发行相关 - 本次公开发行股票总量不超过329,849,630股，不低于发行后总股本的10%，发行后总股本不超过1,319,398,521股[8][40] - 每股面值为人民币1.00元，发行股票类型为人民币普通股（A股）[8] - 公司拟在上海证券交易所科创板上市，保荐人（主承销商）为海通证券股份有限公司[8] 公司概况 - 公司前身为广州广钢气体能源有限公司，2014年9月11日成立，2018年10月整体变更为股份有限公司[17] - 控股股东为广州工业投资控股集团有限公司，实际控制人为广州市国资委[17][37] - 注册资本为98,954.8891万元[37][103] 业务与市场 - 是国内领先的电子大宗气体综合服务商，产品涵盖电子大宗气体及通用工业气体[42] - 2021年氦气进口量占全国总进口量比例达10.1%，为国内最大内资氦气供应商[44] - 2018 - 2022年9月，在国内半导体显示细分领域新建配套电子大宗气站项目中标产能占比23.9%，排名市场第二、内资企业第一[51] 业绩数据 - 2023年1 - 3月营业收入41,406.92万元，较上年同期增长45.20%；净利润7,367.12万元，增长156.53%[69] - 预计2023年1 - 6月营业收入74,480.33 - 91,031.51万元，较2022年1 - 6月增长11.60% - 36.40%[74] - 2022年末资产总额376,351.37万元，净利润23,808.70万元[65] 财务风险 - 现场制气模式受客户经营状况影响，若客户恶化，公司面临收入下滑和资产减值风险[29] - 假设其他因素不变，2023年自建工厂电价按最高幅度上涨，零售氧气、氮气、氩气整体毛利率下滑约5%-5.5%[32][83] - 氦气原料供应受境外气源地产量、地缘政治等因素影响[28] 募集资金 - 募集资金扣除发行费用后拟投入项目投资总额189,767.67万元，拟投入115,000.00万元[76] - 募集资金运用项目包括合肥长鑫二期电子大宗气站项目等[15] 股权变动 - 2020年3月公司通过现金购买取得氦气业务和四家合资公司50%股权，构成重大资产重组[116] - 2021年3月第一次增资，井冈山橙兴等多方增资[111] - 2021年8月第一次股份转让，红杉瀚辰投资转让股份给鸿德柒号[112] 公司治理 - 董事会由9名董事组成，董事长汪帆任期为2022/9/26 - 2024/7/19[164] - 监事会由3名监事组成，含1名职工代表监事[175] - 有7名高级管理人员[178]

业绩总结 - 报告期各期，扣非后归母净利润分别为1,252.33万元、46,280.60万元和44,756.21万元[28] - 报告期各期，主营业务毛利率分别为10.75%、24.30%和18.54%[28] - 2021年度，营业收入同比增长179.40%[28] - 2021年度，主营业务毛利率提升13.55%[28] - 2021年度，扣非后净利润同比增长3,595.56%[28] - 2023年一季度归属于母公司股东净利润同比下滑65.66%，未来业绩或大幅下滑超50%[29] - 2022年电子电路铜箔收入79,882.64万元，占比14.02%；锂电铜箔收入489,707.46万元，占比85.98%[48] - 2022年公司铜箔业务收入56.96亿元，归属于母公司股东的净利润50341.56万元[53] - 2020 - 2022年公司研发费用分别为3294.53万元、6766.20万元、11054.41万元，累计研发投入大于5000万元[58] - 2020 - 2022年公司营业收入分别为14.27亿元、39.86亿元、63.81亿元，复合增长率不低于20%[58][59] - 2022年末母公司资产负债率62.36%，合并资产负债率68.71%，营业收入638079.28万元，净利润63808.79万元[70] - 2023年一季度营业收入127763.01万元，同比下降11.62%；扣非归母净利润3909.94万元，同比下降65.66%[74] - 预计2023年1 - 6月营业收入255000 - 265000万元，同比变动 - 3.08%至0.72%[80] - 预计2023年1 - 6月归属于母公司股东净利润6150 - 7150万元，同比下滑 - 76.52%至 - 72.71%[80] - 预计2023年1 - 6月扣非归母净利润6000 - 7000万元，同比下滑 - 76.62%至 - 72.72%[80] 用户数据 - 2022年宁德时代实际完成协议约定最低采购量比例约85%[41] - 2023年一季度对国轩高科销量同比增长，欣旺达同比持平，对宁德时代、中创新航销量同比下降[92] - 2023年一季度与主要头部客户生益科技、联茂电子等合作加深，销量同比增长[85] - 锂电铜箔主要客户中，宁德时代主营业务收入47,613.57万元，同类业务收入占比56.99%，销量同比降12.09%[93] - 电子电路铜箔主要客户中，生益科技主营业务收入6,225.56万元，同类业务收入占比24.11%，销量同比增20.56%[93] - 2023年一季度对LG化学取得22吨8μm锂电铜箔订单，二季度交付；对比亚迪实现6μm锂电铜箔销量309.11吨，销售收入2,748.54万元[95] - 2023年二季度预计对LG化学销售8μm锂电铜箔约100吨，对比亚迪销售6μm锂电铜箔约1,000吨[95] 未来展望 - 公司未来将深耕电解铜箔行业，扩张产能并投入研发资源[106] - 预计至2025年我国新能源汽车销量将达到1,300万辆，2022 - 2025年年均复合增长率将达到23.6%[67] - 2021 - 2026年全球PCB行业产值年均复合增速将为4.6%左右，到2026年将达到1,015.6亿美元[68] 新产品和新技术研发 - 公司已实现6μm铜箔规模化生产，4.5μm和5μm铜箔已批量交付头部客户[33] - 公司RTF产品已完成规模试生产，VLP、HVLP产品进入规模试生产阶段[54] - 公司拥有已授权发明专利28项、实用新型专利165项，在申请发明专利71项[63] 市场扩张和并购 - 公司拟公开发行股份不超过6,753.0217万股，不低于发行后总股本的10%，发行后总股本不超过45,023.0000万股[10][45] - 2018年公司收购德思光电100%股权，不构成重大资产重组[189] 其他新策略 - 募集资金投资项目为28,000吨/年高档电解铜箔建设项目、高性能电解铜箔研发项目、补充流动资金[46] - 公司本次发行上市选择预计市值不低于10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于1亿元的上市标准[101]

发行情况 - 本次公开发行股票79,411,765股，占发行后总股本15%，发行后总股本529,411,765股[7][36] - 每股发行价格36.15元，发行市盈率59.43倍，发行市净率3.89倍[36] - 募集资金总额为287,073.53万元，净额为280,273.05万元[1] 业绩数据 - 2019 - 2021年公司销售收入分别为103,690.99万元、122,033.31万元、173,284.94万元，近三年复合增长率29.27%[60] - 2019 - 2021年公司净利润分别为19,565.04万元、23,760.84万元、35,512.09万元，近三年复合增长率34.72%[60] - 2022年1 - 6月公司营业收入95,522.05万元，净利润20,624.63万元[65] - 2022年度公司营业收入195,646.21万元，净利润38,325.84万元，扣非后净利润35,068.53万元，较上年同期分别增长12.90%、7.92%和8.90%[72] 资产负债 - 2022年6月30日公司资产总额271,149.64万元，所有者权益211,424.72万元，资产负债率22.03%[65] - 2022年12月31日公司资产总额284,338.72万元，较2021年末增长17.79%[69][70] - 2022年12月31日公司负债总额55,325.97万元，较2021年末增长9.32%[70] - 2022年12月31日公司所有者权益总额229,012.75万元，较2021年末增长20.04%[70] 研发情况 - 近三年累计研发费用超2亿元，截至2022年6月30日，拥有境内授权发明专利68项、实用新型专利110项、国际专利3项[57] - 2019 - 2021年公司研发投入金额分别为5,205.73万元、8,767.19万元、12,412.23万元，最近三年累计研发投入占比6.61%[64] - 2022年1 - 6月公司研发投入占营业收入比例为5.35%[65] 市场地位 - 公司是国内电子特种气体收入规模最大企业，位列全球第九且是国内唯一进入前十的企业[54] 产能情况 - 公司三氟化氮、六氟化钨、三氟甲磺酸年产能分别达9,250吨、2,230吨、660吨，募投项目建成后产能将提升[58] 未来展望 - 预计2023年1 - 3月公司营业收入在45,115.73万元至48,357.13万元之间，同比变动5.51%至13.10%[78] - 预计2023年1 - 3月公司净利润在9,789.11万元至11,862.50万元之间，同比变动15.75%至40.26%[78] 风险提示 - 公司面临科技创新、技术人才流失、产品质量等多种风险[86][87][88] - 若新产品研发、客户认证及推广不如预期，将影响公司未来收入增长[92] - 大额固定资产投资新增折旧费用可能影响公司营业利润[93] - 公司可能面临即期回报被摊薄的风险[97] 股权结构 - 本次发行前实际控制人控制公司85.43%股份，发行15%股份后仍控制72.62%[107] - 发行后派瑞科技持股比例降至69.17%，社会公众股占比15.00%[158] 税收优惠 - 2019年公司按15%优惠税率缴纳企业所得税，2020 - 2022年按12.5%优惠税率缴纳[108] - 报告期内公司享受税收优惠金额分别为1003.22万元、3086.74万元、3737.81万元、2584.21万元，占利润总额比例分别为4.50%、11.52%、9.50%、11.26%[108] 政府补助 - 报告期内公司计入其他收益的政府补助金额分别为383.33万元、241.65万元、3747.86万元、789.21万元，占各年利润总额比例分别为1.72%、0.90%、9.53%、3.44%[109]

业绩总结 - 2019 - 2022年主营业务收入分别为16777.11万元、25510.73万元、37311.08万元和37392.36万元，增速放缓[34] - 2022年营业收入37444.79万元，较2021年下滑0.28%；净利润5461.59万元，较2021年增长21.42%[49] - 2023年1 - 3月营业收入7543.80万元，较2022年同期下滑15.07%；净利润1134.85万元，较2022年同期减少9.26%[58][59] 用户数据 - 截至2022年9月30日，11条高端PCB生产线供应商由安美特切换成公司，53条水平沉铜生产线生产高端产品[76] 未来展望 - 消费电子市场未来需求或下降，若其他下游领域增速下滑，将对公司经营业绩产生不利影响[23] - 公司本次募集资金用于年产3万吨专项电子化学品（一期）等项目，存在新增产能难消化、无法实现预期盈利风险[143] 新产品和新技术研发 - 2012年研发出水平沉铜专用化学品，报告期内主营业务收入占比平均为72.36%[68][76] - 2018年研发出水平脉冲非析氧不溶性阳极盲孔电镀铜技术，开发的产品已替换安美特部分产线量产[69][70] 市场扩张和并购 - 未提及相关内容 其他新策略 - 募集资金投资项目总额40108.85万元，包括年产专项电子化品（一期）项目17052.70万元、研发中心建设项目8056.15万元、补充流动资金15000.00万元[109]

发行信息 - 本次公开发行股票数量为79,411,765股，占发行后总股本15%，发行后总股本为529,411,765股[8][37] - 预计发行日期为2023年4月11日，刊登初步询价公告日期为3月31日，初步询价日期为4月6日，缴款日期为4月13日[38][39] - 保荐人（主承销商）为中信建投证券股份有限公司，联席主承销商为中信证券股份有限公司[8] - 发行费用中审计及验资费用795.28万元、律师费用337.74万元等，保荐及承销费用按比例计算[38] - 保荐人子公司中信建投投资初始跟投比例为5.00%，初始跟投股数为3,970,588股，限售期24个月[38][42][45] - 本次发行初始战略配售股票数量为15,882,353股，占发行数量的20.00%[40] 业绩数据 - 2019 - 2021年公司销售收入分别为103,690.99万元、122,033.31万元、173,284.94万元，近三年复合增长率29.27%[64] - 2019 - 2021年公司净利润分别为19,565.04万元、23,760.84万元、35,512.09万元，近三年复合增长率34.72%[64] - 2022年1 - 6月营业收入95,522.05万元，净利润20,624.63万元[67] - 2022年度公司实现营业收入195,646.21万元，净利润38,325.84万元，扣除非经常性损益后净利润35,068.53万元，较上年同期分别增长12.90%、7.92%和8.90%[75][76] - 2022年7 - 12月公司实现营业收入100,124.16万元，较上年同期增长16.13%；净利润17,701.21万元，扣除非经常性损益后净利润15,123.22万元，较上年同期分别上升9.92%和0.25%[75][76] - 预计2023年1 - 3月公司实现营业收入在45,115.73万元至48,357.13万元之间，同比变动5.51%至13.10%[81] - 预计2023年1 - 3月公司实现净利润在9,789.11万元至11,862.50万元之间，同比变动15.75%至40.26%[82] - 预计2023年1 - 3月公司实现扣除非经常性损益后净利润在7,489.11万元至9,562.50万元之间，同比变动 - 4.31%至22.41%[82] 研发与产品 - 近三年累计研发费用超2亿元[61] - 截至2022年6月30日，公司拥有境内授权发明专利68项、实用新型专利110项、国际专利3项[61] - 公司主导或参与制定国家标准7项、团体标准15项[61] - 公司是电子特种气体和三氟甲磺酸系列产品供应商，具备50余种产品生产能力[50] - 公司三氟化氮年产能达9,250吨、六氟化钨年产能达2,230吨、三氟甲磺酸年产能660吨，均居世界前列[62] - 募投项目建成后将新增年产3,250吨三氟化氮、1,500吨高纯氯化氢等产能[62] 市场与风险 - 全球前十大电子气体企业占据超90%市场份额，4大国际巨头超70%[57] - 公司是国内电子特种气体收入规模最大企业，位列全球第九[58] - 公司面临科技创新、技术人才流失、产品质量等多种风险[25][90][91] 公司架构与历史 - 公司成立于2016年12月21日，股份公司成立于2021年12月23日[35] - 2000年七一八所设立特气工程部，2020年4月无偿划转至派瑞有限[18] - 2018年派瑞科技设立特气事业部，2020年4月无偿划转至派瑞有限[18] - 2020年4月七一八所和派瑞科技相关业务无偿划转至派瑞有限[18] - 截至招股意向书签署日，派瑞科技持有公司81.38%股权，为控股股东[151] - 公司现任董事会为第一届董事会，由九名董事组成，其中独立董事三名[189] - 公司监事会由3名监事组成，高级管理人员共7名[197][199]

发行信息 - 本次拟公开发行股票2018万股，占发行后总股本的25.01%，发行后总股本为8069.6453万股[10][54] - 预计发行日期为2023年3月24日[10] - 本次发行承销费（含保荐费）：募集资金总额不超过5亿元的为8%，最低不低于3000万元；超过5亿元的，超过部分为6%[55] 业绩情况 - 2022年度公司营业收入30322.43万元，同比下滑12.67%[32][34] - 2022年度公司归属于母公司所有者的净利润4122.68万元，同比下滑13.39%[33][34] - 2022年度公司扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润3518.35万元，同比下滑13.95%[33][34] - 预计2023年1 - 3月营业收入区间为5350万元至6350万元，同比变动幅度为 - 12.56%至3.78%[35] 市场情况 - 2021年中国大陆包封材料市场规模为73.60亿元，同比增速16.83%，环氧塑封料市场规模为66.24亿元[19][115] - 公司市场占有率不足5%，正加速替代外资份额[21][116] 产品研发 - 公司应用于QFN的EMG - 700 - NCJ已通过考核验证并小批量生产销售，性能与外资同类产品相当[67] - 公司应用于BGA的EMG - 700 - BH/EMG - 700 - GHT正在客户考核验证中[67] - 公司FC底填胶多款产品已小批量生产销售，两款通过星科金朋考核验证[68] 股权结构 - 公司控股股东为无，实际控制人为韩江龙、成兴明、陶军[53] - 2021年1月，公司以发行股份方式购买连云港华海诚科100%股权，发行829.57万股，交易价5724万元，发行价6.90元/股[159][171] 研发情况 - 2019 - 2021年公司累计研发投入4,644.84万元，占累计营业收入比例为6.06%[82] - 截至报告期末，公司研发人员57人，占员工总数的15.53%[82] 风险提示 - 公司面临客户开拓风险，受相关法案影响客户国产化需求增强，但导入新产品或开拓新客户并放量需较长时间[13] - 先进封装用环氧塑封料未实现大批量生产，产业化预计还需时间，若相关因素未达预期将影响长远发展[15]

业绩总结 - 2019 - 2022年主营业务收入分别为16777.11万元、25510.73万元、37311.08万元和37392.36万元，增速放缓[119] - 2022年营业收入37444.79万元，较2021年下降0.28%；净利润5505.36万元，较2021年增长22.39%[48][87][89] - 2022年主营业务毛利率较上年上涨3.07%[52][89] - 2022年经营活动现金流量净额7239.22万元，较2021年增加7711.96万元[54][90] - 2022年末资产总计39134.94万元，较2021年末增长16.11%；负债合计6445.03万元，较2021年末减少11.21%；股东权益合计32689.91万元，较2021年末增长23.60%[49][82] 用户数据 - 截至2022年9月30日，供应的水平沉铜生产线中有53条主要生产高端产品[70] - 自2019年至2022年9月30日，有11条高端PCB生产线的供应商由安美特切换成公司[70] 未来展望 - 若国际钯价下降且新产线拓展不及预期，主营业务收入可能无法维持高速增长[36] - 开发载板专用电子化学品，研发及成果转化存在不确定性[101] - 募集资金项目若市场变化或开拓不利，存在新增产能难消化、无法实现预期盈利风险[129] 新产品和新技术研发 - 最近三年研发投入分别为964.55万元、1428.05万元、2131.82万元，合计4524.42万元，累计占营收比重5.65%[76] - 截至2022年9月30日，公司及子公司累计取得发明专利39项并用于主营业务[76] 市场扩张和并购 - 2017年11月向苏州天承增资1000万元，增资后持股50%[193] - 2017年12月收购童茂军等9名自然人持有的苏州天承50%股权，收购后持股100%[193] 其他新策略 - 拟在科创板发行不超过14,534,232股人民币普通股（A股），占发行后总股本比例不低于25%[8][57] - 募集资金扣除发行费用后用于年产3万吨专项电子化学品（一期）项目、研发中心建设项目、补充流动资金，合计40108.85万元[94][95]

发行相关 - 本次发行股数不低于50,000,000股且不超过79,411,765股，占发行后总股本比例不低于10%且不超过15%[6][37] - 发行后总股本不低于500,000,000股且不超过529,411,765股[6][37] - 每股面值为人民币1.00元[6] - 公司拟在上海证券交易所科创板上市[6] - 保荐人（主承销商）为中信建投证券股份有限公司，联席主承销商为中信证券股份有限公司[6] 业绩数据 - 2019 - 2021年销售收入分别为103,690.99万元、122,033.31万元、173,284.94万元，近三年复合增长率29.27%；净利润分别为19,565.04万元、23,760.84万元、35,512.09万元，近三年复合增长率34.72%[53] - 2022年1 - 6月营业收入95,522.05万元，净利润20,624.63万元，研发投入占比5.35%[59] - 2022年度营业收入195,646.21万元，净利润38,325.84万元，较上年分别增长12.90%、7.87%[65] - 2022年7 - 12月营业收入100,124.16万元，较上年同期增长16.13%；净利润17,701.21万元，较上年同期上升9.92%[65] 产品与产能 - 公司具备电子特种气体及含氟新材料等50余种产品的生产能力[40] - 目前三氟化氮年产能达9250吨、六氟化钨年产能达2230吨、三氟甲磺酸年产能660吨，产能居世界前列[51] 研发情况 - 近三年累计研发费用超2亿元，截至2022年6月30日，拥有境内已授权发明专利68项、实用新型专利110项、国际专利3项，主导或参与制定国家标准7项、团体标准15项[50] 市场与客户 - 全球前十大电子气体企业占据全球电子气体90%以上市场份额，4大国际巨头市场份额超70%[46] - 公司在上海、合肥、武汉、重庆建有4个服务中心，在多地设立7个仓储基地[45] - 公司主要客户覆盖长江存储、中芯国际等头部厂商[45] 风险提示 - 公司面临科技创新、技术人才流失、产品质量、安全生产、环保、新产品研发等风险[78] - 本次公开发行可能导致即期回报被摊薄[89] 股权结构 - 本次发行前实际控制人中国船舶集团控制公司85.43%股份，假设发行10%股份后仍控制76.89%股份[99] - 发行前派瑞科技持股36621.59万股，持股比例81.38%；发行后持股比例降至73.24%[151]