财持有基金的季度变动分析 - 第三季度理财主要减持短期纯债基金，重仓占比下降7.06个百分点，估算规模减少约1000亿元；减持中长期纯债基金，重仓占比下降2.35个百分点，估算规模减少约460亿元；减持指数型债基，重仓占比下降1.03个百分点，估算规模减少约200亿元 [3][18] - 第三季度理财主要增持二级债基，重仓占比上升4.81个百分点，估算规模增加约600亿元；增持商品型基金，重仓占比上升1.98个百分点，估算规模增加约260亿元；增持股票型基金，重仓占比上升1.49个百分点，估算规模增加约200亿元；增持QDII基金，重仓占比上升1.49个百分点，估算规模增加约200亿元 [4][19] - 分析基于理财前10大重仓资产，其中基金占比在3.3%-3.4%左右，而同期理财产品总投资资产中基金占比分别为4.2%（Q2）和3.9%（Q3），重仓资产变动能一定程度上反映整体趋势，但可能存在偏差 [4][19][20]

本报讯 （记者向炎涛）近日，为定期测试和完善流动性风险管理应急计划，兴银理财有限责任公司（以下简称"兴银理 财"）连续第四年开展了流动性应急演练。本次演练聚焦三季度末时点，持续5个交易日并跨周末开展，演练范围涵盖高频开 放、定期开放和封闭式产品。 兴银理财始终坚守金融为民的初心，将流动性风险管理视为理财业务的重要课题，以监管要求为准绳，构建了涵盖投资组 合流动性管理、投资者流动性需求管理、流动性风险压力测试及应急计划的全面流动性风险管理体系。以这四大核心为指引， 公司不断强化主动式流动性风险管理水平，提高流动性风险管理的精细度、覆盖面和智能化。在精细度方面，深入挖掘不同产 品系列的流动性管理要点和难点，细致研判不同资产的实际变现能力，实施分层分类的流动性管理策略。在覆盖面方面，综合 监测资产端、负债端和市场资金面的流动性情况，构建了多维度的流动性监测体系。在智能化方面，不断强化流动性监测的系 统建设水平，通过金融科技赋能，提高流动性风险管理的及时性和前瞻性。 未来，兴银理财在总结本次应急演练经验的基础上，将细化流动性预警监测体系，优化应急处置流程，提高流动性风险管 理水平，培育差异化竞争优势，为理财业务的高质 ...