发行信息 - 公司拟发行股票50,000,000股，占发行后总股本12.20%[7][41] - 预计发行日期为2023年9月4日[7] - 发行后总股本为410,000,000股[7][42] - 发行前每股净资产为1.01元，发行前每股收益为 - 0.19元[42] 业绩情况 - 2020 - 2022年，公司归属于母公司股东的净利润分别为-958.31万元、-345.65万元和-2942.07万元[23][74][111][123][140] - 2023年1 - 6月营业收入64,335.74万元，同比增长82.88%[80] - 2023年1 - 6月净利润3,545.80万元，同比增长202.02%[80] - 预计2023年1 - 9月营业收入87,000.00 - 90,000.00万元，同比增长57.40% - 62.83%[86][87] 市场情况 - 2020年全球商用和自用以太网交换芯片市场规模占比均为50.0%[27][97] - 2020年中国商用以太网交换芯片市场，博通、美满和瑞昱市占率分别为61.7%、20.0%和16.1%，公司市占率为1.6%排名第四[27][58][97] 产品研发 - 公司主要以太网交换芯片产品覆盖100Gbps - 2.4Tbps交换容量及100M - 400G端口速率[28] - 公司对标国际最高水平、最高交换容量25.6Tbps的高性能交换产品Arctic系列尚在试生产阶段[28] 股东情况 - 截至招股意向书签署日，中国振华及其一致行动人中国电子合计持有公司32.66%的股份[35][119][195] - 截至招股意向书签署日，苏州君脉及其一致行动人合计持有公司23.16%的股份[35][119][195] - 截至招股意向书签署日，产业基金持有公司22.32%的股份[35][119][188][195] 风险因素 - 2023年3月3日，公司及子公司盛科科技被列入美国《出口管制条例》“实体清单”[25][105] - 公司目前尚未与部分EDA供应商完成续约，若授权到期将无法继续使用该等EDA产品[25][105] 其他 - 公司主营业务为以太网交换芯片及配套产品的研发、设计和销售[52] - 公司最近三年累计研发投入55,630.25万元，占最近三年累计营业收入比例为37.34%[64]

苏州盛科通信股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股意向书附录 | 序号 | 名称 | 页码 | | --- | --- | --- | | 1 | 发行保荐书 | 1 | | 2-1 | 财务报告及审计报告 | 45 | | 2-2 | 发行人审计报告基准日至招股说明书签署日之间的相关财务报 表及审阅报告 | 190 | | 3 | 内部控制鉴证报告 | 285 | | 4 | 经注册会计师鉴证的非经常性损益明细表 | 308 | | 5 | 法律意见书 | 315 | | 6 | 律师工作报告 | 714 | | 7 | 发行人公司章程（草案） | 881 | | 8 | 关于同意苏州盛科通信股份有限公司首次公开发行股票注册的 批复 | 933 | 关于苏州盛科通信股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市的 发行保荐书 保荐机构 （北京市朝阳区建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层） 2023 年 6 月 1 | 第一节 本次证券发行基本情况 3 | | --- | | 一、保荐机构名称 3 | | 二、具体负责本次推荐的保荐代表人 3 | | 三、项目协办人及其他项目组成 ...

发行相关 - 本次公开发行股票6000万股，占发行后总股本的25%，发行后总股本24000万股[7][53] - 每股发行价格24.98元，发行市盈率172.25倍，发行市净率按发行前每股净资产计算为4.84倍、按发行后每股净资产计算为2.62倍[53] - 募集资金总额149880.00万元，净额135810.35万元[53] 业绩情况 - 2020 - 2021年公司营业收入分别为45375.07万元和64952.47万元，2022年为60929.95万元，较2021年下滑6.19%[42][117] - 2020 - 2021年扣非净利润分别为2687.61万元和7455.22万元，2022年为3480.48万元，较2021年下降53.31%[42][117] - 报告期内主营业务毛利率分别为49.82%、45.97%和41.27%[44][119] 研发情况 - 2020 - 2022年研发费用分别为8718.58万元、12472.17万元、13806.30万元，累计研发投入34997.04万元，占累计营业收入比例超5%[77] - 截至2022年12月31日，研发人员212人，占当年员工总数的67.52%[78] - 截至2023年6月30日，公司及子公司共拥有73项专利，其中境内发明专利47项，境内实用新型专利7项，海外专利19项，应用于主营业务的发明专利58项[79][80] 市场与客户 - 2018年度公司低功耗蓝牙芯片全球排名第四，市场占有率10%；2020年度排名第三，市场占有率12%；2021年度低功耗蓝牙终端产品认证数量全球第二[74] - 报告期内公司对前五大供应商的采购比例分别占当期采购总额的83.80%、79.18%和86.65%[121] 财务风险 - 截至2023年3月31日，公司实际控制人有息负债本金余额为3.94亿元，本息余额约为4.45亿元；截至6月20日，剩余并购贷款本金余额为3.247亿元，本息余额约为3.68亿元[27][102] - 2023 - 2027年还款计划分别为13128.17万元、3758.41万元、6393.41万元、9143.41万元、4601.95万元；资金缺口分别为1201.85万元、253.44万元、1654.98万元、3721.81万元、4291.95万元[32][107] 股权结构 - 本次发行前，实际控制人王维航合计拥有和控制公司股份和表决权比例为40.17%，发行后将稀释至30.13%[34][109] - 截至招股说明书签署日，安信证券控股股东及实际控制人间接持有发行人股份比例约为0.0104%，不超过10万股[49]

业绩总结 - 2020 - 2022年公司营业收入分别为0.81亿元、3.42亿元、4.20亿元，年复合增长率超100%[81] - 2022年营业收入41,975.59万元，净利润2,045.56万元，扣非后归母净利润1,010.44万元[86] - 2023年1 - 3月，公司营业收入为5,998.19万元，较上年同期减少40.90%[49] - 2023年1 - 3月，公司净利润/归属于母公司股东净利润为 - 1,170.66万元，较上年同期减少266.04%[49] - 预计2023年1 - 6月营业收入为15,500.00 - 16,950.00万元，较上年同期变动 - 23.72% - - 16.58%[58] - 预计2023年1 - 6月归属于母公司股东净利润为 - 990.00 - - 740.00万元，较上年同期变动 - 183.23% - - 162.21%[58] 客户与市场 - 2020 - 2022年度，公司向前五大客户销售金额分别为5498.00万元、28380.84万元和32196.72万元，占同期营业收入比例分别为67.78%、83.10%和76.70%[29] - 2021 - 2022年公司间接向第一大客户B公司销售占比分别为58.64%、51.29%，毛利占比分别为60.15%、53.40%[29] - 公司各产品应用领域主要由境外厂商占据主导，国产替代空间大[34] 财务数据 - 报告期各期公司综合毛利率分别为25.70%、27.18%和26.63%[40] - 2023年3月31日公司资产总额107,060.45万元，较2022年12月31日下降4.16%[47] - 2023年3月31日公司负债总额7,415.11万元，较2022年12月31日下降33.37%[47] - 2023年1 - 3月，公司期间费用较上年同期增加362.36万元、增幅为15.49%[51] - 2023年1 - 3月，公司经营活动产生的现金流量净额为 - 696.59万元，较上年同期减少116.73%[52] - 2023年1 - 3月，公司非经常性损益金额为49.49万元[56] 未来展望 - 公司2023年下半年业绩预计较上半年逐步向好，中长期发展趋势良好[60] 新产品和新技术研发 - 公司Wi-Fi 6 FEM、Wi-Fi 6E FEM产品部分中高端型号性能达行业领先水平[68] - 公司Wi-Fi 7标准的FEM产品仍在研发中，与境外厂商相比研发力量相对薄弱[99] 市场扩张和并购 - 无 其他新策略 - 公司拟在科创板发行人民币普通股（A股），发行股数不超过6,368万股，占发行后总股本比例不低于15.00%，发行后总股本不超过42,448万股[7] - 募集资金扣除发行费用后用于四个项目及补充流动资金，投资总额78,170.17万元[94]

发行相关 - 公司拟发行不超5000万股人民币普通股（A股），发行后总股本不超41000万股，每股面值1.00元[9][43][44] - 预计发行日期和每股发行价格待确定，招股说明书签署日期待确定[9] - 公司拟在上海证券交易所科创板上市，保荐机构为中国国际金融股份有限公司[9] 业绩数据 - 2020 - 2022年，公司营业收入分别为26370.34万元、45860.29万元、76750.32万元，年均复合增长率为70.60%[60][106][136] - 2020 - 2022年，归属于母公司股东的净利润分别为 - 958.31万元、 - 345.65万元和 - 2942.07万元，扣非后分别为 - 4073.34万元、 - 4233.84万元和 - 7060.55万元，截至2022年末累计未弥补亏损3712.45万元[25][118] - 2023年1 - 3月，营业收入29434.89万元，同比增长106.30%；预计2023年1 - 6月营业收入61000 - 64000万元，同比增长73.40% - 81.92%[75][82] 市场份额 - 2020年全球商用和自用以太网交换芯片市场规模占比均为50.0%[29][92] - 2020年中国自研以太网交换芯片市场，华为和思科销售额口径市占率分别为88.0%和11.0%，合计99.0%[29] - 2020年中国商用以太网交换芯片市场，博通、美满和瑞昱销售额口径市占率分别为61.7%、20.0%和16.1%，合计97.8%，公司市占率为1.6%排名第四[29][53][92] 产品研发 - 公司主要以太网交换芯片产品覆盖100Gbps - 2.4Tbps交换容量及100M - 400G端口速率[30][93][94] - 公司在数据中心领域推出TsingMa.MX（2.4Tbps）、GoldenGate（1.2Tbps）系列且已量产，对标国际最高水平的Arctic系列尚在试生产阶段[30] - 截至2022年12月31日，公司Arctic系列芯片已投入研发费用15770.45万元[33][96] 股权结构 - 截至招股说明书签署日，中国振华及其一致行动人中国电子合计持有公司32.66%的股份；苏州君脉及其一致行动人合计持有公司23.16%的股份；产业基金持有公司22.32%的股份[37][114][187] - 公司发行前总股本为36000万股，假设发行5000万股，发行后中国振华持股比例21.26%；产业基金持股比例19.60%等[194] - 公司共有4名国有股东，合计持股24489.9702万股，持股比例68.02%；外资股东为Centec及Harvest Valley[196][197][198] 风险因素 - 2023年3月3日公司及子公司盛科科技被列入美国《出口管制条例》“实体清单”，采购含美国受限技术比例高的“管制物品”将受限[27][100] - 公司主营产品与行业领先厂商在产品结构、产品线丰富程度和毛利率上有差距[95] - 公司Arctic系列芯片研发难度大、进度与成果有不确定性，知识产权可能被盗用等[96][98]

业绩总结 - 2020 - 2022年度公司分别实现营业收入0.81亿元、3.42亿元及4.20亿元，年复合增长率超100%[82] - 2023年3月31日公司资产总额为107,060.45万元，较上年末减少4.16%[46][47] - 2023年3月31日公司负债总额为7,415.11万元，较上年末减少33.37%[46][47] - 2023年3月31日公司所有者权益为99,645.34万元，较上年末减少0.92%[46][47] - 报告期各期公司综合毛利率分别为25.70%、27.18%和26.63%[38][108] 用户数据 - 2020 - 2022年度，公司向前五大客户销售金额分别为5498.00万元、28380.84万元和32196.72万元，占同期营业收入比例分别为67.78%、83.10%和76.70%[28][103] - 2021 - 2022年公司间接向第一大客户B公司销售占比分别为58.64%、51.29%；毛利占比分别为60.15%、53.40%[28][103] 未来展望 - 预计2023年1 - 6月营业收入15500.00 - 16950.00万元，较上年同期变动 - 23.72%至 - 16.58%[58] - 预计2023年1 - 6月归属于母公司股东净利润为 - 990.00 - - 740.00万元，较上年同期变动 - 183.23%至 - 162.21%[58] - 预计2023年下半年业绩较上半年逐步向好，中长期发展趋势良好[60] 新产品和新技术研发 - 公司已推出Wi-Fi 6、Wi-Fi 6E的FEM产品，Wi-Fi 7标准的FEM产品仍在研发中[39] - 公司Wi-Fi 6 FEM、Wi-Fi 6E FEM产品部分性能达行业领先水平[68][81] 市场扩张和并购 - 无相关内容 其他新策略 - 本次发行采用向战略投资者定向配售等相结合的方式，由招商证券以余额包销方式承销[64] - 募集资金扣除发行费用后用于项目及补充流动资金，投资总额78,170.17万元[95]

上市信息 - 公司股票于2023年6月1日在上海证券交易所科创板上市[5] - 本次发行后公司无限售流通股为68,374,221股，占发行后总股本的14.88%[10] - 本次发行价格为11.18元/股，发行后股份总数为45,952.9412万股，上市时市值约51.38亿元[40] 业绩数据 - 2020 - 2022年公司营业收入分别为21,875.55万元、45,169.60万元、42,700.44万元，年均复合增长率为39.71%[16] - 2020 - 2022年公司净利润分别为2,541.22万元、15,270.13万元、10,827.55万元[16] - 2022年公司产品交易单价同比下降6.65%，营业收入同比下降5.47%，净利润同比下降29.09%[17] - 2023年1 - 3月公司净利润同比减少30.92%，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润同比减少59.31%[17] - 报告期内公司毛利率分别为28.34%、67.71%和41.35%，2021年较上年同期提升39.37个百分点，2022年降至41.35%[18] 客户与采购 - 公司与京东方交易金额分别为10582.07万元、20634.58万元及17109.70万元，确认销售收入占营业收入比例分别为12.81%、6.64%及7.87%[25] - 公司比照关联交易披露的向致新科技采购金额分别为10409.45万元、17731.23万元及15151.84万元，占采购总额比例分别为41.85%、49.87%及29.31%[27] 存货情况 - 报告期各期末公司存货余额分别为3453.85万元、6368.54万元及19386.72万元，计提存货跌价准备金额分别为648.96万元、343.92万元及479.93万元，占比分别为18.79%、5.40%及2.48%[28] - 截至2022年末公司与客户延后提货订单直接相关存货余额为303.75万元[28] - 截至2022年末公司因合作模式变更形成相关存货余额为215.22万元[29] 募集资金 - 募集资金投资项目建成后预计新增固定资产投资55,887.40万元、无形资产10,530.00万元，年折旧摊销费用增加约7,000.00万元[32] - 募集资金总额102,750.78万元，净额为91,657.46万元，发行费用总额为11,093.31万元[90][91] 股权结构 - 发行前实际控制人Peter Hong Xiao（肖宏）间接控制公司37.23%的股份[46] - Peter Hong Xiao（肖宏）合计持股8714.41万股，占发行前总股本持股比23.70%[51] - NewVision（BVI）发行前持股7665.3360万股，占比20.85%，发行后持股7665.3360万股，占比16.68%，限售36个月[72] 未来展望 - 预计2023年1 - 6月营业收入21,743.26万元至24,743.26万元，变动 -0.76%至12.93%[100] - 预计2023年1 - 6月净利润4,294.92万元至4,994.92万元，变动 -45.52%至 -36.64%[100] - 预计2023年1 - 6月扣非后归母净利润2,973.01万元至3,673.01万元，变动 -58.67%至 -48.93%[100] 公司策略 - 公司拟强化募集资金风险管理，保证项目建设推进并实现预期收益[149] - 公司将实行严格成本费用管理，控制经营和管理风险，提升利润水平[150] - 公司在《公司章程（草案）》中明确回报机制，将按规定进行股利分配[151] - 公司上市后未来三年分红优先现金，每年现金分配利润不少于可分配利润10%[157]

发行相关 - 拟公开发行股票不超过6000万股，占发行后总股本比例不低于25%，发行后总股本不超过24000万股[8][52] - 募集资金总额为132363.65万元[53] - 发行人高管及核心员工拟参与战略配售，配售数量不超过本次发行数量的10.00%[53] 业绩情况 - 2020 - 2021年公司营业收入分别为45375.07万元和64952.47万元，2022年为60929.95万元，较2021年下滑6.19%[42][103][161] - 2020 - 2021年扣非净利润分别为2687.61万元和7455.22万元，2022年为3480.48万元，较2021年下降53.31%[42][103][161] - 报告期内主营业务毛利率分别为49.82%、45.97%和41.27%[44][105][155] 财务数据 - 截至2023年3月31日，公司实际控制人负债本金余额为3.94亿元，负债本息余额约为4.45亿元[28][88] - 2023年1 - 3月，王维航提前归还股票质押借款本金1.24亿元，股票质押借款余额降至6156万元，总借款余额降至3.94亿元[30][90] - 2023 - 2027年还款计划需还本付息金额分别为3.18亿元、3758.41万元、6393.41万元、9143.41万元、4601.95万元[31][93] 研发情况 - 2020 - 2022年度研发费用占营收比例分别为19.21%、19.20%、22.66%，三年累计研发投入34997.04万元[62] - 截至2022年12月31日，研发人员212人，占员工总数67.52%[64] - 截至招股书签署日，公司及子公司共拥有71项专利，其中境内发明专利45项，境内实用新型专利8项，海外专利18项，主营业务发明专利58项[65] 股权结构 - 公司控股股东无，实际控制人为王维航[50] - 王维航直接持有公司2.79%股份，通过上海芯狄克、上海芯析间接控制8.07%、7.16%股份，合计控制40.17%，本次发行后将稀释至30.13%[36][96][97] - 安信证券控股股东及实际控制人间接持有发行人股份比例约为0.0104%，不超过10万股[51] 业务构成 - 2022年IoT芯片主营业务收入为56898.61万元，占比93.38%；音频芯片为3847.73万元，占比6.32%；其他为183.61万元，占比0.30%[55] - 2020 - 2022年，来源于消费电子领域销售收入分别为40005.90万元、51809.52万元、47578.15万元，占主营业务收入比例分别为88.20%、79.76%、78.09%[38][122] - 报告期内境外销售收入分别为18388.36万元、27497.78万元、25917.58万元，占主营业务收入比例分别为40.54%、42.34%、42.54%[125] 未来展望 - 2023年1 - 6月预计营业收入区间为31200.00 - 35000.00万元，较上年同期变动 - 4.57%至7.67%[79][80] - 2023年1 - 6月预计净利润区间为2540.00 - 3690.00万元，较上年同期变动 - 15.46%至20.12%[79][80] - 2023 - 2027年资金结余或缺口分别为1201.85万元、253.44万元、 - 1654.98万元、 - 3721.81万元、 - 4291.95万元[93]

发行信息 - 本次发行股票2001万股，占发行后总股本比例25.01%，发行后总股本8001万股[5][35] - 每股发行价格75元，发行市盈率141.67倍，发行市净率2.92倍[35] - 募集资金总额150075万元，净额137648.31万元[35] - 保荐人子公司中信建投投资参与战略配售，跟投比例4%，股数80万股，获配金额6000万元，限售期24个月[36][37][39][40] 业绩数据 - 2020 - 2022年营收分别为14906.7万元、37202.1万元和44114.73万元，三年复合增长率72.03%[58][79] - 2022年营收44114.73万元，净利润5256.5万元，扣非后归母净利润4235.97万元[59] - 2022年末资产总额74249.1万元，归属母公司股东权益67536.96万元，资产负债率9.04%[59] - 预计2023年一季度营收6800 - 8300万元，同比增长22.56% - 49.60%[62] - 预计2023年一季度归母净利润 - 830万 - - 460万元，同比亏损收窄3.26% - 46.38%[62] - 预计2023年一季度扣非后归母净利润 - 860万 - - 430万元，同比亏损收窄24.16% - 62.08%[62] 产品与市场 - 公司主要产品为无线充电和LED照明驱动系列，可提供超700款芯片产品[43] - 2021 - 2022年，对品牌A及其代工厂无线充电产品销售收入占比分别为56.60%、60.87%[23][73] - 2021年LED照明驱动芯片毛利率由2020年的21.44%升至41.30%，2022年降至29.39%[21][82] - 2022年主营业务收入增长率为18.58%，毛利率由2021年的40.98%降至32.75%[27][84] 研发情况 - 报告期内研发投入分别为3681.51万元、6198.22万元和6572.76万元，占比分别为24.70%、16.66%和14.90%[26][75] - 截至2022年12月31日，研发人员114人，占员工总数比例57.29%[56] - 截至2022年12月31日，境内授权专利103项（发明专利50项），境外授权专利3项（均为发明专利）[57] 股权结构 - 公司注册资本6000万元，控股股东为Leavision Incorporated，实际控制人为CHENG BAOHONG[32] - 保荐人中信建投证券的全资子公司间接持有公司0.72%的股份[32] - 发行前Leavision持股1271.79万股，比例21.20%；发行后比例降为15.90%[178] - 发行前WI Harper Fund VII持股667.76万股，比例11.13%；发行后比例降为8.35%[178] - 发行前程才生持股387.07万股，比例6.45%；发行后比例降为4.84%[179] 募集资金用途 - 募集资金投资项目包括LED智能照明驱动芯片研发及产业化等5个项目[35][67]

发行信息 - 本次公开发行股票数量为2001.00万股，占发行后总股本的比例25.01%，发行后总股本为8001.00万股[6][35] - 预计发行日期为2023年5月11日，缴款日期为2023年5月15日，股票发行结束后将尽快申请在上海证券交易所科创板上市[6][36] - 中信建投投资初始跟投比例为本次公开发行股票数量的5.00%，即初始跟投股数为100.05万股[36][39] - 本次发行初始战略配售的股票数量为100.05万股，占本次发行数量的5.00%[37] - 审计及验资费用1050.00万元，律师费用720.81万元，信息披露费用566.04万元，发行手续费及其他费用47.93万元[36] 业绩数据 - 2020 - 2022年公司营业收入分别为14,906.70万元、37,202.10万元和44,114.73万元，最近三年复合增长率72.03%[64][85] - 2022年末资产总额74,249.10万元，归属于母公司股东所有者权益67,536.96万元，资产负债率（母公司）9.04%，净利润5,256.50万元[65] - 预计2023年一季度营业收入6,800 - 8,300万元，同比增长22.56% - 49.60%[68] - 预计2023年一季度归属于母公司股东的净利润 - 830 - - 460万元，同比亏损收窄3.26% - 46.38%[68] - 预计2023年一季度扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 - 860 - - 430万元，同比亏损收窄24.16% - 62.08%[68] - 2021年公司LED照明驱动芯片毛利率由2020年的21.44%升至41.30%，2022年降至29.39%[22][87][88] - 2021年公司对品牌A及其代工厂无线充电产品销售收入占比为56.60%，2022年为60.87%[24][79] - 报告期内公司研发投入分别为3681.51万元、6198.22万元和6572.76万元，占当期营业收入的比例分别为24.70%、16.66%和14.90%[27][60][66][81] - 报告期各期末公司应收账款余额分别为3422.42万元、6645.90万元及11788.07万元，占营业收入比例分别为22.96%、17.86%和26.72%[83] - 报告期各期末公司存货账面价值分别为5446.13万元、10168.24万元和6573.71万元，占流动资产比例分别为37.70%、15.43%和9.27%[84] 公司架构 - 公司注册资本6000万元，法定代表人CHENG BAOHONG[33][95] - 程宝洪是公司实际控制人、董事长、总经理[14] - Leavision为控股股东，直接持有发行人21.20%的股份，通过直接持有和协议约定控制发行人31.51%股份表决权[161] - 截至招股意向书签署日，公司有30名机构股东，14名不属于私募投资基金或管理人，无需备案或登记[195] - 公司有3家分公司，分别为深圳、上海、杭州分公司，主营业务均为芯片研发测试及销售，定位为销售分公司[156][158][159] 未来展望 - 公司将研发更高集成度、更优性能的有线快充产品，延伸至信号链芯片领域[26] - 本次募集资金100,000.00万元将投资于5个项目，包括芯片研发及产业化项目和补充流动资金[73] 风险提示 - 公司拟在科创板上市，科创板公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点[1] - 公司对小米、荣耀等终端品牌客户的无线充电芯片销售规模相对较低，国产化替代仍需时间[25] - 无线充电产品生态系统还在建立中，业务收入持续增长存在不确定性[25] - 研发投入占比较高，若研发失败会对公司造成不利影响[27] - 未来供求失衡状况若无法改善，可能导致公司产品收入或毛利率下滑[29]