公司股权变更 - 北京艾瑞斯通信有限公司原股东李可心完全退出 新增美团关联公司天津三快科技有限公司成为100%全资股东[1][2] - 股权变更于2025年8月21日完成 天津三快科技有限公司认缴出资额1000万元人民币 对应持股比例100%[2] 公司基本信息 - 公司成立于2010年8月2日 注册资本1000万元人民币 实缴资本50万元人民币[2] - 企业类型为有限责任公司(法人独资) 登记状态为存续 营业期限至2030年8月1日[2] - 注册地址变更为北京市朝阳区望京东路6号院6号楼-2至4层01内2层F07[2] 经营状况 - 参保人数为3人(2024年报) 人员规模少于50人[2] - 经营范围包括第二类增值电信业务 会议及展览服务 组织文化艺术交流活动等[1][2] - 具备一般纳税人资质 所属行业为其他电信服务(国标行业代码16319)[2] 管理团队变更 - 法定代表人由李可心变更为李明升[2] - 高级管理人员备案变更：马跃(监事)退出 李可心(执行董事/经理)退出 新增李明升(经理/董事)和毕思聪(财务负责人)[2]

行业投资评级 - 通信行业获"推荐"评级，基于AI、5.5G及卫星通信的高景气度延续[2][5] 核心观点 - **AI驱动业务协同**：腾讯2025Q2通过AI工具提升游戏内容制作效率及广告平台效果，企业服务收入加速增长，GPU租赁和API token需求显著[8] - **卫星互联网加速**：低轨08组星成功发射，发射密度提升，重点关注载荷制造和发射环节[8][23] - **光通信技术突破**：中兴通讯与中国移动完成全球首个空芯光纤114.9Tb/s传输验证，容量提升3倍，距离创纪录[20][21] 市场表现 - **指数表现**：申万通信指数周涨7.66%，跑赢上证综指（1.70%）和创业板指（8.58%）[11][13] - **细分板块**：通信网络设备及器件涨幅最高（12.40%），通信工程及服务涨幅最低（1.22%）[14][15] - **个股涨幅**：恒宝股份（49.23%）、光库科技（48.90%）、北纬科技（41.12%）领涨[16][17] 重点公司动态 - **腾讯**：AI技术推动游戏、广告及企业服务收入双位数增长[8] - **Lumentum**：EML业务规模翻倍，CPO激光器持续出货，预计2026年营收突破6亿美元[22][23] - **工业富联**：2025H1营收3607.6亿元（+35.58%），净利润121.13亿元（+38.61%）[27] 技术进展 - **卫星发射**：吉利星座04组"一箭十一星"成功入轨，支持物联网及遥感观测[18][19] - **光传输**：S+C+L多波段协同技术实现114.9Tb/s容量，AI算法提升传输距离20%[20][21] 建议关注方向 - 算力产业链（AI服务器、GPU租赁）[3][8] - 卫星互联网前端产业链（载荷制造、发射回收）[8][23]

截至发稿，日元兑美元周一下跌0.18%。日元走软往往会提振汽车等出口收入为主的公司股价，因为这 增加了海外利润汇回日本时以日元计算的价值。因此从18日盘面来看，汽车股上涨最为突出。截至收 盘，丰田汽车和本田汽车股价分别涨1.72%和1.56%。 "日股汽车板块上涨，短期驱动的核心还是'汇率+关税'的共振。"李徽徽表示，日元走弱从而带动出口 收益折算抬升，同时美日关税路径更清晰、边际下调的预期修复了此前的盈利不确定性，但需注意的是 企业盈利情况仍表现分化，比如丰田销量与收入增长，但单季经营利润承压。 截至收盘，日经225指数涨0.77%或336点，报43714.31点；澳大利亚S&P/ASX200指数涨0.23%，报 8959.3点。而韩国KOSPI指数跌1.5%，报3177.28点。 受国际地缘冲突或将降温等利好因素影响，8月18日，亚太股市普遍造好，其中日本和澳大利亚股市均 创历史新高。 东南亚股市涨跌互现。马来西亚吉隆坡综合指数收盘微涨0.55%，报1584.96点；新加坡海峡指数收跌 0.88%，报4193.16点；泰国SET指数微跌1.36%，报1242.31点；越南胡志明指数收涨0.39%或48.8 ...

电信50ETF市场表现 - 电信50ETF（560300）单日大涨3.86%（0.062元），收盘价1.669元，盘中最高达1.683元，最低1.606元，振幅4.79% [1][2] - 成交量达1.83万手，换手率6.13%，成交总额301.51万元，内外盘交易活跃（外盘8435手，内盘9848手） [2] - 前十大权重股集中度达77.86%，覆盖电信运营、通信设备及技术服务领域 [6][7] 成分股强势上涨 - 中兴通讯盘中涨停（涨9.00%），光库科技涨超15%，中际旭创涨9.22%，银之杰涨5.04%，新易盛涨4.76% [1][2] - 三大运营商权重显著：中国联通（权重13.04%）、中国移动（12.33%）、中国电信（12.05%）均录得上涨 [2][6][7] 行业基本面支撑 - 1-7月通讯信息服务类零售额增长超10%，增速较上半年提升0.2个百分点，电信业务总量与软件业务收入保持较快增长 [2] - 三大运营商2025年中期分红总额达742.56亿元，基础业务稳健增长，战略新兴业务（如人工智能）快速发展 [3] 运营商战略方向 - 运营商缩减资本开支加速利润释放，5G渗透率高位背景下通过卫星通信、物联网等新型需求推动收入回稳 [3] - 算力网络成为长线投资热点，"东数西算"战略推进带动IDC、服务器、光模块、光纤光缆产业链需求 [3] 新兴需求驱动 - AI物联网（车联网、AIOT）、卫星通信及低空经济等新一代通信业务拓展有望衍生行业新需求 [4] - 运营商持续加大人工智能等战略性新兴产业投入力度，政企领域收入质量预期提升 [3]

股价表现 - 中赣通信(02545)股价单日跌幅达12.5%，报0.63港元 [1] - 当日成交额为290.01万港元 [1] 财务预警 - 公司预计2025年上半年股东应占溢利不超过500万元人民币 [1] - 去年同期股东应占溢利为1860万元人民币，同比降幅超过73% [1] 业绩下滑原因 - 大型电信基础设施服务项目在2025年上半年基本完成 [1] - 新中标电信项目初期客户订单数量有限导致建造工程减少 [1] - 软件解决方案服务合约数量减少影响数字化业务收入及毛利 [1]

公司投资与业务动态 - 中国电信股份有限公司惠州分公司发布2025年惠城镇村卫生一体化村卫生站医保结算（调测）服务采购直接采购公示 [1] - 采购供应商为隆玛(广东)智能科技有限公司 中标金额未披露 [2] - 采购项目位于广东省 发布日期为2025年8月13日 [2] 公司资产与知识产权 - 中国电信股份有限公司对外投资88家企业 参与招投标项目119523次 [1] - 公司拥有285条商标信息 17239条专利信息 7396条著作权信息 [1] - 公司持有72个行政许可 [1]

市场表现 - 新加坡海峡时报指数15日跌0.61%，收于4230.53点 [1] - 股市成交量达13.7亿股，总交易额达15.8亿新元 [2] - 233只股票上涨，302只股票下跌 [2] 成份股表现 - 扬子江船业（Yangzijiang Shipbuilding）上涨1.04% [2] - 新电信（Singtel）上涨0.74% [2] - 大华银行（UOB）下跌2.81% [3] - 胜科工业（Sembcorp Industries）下跌1.91% [3]

核心观点 - 中国电信贵州公司与贵州省气象局联合研发的短临气象大模型实现了对短时强对流极端天气的精准预测，预报及时率可提前至2小时，空间分辨率达到1千米×1千米级别，单次响应时间仅需3分钟 [1] - 该技术填补了贵州省气象高性能计算空白，并完成本地化、国产化部署，正式进入试运行阶段 [6] - 该技术大幅提升了短临气象预报的实战效能，推动气象数据资源高效转化，赋能气象服务产业创新发展 [6] 技术研发 - 中国电信贵州公司携手贵州省气象局经过3年探索和研究，成功研发短临气象大模型 [2] - 研究团队深度融合气象大数据资源与视频生成大模型技术、大模型迁移学习技术和大模型参数高效微调技术 [6] - 对扩散Transformer模型架构进行技术创新，增强短临气象大模型的时空因果推理能力和对真实世界物理机制的模拟能力 [6] - 在国际权威短临气象预测性能评估基准SEVIR数据集的基础上，进一步提升预测精度，赶超同领域国际前沿大模型水平 [6] 应用成果 - 2023年中国电信贵州公司承建贵州应急行业首个100%国产化气象高性能算力中心并投用 [6] - 2024年将视频生成模型跨域迁移学习应用到短临气象预测领域，实现对天气雷达回波图序列的精准预测 [6] - 该技术已在贵州省气象局完成部署并向全省各级地方气象台推广应用 [6] - 项目斩获2025年第三届"华彩杯"算力大赛智能计算专题赛决赛二等奖、2024年第一届贵州省"数据要素X"大赛二等奖等多个奖项 [6] 未来规划 - 公司将持续与贵州省气象局深化合作，进一步提升短临气象预测的精度和效率 [7] - 助力更智能、更高效的气象防灾减灾应急决策 [7] - 为全国短临气象预报技术与产业发展贡献"贵州方案" [7]

核心财务表现 - 预期截至2025年6月30日止6个月公司权益股东应占溢利不高于人民币500万元 较2024年同期约人民币1860万元下降至少73% [1] 业绩变动原因 - 若干大型电信基础设施服务项目在2025年上半年基本完成 新中标项目初期客户订单数量有限导致整体建造工程减少 [1] - 软件解决方案服务项目取得合约数目减少 导致数字化解决方案服务收入及毛利下降 [1] 业务状况 - 电信基础设施服务项目周期影响短期业绩表现 新项目订单需求处于初期阶段 [1] - 数字化解决方案服务面临合约获取压力 对整体盈利构成负面影响 [1]

业绩预期 - 公司预计2025年中期股东应占溢利不高于人民币500万元 较2024年同期的1860万元下降至少73% [1] 业绩变动原因 - 电信基础设施服务项目减少 因2025年上半年大型项目基本完工且新中标项目初期订单量有限 [1] - 数字化解决方案服务收入及毛利下降 因软件解决方案服务合约数量减少 [1]