股权转让计划 - 长江环保集团拟通过公开征集转让方式协议转让所持中持股份全部63,132,978股 占公司总股本24.73% 股份性质均为无限售条件流通股 [1][2] - 转让完成后长江环保集团将不再持有公司股份 导致公司第一大股东变更 [2] - 转让价格将不低于公告日前30个交易日每日加权平均价格算术平均值与最近会计年度经审计每股净资产值中的较高者 [1] 转让实施条件 - 转让需取得国有资产监督管理部门等有权机构批准后方可实施 [1][2] - 若公司发生派息、送股、转增股本、配股等除权除息事项 转让价格和股份数量将相应调整 [2] - 具体公开征集时间、受让方资格条件等信息以后续披露为准 [2] 不确定性因素 - 能否取得国有资产管理部门批准及批准时间存在不确定性 [2] - 后续能否进入公开征集转让程序及进入时间存在不确定性 [2] - 在完成公开征集程序前 受让方存在不确定性 [2]

财务表现 - 总收入同比下降4.4%至31.771亿元人民币[1] - 股东应占净利润同比增长7.1%至3.443亿元人民币[1] - 现金及现金等价物达40.1亿元人民币[1] 收入构成 - 服务特许安排收入26.501亿元人民币 较2024年同期增长4.9%[1] - 委托运营收入1.196亿元人民币 同比增长18.0%[1] - 服务特许安排收入增长主要因售水量提升[1] - 委托运营收入增长由新项目贡献[1]

财务表现 - 2025年中期总收入31.771亿元人民币 同比下降4.4% [1] - 股东应占净利润3.443亿元人民币 同比增长7.1% [1] - 现金及现金等价物40.1亿元人民币 处于健康水平 [1] 收入结构 - 服务特许安排收入26.501亿元人民币 同比增长4.9% 主要因售水量增加 [1] - 委托运营收入1.196亿元人民币 同比增长18.0% 主要来自新项目贡献 [1]

诉讼基本情况 - 2021年11月公司因工程施工合同纠纷被中节能水务工程有限公司起诉至贵阳市云岩区人民法院，涉案金额约3318万元 [3] - 公司提出管辖权异议但被驳回，2023年1月案件首次开庭审理 [3] - 2023年4月一审判决公司需退还2634万元并支付利息，公司随即提起上诉 [4] - 2024年5月贵阳中院裁定一审事实不清，撤销原判并发回重审 [5] 重审进展 - 重审期间原告变更为无锡惠山环保水务有限公司（中节能合并后主体），公司提起反诉并申请工艺包质量鉴定 [6] - 2025年5月鉴定报告显示：MBR膜片间距偏小（主因）和封边强度不足（次因）导致产水量未达12万吨/日合同标准 [6] - 2025年7月重审一审判决公司需退还1931万元及利息（按LPR从2021年10月起算），驳回双方其余诉求 [6] - 公司承担诉讼费137663元、反诉费53948元及全额鉴定费 [6] 财务影响 - 公司已在2022-2023年计提预计负债和存货减值准备 [2] - 本次判决为阶段性结果，公司计划在15日内上诉，最终利润影响需以终审判决及审计结果为准 [7]

参会信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位包括长江证券、博时基金等多家机构人员 [2] - 时间为2025年7月30日9:00 - 10:00 [2] - 地点为线上交流互动 [2] - 上市公司接待人员为董事会秘书、财务负责人周飞媚女士 [2] 新能源产业布局 - 贯彻绿色发展理念，推进区域能源碳管理平台等项目，实施电网友好型电站与车网互动技术应用 [3] - 拓展产业园区等领域应用场景，打造系列标杆项目 [3] - 截至2025年上半年，业务拓展至全国20多个城市，建成分布式光伏项目80多个，并网装机容量达300兆瓦 [3] 本地售水业务 - 2024年本地售水量达4.5亿吨，同比增长7.5% [3] - 增长得益于“供水一盘棋”战略落地，整合覆盖全市22个镇街及两大核心功能区，服务用户突破146万户，市场占有率提升至94% [3] 项目收购情况 - 收购长青能源和长青热能项目，长青能源设计产能1050吨/日，长青热能设计产能1200吨/日 [3] - 收购中心组团垃圾综合处理基地，行业前景好，项目本身优质，具备协同效应，符合公司战略方向 [3][4] 业务布局与协同发展 - 构建“强链补链、资源共享”生态服务体系，环保水务、固废处理、新能源三大主业与其他业务板块深度融合 [4] - 2025年拓展多元化融资渠道，发行规模5亿元、票面利率1.66%的超短期融资券 [4] 与广发证券合作 - 与广发证券保持多年股权合作关系，未来将在绿色金融、创新业务、投融资服务等方面深化战略协同 [5]

资产并购 - 公司下属全资子公司公用环保能源拟以4.94亿元受让长青能源和长青热能100%股权 [1][2] - 长青能源和长青热能主要从事发电、输电、供配电、污水处理及固体废物治理等业务，垃圾焚烧设计规模2250吨/天，已全部建成投运 [2] - 2024年和2025年前4个月，长青能源营业收入分别为5333.73万元和1654.37万元，净利润分别为277.59万元和115.85万元；长青热能营业收入分别为1.48亿元和4795.76万元，净利润分别为6348.49万元和2021.37万元 [3] - 截至2025年4月末，长青能源与长青热能的资产总额分别为1.55亿元和3.77亿元，净资产分别为1.5亿元和1.78亿元 [3] 固废业务发展 - 2024年公司固废板块实现营业收入7.63亿元，同比增长32%，占营业收入比重由上年的11.12%提升至13.43% [1][5] - 垃圾发电业务收入3.64亿元，同比增长9%；环卫服务业务收入3.99亿元，同比增长63.48% [5] - 2024年公司旗下垃圾焚烧发电厂合计处理生活垃圾138.25万吨，总发电量达5.69亿千瓦时，每吨垃圾发电量达460.38千瓦时，较上年同期提升6.23个百分点 [6] - 株洲市生活垃圾焚烧发电厂2024年处理生活垃圾60.87万吨，日均处理量超过1500吨，同比增长11.09% [6] - 环卫服务市场份额超40%，承接深圳市5个垃圾填埋场运维项目 [6] 主营业务表现 - 2024年公司实现营业收入56.78亿元，同比增长9.22%；净利润11.99亿元，同比增长24.02%；扣非净利润11.88亿元，同比增长30.06% [7] - 2025年一季度公司实现营业收入9.77亿元，同比增长8.25%；净利润和扣非净利润分别为3.05亿元和3.04亿元，同比增长62.19%和92.11% [7] - 环保水务板块2024年实现营业收入14.38亿元，占营业收入比重为25.32%，同比增长7.43%；其中供水业务收入8.05亿元，同比增加11.60%；污水处理业务收入6.33亿元，同比增长2.55% [6] 公司战略 - 公司通过收购、资产整合等方式持续扩大固废板块体量，与下属其他固废项目形成协同效应 [1][3] - 2024年内完成多项收购，包括以2026万元增资取得广东香山城市服务科技80%股权，以6300万元收购中山投控环境科技70%股权，以510万元受让中山市港口环境科技51%股权 [5]

公司高层变动 - 公司第八届董事会第十二次临时会议审议通过《关于选举董事长的议案》、《关于补选董事会专门委员会委员的议案》和《关于聘任副总经理的议案》[1] - 选举郎永强担任董事长并聘任吴彦江为副总经理任期自董事会审议通过之日起至第八届董事会届满之日止[2] - 郎永强曾任山西建投集团总承包部总经理助理等职现任华融泰党委副书记副董事长总经理及华控赛格党总支书记董事董事长[4] - 吴彦江曾任山西建投云数智科技副总经理等职现任该公司董事长及华控赛格副总经理[4] - 前任董事长卫炳章于2025年6月3日辞职曾于2023年12月出任董事长[4] 公司历史与股权结构 - 公司1997年上市2019年10月山西国资运营公司通过华融泰收购其股权2020年6月股权转让至山西建投集团[5] - 山西建投入主后全面改组董事会推荐7名非独立董事并推动解决近6亿元历史诉讼案[5] - 2023年8月公司拟向华融泰定向增发募资不超过8 46亿元发行完成后华融泰持股比例从26 48%提升至43 44%[6] 业务发展与财务表现 - 2024年1月公司拟以2167 56万元收购山西建投二级子公司云数智40%股权收购后将合计持有60%表决权并实现实际控制[8] - 收购云数智旨在引入智能化和数字化技术推动环保水务海绵城市建设等领域向绿色化数字化转型[8] - 2024年公司营业收入10 1亿元同比上升9 6%归母净利润1311万元同比下降98%扣非归母净利润亏损1 01亿元较上年亏损2 11亿元有所收窄[8] - 2025年一季度营业收入1 36亿元同比下降20 98%归母净利润-1736万元较上年同期增长24 98%但仍亏损[8]

财务业绩 - 2024年公司营业收入56.78亿元，同比增长9.22%，归属于上市公司股东的净利润11.99亿元，同比增长24.02%，营收和净利润均创历史新高 [2] - 水务板块营收同比增长7.43%，固废板块营收同比增长32.00%，新能源板块营收同比增长77.13% [2] 业务布局与战略 - 公司通过优化业务布局，聚焦供水、固废、新能源三大主业，完成"供水一盘棋"战略，构建固废平台公司，快速拓展新能源业务，形成多元协同发展格局 [2] - 环保水务、固废处理、新能源三大板块深度融合，构建"强链补链、资源共享"的生态服务体系 [3] - 水务板块实现规划-建设-运营全流程统一管理，形成规模效应与区域集约化优势 [3] - 固废板块协同环卫前端收集与后端焚烧发电，形成资源循环闭环 [3] - 新能源板块以分布式光伏为切入点，联动Pre-REITs基金与资本运作，为技术转化和项目落地提供资金保障 [3] 新能源板块发展 - 新能源板块重点推进分布式光伏发电、光储充一体化业务，聚焦党政机关、学校、医院等重点场景，落地"低碳工业园""低碳政区""低碳校园"等示范项目 [3] - 截至2024年年末，公司已投建光伏电站覆盖全国18个城市，累计投运分布式光伏项目60余个，并网及在建光储充合同容量累计约500MWp [3] 2025年发展重点 - 持续完善全市供水保障服务，深挖水治理领域，拓展工业废水处理业务 [4] - 提升固废板块运营管理水平，推动投资并购，提高盈利能力 [4] - 加快新能源板块全面布局，以分布式光伏为先导，推动源网荷储一体化，培育新业务增长极 [4]

业务布局与协同发展 - 公司构建环保水务、固废处理、新能源三大主业深度融合的生态服务体系，通过"强链补链、资源共享"实现协同发展 [2] - 水务板块通过全市"供水一盘棋"整合实现全流程统一管理，形成规模效应与区域集约化优势 [2] - 固废板块协同环卫前端收集与后端焚烧发电，形成资源循环闭环，并拓展跨区域市场 [2] - 新能源板块以分布式光伏为切入点，联动Pre-REITs基金与资本运作，保障技术转化和项目落地 [2] 业务增长与市场扩展 - 2025年一季度公司主营收入9.77亿元同比上升8.25%，归母净利润3.05亿元同比上升62.19%，扣非净利润3.04亿元同比上升92.11% [8] - 水务板块营收同比增加7.43%，固废板块营收同比增加32.00%，新能源板块营收同比增加77.13% [3] - 水务板块未来将推进供水管网升级、工业污水处理项目及镇街厂网一体化布局 [3] - 固废板块计划深化产业链整合，拓展工业固废等新兴业务，构建全链条服务体系 [3] - 新能源板块将推进源网荷储一体化、零碳产业园建设，并布局"人工智能+虚拟电厂"区域运营平台 [3] 盈利增长点 - 水务板块重点拓展中山特色产业园区工业污水处理市场，提升运营效率 [5] - 固废板块围绕"城市服务""再生资源""工业环保"等领域补链强链，提升综合竞争力 [5] - 新能源板块通过"能源建设－能源管理－智慧运营－平台交易"构建大湾区绿色发展新范式，培育电力交易、碳交易等新业务 [5] 市值管理与股东回报 - 2025年1月实施特别分红方案，派发现金红利5.14亿元 [6] - 公司通过聚焦主业、强化股东回报机制、完善治理结构及投资者关系管理提升市值 [6] - 组建专业化、年轻化董事会改善治理结构，提升决策科学性 [6] ESG与社会责任 - 公司荣登"中国ESG上市公司大湾区先锋50"和"大湾区国企ESG发展指数榜单" [8] - 连续十年蝉联水业最具社会责任投资运营企业，承担供水、污水处理、固废处理等公共服务 [8] 机构预测与市场数据 - 中信建投预测2025年净利润13.21亿元，2026年15亿元；方正证券预测2025年净利润13.59亿元，2026年14亿元 [9] - 近3个月融资净流出2910.51万，融券净流出50.19万 [11]

会议基本信息 - 活动类别为2024年度业绩说明会 [2] - 时间是2025年05月08日15:00 - 17:00 [2] - 地点为深圳证券交易所“互动易”平台“云访谈”栏目和价值在线 - 易董价值平台路演广场 [2] - 参与人员为线上全体投资者，上市公司接待人员有董事长郭敬谊、独立董事李国辉、副总经理（财务负责人）许冰、董事会秘书周飞媚、证券事务代表程青民 [2] 业务布局与协同发展 - 通过环保水务、固废处理、新能源三大主业与其他业务板块融合，构建“强链补链、资源共享”生态服务体系 [3] - 水务板块实现全流程统一管理，形成规模与区域集约化优势；固废板块协同前后端，形成资源循环闭环；新能源板块联动基金与资本运作，提供资金保障 [3] 业务增长与市场拓展 - 水务板块营收同比增加7.43%，固废板块营收同比增加32.00%，新能源板块营收同比增加77.13% [3] - 未来水务板块推进民生工程和镇街厂网一体化等；固废板块深化产业链整合，拓展新兴业务；新能源板块推进源网荷储一体化和零碳产业园建设，创新管理模式 [3] 业务布局战略 - 未来重点聚焦固废和新能源两大高成长性赛道，通过战略性并购优化业务结构等 [4] 盈利增长点 - 水务板块稳健运营整合成果，拓展工业污水处理新市场 [4] - 固废板块围绕多领域补链强链延链，提升综合竞争力 [4] - 新能源板块推进“零碳园区”等项目，构建大湾区绿色发展新范式，打造数智化综合能源服务产业 [4] 市值管理举措 - 聚焦主责主业，发展新质生产力，拓展新能源产业布局 [4] - 强化股东回报机制，今年1月实施特别分红方案，派发现金红利5.14亿元 [4] - 完善公司治理，组建专业化、年轻化、多元化董事会 [5] - 完善投资者关系管理，构建多维度沟通体系 [5] ESG领域亮点 - 2024年立足业务板块应对气候变化，获诸多奖项和较好评级，荣登相关榜单 [5] - 承担多项公共服务，连续十年蝉联水业最具社会责任投资运营企业，实现多价值共赢 [5]