公司高层人事变动 - 贝莱德建信理财总经理张鹏军因个人原因辞去职务并将离任 公司业务暂由贝莱德中国区负责人范华领导[1] - 张鹏军拥有30年金融从业经验 于2016年加入贝莱德集团 是贝莱德中国领导团队核心成员[1] - 这是公司开业以来的第三任总经理 首任为纪冰 第二任为范华 张鹏军于2024年1月被任命为总经理[1] 公司背景与治理 - 贝莱德建信理财由贝莱德、建设银行和淡马锡合资组建 于2021年开业 是我国第二家由外资控股的合资理财公司[1] - 公司既定战略、发展重点、合作伙伴关系以及对中国市场的长期承诺保持不变[1] - 除范华外 公司高管还包括副总经理和首席投资官刘睿等[2] 业务发展与产品布局 - 公司客户数和资产管理规模在过去几年均实现了较快增长[2] - 公司推出了固收、权益、混合、养老、QDII等八大系列产品 涵盖从R1到R5的风险等级[2] - 2022年 公司作为首家外商控股合资理财公司参与了养老理财产品试点[2] 投资策略与能力建设 - 公司构建全球资产配置解决方案采取“三步走”策略：区域配置、战略配置、甄选主题和产品[2] - 在跨境投资方面 积极利用QDLP、互认基金、QDII等互联互通机制 为境内投资者精选海外产品[2] - 在权益投资领域 使用AI赋能股票投资 采用自研的AI大语言模型和机器学习技术精选个股[3] - 在固收和多资产方面 拥有全谱线的利率和信用产品 固收+和多资产产品体现多元配置理念[3] - 团队实力持续加强 通过引入大型机构人才 已具备为客户提供解决方案定制化的能力[3]

公司核心人事变动 - 贝莱德建信理财总经理张鹏军将因个人原因离任[1] - 张鹏军拥有30年金融从业经验，于2016年加入贝莱德集团，是贝莱德中国领导团队核心成员，于2024年1月被任命为总经理[2] - 在完成必要的监管流程后，贝莱德中国区负责人范华将暂时领导贝莱德建信理财业务，以确保公司治理、业务执行及外部沟通的平稳衔接[1] 公司背景与业务发展 - 贝莱德建信理财由贝莱德、建设银行和淡马锡合资组建，于2021年开业，是我国第二家由外资控股的合资理财公司[2] - 公司推出了固收、权益、混合、养老、QDII等八大系列产品，涵盖从R1到R5的风险等级[2] - 公司率先引入了贝莱德集团的系统化主动权益投资策略，且该策略在产品中运行效果不错[2] - 过去几年，公司的客户数和资产管理规模均实现了较快增长[2] - 2022年，公司作为首家外商控股合资理财公司参与了养老理财产品试点[2] 公司战略与市场观点 - 公司既定战略、发展重点、合作伙伴关系以及对中国市场的长期承诺保持不变[1] - 贝莱德中国区负责人范华认为，中国进入低利率时代，投资者需要调整收益预期，并增加承受短期波动的能力以换取更好的长期回报[3] - 范华指出，过去五年债券波动上升而权益波动下降，权益资产相对吸引力上升，适当增配风险资产是获取长期收益的重要手段[3] - 范华强调，投资者需扩大投资范围，增加低相关的资产类别和策略，在全球高波动、低利率的宏观背景下，全球配置正当时[3] - 范华表示，中国资产是全球资产配置中的重要一环，原因在于中国经济具有韧性、产业正在升级、创新能力不断迭代，且资本市场制度建设持续推进[3] - 公司将继续依托贝莱德长期积累的研究与风险管理体系，并结合中国市场的特点，由本土团队执行，帮助投资者在波动中提升投资体验，并搭建中国与世界的投资桥梁[3]

文章核心观点 - 景顺长城基金总经理康乐发表新春献词，总结2025年资本市场表现，展望2026年宏观经济与投资机会，并阐述公司在行业转型期的战略与核心竞争力 [1][4][7] 宏观经济与市场回顾 - 2025年，尽管面临新一轮关税冲击和国际环境变迁带来的巨大不确定性，但在积极财政政策和宽松货币政策支持下，工业、服务业韧性和出口表现超预期 [4][11] - 2025年，资本市场在政策护航和科技产业驱动下抵御外部扰动，上证指数创十年新高，触及4000点，全年成交额首次突破400万亿 [4][11] 行业趋势与展望 - 公募基金行业正经历从规模导向向投资者回报导向转型的关键变革期 [1][7][15] - 展望2026年，中国经济将围绕“稳中求进，提质增效”，配合更积极的宏观政策及逆周期、跨周期调节，有望实现“十五五”良好开局 [4][11] - 新一轮科技革命正以前所未有的深度和广度重塑全球经济与产业格局，将为中国经济带来新动能 [4][11] - 未来，科技、出海、反内卷、内需等方向蕴藏丰富的投资机会，其中科技投资是引领，辨别真正的科技股价值成为关键命题 [4][12] 公司投资理念与核心竞争力 - 公司坚信，从基本面出发的主动管理是公募基金行业不可撼动的核心竞争力 [5][12] - 公司投资实践强调回归本源，通过自上而下的资产配置、自下而上的公司挖掘及严谨的风险管理，为投资者创造长期稳健的超额回报 [5][12] - 公司视主动管理能力为立身之本，秉承“宁取细水长流，不要惊涛裂岸”的投资理念，坚持基本面长期主义 [5][13] - 公司构建了多元化、梯队化的投研团队，全面提升多资产配置能力 [5][13] 公司战略布局与业务成果 - 公司近年来尤其注重在科技领域的战略布局，积极把握人工智能、数字经济等国家战略方向的产业机遇 [5][13] - 公司通过加强科技投研力量、布局科技主题产品，其“科技军团”已在市场上建立“懂科技、善投资”的鲜明标签 [5][13] - 2025年12月，公司第三次荣获主动权益投资金牛基金公司奖项（颁奖机构：中国证券报；获奖时间：2025年12月、2021年12月、2020年12月） [5][13] - 在低利率环境驱动“存款搬家”背景下，公司看好绝对回报产品空间，并已建立涵盖固收、固收+、FOF等不同风险收益特征和策略的多元产品线 [6][14] - 在过去三年及五年时间里，景顺长城固定收益类产品的绝对收益在大型公司中均排名第一（近3、5年均排名1/18） [6][14] - 在固收+领域，公司构建了高中低波全覆盖的产品矩阵 [6][14] - 公司同时拥抱指数投资浪潮，指数业务沿“特色化、国际化”战略方向，推动中国指数出海、引进海外资产，产品线已覆盖宽基、行业/主题、跨境、Smart Beta等 [6][14] 公司承诺与未来方向 - 公司将秉持行业高质量发展要求，坚守专业，持续提升投资与服务能力，为投资者带来更佳的业绩回报和投资体验 [1][7][15]

品牌获奖与市场认可 - 信银理财为庆祝成立五周年打造的《急不来》品牌宣传片荣获中国广告业权威国家级奖项“长城奖” [1] - 获奖是对公司品牌传播创意与执行力的高度肯定，彰显了其以“稳”为核心的价值理念获得行业与公众的广泛认同 [1] - 该宣传片摒弃金融广告常见的宏大叙事，聚焦普通人日常生活，通过细腻镜头与真实情感诠释“不急不躁、行稳致远”的智慧 [1] 传播效果与品牌主张 - 《急不来》宣传片自发布以来全网累计播放量突破亿次，并获得多家主流媒体的深度报道与解读 [1] - 影片将品牌“稳健、可信、有温度”的形象与“不急”的从容心态巧妙融合，清晰传递了公司坚守长期主义、专注价值稳健增长的核心主张 [1] - 此次获奖标志着信银理财在品牌叙事与情感沟通层面的探索获得了行业顶级标准的认可 [2] 公司背景与业务实力 - 信银理财有限责任公司由中信银行全资发起设立，注册于上海，注册资本为50亿元人民币 [2][3] - 公司自2020年开业以来，始终秉持服务实体经济的战略定位，致力于为公众与合格投资者提供专业、稳健的理财服务 [2] - 公司构建了涵盖货币、固收、混合、权益等多条产品线的完善体系，产品风险收益特征鲜明、阶梯分层合理 [2] 市场声誉与行业地位 - 信银理财已累计获得《亚洲银行家》、金牛奖、金理财奖等权威荣誉超过260项，品牌实力与专业能力屡获市场嘉奖 [3] - 长城奖坚持以创意为导向、以市场效果为衡量，评选每年最具代表性与影响力的广告案例，信银理财作品在创意、叙事、制作及品牌价值传递等多维度展现综合实力 [1]

文章核心观点 2025年，长江期货作为综合性期货公司，在党建引领、治理升级、数字化转型、专业服务实体经济、资产管理创新以及金融助力乡村振兴等方面取得了显著成效，走出了一条具有“长江特色”的高质量发展之路，致力于服务国家战略和实体经济 [1] 党建引领与公司治理 - 公司坚持党建引领，深化“党建+经营”双融互促模式，将党的领导贯穿公司治理全过程，并践行“六维联动”的党建引领发展新格局 [2] - 持续优化“董事会、监事会、经营管理层”的治理结构，严格遵守监管要求，建立合规管理闭环和联合监督体系 [3] - 通过自主研发的全面风险管理系统，实现对市场、信用、操作、流动性及声誉风险的实时监测与智能预警，新增7×24小时全网舆情监控模块，风险抵御能力显著增强 [3] - 积极落实行业文化内涵，建立特色合规文化体系，设立“党建与文化建设”专项考核指标，培育廉洁文化长效机制 [3] 数字化转型与科技赋能 - 将数字化转型视为提升服务效率和风险管理的核心驱动力，以“稳健、增效、赋能”为目标，提升系统管理质量 [4] - 上线并迭代自研综合金融终端“长江期货”App，在行情、交易、资讯等模块追求更快速、准确、稳定，提供智能化投资辅助工具 [4] - 打通前中后台数据壁垒，通过“客户风险特征画像系统”深度洞察客户行为与市场风险，为客户提供个性化风险提示与资产配置建议 [4] 专业服务与实体经济赋能 - 公司贯彻集团“四个服务”功能定位，以运用期货工具服务实体经济为导向，强化自身专业能力，融入集团一体化作战体系 [5] - 聚焦主责主业，将期货衍生工具深度嵌入产业链供应链，为实体企业应对价格波动、优化资源配置提供金融支持 [5] - 以“研究驱动、服务嵌入”为理念，深耕棉纺、饲料、黑色、有色、能化五大领域，推出“一企一策”的立项制服务模式，并积极举办产业活动、协助设立交割库 [5] - 建立“企业+”产业服务体系，量身定制风险管理方案，多次荣获行业优秀产业服务奖项 [5] 资产管理业务与创新 - 作为专业资产管理人，为机构及高净值客户提供个性化、定制化的一站式资产管理服务，确保资产安全与稳健回报 [6][7] - 丰富拓展产品线，发挥期货资管特色，布局固收、权益、商品混合、FOF、CTA等，致力于形成全策略产品谱系，服务对象覆盖公募、私募、券商、银行、保险等各类机构 [7] - 资管团队投研力量加强，固收产品收益率保持高水准，衍生品类产品业绩表现亮眼 [7] - 子公司长江产业金融立足期现结合，开展大宗商品风险管理、衍生品交易、做市等业务，已获得10余个期货期权品种做市商资格 [7] - 积极拓展场外期权、“保险+期货”等创新业务，场外期权产品根据企业需求定制，“保险+期货”模式实现“期货定价”升级，加大对小微企业及农户的金融支持 [7] 乡村振兴与社会责任 - 公司将服务“三农”和促进共同富裕摆在突出位置，推动“保险+期货”从“保价格”向“保收入”“保利润”升级，并创新“订单+期货”等模式 [8] - 自2020年至今，公司共开展“保险+期货”项目超200个，保费规模超3亿元 [8] - 2025年截至11月21日，在全国开展64个“保险+期货”项目，保费规模约8353万元，惠及农户超2万户，覆盖湖北、陕西、黑龙江、广西等地 [8] - 在湖北省内开展项目46个，保费总规模约5050万元，覆盖武汉、监利、宜昌等多地 [8] - 项目获得广泛认可，延安苹果项目被人民日报、新华社等主流媒体报道，并入选联合国“全球减贫案例库”；当阳生猪项目形成“湖北当阳”模式，获湖北省政府重要批示 [9] - 推动党建与产业帮扶深度融合，与乡村振兴重点县基层党组织“结对共建”，通过调研和培训，利用期货工具为企业和农户设计销售保价方案，创新“党建引领+产业帮扶+金融服务”模式 [9] - 加强投资者保护与教育，通过“线上+线下”多元形式，创新六大投教服务模式，普及期货期权知识，原创投教作品多次获奖 [10]

公司排名与行业地位 - 信银理财首次上榜"2023年全球资管500强"榜单 排名第113位[1] - 公司在中国资管界超过40家龙头公司参与的评选中脱颖而出 成为13家上榜银行理财子公司之一[1] - 在中证金牛2023年第一季度银行理财综合能力排名中 信银理财在全国200家银行理财机构中综合理财能力排名第二[1] 资产管理规模 - 截至2022年末 中信银行及其理财公司产品规模达1.57万亿元 同比增长1738.02亿元 增幅12.39%[2] - 净值型产品规模达1.49万亿元 占比94.53% 同比增长2240.66亿元[2] 产品体系与业务特色 - 公司建立"6+2"产品体系 全面涵盖货币、货币+、固收、固收+、混合、权益六大赛道[1] - 围绕国家产业政策导向精耕项目、股权两条新赛道 形成个性化、多元化理财矩阵[1] - 背靠中信金控全金融牌照资源 坚持市场化、数字化、平台化发展定位[2] 行业发展趋势 - 监管政策变化和资管新规出台对银行系理财子公司影响较大[2] - 中国资管机构进行深度调整和完善 预计将取得更加健康和良性发展[2] - IPE榜单受到重视中国和亚洲市场配置的欧洲大型机构投资者高度关注[1]

行业排名表现 - 公司综合理财能力在2023年第一季度全国200家银行理财机构中排名第二 [1] - 连续多个季度稳居行业排名前列 市场地位稳固于银行理财第一方阵 [1] 产品体系战略 - 以建成全天候理财产品超市为目标 布局"6+2"产品体系涵盖货币 货币+ 固收 固收+ 混合 权益 项目和股权 [2] - 通过短期限产品供应和固收类产品做大低波动核心产品线 形成规模压舱石 [2] - 推出高收益债 权益FOF 量化类产品挖掘高收益投资机会 满足中高风险客户需求 [2] 战略发展方向 - 企业使命与国家战略融合 2021年启动"灯塔计划"聚焦十大重点业务方向 [3] - 推动绿色金融 养老金融 乡村振兴 科创金融做精做优 服务国家战略发展 [3] 客户服务理念 - 坚持以客户为中心 培养投资经理和理财顾问专家队伍 提供陪伴式服务和量身定制投资建议 [4] - 围绕高净值客户个性化需求 以大类资产配置理念进行全球化资产配置 平衡财富增长与风险控制 [4] - 坚持长期主义理念 与合作伙伴及客户共同追求携手共赢未来 [4] 企业使命与社会责任 - 秉持服务实体经济促进共同富裕初心 增强理财工作政治性人民性专业性 [5] - 提高理财服务价值性普惠性适应性 探索资管创新发展之路 [5] - 深化财富增值稳健保障和客户服务温度专业的经营理念 服务实体经济质效 [5]

公司荣誉与行业地位 - 信银理财获得"年度卓越银行理财子公司"奖项 彰显银行理财综合实力 [1] - 公司在普益标准和中证金牛全国性理财机构综合理财能力排名中稳居行业第一方阵 [4] 业务布局与产品体系 - 公司深耕货币、货币+、固收、固收+、混合、权益六大产品赛道 [4] - 搭建多层次产品体系满足不同风险收益特征和个性化理财需求 [4] - 引入先进金融科技赋能资产管理业务 [4] 品牌形象与市场认可 - "中信理财"品牌以服务有温度、产品更稳健的形象深入人心 [4] - 公司秉承"受人之托 代人理财"理念 以客户为中心开展业务 [4] 发展战略与未来规划 - 公司牢记"服务实体经济 助力共同富裕"的企业使命 [4] - 充分利用中信协同优势 深化金融工作的政治性和人民性 [4] - 目标打造国内领先、国际接轨的科技型资产管理企业 [4] - 持续提高专业性 为各类客户提供专业资产管理服务 [4]

公司荣誉 - 荣获2023年度"银行理财公司拓扑奖" [1] 公司业务与产品 - 深耕货币、货币+、固收、固收+、混合、权益六大产品赛道 [4] - 搭建多层次产品体系满足不同客户个性化理财需求 [4] - 品牌形象以"服务有温度、产品更稳健"著称 [4] 公司战略与愿景 - 秉承"受人之托，代人理财"理念 [4] - 牢记"服务实体经济，助力共同富裕"的企业使命 [4] - 充分利用中信协同优势深化金融工作的政治性、人民性和专业性 [4] - 目标打造国内领先、国际接轨的科技型资产管理企业 [4]