基础技术进步与战场形态升级 - 基础技术进步驱动战场形态升级 "制智权"成为关键 核心在于军队处理大数据和利用AI系统分析数据、控制武器的能力 [1] - 美国自2011年开始向智能化迈进 OpenAI、谷歌、Scale AI等科技巨头逐步解除AI+军工应用限制 [1] - 五角大楼AI旗舰项目"Maven计划"已投入实战 在目标识别任务中发挥重要作用 该系统可在1分多钟完成人工数月的数据分析任务 [1] 中科星图核心优势与业务布局 - IDC预计中国大数据IT支出规模2025年将超过300亿美元 2028年达502.3亿美元 全球占比约8% 2023-2028五年复合增长率21.9% [1] - 公司拟定增不超过25亿 其中3.49亿投入星图洛书防务与公共安全大数据AI分析平台建设项目 包括AI平台、全域态势认知平台、大数据分析平台、一站式支撑平台四大专业技术平台 [1] - 公司在AI+数据分析领域具备降维打击优势： - 20年国防遥感数据分析业务积累 2020-2024年特种业务收入从4.84亿翻倍至10.03亿元 四年CAGR+20% [1] - 通过"收并购+集团化+生态化+赛马机制"构建兼具深度和广度的数据分析能力 可对结构化、非结构化数据精准分析 [1] - 2020-2024年非特种业务收入从2.19亿增长十倍至22.55亿 四年CAGR高达79.15% [1] - 中科院+中科曙光股东联合带来管理、技术、算力、客户资源全方位支持 [1] Palantir商业模式与护城河 - Palantir成立于2003年 创始人将PayPal欺诈检测系统应用于国防情报分析 后拓展至商业客户 产品包括AIP、Gotham、Foundry、Apollo平台 [2] - 俄乌冲突以来Palantir市值突破2600亿美元 成为美国市值最高上市军工企业 是"Maven计划"主要承接单位 [2] - 通过与Anduril、Archer等军工新贵组建联合体 与微软、谷歌等AI巨头合作挑战传统军工巨头地位 [2] - 2023年以来估值持续走高 Forward-PS从最低6提升至70+ Forward-PE从最低36提升至200+ 高估值原因包括： - 美国国防预算再分配受益者 用AI技术引领军工行业发展 [2] - 2023年因AI产生明显订单和业绩拐点 [2] - AIP平台使数据分析能力可在政府、商业客户中快速规模化推广 [2] - 护城河体现在技术先发优势+人才优势 非结构化数据处理能力 大量真实数据积累的业务Know-how 高度定制化带来的客户高粘性 [2] 中科星图财务预测 - 预计2025-2027年营业总收入分别为43.11亿、61.74亿、88.72亿元 同比增长32.3%、43.2%、43.7% [3] - 预计同期归母净利润分别为4.90亿、8.09亿、12.20亿元 同比增长39.4%、65.0%、50.7% [3] - 基于5.8收盘价 PE分别为62.9X、38.1X、25.3X [3]

矿业行业数据治理现状 - 智慧矿山建设产生海量多源异构数据，包括地质数据、设备运行数据、生产数据、环境监测数据等，形成数字矿山，但数据治理环境复杂[26] - 行业数据治理水平分三个层次：先进企业已系统推进并取得成效（占比未披露）、觉醒企业开展重点领域治理但系统性不足、沉睡企业尚未启动治理[28][30] - 数据资源面临"兵多将少"困境：中等规模矿山企业通常拥有数百个应用系统、数十万张业务数据表，但可复用数据资源占比低[31] - 数据要素价值未充分发挥，数据孤岛现象普遍，数据驱动的决策仅起辅助作用，数据资产化制度尚未建立[32] - 行业数据治理人才严重短缺，尤其缺乏既懂数据技术又熟悉矿业业务的复合型人才，中西部企业人才留存难度更大[33][34] - 数据治理资金投入与回报存在不确定性，受管理者认知、组织体制等因素制约，数字化基因薄弱导致进程趋缓[35] 数据治理破题策略 - 推动数字组织变革：构建包含数据治理委员会（决策层）、执行工作组（监督层）、数据管理部门（执行层）、数据运营中心（技术层）的四级治理架构[37][38][39][40] - 培育数字人才队伍：从育（优化培育生态）、引（畅通引入渠道）、留（构建留任体系）、用（提升使用效能）四个维度发力，打造技术与业务融合的队伍[41][42] - 建设统一数据底座：通过腾讯大数据处理套件（TBDS）实现数据湖平台构建，具备兼容Hadoop生态、极高性能与可扩展性等特性[44][46] - 腾讯云与云鼎科技联合推出能源行业大数据方案，整合TBDS、TCHouse、WeData等产品解决数据采集、存储、治理、应用全链路问题[44][45] 行业发展趋势 - 传统矿工向具备多领域知识的"新型矿工"转型，数据治理从独立建设转向多元协同[2] - 数据编织技术将重塑数据架构，DataOps模式提高数据产品交付效率，数据与AI深度融合完善治理框架[2] - 构建数据运营中心加速价值释放，可信数据空间技术保障数据安全流通[2] 典型应用案例 - 山东能源集团安全生产技术综合管控平台实现数据共享与决策水平提升[2] - 煤矿冲击地压大数据分析平台降低人员工作量30%以上，提高安全水平[2] - 云南能投安全生产监测项目实现数据线上化转变，推动业务模式创新[2]

控制权变更 - 公司控股股东张宏俊筹划重大事项可能导致控制权变更 公司股票自5月7日起停牌不超过2个交易日 [1] - 张宏俊持股比例从2017年39 54%降至2024年末22 05% 2025年一季度末进一步降至21 06% [2] - 2025年2月至4月减持246 8万股 持股比例降至20% 此次拟转让15%股份后持股比例将仅剩5%左右 [2] 交易条款与潜在接盘方 - 交易对手方属于科技服务业 拟受让15%股份及对应表决权 交易完成后控制权可能易主 [3] - 潜在接盘方或为具备技术协同或市场资源的科技服务企业 如云计算服务商、智慧城市运营商等 [3] 经营现状 - 2022-2024年归母净亏损合计近1亿元 2025年一季度亏损263 8万元 同比减亏87 4% [4] - 2024年营收同比微增1 64%至26 98亿元 2025年一季度营收5236 26万元 同比+4 19% [4] - 公共服务板块收入亮眼 商业服务萎缩 2024年应收账款占净利润75 18% [4] 行业竞争与政策压力 - 公司在算法研发、数据资源积累上弱于头部企业如商汤科技、科大讯飞 高端市场份额有限 [5] - 公共服务业务受政府数字化采购驱动 但地方政府财政压力可能导致项目延期或回款周期延长 [5]

数字化转型浪潮下的金融行业变革 - 金融行业正在经历由数据驱动的深刻变革 银行 证券 保险 借贷等金融机构通过企业级大数据构建核心竞争力 加速数智化转型 [1] - 水滴信用企业大数据成为重塑金融业务模式 优化决策效率 防范系统性风险的有效工具 智慧赋能业务发展 [1] 传统金融业务面临的挑战 - 传统金融业务面临利率市场化 监管趋严 客户需求升级等多维压力 风险防控滞后 触达能力薄弱 运营成本高 [5] - 依赖人工经验与静态规则导致客户流失率攀升 业务处理效率难以匹配市场需求 [5] 水滴信用企业大数据解决方案的核心能力 - 实时决策数据支持 建立3.7亿市场主体为核心的企业信息图谱 数百种企业数据维度作为底层数据支持 实时更新保证数据新鲜度及准确率 [5] - 智能风控预警模型 融合市场主体多类型数据 整合工商 司法 税务等20+维度外部数据 构建动态风险预警模型 [5] - 场景化服务定向支持 通过客户行为数据分析提供针对性企业数据解决方案 实现产品推荐精准度提升 [5] 金融细分场景的落地实践 - 银行业 应用企业大数据建立智能信贷风控 反欺诈体系 实现从信用评估到生态化运营 [7] - 证券业 应用企业大数据建立风险智能投研系统 投资者风险分析系统 实现量化投资与合规管理双重进化 [7] - 保险业 应用企业大数据建立客商主体识别系统 在线开户在线理赔系统 实现动态风险把控及动态定价支持 [7] - 借贷平台 应用企业大数据建立多头借贷识别 特定客户识别 实现全流程风险管控升级 [7] 金融机构的战略决策 - 与专业大数据服务商共建能力中台是技术升级的选择 更是关乎生存发展的战略决策 [7] - 水滴信用企业大数据作为央行备案的企业征信机构 拥有权威企业资质及专业数据服务团队 可高效率低成本帮助企业实现业务数智化 [7]

公司财务状况 - 2024 年公司实现营业收入 36,334.74 万元，归属于上市公司股东净利润 -2,386.15 万元，较 2023 年减亏 1,016.61 万元，减亏 29.88% [2] - 自 2020 年至今，公司累计分红（含回购股份并注销）金额合计 10,868.73 万元 [12] 未来盈利增长点 - 商业服务板块推进“汇客云”战略，加大数据采集、挖掘数据价值并推出新数据产品 [3] - 公共服务板块拓展业务，赋能政企数字化转型，加强自有产品体系建设 [3] - 算力业务领域开拓算力服务客户，保持业务发展 [3] - 新兴技术应用方面加强研发，推动技术在业务场景落地 [3] 核心业务拓展计划 - 坚持“汇客云”大数据平台使命，提升技术能力，加大数据采集，挖掘数据价值并推出新数据产品 [4] 技术储备情况 - AI 算法方面自研顶视频跨境 Re - ID 技术，引入 AI 大模型技术，迭代核心算法、搭建多模态图文数据理解模型 [5] - 数据要素方面建成实体商业数据底座、开发投射客流数据模型，围绕客户需求开发数据产品及服务 [5] 多模态大模型应用 - 数据服务端通过智能数字助理提高用户体验，降低人机交互成本，打开业务潜在应用空间 [7] - 数据采集端赋能线下物联网领域，构建物理世界信息反馈渠道，优化门店管理 [7] 远程巡店业务提升策略 - 子公司云盯科技深耕商业场景数据价值开发，推进 AI 算法在实体零售场景创新应用 [8] 行业发展前景 - 2025 年 AI 发展加速，大模型技术落地应用，行业对高质量数据与高性能算力需求增加，行业前景较好 [9] 研发投入计划 - 2025 年利用数据与算法优势，丰富“汇客云”数据平台样本，开发产品及服务，开拓算力服务领域，提供解决方案 [10] 品牌建设成果 - 持续发布行业报告，品牌认知度及行业影响力扩大 [11] - 2024 年子公司获多项奖项，业务市场关注度提升 [11]

文/梧桐兄弟 4月27日，北交所上市公司云创数据（835305）公告，因公司涉嫌信息披露违法违规，被中国证监会立案。 一、2024年财务报告为非标准审计意见，几乎坐实财务造假 4月29日，云创数据披露2024年年度报告，2024年财务报告 为非标准审计意见、无法表示意见 。 根据上会会计师事务所《关于南京云创大数据科技股份有限公司2024年度财务报告非标准审计意见的专项说明》（《专项说明》），非标准审计意见涉及的主要 内容如下： 1、云创数据收到中国证券监督管理委员会立案告知书 我们注意到如财务报表附注六、7、其他应收款所述， 云创数据披露应收控股股东往来款人民币534,510,902.38元,我们无法设计和实施必要的审计程序以获取充分 适当的审计证据证实该项其他应收款所涉及业务的真实性 ，无法确认该款项的真实性、完整性、可回收性以及坏账准备计提的充分性。 4、持续经营存在重大不确定性 如后附的财务报表所示，截至2024年12月31日云创数据的 货币资金余额为人民币139,966,926.94元(其中募集资金账户余额为人民币81,587,907.85元) ，短期借款余 额为人民币140,428,240.77元 ...

公司业绩与经营情况 - 2024 年 2 月 6 日至 4 月 15 日累计回购公司股份 13,635,689 股，占总股本 1.1833%，成交总金额 100,000,287.12 元，于 2024 年 7 月 19 日注销 [2] - 2025 年一季度归母净利润同比大幅下滑，业务有季节性，成本因折旧和摊销同比增加上升，销售、管理、研发费用同比下降 [6] - 与头部互联网公司合同预计下半年开始贡献收入，今年产能爬坡阶段贡献少，对整体业绩影响不大 [7] 公司发展策略 - 秉承业务创新和谨慎经营策略，聚焦前沿技术，深化信息技术应用创新，深耕优势领域，推动用户和行业数字化变革 [4] - 拓展人工智能多元化场景、数据要素价值化及智能算力新方向，探索业务新模式，实现业绩增长 [4] - 调整优化人员和费用，控制人员规模，降低人力成本，加强现金流管理与考核 [4] 公司项目进展 - 内蒙古 2 期工程已开工建设，预计 2025 年四季度投产 [6] - DeepSeek 一体机在中车四方等客户已落地交付，公司积极开拓市场推进商机项目落地 [8] - 中标头部互联网公司智算中心项目属实，项目顺利推进，建设资金来自自有资金和金融机构融资 [2][8] 公司风险与应对 - 未触及深交所实施风险警示情形，不会被 ST，董事会完善治理，管理层提升盈利能力和治理水平 [3] - 客户信用良好，坏账风险小，严格把控应收账款回款进度，加强回收力度，提高周转率 [4] 行业前景与公司布局 - 国家推进数字经济与实体经济融合，人工智能等新技术应用，大数据及云计算产业有长期机遇 [5] - 公司依托核心技术和经验，聚焦通信、工业、金融、政府等领域，拓展新兴领域，深化产业链协作 [5][6][9] 公司其他事项 - 综合评估是否收购顺诚项目，按监管要求及时披露进展 [2] - 严格遵守合同信息披露规定，若达标准及时披露 [8] - 持续完善员工激励制度，未来实施股权激励计划将及时披露 [9] - 积极关注政策和行业趋势，围绕业务和国家战略布局，投资事项达标准将披露 [9]

货币政策与市场反应 - 中国人民银行增加科技创新和技术改造再贷款额度3000亿元 由5000亿元增至8000亿元 持续支持"两新"政策实施 [1] - 2025年5月7日早盘 云计算50ETF(159527)高开 中证云计算与大数据主题指数上涨0.76% 成分股中科星图上涨5.98% 恒生电子上涨2.96% 拓尔思上涨2.70% 新易盛上涨2.26% 新点软件上涨2.26% [1] - 云计算50ETF近2周累计上涨6.56% 涨幅排名可比基金第一 最新规模达1.27亿元 创近1月新高 [1] 数字中国发展现状 - 近三年数字中国发展指数保持10%以上增长 2024年数据生产量较上年增长25% 算力总规模达280EFLOPS [2] - 累计建成5G基站425.1万个 移动物联网终端用户数达26.56亿户 [2] - 2024年全球新公开生成式人工智能专利4.5万件 中国占比达61.5% [2] 行业表现与投资机会 - AI算力产业相关公司2024年报和2025年一季报业绩表现较好 印证行业维持高景气状态 [2] - 云计算50ETF紧密跟踪中证云计算与大数据主题指数 该指数选取50只业务涉及云计算服务 大数据服务及相关硬件设备的上市公司证券 [2]

校企联合培养模式 - 安徽工业大学与奇瑞新能源汽车、国轩高科等企业共建21个省级研究生联合培养示范基地，聘任289名行业导师，通过理论与实践交替、工学交叉等模式提升研究生培养水平[3] - 材料科学与工程学院与安德科铭联合设计"双轨课程"，企业工程师每周两天讲授产业化案例，学生需完成6个月企业课题攻关，学位论文100%来自企业项目[4] - 安德科铭2024年接收6名联合培养硕士，其中3人留企工作，入职后可直接承担工艺包开发任务[4] 产业化导向培养案例 - 材料学院硕士余威使用企业提供的千万元级ALD设备优化薄膜均匀性课题，获得校内难以接触的实践机会[4] - 计算机学院研究生陈子宁参与徽牛云肉牛养殖大数据平台研发，平台覆盖利辛县养殖户，创造300余万元经济效益及上百个就业岗位[5][6] - 冶金工程学院与铜陵有色合作拆解28个学位论文选题，近5年30余名研究生参与攻关，15人留任企业核心岗位，研究成果直接转化为车间量产技术[7][8] 四链融合育人生态 - 安工大计划深化与龙头企业、科研院所合作，构建教育链、人才链、产业链、创新链融合的育人体系，定向培养区域经济所需专业人才[8]

新材料大数据中心建设背景与定位 - 由工业和信息化部、财政部、国家数据局联合部署，北京科技大学等单位联合建设，采用"1+N"架构体系（1个中心主平台、N个数据资源节点）[1][2] - 定位为材料数据资源的体系核心、共性技术创新载体和公益服务统一门户，宗旨为"公益性、权威性、国际化、可持续"[1][2] - 目标为激活数据要素潜能，服务新材料原始创新及科技产业发展，促进新材料领域数据融通和应用[2] 门户功能与服务模块 - 提供全球材料数据库和大模型专区，集成国内外知名数据库入口及材料大模型资源[6] - 数据检索支持关键词全文检索及材料类别/来源筛选，测试阶段开放金属材料等部分数据[7] - 数据产品模块包含16类专题数据样例和8款工具软件，后续将逐步增加供给[9] - 需求服务模块涵盖需求征集、供需对接、成果发布等功能，未来将开放数据共享交换功能[11] - 交流合作模块提供学术会议、期刊、国际交流、人才培训等信息，构建行业生态[13] 测试版运行与反馈机制 - 测试版门户于2025年5月6日上线试运行，网址为https://www.matbd.cn[4][14] - 上线后3个月内（截至2025年8月5日）公开征集意见，可通过网站留言板或邮箱info@mbd.org.cn反馈[14] - 建设团队联合北京云智材料大数据研究院等机构负责运维，并获苏州实验室、中国钢研科技集团等支持[3]