行业趋势 - AI技术在短剧制作中深度渗透，从剧本生成、选角匹配到表演指导全流程应用，形成标准化生产模式[5][11][14] - 行业采用"情感曲线""面部匹配度""情绪峰值"等量化指标评估演员表现，数据驱动取代传统表演艺术[1][3][12] - 数字人技术快速发展，演员数据被采集用于虚拟角色制作，真人演员面临替代风险[20][22] 生产流程 - 剧本创作遵循流量优先原则，AI根据爆款剧集数据分析生成"泪点节奏""爆款动作"等模板化情节[3][14][16] - 选角环节引入AI面部匹配系统，通过照片扫描自动筛选演员，群演通过率不足30%[5][6][12] - 拍摄过程严格执行AI分镜设计，包括动作角度、表情幅度、走位路线等细节[11][12][14] 成本结构 - 群演日薪约150-200元，需自备服装化妆品，时薪15元担任虚拟角色表情捕捉[7][22] - 制作方通过罚款机制控制成本，单次NG罚款100元，延误拍摄扣减小时费用[11][19] - 短剧拍摄效率极高，熟练团队日均完成6-7集，采用标准化流水线作业[19][28] 从业者生态 - 群演年龄结构年轻化，1997年出生者已被视为"中年"，面临AI面部状态筛查压力[2][5] - 职业发展呈金字塔分布，仅少数"群特"能获得台词角色，多数徘徊在基础群演岗位[28][29] - 从业者收入两极分化，头部月入5000元以上，底层仅2000余元且工作不稳定[5][28] 技术应用 - AI分析系统提供表演建议，包括"愤怒值80%""抬腿45度"等量化指标[11][17] - 虚拟制作技术普及，绿幕扫描生成数字人模板，降低真人演员需求[20][22] - 化妆环节尚未实现AI化，演员仍须自购化妆品，存在安全隐患[7][8][9]

文娱消费场景建设 - 加强文化场馆建设，鼓励兴办特色剧场、博物馆、美术馆、图书馆、文创商店 [1] - 打造具有市场影响力的潮玩原创IP，开发系列潮玩主题旅游产品 [1] - 推广东莞潮玩、主题文创、特色非遗产品和旅游纪念品 [1] 文旅体消费促进活动 - 落实"百城百区"文化和旅游消费行动计划 [1] - 围绕传统节日、法定假日及暑期等旅游旺季举办重点文旅体消费促进活动 [1] - 支持草莓音乐节品牌化运营，加大大型演唱会等高端演绎项目招引力度 [1] 夜间消费激活措施 - 对酒吧、娱乐场所的驻唱、驻演等营业性演出活动实施"应批尽批"便利化审批 [1] - 统筹传统剧场与新型演艺空间，引进票价亲民、类型多元的夜间演出 [1] 影视文旅融合发展 - 建强用好东莞市影视协拍服务平台及宣传矩阵 [1] - 定期发布东莞影视协拍资源宣推内容，提升"广东省电影协拍服务试点城市"品牌影响力 [1] - 联动优质影视项目开展系列线上线下活动 [1]

营商环境优化成效 - 成都高新区2025年新增第二家A股上市公司四川西南交大铁路发展股份有限公司 上市过程中获得政策、人才、资源对接全方位支持 [1] - 2025年胡润全球独角兽榜显示成都高新区7家企业上榜 占全市近8成 累计培育独角兽和潜在独角兽企业达47家 位居中西部前列 [1] - 上半年聚焦打造"营商环境一流标杆"攻坚行动 推动出台务实管用政策举措 取得阶段性成效 [1] 产业精准施策 - 出台《成都高新区激发经营主体活力 打造一流营商环境工作方案》 推出四大维度35条举措 突出"圈链思维"打造产业营商环境 [3] - 聚焦电子信息、医药健康、数字经济等优势产业 医药健康领域承接省优化药品补充申请审评审批程序改革 建立全省首个进口检验用细胞库 服务赛诺菲、礼来等企业 [3] - 发布人工智能专项政策 提供1亿元算力券、1亿元模型扶持资金、1亿元场景专项资金 系统性解决产业发展痛点 [5] 科技创新与基金支持 - 上半年新认定电子信息类省级中试平台1个、制造业重点中试平台19个、市区两级中试平台10个 上线中试云平台 开展8场科技成果对接活动 收集30项技术需求 [6] - 一季度自管基金新增直投项目15个 合作基金新增投资本地项目17个 成都高新区天使母基金入选"2025年中国政府引导基金50强" 为西部唯一上榜区县级基金 [6] 政务服务改革 - GE医疗中国精准医疗产业化基地通过"竣工即验收" 生物城"开工一件事"改革使产业项目开工前准备周期平均缩短45% [7] - 承接集成电路、生物医药两项省级政务服务增值化改革试点 上半年走访企业1872户 解决诉求634个 办结率99.84% 升级"AI+惠企政策"精准匹配 [9] - 开放29万余户市场主体信息 联合新网银行推出"指尖贷"APP 推动民营企业发行科创票据、科创债各5亿元 [10] 开放与场景创新 - 举办伦敦站营商环境推介会 推动蓉欧企业技术协同创新和产业链融合 [11] - 企业西山居世游科技游戏《解限机》全球公测首日在线峰值13.2万 创国产科幻游戏出海纪录 可可豆动画电影《哪吒之魔童闹海》全球票房超159亿元 [11] - 1-5月成都高新综合保税区进出口总额2180亿元 同比增长14.9% 占全省外贸50.6% [12] - 首批发布20个人工智能等场景项目 落地街面巡逻机器狗场景 7个案例入选"2025全国企业'人工智能+'行动创新案例TOP100" [14]

港股市场表现 - 恒指早盘收涨0 11% 科指早盘收涨0 2% 恒指大市成交额1197亿港元 [1] - 港股今早轻微低开 恒指低开39点报24100点 早段波幅仅百余点 [1] 行业板块走势 - 建材水泥 煤炭 基建股走强 [1] - 贵金属 医药股持续走强 [1] - 化妆品 影视 铝业股走低 [1] - 医药外包概念 电子零件股回调 [1] 个股表现 - 汇景控股(09968 HK)涨超191% [1] - 欧科云链(01499 HK)涨超31% [1] - 蔚来汽车(09866 HK)涨近11% [1] - 海底捞(06862 HK)跌近4% [1] - 百度(09888 HK)跌近3% [1] 外围市场影响 - 上周五美股三大股指均下跌 道指跌逾200点 中国金龙指数小幅下挫 [1]

影视IP变现现状 - 国内外影视公司普遍尝试通过IP创造多元收益但成功案例较少 奥飞娱乐手握《喜羊羊与灰太狼》等国民IP却近十年营收增长有限且半数时间亏损 [1] - 光线传媒正通过《哪吒2》探索IP全产业链开发 包括衍生品销售、品牌联名、主题乐园及游戏等 [2][3] - 行业普遍存在业绩波动问题 光线传媒2018-2024年电影业务营收变动幅度多次超60% 毛利率曾从59 87%降至13 13% [5] 《哪吒2》IP开发案例 - 电影票房达159 1亿元 英文配音版将登陆欧美市场 衍生品开发涵盖潮玩、手办、卡牌等7大品类 通过泡泡玛特等渠道销售 [2] - 已与30+品牌达成授权合作 覆盖食品、潮玩、数码、汽车等领域 单个品类最高创收上百亿 预计衍生品总销售额或达千亿 [3][4] - 公司成立两家IP运营子公司（十月光线科技、光线影业广州） 战略转型为"IP创造者和运营商" [3] 行业IP变现历史尝试 - 成功案例包括《花千骨》手游单月流水2亿元 《山河令》周边销售额超2000万元 迪士尼乐园模式验证长期可行性 [14] - 失败案例包括《楚乔传》手游40天内iOS排名跌至195名 泸州老窖"桃花醉"因生产周期错配滞销 华谊兄弟实景娱乐项目2024年收入仅188万元（为2017年0 7%） [15][16] - 光线传媒2016年衍生品电商尝试因质量问题失败 天猫旗舰店运营3年后关闭 [11] IP变现核心挑战 - 内容行业特性导致回报不确定 2024年电影票房同比下滑22 7% 观影人次减少23 1% 低于2015年水平 [10] - 前置开发存在市场需求错配风险 后置开发受限于IP热度持续性 两种模式均可能加剧业绩波动 [17] - 实景娱乐项目推进缓慢 光线传媒2014年规划的"电影世界"仅扬州部分投入运营 [16]

游戏板块 - 游戏板块景气度持续提升 国内政策端改善及海外产业趋势变化带动估值提升机会 [1] - 暑期档产品表现突出 《三角洲行动》等新品有望提振业绩预期 [1] - 游戏ETF跟踪动漫游戏指数 该指数由中证指数有限公司编制 反映动漫游戏产业相关上市公司证券整体表现 [1] 影视板块 - 《长安的荔枝》点映口碑优异 有望带动暑期档热度 [1] - 后续多部新片密集上映将推动内容升级 [1] 广告领域 - 分众传媒基本面稳健 AI营销工具赋能素材生成提效 [1] 出版板块 - 中报业绩期临近 高股息标的具备配置价值 [1] AI应用 - 腾讯 阿里等互联网公司在多模态模型和原生应用布局深化 AI赋能广告 游戏等场景逐步落地 [1] - 快手可灵视频模型商业化进展显著 [1] - 音乐流媒体因格局稳固成为资金关注方向 [1] 行业整体 - 游戏暑期效应 AI技术演进及业绩确定性构成行业三大主线 [1]

报告行业投资评级 - 行业投资评级为增持，维持评级 [3] 报告的核心观点 - 投资主线为政策拉动与内容供给共振，暑期档票房修复动能延续 [17] - 多地发放电影消费券，文旅融合创新消费场，电影消费券从“短期补贴”向“场景融合”演进，有望推动影院客流恢复与产业链多元增收 [2][17] - 2025年暑期档定档影片超60部，国产影片类型多元化，主旋律、现实题材、悬疑片和国产动画表现亮眼，整体内容质量支撑票房结构修复 [2][18] - 截至7月11日，2025年暑期档累计票房29.53亿元，平均票价降至39.4元创三年来新低，上座率仅3.52%，若内容供给增强，有望带动观影人次回暖，推动票房持续增长 [20] - 中央地方协同推动电影消费券机制常态化，政策端“观影+城市消费”融合探索，有望推动产业链多元收入渠道拓展 [20] - 建议关注两条投资主线，一是院线端龙头【万达电影、横店影视、幸福蓝海】，二是内容与服务平台【中文在线、光线传媒、上海电影、分众传媒】 [21] 根据相关目录分别进行总结 市场行情回顾（2025.07.07 - 2025.07.11） - 本周社会服务（申万）板块指数周涨跌幅为2.11%，在申万一级行业涨跌幅中排名13/31 [5] - 各基准指数周涨跌幅情况为创业板指2.36%、社会服务2.11%、深证成指1.78%、上证指数1.09%、沪深300 0.82% [5] - 子行业涨跌幅排名为专业服务5.28%、教育1.67%、旅游及景区0.95%、酒店餐饮0.02%、体育Ⅱ -0.06% [5] - 个股涨跌幅排名前五为国义招标70.62%、锋尚文化22.42%、凯撒旅业13.49%、兰生股份12.52%、零点有数9.61%；排名后五为安邦护卫 -6.41%、张家界 -4.03%、天目湖 -3.33%、豆神教育 -2.28%、实朴检测 -2.16% [5] 行业新闻动态 - 7月10日浙江宁波文旅在日本东京举办推介会拓日韩市场，吸引日本旅行商洽谈 [22] - 本届上影节6月13 - 22日举办，征集3900余部影片，入选展映430余部，拉动消费近50亿元，推动产业融合 [22] - 绩谭旅游快线贯通，将黄山、九华山游客引流至绩溪，重塑区域旅游格局 [23] - 河南安阳殷墟博物馆和北京法海寺壁画艺术馆暑期成为热门打卡地，激活“夏日经济” [23] - 7月10日宁夏在巴黎举办文化旅游推介会，拓展入境旅游市场 [23]

董宇辉新账号"兰知春序"首播表现 - 新账号"兰知春序"首播聚焦电影访谈，开播前粉丝量达百万级别，开播当晚新增21万粉丝，直播间涌入超10万人[3][6] - 直播期间账号与"与辉同行"共同登上带货总榜前两名，小黄车加购199件产品，累计销量5万-7.5万，销售额100万-250万[3][8] - 节目布景区别于传统带货直播间，以经典电影海报为背景，访谈内容涵盖中国电影120年发展史及行业未来[6] 内容战略与业务布局 - 新账号定位文化内容输出，未来计划拓展博物馆、科技馆、艺术馆等系列节目及演出、书籍讲解[6] - 直播上架超200个产品，以图书类为主（如《大众电影》杂志、四大名著连环画），结合情怀消费与主题联动[8] - 公司通过终南远眺开发文旅项目（如西安数字文旅产业聚集区），兰知春序负责文化内容制作，形成"内容+电商+文旅"闭环[13][19] 主播矩阵与公司架构调整 - 与辉同行已取得MCN资质，旗下主播鹏鹏（粉丝86.9万）、盼盼等形成梯队，但多数主播粉丝量约30万，流量支撑有限[12] - 董宇辉成立多家公司（终南远眺、长歌有和等），通过子三省间接持股与辉同行，从台前转向幕后决策者角色[13][14] 与东方甄选的差异化路径 - 与辉同行粉丝量3000万超越东方甄选（2833.7万），但后者矩阵账号总粉丝量仍占优势[17] - 东方甄选加速"去超头化"，自营产品营收占比37%（48亿GMV中），推出600款SKU，卫生巾单品10分钟售罄4000单[18] - 与辉同行以农产品为主（如新疆行专场），东方甄选侧重会员体系（22.83万会员，同比增长84.4%）与爆品策略[18][19] 行业竞争格局 - 头部机构尝试降低对单一IP依赖：东方甄选通过自营产品与会员体系，与辉同行通过内容矩阵与文旅融合[19][20] - 直播电商进入差异化竞争阶段，文化价值绑定（与辉同行）与爆品需求锚定（东方甄选）成为两种典型模式[21]

长城汽车35+专场招聘 - 长城汽车董事长魏建军发布视频《年方35》，强调35岁是新的起点而非终点 [1][6] - 公司同步开启"长城汽车35+专场招聘会"，面向全球35岁以上人才招聘，岗位涵盖生产工艺、供应链、营销传播、技术研发等，工作地点包括保定、北京、上海、武汉、成都、长春等地 [1][6] - 此举将雇主品牌与产品品牌和公司品牌捆绑，借"35岁"话题引发社会共鸣，以企业35年发展史类比人才成长曲线，植入"不甘躺平"的品牌精神 [1] - 招聘能为专业团队注入经验型人才，同时企业姿态与公众对职场公平的期待同频，易催生"情感共鸣"，消费者更愿为理解自身价值的品牌投票 [1] 比亚迪智能泊车技术突破 - 比亚迪宣布在全球率先实现媲美L4级的智能泊车，是智能驾驶细分场景的重要突破 [1][2] - 公司承诺在中国市场对所有天神之眼车辆用户在智能泊车场景下的安全及损失全面兜底 [1] - 根据国际分级标准，L4级可理解为在特定条件下驾驶员可"脱手脱眼脱脑"，显示其技术跻身全球前列 [2] 阿里达摩院多癌早筛AI进展 - 阿里达摩院多癌早筛AI已覆盖9个国家和地区，服务2000万人次 [3] - "平扫CT+AI"技术利用AI识别易忽略病变，相关论文两次登上《自然·医学》，并获美国FDA"突破性医疗器械认定" [3] - 该技术彰显了AI对医疗健康的深度赋能，推动了普惠医疗 [3] 京东外卖"双百计划" - 京东外卖启动"双百计划"，投入超百亿元真金白银，扶持更多品类标杆品牌销量破百万 [3][4] - 上线4个月已有近200个餐饮品牌销量破百万，瑞幸、库迪、蜜雪冰城等成为首批销量破亿品牌，霸王茶姬、古茗、塔斯汀、华莱士等超10个品牌销量破千万 [3] - 此举是京东在即时零售赛道加码的关键动作，旨在复制成功品牌的增长路径 [4] 美团辟谣骑手学历不实信息 - 美团官方辟谣"7万硕士、30万本科生在美团送外卖"等不实信息，称任何关于骑手学历的总量数据都没有事实依据 [5] - 美团表示学历情况需要骑手本人提交相关证书验证，这些信息是为博流量而随意推理并传播的虚假信息 [5] 宁德时代副董事长捐赠 - 宁德时代副董事长李平及其配偶向上海复旦大学教育发展基金会捐赠405万股公司股票，均为无限售流通股 [6] - 李平毕业于复旦大学材料系高分子专业，其配偶廖梅毕业于复旦大学历史学系 [6] 东航物流人事变动 - 东航物流聘任徐陈为公司副总经理，徐陈在物流领域具有丰富的行业经验 [7] - 此次任命有望助力东航物流优化航线网络，提升载运率，拓展冷链、跨境电商物流等高附加值业务 [7] 腾讯3D生成大模型 - 腾讯混元推出业界首个美术级3D生成大模型Hunyuan3D-PolyGen，解决3D资产生成中布线质量和复杂物体建模难题 [7][8] - 该技术提升美术师建模效率，已上线腾讯混元3D AI创作引擎，契合游戏、影视等行业对3D内容需求增长的趋势 [7][8]

主题活动 - 公司于7月11日在广州太古汇启动"'奇'实很简单"华南站主题活动，打造巨型"米奇城"沉浸式体验场景 [1] - 活动包含三大核心场景："米奇时尚街区"展示优雅生活方式、"米奇会客厅"呈现潮流家居艺术、"米奇运动花园"倡导自然健康理念 [1] - 现场设置联名快闪店、运动嘉年华及多元社群活动，为年轻群体构建现实版"朋友圈"社交平台 [1] 场景体验 - M层中庭设置"米奇时尚街区"，包含奇遇缆车下午茶、喷泉花园花店等互动装置 [2] - L3层花园改造为"米奇运动花园"，结合自然元素开展轻运动体验 [2] - 创新设置"米奇邮局"明信片寄送、披头士斑马线复刻等具有传播属性的打卡场景 [2] 运营策略 - 采用"场景化+社交化"核心理念，将展览空间转化为年轻人灵感社交场域 [3] - 引入"Z Coins"互动机制增强活动趣味性，有效刺激年轻客群消费参与度 [3] - 通过迪士尼IP跨界合作焕新城市社交场景，持续强化品牌年轻化战略 [3]