政策支持 - 国务院鼓励保险资金按市场化原则参与创业投资和对未上市科技企业的重大股权投资 [1] - 国家金融监督管理总局支持符合条件的全国性商业银行设立金融资产投资公司（AIC）并即将批复1家 [1] - 政策层面今年以来第三次支持银行、保险资金加大力度进入股权投资市场 [1] - 国家金融监督管理总局发布通知扩大金融资产投资公司股权投资范围至试点城市所在省份 [1] - 允许保险公司对单只创业投资基金的最高投资占比从20%提升至30% [2] - 保险资金可依法合规投资AIC发行的私募股权投资基金、债券或参股AIC [2] 银行资金动态 - 银行AIC股权投资试点由上海扩大至北京等18个城市并实现全覆盖 签约金额超过3500亿元 [1] - 工银金融资产投资有限公司一季度出资4笔 建信金融资产投资有限公司出资2笔 交银金融资产投资有限公司出资5笔 [1] - 商业银行需培育股权文化 积极与市场磨合 [3] - 建议鼓励AIC与母行进行投贷联动 为科技创新项目提供更全面的资金支持 [3] 保险资金动态 - 一季度险资作为有限合伙人（LP）共计出资143.22亿元 涉及多家投资机构 [2] - 阳光人寿保险公司出资45亿元至中信资本设立私募股权投资基金 [2] - 保险资金投资国家战略性新兴产业未上市公司股权风险因子从0.41调整为0.4 [3] - 保险资金投资创业投资基金穿透后底层资产为战略性新兴产业未上市公司的适用0.4风险因子 [3] - 保险机构投资于股权投资基金和母基金的风险因子较高（股权投资基金0.451 母基金0.492） [3] 行业挑战 - AIC直投风险权重达400% 母行并表后风险权重高达1250% 资本消耗大 [3] - 商业银行人才、文化等仍不利于开展股权投资业务 [3] - 保险资金投资股权投资基金或项目仍受风险管理问题困扰 [3]

生物医药基金设立 - 中信建投资本与长春高新等机构共同发起设立长春星河生物医药基金 规模未披露 已完成备案[2] - 该基金是中信集团与吉林省深化合作的重要一环 旨在助力吉林省医药产业发展[2] - 中信建投资本希望通过首只基金与吉林省主要基金投资人建立坚实合作关系[2] 工业软件专项基金 - 南京江北新区签约总规模10亿元工业软件专项基金 为江苏省首只工业软件产业基金[3] - 蜂巢互联与新区成立首支3亿规模工业软件产业投资基金 已吸引云泊软件等企业入驻[3] - 蜂巢互联将在新区建设第二总部基地 面向轨道交通等优势行业开展核心工业软件研发[4] 科技创新债券发行 - 中科创星发行4亿元5+5年期科创债 票面利率2.1% 认购倍数3.58倍 投向新一代信息技术等领域[4] - 东方富海发行首期4亿元10年期科创债 票面利率1.85% 认购倍数6.3倍 采用"央地双保险"增信机制[6] - 君联资本发行3亿元5年期科创债 票面利率2.05%[7] - 毅达资本发行1.5亿元3+2年期科创债 票面利率2.33% 为首次债券市场直接融资[7] 医药创新投资 - 幂方健康基金完成新一支美元VC基金募集 专注生物医药前沿领域[8] - 中国创新药企2024年BD交易总金额达635亿美元(同比增长22.59%) 重磅交易24项总金额430亿美元[8] - 港股2025年5月IPO募资558亿港元 创2021年3月以来新高 恒生科技指数涨幅14.9%[8] 产业母基金设立 - 郑州经开赋豫战新创投母基金完成备案 总规模50亿元 首期5亿元 重点投资新能源等领域[9] - 基金采取"直投+设立子基金"方式 期限10年(7+3)[9] 人工智能产业园 - 雄安人工智能产业园开园 依托100亿产业引导基金和100亿科技创新基金[10] - 园区聚焦AI+交通等五大方向 已吸引洞见科技等企业入驻[11] - 雄安人工智能研究院由清华大学院士领衔 建设"1+6"公共研发平台[11] 科技金融政策 - 武汉出台科技金融发展方案 优化政府投资基金考核机制[12] - 允许种子基金、天使基金分别出现最高80%、60%亏损 单个项目最高允许100%亏损[12]