项目中标与合同签署 - 公司全资子公司北京智游网安科技有限公司中标“克融云智算中心二期三标段”项目并已完成合同签署 [1] - 合同甲方为新疆克融云算数字科技有限公司，合同含税总价为2.36亿元 [1] 项目内容与实施模式 - 项目内容包括向甲方提供智算中心产品及附随服务，涵盖设备运输、上架、安装、调试、布线、组网、测试及软件定制化开发与部署等集成实施服务 [1] - 项目采用分阶段建设模式实施，逐步实现算力集群的整体落地 [1]

公司动态 - 公司于2025年11月4日召开第五届第十一次董事会会议，审议了包括《关于解聘公司副总经理的议案》在内的文件 [1] - 截至新闻发稿，公司市值为100亿元 [1] 业务构成 - 2024年公司营业收入中，软件和信息技术服务业占比97.77%，其他业务占比2.23% [1] 行业信息 - 公司所属行业海外订单猛增246%，业务覆盖50多国和地区 [1]

公司上市计划 - 公司拟申请公开发行股票并在北京证券交易所上市 公司是国家高新技术企业及国家级专精特新“小巨人”企业 [1] - 拟向不特定合格投资者公开发行股票不超过1800万股 发行后公众持股比例不低于公司股本总额的25% [1] - 主承销商可择机采用超额配售选择权 超额配售发行股票数量不超过本次发行数量的15% 即不超过270万股 [1] - 发行前总股本为5450万股 其中流通股1972.66万股 限售股3477.35万股 公司股票于2024年10月17日在全国股转系统挂牌 [1] 公司业务与行业 - 公司是一家面向涉水行业基础设施的数智化服务商 [1] - 公司运用物联网、云计算、大数据、人工智能、GIS及数字孪生等技术 构建软硬件一体化平台 [1] - 公司致力于为政府部门、事业单位和国有企业等下游客户提供数智化集成服务、软件开发、运维服务、硬件销售等一体化服务 [1] 募集资金用途 - 募集资金扣除发行费用后将用于四个项目：数智化服务平台升级及产业化项目（5500万元）、研发中心建设（5000万元）、营销网络建设项目（3500万元）、补充流动资金项目（6000万元） [2] - 若募集资金不足 不足部分由公司通过自有资金或其他方式自筹解决 [2] - 若募集资金超过项目需求 公司将根据相关规定对超募资金进行使用 [2] 公司财务业绩 - 2023年至2025年上半年 公司营业收入分别为4.23亿元、4.24亿元、1.445亿元 同比增长40.06%、0.38%、18.08% [2] - 2023年至2025年上半年 公司归母净利润分别为3849.45万元、4721.26万元、-255.93万元 同比增长133.43%、22.65%、10.59% [2] - 2023年度和2024年度经审计的扣非净利润分别为3602.42万元和4296.26万元 [3] - 最近两年加权平均净资产收益率（扣除非经常性损益前后孰低数）分别为22.80%和21.34% 符合北交所上市财务条件 [3] - 2025年半年报显示 公司归母净利润亏损255.93万元 扣非归母净利润亏损382.88万元 [3] 上市申请相关说明 - 本次上市方案综合考虑了公司所属行业特点、发展阶段、财务状况、资金需求及战略规划 符合公司长期发展战略 [2] - 本次发行有利于壮大公司规模 强化主营业务 增强企业竞争力和抗风险能力 [2] - 公司目前尚未披露2025年三季报 [3]

总体信用水平 - 2025年第三季度中国企业信用指数为16166点 较第二季度下降063点 但高于第一季度085点 表明信用水平在季度间略有波动但总体处于较高水平[1] - 2025年9月中国企业信用指数为16229点 较8月下降031点 但新列入经营异常名录企业数量减少 信用风险高和较高企业占比下降 显示出较强韧性与稳定性[1] 区域信用表现 - 第三季度信用指数排名前五的省份为安徽 北京 重庆 天津 陕西 多数区域信用指数呈小幅波动回调[1] - 2025年9月信用指数排名前五的省份为安徽 重庆 陕西 北京 浙江 全国多数区域信用指数窄幅波动 整体平稳 其中广东指数环比增幅显著 排名大幅上升[1] 行业信用表现 - 第三季度信用指数排名前五的行业为租赁和商务服务业 住宿和餐饮业 制造业 信息传输软件和信息技术服务业 文化体育和娱乐业[2] - 与第二季度相比 农林业牧渔业和采矿业信用指数上升明显 三季度以来大多数行业信用指数呈持续上升态势[2] - 2025年9月信用指数排名前五的行业为金融业 电力热力燃气及水生产和供应业 教育 水利环境和公共设施管理业 制造业[2]

公司治理 - 公司于2025年11月4日召开第三届第二十次董事会会议 审议增补第三届董事会独立董事议案[1] - 会议以现场结合通讯方式在公司会议室召开[1] 公司财务与业务 - 公司2024年营业收入几乎全部来自软件和信息技术服务业 占比99.97%[1] - 其他业务收入占比0.03%[1] - 截至新闻发稿时 公司市值为34亿元[1] 行业动态 - 中国某行业海外订单猛增246% 覆盖50多国和地区[1] - 行业存在以亏本价销售现象 需警惕恶性竞争扩展至海外[1]

股东信息 - 截至2025年10月31日公司全体股东户数为22,193户 [2]

上市申请与公司概况 - 公司于10月30日向联交所主板递交上市申请，联席保荐人为国金证券（香港）及中信证券[1] - 公司是全球领先的全链条数字打印解决方案供应商，按2024年收入计，在全球所有独立打印控制系统供应商中排名第一[2] - 创始人李龙良直接及间接合计控制公司约89.40%的表决权[3] 近期收购与关联交易 - 递表前2个月，公司以现金总代价3.37亿元收购色如丹51%股份，本次收购产生商誉7379.3万元，占公司期末净资产的12.94%[1][4] - 收购同日，色如丹原控股股东东伸必应以总代价9460万元收购汉森软件3%股份，两项交易形成商业闭环，可能构成“一揽子交易”[5] - 根据收购协议，卖方有权于2027年度结束后四个月内向公司出售色如丹剩余49%股份，公司授出认沽期权约3.45亿元[1][6] 财务报告与会计处理 - 公司未将色如丹剩余49%股份的认沽期权确认为金融负债，该会计处理可能违反IFRS 9的相关规定[1][6][11] - 作为对比，联想集团将类似认沽期权有关的潜在现金付款列作金融负债[9][10] 经营业绩分析 - 2022年至2024年，公司收入从2.46亿元增长至4.39亿元，经调整净利润从6596.2万元增长至1.42亿元，呈现快速增长[12] - 2025年1-8月，公司陷入“增收不增利”局面，收入同比增长15.83%至3.25亿元，但净利润同比减少24.68%至7276.6万元[12] - 净利润下滑主要由于期间费用合计1.17亿元，同比增长59.39%，期间费用率为21.68%，同比上升5.8个百分点，以及政府补助同比减少近1000万元[12][13] 客户与供应商关系 - 报告期内，公司向重叠客户及供应商的收入占比分别为39.2%、26.8%、21%及39.5%，采购额占比分别为20.1%、15.6%、19.3%及22.6%[15] - 公司向重叠客户及供应商销售产品的毛利率分别为46.3%、48.1%、45.4%及51.4%，分别较当期综合毛利率低6、8.8、10.2及4.4个百分点，交易公允性待考[15][16] - 最大客户兼供应商爱普生的销售收入占比从2022年的21%下降至2025年1-8月的11.1%[14] 财务状况与募资必要性 - 截至2025年8月31日，公司资产负债率为31.93%，远低于同行业可比公司[16] - 公司现金及现金等价物为1.6亿元，广义货币资金高达2.48亿元，占流动资产的70.07%，占总资产的50.54%，现金流状况良好[16] - 递表前2个月，公司刚收到一笔6460万元股东增资款，上市募资的必要性存疑[16] 业务区域分布 - 公司收入主要来自内地，各报告期占比分别为79%、85.3%、86.6%及87.8%[17] - 海外收入占比逐年下滑，分别为21%、14.7%、13.4%及12.2%，2025年1-8月海外收入同比仅微增约5.7万元，业务拓展不及预期[17]

公司财务与利润分配 - 公司将于2025年11月13日召开第四次临时股东会，审议2025年前三季度利润分配预案 [1] - 2025年1-9月，公司实现归母净利润4594.36万元，母公司净利润为1.20亿元 [1] - 截至2025年9月30日，母公司期末可供分配利润为3.14亿元 [1] - 公司拟以总股本2.32亿股为基数，向全体股东每股派发现金红利1元（含税） [1] - 预计派发现金红利总额为2316.50万元（含税），占2025年前三季度归母净利润的50.42% [1] - 本次利润分配不进行资本公积转增股本和送红股 [1]

技术平台与核心功能 - 莆田市数字集团自主研发的北斗低空数字底座正式投入使用，整合5G通感一体、北斗高精度定位、AI算法等核心技术 [1] - 平台实现无人机共享服务、综合服务管理、作业航线监管审批等核心功能，打造全链条低空治理服务模式 [1] - 系统在重点区域实现“可视、可联、可管、可控”闭环作业，对商圈、交通枢纽、大型活动现场及沿海重点海域等开展全天候实时巡查 [4] - AI智能算法可识别人群聚集、异常闯入、物品遗留、违规航行等可疑情况，并立即触发预警，通过北斗高精度定位锁定目标位置和动态轨迹 [4] 应用场景与治理成效 - 该系统标志着湄洲公安成功打造福建省首个“五联防”低空数字警务新模式，实现基层治理从地面单一维度向海陆空立体维度的跨越 [1] - 创新系统部署于海岸线长30.4公里的湄洲岛，解决了低空飞行“看不见、管不住”的难题，补齐了以往“天空”维度的短板 [1][2] - 平台迅速融入日常执法、安保及海岸管控，尤其在海岸线治安管控和应急救援中发挥重要作用，旨在应对“防走私、防偷渡、防盗采、防侵占、防事故”的岸海综合治理任务 [2][4] 未来发展计划 - 公司计划在2025年内在重点区域打造三大枢纽型起降场试点，形成分层覆盖、精准响应的试点格局 [4] - 未来将构建“陆海排查+空中搜索+警民联动+N”的立体化治理模式 [4]

公司重大事项 - 公司实际控制人、董事长刘磅被颍上县监察委员会立案调查并实施管护，公司尚未知悉调查进展及结论 [1] - 公司控制权未发生变化，其他董事及高级管理人员均正常履职，公司及子公司经营秩序正常 [1] - 公司表示该事项未对公司日常经营产生重大不利影响，并已对相关工作进行了妥善安排 [1] 公司经营与财务表现 - 2025年上半年公司实现营业收入9.90亿元，同比下降26.80% [2] - 2025年上半年归属于上市公司股东的净利润为-8876.33万元，由上年同期的盈利930.91万元转为亏损 [2] - 2025年上半年经营活动产生的现金流量净额为-2.85亿元，较上年同期的-2.91亿元略有改善 [2] - 2022年至2024年，公司归属于上市公司股东的净利润呈现持续下滑趋势，分别为2.12亿元、1.15亿元和2588.12万元 [2] 公司融资与研报覆盖 - 公司通过非公开发行人民币普通股210,210,210股，募集资金总额为人民币699,999,999.30元，实际募集资金净额为人民币690,926,082.89元 [2] - 2023年以来，仅有长城证券股份有限公司发布了3份关于公司的研报，最近一份发布于2024年12月30日 [1] 公司基本信息 - 深圳达实智能股份有限公司成立于1995年，位于广东省深圳市，是一家软件和信息技术服务业企业 [3] - 企业注册资本与实缴资本均为212058.1639万人民币 [3]