2026年提振消费与商贸流通政策部署 - 全国商务工作会议部署2026年工作，核心包括深入实施提振消费专项行动、推动商品消费扩容升级、完善现代商贸流通体系 [1] - 2026年将重点打造"购在中国"品牌，加快培育服务消费新增长点，释放服务消费潜力 [1] - 政策将优化消费品以旧换新实施，发展数字消费、绿色消费、健康消费，并激发下沉市场消费活力 [1] 消费品以旧换新“国补”政策全面启动 - 2026年1月1日，消费品以旧换新补贴正式启动，京东、淘天、美团等电商平台全面承接政策 [3] - 京东对一级能效或水效的冰箱、洗衣机等产品提供单件至高1500元补贴，天猫额外提供950元消费券，家电低至5折 [3] - 2024-2025年，全国家电以旧换新达1.92亿台，其中一级能效（水效）占比超90%，带动消费品销售额3.92万亿元，惠及消费者4.94亿人次 [4] 电商平台落实“国补”的具体举措与成效 - 京东投入数十万工作人员覆盖以旧换新工作，服务已覆盖家电、家居、3C、汽车等超200个细分品类 [3] - 京东针对农村地区提供旧机补贴和“送、装、拆、收”一体化服务，核心大家电送装一体率达97% [3] - 2025年京东对乡镇及以下地区累计投入近300亿元，用于商品补贴、物流履约及服务能力建设 [3] - 美团连接本地实体门店，为“国补”订单提供专属履约服务，由专项培训骑手配送，确保即买即用 [4] - 2025年以来，“国补”消费显著带动平台数码家电实体门店销量增长 [4] 现代商贸流通体系建设规划 - 2026年将健全现代市场和流通体系，推进全国统一大市场建设，完善现代商贸流通体系并深入推进试点城市建设 [4] - 以北京为例，将规划建设100个中心仓和节点仓，覆盖核心社区、产业园区与交通枢纽，仓内配备智能分拣与冷链系统 [5] - 2026年北京将建成50个物流前置仓 [5]

行业政策与市场反应 - 2026年新一轮国家补贴政策落地后，迅速点燃了北京消费市场热潮 [1] - 消费者通过补贴购物可获得“30分钟手机平板到手”的更便捷、实惠体验 [1] - 以一台原价5999元的256G iPhone17手机为例，领用国补后消费者可节省500元 [1] 平台合作与业务模式 - 购物平台美团闪购联合华为、苹果、小米、苏宁易购等品牌门店上线北京国补活动 [1] - 消费者在美团App搜索“国家补贴”即可进入页面，按规则领用15%的国补优惠 [1] - 平台与更多品牌实体门店合作落地国补，旨在助力促消费政策红利更好惠及实体门店 [1] - 即时零售模式连接大量本地实体门店，2025年以来各地消费者在平台领用国补贴购物显著带动了数码家电实体门店的销量增长 [1] 消费者服务与履约创新 - 平台针对激增的国补购物需求上线了专属履约服务 [1] - 国补订单均由受过专项培训的骑手配送，提供当面拆封、激活、拍照等服务，确保消费者安心实现“国补购机，即买即用” [1]

中国“两新”政策加速落地与电商平台响应 - 中国新一轮“大规模设备更新和消费品以旧换新”政策正在各地加速落地实施，持续激发消费市场新活力 [1] - 政策旨在提高农村地区消费便利度，并被列入完善消费品以旧换新实施制度的内容，预计2026年农村消费者将更多享受政策红利 [1] 电商平台举措与市场影响 - 各大电商平台已纷纷跟进，通过线上线下全渠道承接、补贴力度加码、服务体系升级等举措，力争让国家补贴政策直达乡村消费者 [1] - 京东平台已收到许多来自乡镇区域的订单，其强大的供应链优势和基层物流服务覆盖范围，助力国家补贴产品快速送达乡镇农村消费者 [1] - 京东2025年已投入近300亿元支持“国补”进乡村，2026年还将继续加大投入力度 [1]

核心观点 - 江苏经贸职业技术学院通过深度产教融合，构建了与产业链高度匹配的人才培养体系，实现了学生培养与产业需求的无缝衔接，并取得了显著的人才培养与区域服务成效 [1][2][3][5] 专业与产业对接 - 学校围绕电子商务、智慧物流、智慧康养、人工智能、金融科技等重点领域构建专业群，紧密对接江苏“775”现代服务业产业体系 [1][2] - 牵头成立面向数字经济和新一代信息技术的省级市域产教联合体（南京市现代服务业产教联合体） [2] - 与苏宁易购、苏豪云商、软通动力、视客网络等头部企业深度合作，共建产业学院，将真实电商运营项目前置到课堂 [2] - 近两年，学生团队参与实战项目产生的直接GMV累计超过3000万元 [2] 产教融合模式创新 - 推动校企合作从“顶岗实习”向“价值共生”跃升 [3] - 与九如集团、东软集团等企业共建“康养产业学院”，引入企业标准与真实设备，打造校内康养实践基地 [3] - 在校内“省级大学科技园”与华润集团共建“华润苏果生产性实训基地”，完全按照现代商超实景运营，实现“教室与市场的零时差” [3] - 产教融合团队深度参与《校企合作指南》国家标准和ISO44006国际标准的研制，并牵头发布团体标准 [4] - 现代物流管理团队与中国物流与采购联合会共同主导多项行业、地方及团体标准的制定，并合作研发智能物流设备 [4] - 会计、金融等专业团队为中小微企业提供“智能财税共享服务”“金融服务”，年服务企业超3000家 [4] 融合成效与成果 - 近三年，学生在全国职业院校技能大赛、互联网+创新创业大赛等赛事中获国家级奖项50余项 [5] - 毕业生年终就业率持续保持在98%以上，在长三角地区现代服务业领域就业比例高，起薪水平和对口就业率连年攀升 [5] - 雇主调查显示，合作企业对学生的职业素养、专业技能和岗位适应能力的满意度超过96% [5] - 学校与包括世界500强、中国500强、行业龙头在内的400余家企业建立了稳定合作关系 [5] - 共建产业学院10个，校外实习就业基地200余个，校企共同开发课程、教材300余门(部) [5] - 企业累计投入设备、资源、奖学金等价值近1亿元 [5] - 专业教师中“双师型”比例超过85% [6] - 来自企业的26位产业教授和40余位技术能手组成的兼职教师库规模达500余人 [6] 未来发展规划 - 建设产教融合智慧平台，利用大数据实现人才需求精准预测、培养质量实时监测，推动专业设置与产业需求的智能匹配 [7] - 强化牵头建设的市域产教联合体和全国行业产教融合共同体的引领作用，汇聚政、行、企、校多方资源 [7] - 面向社会人员、企业员工开展高质量职业培训与技能鉴定，年培训量超过3万人次 [7] - 依托电商、物流、AI等专业优势，深度服务乡村振兴，培养农村电商人才 [7]

核心观点 - 摩根大通对阿里巴巴未来6至12个月的交易前景持乐观看法，建议增持其股票，认为公司风险回报偏向上行，股价将克服短期获利压力并在云与生成式AI变现拐点明朗后获重新评级 [1] 投资评级与目标价 - 维持对阿里巴巴的“增持”评级 [1] - 将阿里巴巴美股目标价从230美元下调至215美元，此目标价基于2028财年16倍市盈率 [1] - 将阿里巴巴港股目标价从225港元下调至210港元 [1] 盈利预测调整 - 将阿里巴巴2027财年每股盈利预测下调15% [2] - 将阿里巴巴2028财年每股盈利预测下调7% [2] - 盈利预测下调主要反映公司在食品配送、即时零售和生成式AI原生应用用户获取方面加大投资，以及消费疲软背景下国内电商变现能力减弱 [2] 短期挑战与风险 - 公司因在食品配送、即时零售及生成式AI原生应用用户获取方面增加投资，利润率短期内可能转弱 [1] - 国内核心电商商品交易总额仍受疲弱的宏观经济环境限制 [1] - 未来几个季度，随着不利因素持续发酵，公司获利还有进一步下行的空间 [2] - 预期交易风格将更为分化且波动性可能更大 [2] 积极因素与长期前景 - 公司AI驱动的云业务上行潜力与平台选择权价值超过了短期投资阻力 [1] - 市场对短期不利因素正逐渐理解，且公司的投资节奏很大程度上取决于管理层自主调控 [1] - 阿里云收入增长将在未来几个季度持续加速，因生成式AI工作负载将从试点阶段扩展到更广泛的部署 [1] - 公司有能力在中国捕捉并实现AI驱动需求 [1] - 连续几个季度稳定的云业务增长动能，能将投资者焦点从短期支出转向更高质引擎增长的持续性，从而支持估值倍数扩张 [1]

脑机接口行业 - 四川省医保局整合82项神经系统医疗服务价格项目，其中包含脑机接口医疗服务项目及价格，政府指导价为最高限价，自今年4月30日起执行，置入费最高6583元/次 [2] 爱玛科技 - 公司回应市场关于“减员超50%”的传闻，表示不存在该情况，人员优化是匹配经营发展需要的正常调整，公司生产经营正常，高端品牌“零际”及国际事业部均在正常运行 [4] 人工智能与科技投资 - 深圳光智时空科技有限公司发生工商变更，新增蚂蚁集团旗下上海云玡企业管理咨询有限公司、美团龙珠旗下成都龙珠股权投资基金合伙企业等为股东，公司注册资本由约164.35万元人民币增至约210.62万元人民币 [5] - 京东成立“变色龙业务部”，全面承接JoyAI App、JoyInside、数字人等核心AI产品的打造与商业化 [12] 消费与零售 - 宜家中国宣布将于2月2日起停止运营上海宝山、广州番禺等7家商场，公司表示此举是“生长+”战略深化的一步，旨在优化成本、提升效率、重新配置资源，聚焦小型门店建设、价格投资及数字化等渠道与能力建设 [8][13] - 新茶饮品牌霸王茶姬回应赴港上市传闻，称暂无相关计划 [9] 汽车行业 - 2025年厄瓜多尔全国新车销量为12.45万辆，同比增长15%，中国品牌销量快速增长，其中比亚迪销量达2916辆，同比增长243.1%，长城、东风、福田、中国重汽销量增幅均高于60% [11] - 2025年厄瓜多尔电动汽车销量为4276辆，同比增长202%，中国品牌在混合动力汽车领域表现亮眼，东风小康、比亚迪、东风、长城的混动汽车销量均大幅增长 [11] 文娱与互联网 - 电影《寻秦记》上映9天，总票房突破2亿元人民币 [6][7] - 原网易互娱梦幻事业部负责人林云枫已离职，《梦幻西游》手游团队已并入海神事业部 [10] 公司融资与资本市场 - 据媒体报道，京东集团正考虑首次发行点心债券，潜在发行规模可能约100亿元人民币（14亿美元），期限在10年以内，但公司回应称目前没有发行此类债券的计划 [14]

文章核心观点 - 美国银行认为人工智能交易的下一阶段将取决于自主智能体，2026年将成为“自主型人工智能”元年 [1] - 市场过热的阶段仍未来临，行业繁荣态势预计在OpenAI、Anthropic和xAI等估值超100亿美元的AI独角兽上市后达到顶峰 [1] - 在AI独角兽上市前，投资机会在于能够运用AI代理系统执行购物、旅行预订等任务的公司 [1] - 美国银行首选亚马逊、AppLovin、Wayfair、智游网集团和Roblox，认为它们是AI代理技术革命的最大受益者 [1] 亚马逊 - 亚马逊是美国银行在2026年第一季度的首选股 [2] - 看好亚马逊云服务持续加速增长，华尔街预测AWS年增长率达21%，但分析师认为随着2026年云服务能力和基础设施更完善，这一数字可能被超越 [2] - 亚马逊自研AI芯片Trainium取得进展，最新Trainium3产品提高了效率和计算能力，未来版本将与英伟达技术集成，可能使AWS成为AI工作负载的最低成本供应商 [2] - 零售业务通过广告增长、高效库存管理、机器人应用及减少员工数量推动利润率增长，凭借超100万台机器人和更高效物流中心，零售利润率预计从2025年的6.1%增长到2027年的8.3% [2] - 零售和云业务使公司具备成为企业电子商务默认基础设施的能力，凭借Prime服务，在美国电子商务市场份额超40% [2] - 人工智能购物助手Rufus目前提供购物推荐和价格跟踪，未来可能升级以提供全面的自动化能力 [3] - 亚马逊和OpenAI在2026年可能达成自动化购物协议，很可能包含广告收入分成条款 [3] Wayfair - 在家具购物领域取得长足进步，成为谷歌“智能结账”功能的早期合作伙伴 [4] - 开发了一款自主人工智能助手来处理常见咨询 [4] 智游网集团 - 旅游业将成为2026年智能代理人工智能的“关键战场”，因其涉及多步骤规划且参与者竞相实现自动化 [4] - 公司正成功从传统的预订网站转型为新型人工智能旅行代理的基础设施提供商 [4] AppLovin - 在移动游戏行业的地位以及向电子商务领域的扩张将使其免受行业逆风影响 [4] - 移动游戏中的广告备受关注，对消费者更具说服力 [4] - Axon产品利用人工智能将广告精准投放给潜在买家，目前正受到在线商家的广泛采用 [4] Roblox - 正在开发一项广告计划，虽处早期阶段，但凭借庞大且高度活跃的约1.5亿日活跃用户群体，该计划有望将平台打造为重要的广告目的地 [4] - Studio Assistant等智能AI工具可以显著提高开发者发布新游戏的速度，从而成为关键的增长驱动力 [5]

公司动态 - Stripe公司宣布其技术正为微软Copilot Checkout新型购物体验提供支持 [1] - 该服务允许美国Copilot用户在不跳出聊天界面的情况下，直接从Etsy、Urban Outfitters及Anthropologie等零售商处购买商品 [1] - 当对话自然衍生出购物场景时，由Stripe支持的结账界面将原生嵌入聊天窗口 [1] - 微软通过集成接口与Stripe进行数据交互以生成结账页面 [1] 行业趋势 - 金融服务与人工智能助手深度融合，提供新型的嵌入式购物与支付体验 [1] - 电商结账流程正被整合至聊天界面等非传统购物场景中，实现无缝交易 [1]

公司业务与市场表现 - 京东旗下欧洲零售电商平台Joybuy在极端寒潮天气下，物流配送服务表现突出，实现了“次日达”甚至“当天达”，例如有用户在晚上9点下单，次日一早电视即送货上门[4]，另有用户在半夜下单，次日早上9点提前送达[1] - 京东物流在欧洲已构建覆盖仓储、运输、转运及末端配送的一体化供应链服务体系，为Joybuy提供端到端的履约服务[13] - Joybuy目前已在英国、荷兰、德国、法国、比利时和卢森堡开启试运营，在欧洲主要城市支持自营物流211时效，当天下单最快当天送达[13] 运营与客户反馈 - 在荷兰全国交通因寒潮停摆的情况下，用户通过Joybuy下单的商品在第二天一早提前送达[1] - 用户对Joybuy的物流速度和服务体验给予积极评价，有用户表示“在德国太久没有享受到次日达的服务了，Joybuy做到了”，并称赞快递员服务好，帮忙将商品搬上楼[4] - 良好的服务体验产生了用户自发的口碑传播，有用户计划在社交媒体上分享以“震撼一下外国人”[1]，并且有用户表示其频繁接收Joybuy包裹的行为影响了邻居，使其邻居也成为了Joybuy用户[11] 供应链与应急管理 - 针对本轮欧洲强极地寒潮，京东物流启动了应急保障预案，通过智能调度系统实时调整生产和运输计划[13] - 公司在仓储、运输等环节临时增加了人力和运力配置以应对极端天气[13] - 为保障安全与员工福利，部分运输车辆加装了防滑轮胎，并为一线配送员工准备了冬季工装、帽子、手套以及热餐、热饮等物资[13]

商务部对Meta收购Manus的审查 - 中国政府表示支持企业依法依规开展跨国经营与技术合作，但企业从事跨境并购等活动须符合中国法律法规并履行法定程序 [1] - 商务部将会同相关部门对Meta收购人工智能平台Manus的交易，就出口管制、技术进出口、对外投资等相关法律法规的一致性开展评估调查 [1] 动力储能电池行业规范 - 工信部、发改委、市场监管总局和国家能源局联合召开座谈会，研究部署进一步规范动力和储能电池产业竞争秩序 [6] - 行业存在盲目建设、低价竞争等非理性行为，扰乱了正常市场秩序并削弱了行业可持续发展能力，必须予以规范治理 [6] - 多部门此前已就“反内卷”、产能无序扩张及知识产权保护等议题组织企业交流，此次并非首次 [6] 高等教育与“双一流”建设 - 教育部将于2026年启动新一轮“双一流”高校建设 [7] - 将推动研究型大学紧紧围绕科技创业和产业发展，推动应用型高校对接区域重大战略并服务社会经济发展 [7] - 统筹“高技能人才集群培养计划”与“双高建设计划”，推动技能型高校办学能力高水平、产教融合高质量发展 [7] 地方产业政策与规划 - 广州市规划提出聚焦“2035年工业增加值翻一番”目标，打造“12218”现代化产业体系，并加速培育人工智能、半导体与集成电路、新能源与新型储能、低空经济与航空航天、生物制造等5个战略先导产业 [8] - 江西省推进企业上市“映山红行动”升级工程，支持科技型企业制定上市规划，目标到2027年科技贷款增速高于各项贷款平均增速 [9] - 贵州省支持各县立足主导产业推动工业提质增量、集群化发展，加大县域工业龙头企业、“专精特新”中小企业培育扶持力度 [11] - 重庆市开放2025年度汽车置换更新补贴剩余额度申报，剩余额度为5960万元，申报遵循“总额控制、先报先得、用完即止”原则 [10] 大公司动态 - 阿里巴巴明确淘宝闪购2026年投入战略，首要目标是份额增长，将坚定加大投入以达到市场绝对第一 [20] - 比亚迪推出2026款秦L DM-i新车型，210KM版本起售价11.68万元，并限时兜底新能源汽车购置税，综合补贴后限时起售价为9.28万元 [21] 美股市场与机构资金动向 - 美股周四走势分化，纳斯达克综合指数下跌0.44%，报23480.02点，受AI与科技板块回调拖累 [22] - 英伟达股价下跌2.19%，苹果收跌0.5%并已连续第七个交易日下跌，微软下跌1.11% [22] - 1月8日龙虎榜显示，机构净买入前三的股票为航天电器(净买入27618.62万元，日涨10.01%)、臻镭科技(净买入25901.31万元，日涨15.21%)、鹭燕医药(净买入18660.13万元，日涨10.00%) [24][25] - 机构净卖出前三的股票为金风科技(净卖出66893.91万元，日涨10.00%)、芯源微(净卖出63268.00万元，日涨13.17%)、强一股份(净卖出31518.41万元，日跌2.05%) [24][26] 电影市场 - 《疯狂动物城2》密钥第二次延期，延长上映至2026年2月25日，截至当前累计票房已超42.61亿元，成为中国影史进口片票房冠军 [12]