丨证券研究报告丨 行业研究丨行业周报丨通信设备Ⅲ [Table_Title] 通信周观点：云商资本开支再上修，商业航天聚 焦算力星座运营 报告要点 [Table_Summary] 2026 年第 17-18 周，通信板块上涨 5.63%，在长江一级行业中排名第 8 位；2026 年年初以 来，通信板块上涨 37.36%，在长江一级行业中排名第 1 位。海外云巨头集体上调资本开支指 引，AI 算力基建的长周期景气底座确立。光通信链条进入"锁单扩产"模式，激光器芯片持续 供不应求，光通信头部厂商通过产能倍增及与算力龙头的深度绑定，积极拥抱高速光互联的确 定性需求。此外，国内商业航天通过算力星座建设开启基建与应用共振，太空算力正成为继云 端算力后的重要增长极。 分析师及联系人 [Table_Author] 于海宁 SAC：S0490517110002 SFC：BUX641 请阅读最后评级说明和重要声明 %% %% %% %% research.95579.com 1 通信设备Ⅲ cjzqdt11111 [Table_Title 通信周观点：云商资本开支再上修，商业航天聚 2] 焦算力星座运营 [Table_Summ ...