活动概况 - 成都市投资促进局与郫都区联动电子科技大学校友会在南京举办产业合作专场对接会 以"投资盖碗茶"形式搭建产业对接沟通平台 [1] - 活动精准锁定长三角电子信息 智能科技 射频微波等新兴产业领域优势资源 促进长三角与成渝地区双城经济圈产业协同 [1] - 全市累计举办"投资盖碗茶"活动超百场 促进多个重点项目落地成都 [4] 产业优势 - 郫都区作为成都电子信息 绿色氢能 绿色食品重要承载地 主导产业蓬勃发展 在2025年赛迪中国百强区排名位列第82位 [3] - 通过华为 京东方等龙头企业落地案例 展现"芯片—屏幕—终端—软件"电子信息全产业链生态构建成果 [3] - 电子信息产业领域形成集群优势 依托当地头部企业产业牵引力和高校科研资源推动产业集聚发展 [4] 政策支持 - 系统解读产业链布局 专项政策扶持 生产要素保障等方面差异化优势 [3] - 提供"政策大礼包"与"产业路线图"双向发力 为落地企业提供技术支撑与人才保障 [3][4] - 依托电子科技大学 西南交大等21所高校科研与人才资源 深化"产学研"协同 [4] 合作成果 - 企业家与招商团队展开"一对一"深度洽谈 涵盖项目落地配套服务 产业链上下游协同 高校科研资源转化等议题 [4] - 现场回复企业疑问和需求 多家企业当场表达进一步考察合作意向 [4] - 智能科技企业代表评价对接效率高 期待在优势领域深化合作实现共赢 [1]

AI业务布局 - 公司在AI领域已布局多年 [1] - 业务覆盖服务器、液冷服务器和数据中心相关领域 [1] - 积极推广公司相关产品及方案 [1] 客户资源 - 主要客户包括联宝、光迅科技、寒武纪、云尖信息、新易盛、长电科技、永鼎光电子、联特科技、华天科技、华工正源、欧陆通、英维克、杭州质胜等企业 [1] 财务表现 - 2025年上半年AI业务营业收入同比有所增加 [1]

涉及的行业或公司 * 立讯精密 (002475 SZ) 一家专注于消费电子、电信和汽车电子产品的制造公司[1] 核心观点和论据 * 维持买入评级 目标价上调至50 15元人民币 基于15 4倍2026年预期市盈率[1][11][15] * 看好公司因在iPhone中市场份额提升 以及连续两年的外形设计变更将支撑终端市场需求和供应链[1] * 公司向非智能手机市场的多元化是长期增长的坚实支撑[1] * 第二季度收入环比增长2% 净利润环比增长18% 印证了对其市场份额提升和规模扩大、生产效率提高下盈利能力增强的积极看法[1] * 电信/汽车电子收入在2025年上半年同比增长49% 82% 优于整体收入增长(+20% YoY) 印证了对其产品线多元化的积极看法[1][3] * 第三季度净利润指引中值为45亿元人民币(同比增长22% 环比增长24%) 比Bloomberg共识高5% 但比其自身预测低10%[2] * 第二季度毛利率12 0% 高于预测的11 3% 反映了产品组合向更高利润率产品升级以及生产效率提高[3] * 运营费用比率升至7 4%(第一季度为6 6%) 原因是研发和行政费用投入增加[3] * 第二季度净利润36亿元人民币 同比增长23% 环比增长18% 符合公司指引中值和其自身及Bloomberg共识预测[3] * 基于第二季度业绩和第三季度指引 将2025-27年净利润预测调整+2% -5% -3% 主要因2025年毛利率更高、研发投入增加、营业外收入减少及税率提高[7] * 目标市盈率上调至15 4倍(此前为12 7倍) 因2027年预期净利润增长18%和营业利润率7 0% 目标价相应上调14 7%[9][11] 其他重要内容 * 公司主要面临美元客户 海外收入占比93% 主要为美元 因此美元走弱(人民币对美元升值)会产生负面影响[16] * 下行风险包括 AirPods市场需求不及预期 Apple Watch组装业务弱于预期 运营费用比率高于预期 以及外汇风险[16] * 公司并购(M&A)排名为3 代表被收购概率低(0%-15%)[18][24] * 高盛在过往12个月内与立讯精密存在投资银行服务、非投资银行证券相关服务等业务关系[27] * 披露显示高盛可能拥有该公司1%或以上证券 并可能寻求或获得投资银行服务报酬[27][32]

公司基本信息 - 苏州泰庆赛电子科技有限公司于近日成立 [1] - 法定代表人为叶美玉 [1] - 注册资本为100万元人民币 [1] 经营范围 - 公司经营范围涵盖技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让和技术推广 [1] - 业务包括电子产品销售、电子元器件批发、电力电子元器件销售 [1] - 涉及配电开关控制设备研发、电子专用材料研发和制造 [1] - 从事电子元器件制造、配电开关控制设备制造、电力电子元器件制造 [1] - 覆盖计算机软硬件及外围设备制造、电子元器件与机电组件设备制造 [1] - 包括工业自动控制系统装置制造、电工仪器仪表制造、智能仪器仪表销售 [1] - 涉及五金产品零售和制造、工业自动控制系统装置销售 [1] - 业务包含工业机器人安装和维修、光电子器件销售 [1] - 涵盖电线电缆经营、模具制造和销售 [1] - 经营货物进出口、技术进出口和进出口代理业务 [1]

公司基本信息 - 苏州华誉智通科技有限公司于近日成立 法定代表人为王胜虎 [1] - 公司注册资本为1000万人民币 [1] 经营范围 - 技术服务领域包括技术开发 技术咨询 技术交流 技术转让 技术推广 [1] - 集成电路制造业务 [1] - 电子产品及电子元器件相关业务包括销售 制造 设备制造 [1] - 网络设备及通信设备相关业务包括销售 制造 [1] - 云计算相关业务包括设备销售 设备制造 装备技术服务 [1] - 电子物理设备及其他电子设备制造 [1] - 互联网数据服务及工业互联网数据服务 [1] - 家用电器相关业务包括研发 零配件销售 [1] - 体育用品及器材零售 日用家电零售 [1] - 医疗器械业务涉及医护人员防护用品生产（Ⅰ类医疗器械） [1] - 汽车相关业务包括零部件再制造 零配件零售 [1] - 配电开关控制设备制造 [1] - 计算机相关业务包括软硬件及外围设备制造 [1] - 信息安全设备相关业务包括制造 销售 [1] - 软件开发业务 [1] - 物联网相关业务包括设备制造 技术服务 技术研发 [1] - 智能家庭消费设备相关业务包括销售 制造 [1] - 信息系统集成服务 [1] - 进出口业务包括货物进出口 技术进出口 [1]

公司业务与市场定位 - RF Industries和Amphenol均为电子连接器和互连系统供应商 服务于电信运营商、无线基础设施提供商及数据中心等多元终端市场 [1] - RF Industries产品涵盖射频连接器、同轴电缆和光纤解决方案 Amphenol产品线包括电气、电子及光纤连接器、互连系统、天线、传感器及高速特种电缆 [2] - 两家公司均受益于高速、低延迟及坚固互连解决方案需求增长 [2] RF Industries增长动力 - 第二季度末订单积压增至1500万美元 新订单达1870万美元 反映新客户与重复客户需求增长 [3] - 公司从产品导向向集成解决方案提供商转型 长期有望推动收入增长 [4] - 正拓展无线、航空航天、公共安全和工业OEM客户 计划进入能源、交通、有线电信及数据中心领域 [4] - 小细胞解决方案获市场认可 当前有100个体育场馆无线DAS建设项目机会 [5] - 供应链优化使库存从去年同期的1470万美元降至1260万美元 供应链多元化缓解关税相关不确定性 [5] Amphenol增长动力 - 订单额同比增36% 环比增4% 达55.23亿美元 订单出货比为0.98:1 [6] - 通过收购持续扩展通信、医疗和国防领域产品组合与市场覆盖 [6] - AI工作负载和云基础设施升级推动高速互连需求 通信解决方案板块受益 [7] - 交通电气化和医疗设备电子化提升线缆组件和传感器系统采用率 [7] - 收购CIT、Lutze、CommScope旗下Andrew业务等多家企业驱动增长前景 [8] 财务表现与预期 - Amphenol预计第三季度每股收益0.77-0.79美元 同比增长54%-58% 收入54-55亿美元 增长34%-36% [9][11] - 2025年共识每股收益预期3.02美元 过去30日上调3.1% 较2024年实际值增59.8% [11] - RF Industries的2025年共识每股收益预期稳定在0.24美元 2024年实际每股亏损0.09美元 [12] 股价与估值对比 - 年初至今RF Industries股价上涨74.2% Amphenol上涨58% [13] - Amphenol远期市销率5.87倍 高于RF Industries的0.91倍 [16] - 两家公司估值均偏高 RF Industries价值评分D级 Amphenol评分C级 [16] 综合评估 - Amphenol在数据中心、航空航天和国防市场的光纤、电源、天线及传感器技术持续获得认可 [19] - RF Industries的解决方案多元化和订单积压增长为积极因素 但关税可能负面影响增长 [19] - Amphenol获Zacks一级评级（强力买入） RF Industries为三级评级（持有） [20]

展会概况 - 第22届深圳国际电子展暨嵌入式展（elexcon2025）于8月26日在深圳会展中心开幕 首日吸引超过10,000名专业观众入场 [1][3] - 展会以"All for AI, All for Green"为主题 聚焦嵌入式AI与边缘计算、存储、功率半导体、电源、元器件及SiP/先进封装技术 [1] - 吸引全球400多家嵌入式和电子技术供应商参展 包括安勤/研华/SEGGER/风河/瑞萨/达摩院玄铁/国民技术/灵动微/智多晶等企业 [3] 技术论坛与活动 - 同步举办2025第七届中国嵌入式技术大会 邀请高通/瑞萨/arm/NXP/雷赛智能/火山引擎等专家发表主题演讲 [3] - 高通技术公司产品市场总监探讨AI/计算与连接技术在物联网行业演进中的核心作用 分享公司技术产品与生态布局 [3] - 举办多场专题论坛 涵盖AI算力/智能驾舱/新能源汽车三电技术/先进封装等热点议题 [3] - "Kaifa Gala 大湾区开发者/工程师嘉年华"联合50多家社群 吸引超10,000名工程师参与 展示海量新技术demo并提供免费开发板 [3]

公司业务发展 - 公司超级电容器产品目前主要应用于航天等领域 [2] - 公司正在积极推进AI数据中心等应用领域的产品研发 [2] 投资者关注点 - 投资者询问公司超级电容产品是否可应用于AI数据中心及有无相关合作厂商 [2]

展会概况 - 第22届深圳国际电子展暨嵌入式展(elexcon2025)于8月26日在深圳(福田)会展中心开幕 以"All for AI All for Green"为主题 [1] - 展会聚焦嵌入式AI与边缘计算、存储、功率半导体、电源、元器件及SiP/先进封装等领域 吸引全球400多家嵌入式和电子技术供应商参展 [1] - 国民技术（300077）、灵动微、智多晶等企业参展 同期举办十多场论坛涉及AI算力、智能驾舱、新能源汽车三电技术等热点议题 [1] 高通技术展示 - 高通技术公司产品市场总监李大龙发表主题演讲 探讨AI、计算与连接技术在物联网行业演进中的核心作用 [1] - 高通2025年2月推出高通跃龙品牌 产品线涵盖数十款产品 AI性能最高达100TOPS稠密算力 面向工业物联网、蜂窝基础设施和工业连接领域 [2] - 高通物联网解决方案支持多操作系统和软件架构 覆盖零售、机器人等行业 为长生命周期产品开发运维提供支持 [2] 生态合作成果 - 高通连续四年发布物联网应用案例集 与超70家合作伙伴共同打造 覆盖十大行业超150个案例 [2] - 案例集展示中国企业借助高通物联网解决方案开拓海外市场的实践 体现行业生态共建成果 [2]

财务表现 - 2025年上半年营业收入5.14亿元，同比下降6.14% [1] - 净利润8322.02万元，同比下降6.46% [1] 利润分配 - 公司计划不派发现金红利 [1] - 不送红股 [1] - 不以公积金转增股本 [1]