报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 镍市场宏观情绪提振预期，但现实情况限制价格弹性 [2][4] - 不锈钢市场受宏观情绪主导边际变化，基本面决定价格弹性 [2][4] - 碳酸锂市场多空分歧较大，价格走势可能宽幅震荡 [2][9] - 工业硅市场需关注上游复产进度 [2][12] - 多晶硅市场因行业会议召开，需关注行情波动 [2][13] 根据相关目录分别进行总结 镍和不锈钢 - 镍基本面数据：沪镍主力收盘价123370元，较前一日跌160元；不锈钢主力收盘价12900元，较前一日跌30元；沪镍主力成交量133758手，较前一日增24722手；不锈钢主力成交量226003手，较前一日增33911手等 [4] - 宏观及行业新闻：3月3日加拿大安大略省省长福特或停止向美国出口镍；4月27日印尼CNI镍铁RKEF一期项目进入试生产阶段；海外印尼某镍冶炼厂恢复生产；印尼某冷轧厂6 - 7月停产检修；菲律宾镍业协会欢迎删除原矿出口禁令条款；印尼IMIP园区发现环境违规行为；印尼计划缩短采矿配额期限；2025年印尼镍矿产量目标高于2024年；印尼两个镍铁冶炼产业园EF产线暂停生产 [4][5][7] - 趋势强度：镍和不锈钢趋势强度均为0 [8] 碳酸锂 - 碳酸锂基本面数据：2509合约收盘价69380元，较前一日跌3500元；成交量1334159手，较前一日增215933手；持仓量362054手，较前一日减49584手等 [9] - 宏观及行业新闻：SMM电池级碳酸锂指数价格环比上涨；欧盟自2030年起将强制租车公司仅采购电动汽车 [10] - 趋势强度：碳酸锂趋势强度为0 [11] 工业硅和多晶硅 - 工业硅、多晶硅基本面数据：Si2509收盘价9525元/吨，较前一日跌130元；成交量1681997手，较前一日增447594手；持仓量334776手，较前一日减46185手等 [13] - 宏观及行业新闻：7月21日贵州省能源局发布电力需求响应交易方案 [14] - 趋势强度：工业硅趋势强度为0，多晶硅趋势强度为1 [15]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 镍矿端支撑有所松动，全球精炼镍边际累库 [2][4] - 不锈钢现实与宏观博弈，钢价震荡运行 [2][4] - 碳酸锂供给端消息扰动，高波动或延续 [2][11] - 工业硅仓单开始累库，关注上方空间 [2][14] - 多晶硅关注现货成交情况 [2][14] 各品种总结 镍和不锈钢 基本面跟踪 - 沪镍主力收盘价119,380，较T - 1跌1,720；不锈钢主力收盘价12,695，较T - 1跌20 [4] - 沪镍主力成交量94,219，较T - 1增13,487；不锈钢主力成交量66,368，较T - 1减26,319 [4] - 1进口镍119,750，较T - 1跌1,400；俄镍升贴水550，较T - 1持平 [4] 宏观及行业新闻 - 3月3日加拿大安大略省省长福特或停止向美国出口镍 [4] - 4月27日中国恩菲EPC总承包的印尼CNI镍铁RKEF一期项目进入试生产阶段，单条线年产金属镍约1.25万吨 [5] - 印尼某镍冶炼厂恢复生产，青美邦新能源材料有限公司产能已恢复至70% - 80% [6][8] - 印尼某冷轧厂暂定6 - 7月停产检修，预计影响量级11 - 13万吨，主要影响300系产量，5月已减产40 - 50% [8] - 菲律宾镍业协会欢迎删除原矿出口禁令条款 [8] - 印尼莫罗瓦利工业园区发现环境违规行为，可能对违法公司罚款并审计 [8] - 印尼计划将采矿配额期限从三年缩短至一年 [9] - 印尼2025年工作计划和预算产量为3.64亿吨，高于2024年的3.19亿吨 [9] 趋势强度 - 镍趋势强度为0，不锈钢趋势强度为0 [10] 碳酸锂 基本面跟踪 - 2509合约收盘价66,660，较T - 1涨180；成交量764,028，较T - 1减250,530 [11] - 仓单量11,203，较T - 1减1；现货 - 2509为 - 1,760，较T - 1涨70 [11] - 锂辉石精矿（6%,CIF中国）681，较T - 1跌1；电池级碳酸锂64,900，较T - 1涨250 [11] 宏观及行业新闻 - SMM电池级碳酸锂指数价格64689元/吨，环比上一工作日涨205元/吨 [12] - 7月15日商务部会同科技部调整发布《中国禁止出口限制出口技术目录》，新增电池正极材料制备技术 [13] 趋势强度 - 碳酸锂趋势强度为1 [13] 工业硅和多晶硅 基本面跟踪 - Si2509收盘价8,785，较T - 1涨90；PS2508收盘价42,470，较T - 1涨705 [14] - 工业硅近月合约对连一价差5，较T - 1减140；多晶硅近月合约对连一价差350 [14] - 华东地区通氧Si5530为9150，较T - 1涨150；多晶硅 - N型复投料45500，较T - 1持平 [14] 宏观及行业新闻 - 国家能源集团下属子公司投资的汉源永利乡和轿顶山光伏发电项目投产，永利乡项目装机容量130MW，年发电量达1.67亿千瓦时 [15] 趋势强度 - 工业硅趋势强度为0，多晶硅趋势强度为0 [16]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 镍矿端支撑有所松动，全球精炼镍边际累库 [2][4] - 不锈钢现实与宏观博弈，钢价震荡运行 [2][4] - 碳酸锂受供给端政策扰动，需关注后续实际进展 [2][10] - 工业硅受市场消息发酵，盘面上行；多晶硅受政策扰动，需关注现货成交情况 [2][13] 根据相关目录分别进行总结 镍和不锈钢 - 基本面数据：沪镍主力收盘价121,100元，较T - 1跌290元；不锈钢主力收盘价12,715元，较T - 1涨5元等多项数据 [4] - 宏观及行业新闻：3月3日加拿大安大略省省长福特或停止向美国出口镍；4月27日印尼CNI镍铁RKEF一期项目试生产；印尼某镍冶炼厂恢复生产，青美邦产能恢复至70% - 80%；印尼某冷轧厂6 - 7月停产检修；菲律宾镍业协会欢迎删除原矿出口禁令条款；印尼IMIP工业园区有环境违规问题；印尼计划缩短采矿配额期限；2025年印尼镍矿开采计划产量高于2024年 [4][5][7] - 趋势强度：镍和不锈钢趋势强度均为0 [9] 碳酸锂 - 基本面数据：2509合约收盘价66,480元，较T - 1涨2,200元等多项数据 [10] - 宏观及行业新闻：SMM电池级碳酸锂指数价格上涨；天齐锂业预计2025年上半年扭亏为盈；赣锋锂业预计2025年1 - 6月仍亏损但同比收窄 [11][12] - 趋势强度：碳酸锂趋势强度为1 [12] 工业硅和多晶硅 - 基本面数据：Si2509收盘价8,695元，较T - 1涨280元；PS2508收盘价41,765元，较T - 1涨435元等多项数据 [13] - 宏观及行业新闻：沙特签署7个太阳能和风能项目购电协议，总装机容量15GW，总投资约83亿美元 [13][15] - 趋势强度：工业硅和多晶硅趋势强度均为1 [15]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 镍矿端支撑有所松动，全球精炼镍边际累库 [2][4] - 不锈钢现实与宏观博弈，钢价震荡运行 [2][4] - 碳酸锂基本面供强需弱，宏观与仓单扰动或反复 [2][10] - 工业硅需关注供应端变化情况 [2][14] - 多晶硅受政策扰动，盘面波动放大 [2][14] 根据相关目录分别进行总结 镍和不锈钢 基本面跟踪 - 沪镍主力收盘价121,390，成交量101,921；不锈钢主力收盘价12,710，成交量156,045 [4] - 1进口镍121,500，俄镍升贴水550，镍豆升贴水 -900 [4] - 8 - 12%高镍生铁出厂价904，镍板 - 高镍铁价差311 [4] 宏观及行业新闻 - 3月3日加拿大安大略省省长或停止向美国出口镍 [4] - 4月27日印尼CNI镍铁RKEF一期项目进入试生产，单条线年产金属镍约1.25万吨 [5] - 印尼某镍冶炼厂恢复生产，青美邦产能恢复至70% - 80% [6][7] - 印尼某冷轧厂6 - 7月停产检修，预计影响量级11 - 13万吨 [7] - 菲律宾镍业协会欢迎删除原矿出口禁令条款 [7] - 印尼莫罗瓦利工业园区被发现环境违规问题 [7] - 印尼计划缩短采矿配额期限，2025年产量目标高于2024年 [8] 趋势强度 - 镍趋势强度为0，不锈钢趋势强度为0 [9] 碳酸锂 基本面跟踪 - 2509合约收盘价64,280，成交量402,816，持仓量322,860 [10] - 仓单量11,603，现货 - 2509为 - 530 [10] - 电池级碳酸锂63,750，工业级碳酸锂62,150 [10] 宏观及行业新闻 - SMM电池级碳酸锂指数价格环比上涨72元/吨 [11] - 加拿大计划建设年产9000吨碳酸锂生产设施，预计2026年下半年投产 [13] - 2025年6月我国动力和其他电池合计出口24.4GWh，1 - 6月累计出口127.3GWh [13] 趋势强度 - 碳酸锂趋势强度为0 [13] 工业硅和多晶硅 基本面跟踪 - Si2509收盘价8,415，成交量953,544，持仓量367,810 [14] - PS2508收盘价41,330，成交量878,217，持仓量85,925 [14] - 工业硅社会库存55.1万吨，企业库存17.4万吨 [14] 宏观及行业新闻 - 7月10日国家能源集团三个光伏EPC工程招标终止，多个项目因政策变动终止 [14][16] 趋势强度 - 工业硅趋势强度为1，多晶硅趋势强度为0 [16]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 镍上方弹性受限，镍价低位承压；不锈钢库存轻微消化，钢价修复但弹性有限；碳酸锂仓单大幅减少，关注后续注册情况；工业硅市场波动放大；多晶硅关注政策变动情况 [2] 各品种总结 镍与不锈钢 - 期货数据：沪镍主力收盘价120,540元，较T - 1跌1,730元；不锈钢主力收盘价12,640元，较T - 1跌90元 [5] - 产业链数据：1进口镍121,300元，较T - 1跌1,450元；8 - 12%高镍生铁出厂价908元，较T - 1持平 [5] - 宏观及行业新闻：3月3日加拿大安大略省省长或停止向美国出口镍；4月27日印尼CNI镍铁RKEF一期项目试生产；印尼某镍冶炼厂恢复生产；某冷轧厂6 - 7月停产检修；菲律宾镍业协会欢迎删除原矿出口禁令条款；印尼IMIP园区有环境违规问题；印尼计划缩短采矿配额期限 [5][6][8] 碳酸锂 - 盘面数据：2509合约收盘价63,660元，较T - 1涨380元；仓单量15,555手，较T - 1减5,481手 [12] - 产业链数据：锂辉石精矿654元，较T - 1涨1元；电池级碳酸锂62,550元，较T - 1涨250元 [12] - 宏观及行业新闻：SMM电池级碳酸锂指数价格环比上涨；6月30日 - 7月6日澳洲锂精矿发运至中国总量环比增加 [13] 工业硅与多晶硅 - 期货市场数据：Si2509收盘价8,045元，较T - 1涨65元；PS2508收盘价36,515元，较T - 1涨1,005元 [16] - 价格与利润数据：华东地区通氧Si5530为8750元，较T - 1持平；硅厂利润（新疆新标553）为 - 3021元，较T - 1涨65元 [16] - 库存数据：工业硅社会库存55.2万吨，较T - 1减0.2万吨；多晶硅厂家库存27.2万吨，较T - 5增0.2万吨 [16] - 宏观及行业新闻：天合光能与VERBUND Green Power签署组件供应协议 [18]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 镍价或低位承压，成本有小幅下移预期，上方空间缺乏想象力；不锈钢供需双弱，钢价预计窄幅震荡 [4][5] - 工业硅上行空间有限，推荐空配；多晶硅建议观望，等待政策细节落地 [34][35] - 碳酸锂盘面利润打开，关注上方压力，建议逢高空、反套及卖出套保 [59][60] 根据相关目录分别进行总结 镍和不锈钢 - **基本面**：沪镍矿端支撑松动，冶炼端限制上方弹性；不锈钢供需双弱，库存轻微消化，钢价修复但弹性有限 [4][5] - **库存变化**：中国精炼镍社会库存增加，LME镍库存减少；镍铁库存压力边际增加；不锈钢社会总库存周环比下降；中国港口镍矿库存增加 [6][7][9] - **市场消息**：涉及加拿大安大略省镍出口、印尼镍铁项目、镍冶炼厂复产、冷轧厂停产检修、菲律宾镍矿出口政策及印尼工业园区环境违规等消息 [10][11] - **重点数据跟踪**：展示了沪镍和不锈钢主力合约收盘价、成交量、相关产品价格及价差等数据 [14] 工业硅和多晶硅 - **本周价格走势**：工业硅盘面宽幅震荡，现货价格上涨；多晶硅盘面大幅上涨，现货报价走高 [30] - **供需基本面**：工业硅行业库存去库，供给端周产减少，需求端下游短期需求有增有减；多晶硅上游库存累库，供给端产量边际提升，需求端终端需求退坡 [31][32] - **后市观点**：工业硅推荐逢高空配；多晶硅建议观望，等待政策细节 [34][35] - **行情数据**：提供了工业硅主流消费地参考价及三大主要港口/仓库成交价 [38] - **工业硅供给端**：包含国内工业硅社库、厂内库存季节性图，月度开工率、产量图，各地区利润测算图，出口、进口数量图，贸易环节库销比图，原料价格及主产地电价等信息 [40][41][46] - **工业硅消费端**：展示了多晶硅、有机硅、铝合金相关产品价格、产量、开工率、进出口量等图表 [48][49][51] 碳酸锂 - **本周价格走势**：主力合约震荡上行，期现基差、合约价差有变化 [56] - **供需基本面**：供应方面，碳酸锂价格上涨带动锂矿价格上升，产量受检修影响环比减少，进口数量低位；需求方面，反内卷政策和美国法案压制需求；库存方面，社会库存总量增加，期货仓单数量减少 [57][58] - **后市观点**：建议逢高空，2507价格运行区间预计5.5 - 6.5万元/吨；跨期建议反套，除8 - 9合约维持正套思路；套保建议卖出套保，卖出保值比例建议提升至80% [59][60] - **行情数据**：包含碳酸锂期现基差、合约价差图表及锂产业链现货市场价格概览 [64][65] - **锂盐上游供给端**：展示了锂辉石精矿加工利润、价格走势，锂精矿进口量及价格等图表 [68] - **锂盐中游消费端**：呈现了碳酸锂及相关产品价格、产量、开工率、进出口量、库存等图表 [72][73][77] - **锂盐下游消费端**：展示了锂电池及材料相关产品产量、开工率、进出口量、装机量等图表 [77][78]

报告行业投资评级 报告未明确提及行业投资评级相关内容 报告的核心观点 - 镍矿端支撑松动，冶炼端限制镍价上方弹性；不锈钢供需双弱，钢价窄幅震荡 [4][5] - 工业硅上方空间有限，推荐空配；多晶硅建议谨慎持仓，关注政策出台 [30][34][35] - 碳酸锂盘面利润打开，关注上方压力 [56][59] - 棕榈油等待矛盾演化，暂受国际油价影响大；豆油弱现实延续，等待美豆端有效驱动 [84][85][88] - 豆粕关注美国贸易谈判与产区天气，震荡；豆一现货稳定，盘面震荡 [97][102] - 玉米震荡运行 [122][123][124] - 白糖窄幅整理 [152][153][154] - 棉花关注美国关税政策的影响，整体震荡 [184][185][202] - 生猪现货情绪变化较快，期货关注基差和反内卷逻辑 [206][207][208] - 花生下方有支撑，期货震荡为主 [219][220] 根据相关目录分别进行总结 镍和不锈钢 - 镍基本面：矿端支撑松动，成本或下移；冶炼端限制镍价上方弹性 [4] - 不锈钢基本面：供需双弱，库存微降，钢价窄幅震荡 [5] - 库存变化：精炼镍、镍铁、不锈钢库存有不同变化 [6][7][9] - 市场消息：涉及加拿大、印尼、菲律宾等地镍相关企业动态及政策 [10][11] - 重点数据跟踪：涵盖期货、产业链相关指标 [14] 工业硅和多晶硅 - 价格走势：工业硅盘面震荡，现货上涨；多晶硅盘面大幅上涨，现货报价走高 [30] - 供需基本面：工业硅库存去化，多晶硅上游库存累库 [31][32] - 后市观点：工业硅推荐空配，多晶硅建议观望 [34][35] - 相关图表：展示工业硅供给、消费端及多晶硅相关数据 [40][48][49] 碳酸锂 - 价格走势：主力合约震荡上行，基差和价差有变化 [56] - 供需基本面：产量和进口量偏低，反内卷压制锂价 [57][58] - 后市观点：盘面利润打开，关注上方压力 [59] - 相关图表：展示锂产业链现货价格、锂矿、锂盐产品及下游锂电池相关数据 [64][68][72] 棕榈油和豆油 - 上周观点及逻辑：棕榈油跟随波动，豆油弱现实交易 [84] - 本周观点及逻辑：棕榈油弱现实强预期，豆油等待驱动 [85][88] - 行情数据：展示油脂期货价格、成交量、持仓量、价差和仓单等数据 [91] - 基本面核心数据：展示马来、印尼棕榈油产量、库存等数据 [93][95] 豆粕和豆一 - 上周行情：美豆期价涨势为主，国内豆粕涨跌互现，豆一偏弱运行 [97][98] - 基本面情况：美豆净销售、优良率等情况，国内豆粕成交、提货等情况 [98][101] - 下周展望：预计连豆粕和豆一期价震荡 [102] - 相关图表：展示美豆装船、优良率、巴西大豆升贴水等数据 [103][112][119] 玉米 - 市场回顾：现货上涨，期货下跌，基差走强 [122][123] - 市场展望：CBOT 玉米上涨，小麦价格上涨，淀粉库存上涨，盘面受政策投放影响回落 [124][125][127] - 相关图表：展示玉米期货、现货市场相关数据 [129][134][140] 白糖 - 本周市场回顾：国际市场美元指数等有变化，国内市场现货报价和期货价格有变动 [152][153] - 下周市场展望：国际低位整理，国内区间整理 [154][182] - 相关图表：展示宏观数据、行业价格与交易数据、行业供需数据 [157][166][173] 棉花 - 行情数据：ICE 棉花下跌，国内棉花期货震荡偏强 [184][185] - 基本面：国际棉花美棉种植面积高于预期，其他主产国和消费国有不同情况；国内棉花现货交投弱，下游交投清淡 [190][191][196] - 操作建议：棉花期货震荡走势，关注供应端驱动和金融市场情绪 [202] - 相关图表：展示棉花、棉纱期货数据及基本面相关数据 [189][199][200] 生猪 - 本周市场回顾：现货和期货价格偏强运行 [206] - 下周市场展望：现货弱势震荡，期货关注基差和反内卷逻辑 [207][208] - 相关图表：展示基差、月差、供给、价格、需求等数据 [212][215][218] 花生 - 市场回顾：现货价格下跌，期货上涨 [219] - 市场展望：供需心理预期分化，期货震荡为主 [220] - 相关图表：展示基差、月差、价格、供应、需求、库存等数据 [224][230][239]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 镍矿端支撑有所松动，冶炼端限制上方弹性 [2][4] - 不锈钢库存边际小幅去化，钢价修复但弹性有限 [2][4] - 碳酸锂治理内卷式竞争主要影响下游汽车行业需求，关注宏观情绪扰动放大波动率 [2][10] - 工业硅短期受情绪扰动，需关注上方空间 [2][13] - 多晶硅盘面预计冲高回落 [2][13] 根据相关目录分别进行总结 镍和不锈钢 - 期货数据方面，沪镍主力收盘价121,220，成交量69,206；不锈钢主力收盘价12,670，成交量106,769 [4] - 产业链数据方面，1进口镍121,200，8 - 12%高镍生铁出厂价910等 [4] - 宏观及行业新闻方面，3月3日加拿大安大略省省长或停止向美国出口镍；4月27日印尼CNI镍铁项目试生产；印尼某镍冶炼厂恢复生产；印尼某冷轧厂暂定6 - 7月停产检修；菲律宾镍业协会欢迎删除原矿出口禁令条款；印尼IMIP园区有环境违规问题；印尼计划缩短采矿配额期限 [4][5][6][7][8] - 趋势强度为0 [4][9] 碳酸锂 - 盘面数据方面，2507合约收盘价63,980，成交量165；2509合约收盘价63,960，成交量540,435等 [10] - 产业链数据方面，锂辉石精矿632，电池级碳酸锂61,650等 [10] - 宏观及行业新闻方面，SMM电池级碳酸锂指数价格上涨；澳矿企业未暂停运营；智利Codelco获锂开采配额批准 [11][12] - 趋势强度为 - 1 [12] 工业硅和多晶硅 - 期货数据方面，Si2509收盘价8,210，成交量1,643,648；PS2508收盘价35,050，成交量411,586等 [13] - 产业链数据方面，华东地区通氧Si5530为8650，多晶硅 - N型复投料36000等 [13] - 宏观及行业新闻方面，6月28日南方区域电力市场连续结算试运行启动 [13] - 趋势强度均为0 [13][15]

报告行业投资评级 报告未提及行业投资评级相关内容 报告的核心观点 报告对各期货品种进行分析并给出投资建议，如铜受美元弱势支撑价格；锌短期处高位需关注量价；铁矿石预期反复呈宽幅震荡等，各品种因自身基本面和市场因素呈现不同走势和投资机会 [3][24] 根据相关目录分别进行总结 有色金属 - 铜：美元弱势支撑价格，沪铜主力合约昨日收盘价79,920元，日涨幅1.31%；日本JX金属公司将削减精炼铜产量，中国5月铜矿砂及其精矿进口量环比降17.55% [6] - 锌：短期处于高位，关注量价，沪锌主力收盘价22410元，日涨幅0.76%；中国1至5月规模以上工业企业利润同比下降1.1% [9] - 铅：存在旺季预期支撑价格，沪铅主力收盘价17125元，日跌幅0.58%；中国1至5月规模以上工业企业利润同比下降1.1% [12] - 镍：矿端支撑松动，冶炼端限制上方弹性；不锈钢库存边际小幅去化，钢价修复但弹性有限；沪镍主力收盘价120,480元，不锈钢主力收盘价12,620元 [14] - 碳酸锂：基本面承压叠加仓单矛盾，高波动或延续；2507合约收盘价63,240元，日涨幅1,660元 [18] 黑色金属 - 铁矿石：预期反复，宽幅震荡，12509合约昨日收盘价716.5元，涨11.0元，涨幅1.56%；1 - 5月份全国规模以上工业企业利润总额同比下降1.1% [24] - 螺纹钢：宽幅震荡，RB2510合约昨日收盘价2,995元，涨29元，涨幅0.98% [26] - 热轧卷板：宽幅震荡，HC2510合约昨日收盘价3,121元，涨29元，涨幅0.94% [27] - 硅铁：现货情绪提振，宽幅震荡，硅铁2508合约收盘价5394元，较前一交易日跌28元 [31] - 锰硅：港口报价提振，宽幅震荡，锰硅2508合约收盘价5666元，较前一交易日跌6元 [31] - 焦炭：震荡偏强，J2509合约昨日收盘价1421.5元，涨26元，涨幅1.86% [34] - 焦煤：检查扰动持续发酵，震荡偏强，JM2509合约昨日收盘价847.5元，涨28元，涨幅3.42% [35] - 动力煤：日耗修复，震荡企稳，ZC2507合约先前开盘931.6000元，收于840.0000元，较上一交易日结算价波动 - 51.4元 [40] 能源化工 - 对二甲苯：供应收缩，月差偏强；PX主力收盘6752元，日涨幅0.4% [46] - PTA：月差反套，成本有支撑但月差有压力，单边震荡略偏强；PTA主力收盘4778元，日涨幅0.2% [46] - MEG：单边偏弱，单边震荡趋稳；MEG主力收盘4271元，日跌幅 - 0.5% [46] - 合成橡胶：短期震荡运行，顺丁橡胶主力（08合约）日盘收盘价11,275元，较前日涨80元 [52] - 沥青：弱势震荡，多裂解考虑止盈，BU2507合约昨日收盘价3,577元，日涨幅0.11% [55] - LLDPE：短期震荡为主，L2509合约昨日收盘价7302元，日涨幅0.18% [67] - PP：现货震荡，成交偏淡，PP2509合约昨日收盘价7103元，日涨幅0.23% [71] - 烧碱：短期反弹，后期仍有压力，09合约期货价格2319元 [74] - 玻璃：原片价格平稳，FG509合约昨日收盘价1019元，日涨幅0.30% [79] - 甲醇：短期震荡运行，甲醇主力（09合约）收盘价2,393元，较前日跌24元 [81] - 尿素：短期震荡运行，尿素主力（09合约）收盘价1,717元，较前日跌7元 [85] - 苯乙烯：短期震荡，苯乙烯2507合约收盘价7,431元，较前日跌12元 [89] - 纯碱：现货市场变化不大，SA2509合约昨日收盘价1,196元，日涨幅2.05% [93] - LPG：短期震荡运行，PG2508合约昨日收盘价4,254元，日跌幅 - 0.21% [97] - PVC：短期偏强但上方空间有限，09合约期货价格4919元 [109] - 燃料油：夜盘维持弱势，短期波动下降；低硫燃料油震荡调整走势为主，外盘现货高低硫价差高位震荡；FU2508合约昨日收盘价2,985元，日跌幅 - 0.67%；LU2508合约昨日收盘价3,637元，日跌幅 - 1.52% [113] 农产品 - 棕榈油：产地近端基本面改善有限，反套表达，棕榈油主力收盘价8,376元，日涨幅0.19% [138] - 豆油：关注美豆面积报告，豆油主力收盘价8,002元，日涨幅0.03% [138] - 豆粕：反弹震荡，规避USDA报告风险，DCE豆粕2509合约收盘价2946元，日跌幅 - 0.17% [146] - 豆一：现货稳定，盘面反弹震荡，DCE豆一2509合约收盘价4140元，日跌幅 - 0.29% [146] - 玉米：关注拍卖，C2509合约昨日收盘价2,384元，日涨幅0.21% [149] - 白糖：区间整理，期货主力价格5792元，同比涨2元 [152] - 棉花：乐观情绪推动期价震荡上涨，CF2509合约昨日收盘价13845元，夜盘涨幅0.62% [156] - 鸡蛋：逐步布局远月空单，鸡蛋2507合约收盘价2,803元，日跌幅 - 0.88% [160] - 生猪：短期调整，生猪2509合约收盘价14005元，同比跌 - 35元 [164] - 花生：下方有支撑，PK510合约昨日收盘价8,170元，日跌幅 - 0.12% [168] 其他 - 原木：主力切换，宽幅震荡，2507合约收盘价819元，日涨幅0.1% [43] - 集运指数（欧线）：短期震荡，EC2508合约昨日收盘价1,805.0元，日涨幅2.33% [115] - 短纤：短期震荡，短纤2507合约昨日收盘价6618元，较前日跌46元 [132] - 瓶片：短期震荡，多PR空PF，瓶片2507合约昨日收盘价5996元，较前日跌14元 [132] - 胶版印刷纸：震荡运行，70g天阳（山东市场）价格4850元，较前日持平 [136]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 镍远端镍矿端预期松动，冶炼端限制上方弹性 [2][4] - 不锈钢供需边际双弱，钢价低位震荡 [2][4] - 碳酸锂仓单增加但总量偏低，短期走势偏震荡 [2][8] - 工业硅受减产消息扰动，关注上方空间 [2][11] - 多晶硅市场情绪发酵，关注上方空间 [2][12] 根据相关目录分别总结 镍和不锈钢 基本面数据 - 沪镍主力收盘价120,830，较T - 1涨2,230；不锈钢主力收盘价12,635，较T - 1涨95 [4] - 沪镍主力成交量150,555，较T - 1增74,161；不锈钢主力成交量250,977，较T - 1增75,558 [4] 宏观及行业新闻 - 3月3日加拿大安大略省省长福特或停止向美国出口镍 [4] - 4月27日，中国恩菲EPC总承包的印尼CNI镍铁RKEF一期项目进入试生产阶段，单条线年产金属镍约1.25万吨 [5] - 印尼某重要金属加工园区内一座镍冶炼厂已恢复生产，印尼青美邦新能源材料有限公司产能已恢复至70% - 80% [6][7] - 印尼某冷轧厂暂定6 - 7月继续停产检修，预计影响量级11 - 13万吨，主要影响300系产量，5月已减产40 - 50% [7] - 菲律宾镍业协会欢迎从矿业财政制度法案最终版本中删除原矿出口禁令条款 [7] - 印尼莫罗瓦利工业园区发现环境违规行为，可能对违法公司处以罚款并审计 [7] 碳酸锂 基本面数据 - 2507合约收盘价61,580，较T - 1涨400；成交量31,290，较T - 1增2,555；持仓量36,281，较T - 1减11,553 [8] - 2509合约收盘价61,500，较T - 1涨620；成交量386,982，较T - 1增20,239；持仓量345,216，较T - 1减5,190 [8] - 仓单量22,590手，较T - 1增220 [8] 宏观及行业新闻 - SMM电池级碳酸锂指数价格60745元/吨，环比上一工作日涨434元/吨；电池级碳酸锂均价6.06万元/吨，环比涨400元/吨；工业级碳酸锂均价5.9万元/吨，环比涨400元/吨 [9] - 去年我国汽车出口量达640万辆，按10%增速预测，今年有望达700万辆，若增速保持10%以上，到2030年有望达1000万辆 [10] 工业硅和多晶硅 基本面数据 - Si2509收盘价7,720元/吨，较T - 1涨165；成交量1,087,621手，较T - 1增583,502；持仓量321,342手，较T - 1增14,698 [12] - PS2508收盘价31,715元/吨，较T - 1涨1,090；成交量225,035手，较T - 1增78,894；持仓量77,132手，较T - 1减2,975 [12] - 工业硅社会库存54.2万吨，较T - 5减1.7万吨；企业库存22.3万吨，较T - 5减0.23万吨；行业库存76.5万吨，较T - 5减1.93万吨；期货仓单库存26.6万吨，较T - 5减0.7万吨 [12] - 多晶硅厂家库存27.0万吨，较T - 5增0.8万吨 [12] 宏观及行业新闻 - 6月24日，隆基绿能位于印尼的年产能1.4GW太阳能电池与组件制造工厂启动，将采用HPBC2.0技术制造高效太阳能组件，项目实施后印尼太阳能产能将提升至3GW [12][14]