投资者关系活动基本信息 - 活动类别为电话调研 [1] - 活动时间为2025年6月19日 [1] - 活动地点在董事会秘书办公室 [1] 参与方信息 - 参与单位包括摩根大通、3W FUND等多家机构及国元证券、长盛基金等 [1] - 上市公司接待人为副总裁章其强先生 [1] - 会议记录人员为证券事务代表陈鸣迪女士 [1] 活动内容 - 机构投资者就公司生产经营情况、未来发展规划和战略等进行沟通交流 [1]

方正阀门股价表现 - 公司股价今日上涨8 85% 全天换手率37 79% 成交额2 71亿元 振幅15 93% [1] - 龙虎榜数据显示机构净买入277 14万元 营业部席位合计净卖出258 82万元 [1] - 近半年该股累计上榜龙虎榜26次 上榜次日股价平均涨0 20% 上榜后5日平均跌1 24% [3] 龙虎榜交易数据 - 上榜的前五大买卖营业部合计成交5793 30万元 其中买入成交额为2905 81万元 卖出成交额为2887 49万元 合计净买入18 32万元 [2] - 机构专用席位为买一 买入金额522 59万元 卖出金额245 45万元 合计净买入277 14万元 [2][3] - 国金证券深圳分公司为买二 买入497 81万元 卖出141 14万元 [3] - 东方财富证券拉萨团结路第二营业部为买三 买入457 94万元 卖出364 14万元 [3] 数字经济ETF表现 - 产品代码560800 跟踪中证数字经济主题指数 [5][6] - 近五日涨跌-2 24% 市盈率61 85倍 [6] - 最新份额为10 2亿份 主力资金净流入28 8万元 [6] - 估值分位84 02% [7]

全球认可制度发展现状 - 中国获认可的合格评定机构突破2万家 20多个政府和行业主管部门采信认可结果 [1] - 签署16项国际多边互认协议 覆盖133个经济体 占全球经济总量96%以上 [1] - 签署双边认可合作协议25份 覆盖共建"一带一路"51个国家 [1] - 中国认可的规模 认可制度的齐全性 国际化参与程度 认可时限控制和信息化建设水平均位于国际前列 [1] 认可制度对汽车产业的赋能 - 襄阳达安汽车检测中心通过认可规范汽车行业发展 保证数据准确可靠 提升中国汽车检测数据可信性 [2] - 认可通过国际互认提高企业产品市场竞争力 公信力 2023年帮助多家汽车企业完成近百款出口车型认证检测 [2] - CNAS认可规则支撑下 2024年湖北汽车出口规模约255亿元 同比增长20% [2] 认可制度助力中小企业国际化 - 浙江某阀门企业通过CNAS认可 近3年外贸订单占比从40%提升至50% 进入国际石油能源巨头采购体系 [3] - 国产锆合金检测数据获国际核电项目采信 出口至美国 法国等10余个国家 推动国产材料替代加速 [3] - 某超导材料企业通过CNAS认可 攻克核心材料"卡脖子"难题 实现医用MRI超导线材全球市场份额达50% [3] 认可制度在供应链优化中的应用 - 香港品质保证局通过绿色认证 数字化工具支持企业优化生产流程 降低碳排放 对接国际投资方 [4] - 香港品质保证局与福建合作 为首批15家企业30件产品提供"香港注册"认证 助力政和白茶等地理标志产品拓展国际市场 [4]

节流阀行业概述 - 节流阀通过改变节流截面或节流长度控制流体流量，应用于液压系统、空气动力系统、供水系统、石化工业、食品饮料等领域 [1][3] - 按通道方式分为直通式和角式节流阀，按启闭件形状分为针形、沟形和窗形节流阀 [3] - 核心功能包括流量调节、压力损失控制、防止液压冲击及平衡多管道流量 [1][6] 节流阀性能与工作原理 - 性能要求包括大流量调节范围、低泄漏量、小调节力矩和高灵敏度 [4] - 启闭件多为圆锥流线型，通过改变通道截面积调节流量和压力，但易受气蚀现象影响 [4] - 工作原理基于流体截面收缩导致流速上升和压力降低，常与单向阀或溢流阀组合使用 [6] 行业市场规模与增长 - 2024年中国节流阀市场规模达73.69亿元，受益于基础设施建设和工业自动化推进 [1][15] - 不锈钢作为关键原材料，2024年国内粗钢产量达3944.11万吨，2018-2024年CAGR为6.71% [11] - 液压行业市场规模从2018年730亿元增至2024年1100.89亿元，CAGR为7.09%，推动节流阀需求 [13] 产业链结构 - 上游原材料包括不锈钢、铸铁、铜合金等金属及聚氟乙烯等非金属材料 [9] - 中游为节流阀制造，下游应用覆盖液压系统、石化、食品饮料等领域 [9] - 不锈钢节流阀因耐腐蚀和高压高温性能突出，广泛应用于石油、化工等行业 [11] 竞争格局与重点企业 - 行业形成以恒立液压、纽威股份为龙头的多元化竞争格局，国产替代成效显著 [17] - 恒立液压2024年营收93.25亿元（+4.47%），产品涵盖液压油缸、泵阀及精密铸件 [19] - 纽威股份2024年阀门营收60.72亿元（+13.69%），布局球阀、核电阀等全品类产品 [21] 行业发展趋势 - 技术升级推动高精度、智能化产品发展，集成传感器和物联网功能的智能阀门成热点 [23] - 应用领域从石化向氢能、锂电池、医疗设备等新兴行业拓展 [24] - 企业加速出海，通过技术输出和并购提升国际竞争力，尤其在一带一路市场 [25]

股东大会审议通过权益分派方案 - 公司2024年年度权益分派方案已获2025年5月7日召开的股东大会审议通过 [1] - 股东大会决议公告刊载于2025年5月8日的《证券时报》《中国证券报》《上海证券报》及巨潮资讯网 [1] 权益分派方案详情 - 以公司现有总股本507,537,461股为基数，向全体股东每10股派发现金红利1.75元(含税) [1] - 共计派发现金红利未分配利润结转以后年度 [1] - 扣税后通过深股通持有股份的香港市场投资者、QFII、RQFII每10股派1.575000元 [1] - 持有首发后限售股、股权激励限售股及无限售流通股的个人股息红利税实行差别化税率征收 [1] - 对香港投资者持有基金份额部分按10%征收，对内地投资者持有基金份额部分实行差别化税率征收 [1] 股权登记与除权除息安排 - 股权登记日为2025年6月17日 [2] - 除权除息日为2025年6月18日 [2] 分派对象与方法 - 分派对象为截止2025年6月17日下午深圳证券交易所收市后登记在册的公司全体股东 [2] - 在权益分派业务申请期间(2025年6月10日至6月17日)如因自派股东证券账户内股份减少导致现金红利不足由公司自行承担法律责任 [2]

入选企业概况 - 苏州兴业材料科技股份有限公司成立于1996年 占地286亩 为高新技术企业 主板上市公司和国家"专精特新"小巨人企业 建有4543平方米研发中心 设有国家级博士后科研工作站 省工程技术研究中心和省企业技术中心 产品形成铸造用功能材料 特种酚醛树脂和熔炼材料三大系列 涵盖200多种规格 主营产品冷芯盒树脂和自硬呋喃树脂销售位居国内市场前列 [1] - 中核苏阀科技实业股份有限公司为集工业阀门研发 设计 制造及销售于一体的科技型制造企业 服务于石油 天然气 炼油 核电等十大行业 1997年深交所上市 是中国阀门行业和中核集团所属首家上市企业 [1] - 卡乐电子（苏州）有限责任公司成立于2005年 为意大利卡乐集团亚太区总部 苏州压缩机匹配优化及加湿器测试实验室是集团在意大利以外的首家实验基地 已构建商用冷冻 工业加湿等多元化产品矩阵 建成数字化智能工厂并获评省级绿色标杆 [2] 智能化建设成果 - 中核科技以设备联网为基础 数据驱动为核心 打通智能设备 工业软件与工业互联网平台的协同链路 通过5G实现设备实时互联 依托云平台动态采集分析生产数据 形成涵盖生产 设备 质量管理 供应链协同和客户需求响应的闭环智能管控 [2] - 浒墅关辖区累计建成省级标杆工厂和先进级智能工厂5个 各级智能车间34个 形成高端装备 新一代信息技术 生物医药等产业集群 [3] 企业技术优势 - 苏州兴业材料科技产品线覆盖铸造用功能材料 特种酚醛树脂和熔炼材料三大系列200多种规格 冷芯盒树脂和自硬呋喃树脂市占率领先 [1] - 卡乐电子从单一产线起步 通过技术攻关与产业链垂直整合实现产品多元化 实验室具备压缩机匹配优化及加湿器测试能力 [2] 区域产业培育 - 浒墅关推行"智能车间—智能工厂—灯塔工厂"梯次培育体系 推动新一代信息技术与制造业深度融合 [3]

收购交易概述 - 公司拟以现金26,000万元收购徐州化工机械有限公司100%股权[1] - 交易完成后徐化机将成为公司全资子公司并纳入合并报表范围[1] - 董事会已审议通过相关收购议案[1] 收购战略意义 - 提升公司在调节阀领域的技术水平和生产能力[1] - 丰富公司应用场景并助力下游市场拓展[1] - 实现资源互补并推动产业布局[1] - 增强公司综合实力和行业竞争力[1] 标的公司背景 - 徐化机由徐州化工机械总厂破产重组改制而来[2] - 是原化学工业部定点仪表调节阀专业生产厂[2] - 行业内最早生产调节阀的企业之一[2] - 拥有60余年机械制造经验和40余年调节阀设计制造经验[2] - 1995年引进德国阿卡调节阀产品技术[2] - 所有产品拥有完全自主知识产权[2] 标的公司业务 - 主营业务由控股子公司徐州阿卡开展[2] - 主要产品包括单座笼式调节阀、气动薄膜执行机构等[2] - 特殊阀门产品在行业内有较高知名度和影响力[2] - 调节阀在煤化工、石油化工等行业有广泛应用[3] 业务协同效应 - 公司开关阀收入占比60%以上而调节阀仅25%[3] - 收购可弥补公司在调节阀技术和品类方面的不足[3] - 有助于拓展煤化工、石油化工等高端应用领域[3] - 结合公司成熟市场开发能力扩大调节阀市场份额[3] 区域布局优化 - 公司位于浙江温州拥有完整阀门产业链[4] - 徐化机位于华东重要工业城市徐州[4] - 收购可扩大公司在北方市场的产业布局[4] - 提升对北方市场客户的响应能力[4] 未来发展展望 - 增加公司产品类型并发挥双方品牌优势[4] - 通过生产业务整合实现资源协同配置[4] - 形成产业协同效应增强行业竞争力[4] - 为长期可持续发展奠定基础[4]

会议基本信息 - 会议时间为 2025 年 6 月 4 日，上午 9:00 - 10:00、下午 16:00 - 17:00 [4][12] - 会议地点为公司会议室 [2] - 会议主持是章其强，记录是陈鸣迪，出席人数 7 名 [4] - 由华泰证券和华安证券分别组织，副总裁兼董秘章其强参加并介绍公司基本情况等，强调遵守承诺函和信息披露规定 [2] 产品与业务情况 原材料价格对毛利影响 - 阀门产品采用成本加成定价法，中标后锁定成本和价格，长期看原材料价格波动对毛利影响不大，公司有专人关注并采取措施保持毛利稳定 [2] 海工阀门 - 依托南通海工船舶基地优势，把握产业链机遇，提升研发制造水平，巩固业务基础，投身海工项目，未来产能配置依据市场开拓成果动态评估 [3] 核级产品 - 加大研发投入，形成丰富核级产品矩阵，与同行形成互补良性竞争格局，推动核电阀门行业发展 [5] 氢能阀门 - 神通新能源产品覆盖 35 - 105MPa 高压氢阀门，涵盖氢能产业链各环节，获国内众多氢能企业认可，开发 35MPa 和 70MPa 系列产品，70MPa 组合减压阀达国际领先水平，部分产品进入国际市场 [6] 出口业务 - 扩大出口是必然选择，未来聚焦中东、东南亚地区，深挖石油炼化与油气开采等核心领域 [8] 瑞帆节能 - 子公司瑞帆节能以 EMC 合同能源管理模式开展业务，现有执行订单充足，2024 年主要营收来源于邯钢能嘉钢铁煤气发电项目、津西 135MW 超超临界煤气发电项目等 [10] 项目收益与前景 新批准机组收益 - 2025 年底至 2026 年初十台新批准机组阀门设备招标工作逐步完成，交付周期预计 2 - 3 年 [7] 核电新项目前景 - 核能发电是高效清洁能源，安全高效发展核电是国家能源战略，公司将持续投入研发生产高品质核电阀门产品 [11] 调研情况 - 本次投资者调研不存在未公开重大信息泄露情况 [12]

行业概况 - 2024年中国蝶阀行业市场规模约130亿元 近三年复合增速5 86% [1] - 蝶阀是一种以阀板为阻流部件 通过旋转控制流体通道的阀门 具有快速启闭和流量调节功能 [1] - 行业正将先进控制技术 传感器技术等融入产品 实现远程监控 自动调节等智能特性 [1] 应用市场 - 下游主要应用于化工 电力能源 天然气及水处理行业 [3] - 化工领域应用占比最高 达25%-30% 用于控制腐蚀性 有毒有害介质的流动 [3] 产业竞争格局 - 市场集中度较低 国际龙头包括美国艾默生(KEYSTONE FISHER系列)和福斯(DURCO VALTEK品牌) [5] - 国内主要厂商纽威股份产品覆盖石油 化工 电力等多领域 江苏神通在冶金 核电领域具有优势 [5] - 方正阀门专注通用阀门市场 以化工 建筑行业为主 注重性价比策略 [5] 代表企业布局 - 艾默生产品线涵盖KEYSTONE K-LOK系列 FISHER8532等36种型号 [5] - 福斯提供内衬蝶阀 三偏心蝶阀等差异化产品 [5] - 江苏神通蝶阀产品已形成多系列规格 应用于核电 火电等高端场景 [5]

IPO辅导备案总体情况 - 2025年1-5月累计新增123家企业进行IPO辅导备案 其中1-4月分别新增32家、29家、23家、22家 5月单月新增17家呈现下降趋势 [1] - 5月最后一周新增4家企业备案：华鑫新材（高性能PI膜）、天海流体（流体控制设备）、成都超纯（半导体材料）、乘风科技（工业阀门） [1] 华鑫新材（高性能PI膜） - 全球第四家、国内首家实现高性能PI膜批量生产的高新技术企业 产品性能达到美日水平并实现进口替代 [2] - 股东阵容包括中车资本、国家开发银行、国投创业、达晨财智等知名机构 2019-2024年完成五轮融资 最新C轮融资吸引8家投资方参与 [3][4][5] - 无控股股东 注册资本1.05亿元 主营聚酰亚胺薄膜等高分子材料研发生产 位于湖南株洲南洲产业园 [2] 天海流体（阀门管件） - 二次筹备北交所上市 2023年首次申请因股权代持问题未获受理 2024年4月遭全国股转公司公开谴责 [6][8] - 2022-2024年营收分别为2.02亿、2.53亿、2.87亿元 增速从32.4%降至13.3% 净利润增速从63.8%骤降至2.4% [7] - 控股股东铜陵正达持股67.21% 实控人赵敏兼任董事长 新三板代码832499 [7] 成都超纯（半导体材料） - 国家高新技术企业 专注半导体刻蚀器件/激光器件/特种陶瓷 拥有超万平方米研发基地及自主知识产权工艺 [9] - 2024年完成三轮融资 投资方包括比亚迪（B轮独家）、TCL创投、华泰紫金等 实控人柴杰持股49.11% [10] - 产品覆盖半导体刻蚀/退火/外延扩散/MOCVD器件 具备5N级材料提纯能力 [9] 乘风科技（工业阀门） - 主营石油化工阀门制造及维保服务 产品应用于西气东输、中俄东线等国家工程 客户含埃克森美孚、雪佛龙、中石化 [12] - 2022-2024年营收从8.09亿降至7.45亿 净利润从9120万连续下滑至8377万 境内收入占比超80% [12] - 实控人丁骐通过成都天驹间接控制93.88%股份 新三板代码873774 2025年旋塞阀品牌排名第三 [11][12]