雪天盐业收购交易概述 - 公司拟以约2.61亿元收购控股股东湖南盐业集团持有的湖南美特新材料科技有限公司41%股权 [1] - 交易完成后，公司将合计持有美特新材61%股份，成为其控股股东 [1] 雪天盐业自身业绩表现 - 2024年公司净利润为3.04亿元，同比下降57.13% [1] - 2024年营业总收入为53.92亿元，同比下降13.90% [1] - 销售毛利率从2021年的29.85%下降至2024年的26.61% [1] - 营业利润率从2021年的10.52%降至2024年的7.04%，销售净利润率从8.40%降至5.64% [1] 收购标的公司业务与产能 - 美特新材主营业务为钴酸锂的生产和销售 [2] - 公司拥有设计产能7500吨、核定产能5500吨的生产线 [2] - 钠电正极材料业务仍处于研发阶段，尚未实现规模化量产，在营收中占比较小 [2][3] 收购标的公司财务状况 - 美特新材2024年扣除非经常性损益的净利润为-264.13万元，处于亏损状态 [3] - 至2025年前三季度，扣非净利润飙升至3560.70万元，业绩波动巨大 [3] 收购标的公司市场定位与行业环境 - 美特新材产品仅用于消费电子领域，不涉足新能源汽车领域 [4] - 钴酸锂需求与消费电子市场景气度密切相关，而消费电子市场增长放缓 [4] - 锂电材料行业面临上游原材料价格剧烈波动、产能过剩风险加剧、行业竞争激烈的周期性调整 [4]

大豆市场动态 - 周五美国私人出口商报告对中国销售31.2万吨美国大豆 [1] - 本年度中国进口美豆总量达到225.4万吨 [1] - 最大一笔订单发生在11月18日，数量为79.2万吨 [1] 盐业市场情况 - 北方多家盐业公司上调日晒盐价格，每吨涨幅在20-30元之间 [1] - 今年前十个月中国制盐进口总量达到1090万吨，同比增长4.9% [1] - 食用盐进口量为7万吨 [1] - 中国每年生产原盐约1.2亿吨，其中工业用盐约1亿吨，食用盐消费量约1300万吨 [1] 白糖市场与进口 - 11月21日配额内巴西进口食糖即期到港成本4073元/吨，比广西糖价低1602元/吨 [1] - 11月21日配额外巴西进口食糖即期到港成本5160元/吨，比广西糖价低515元/吨 [1] - 10月中国白糖单月进口激增39%，达到75万吨，创下年内新高 [2] - 1-10月中国白糖累计进口达到390万吨，同比增幅14% [2] - 10月份装运的巴西食糖将在11月份陆续到港 [2] - 8月份巴西对华食糖出口达到94.35万吨，是10月进口激增的主因 [4] - 年底前国内食糖进口预计持续保持高位 [4] 国际糖市供应 - 国际原糖供应充足，纽约原糖期货价格一度跌破关键支撑位，创下五年新低 [1] - 印度在9月份宣布于今年10月重启白糖出口市场 [1] - 10月份印度放出150万吨的食糖出口配额 [4] - 巴西10月食糖出口数量创历史纪录，达到420万吨 [2] - 巴西10月对华食糖出口量高达62万吨，同比去年10月惊人地增长58% [2] 食糖进口配额管理 - 市场上存在转让食糖进口配额的消息 [4] - 根据国家食糖进口关税配额管理制度，所有进口配额仅限商务部进行分配，严禁企业间私下转让 [4]

公司运营表现 - 公司克服设备老旧、暴雨天气及电力故障等挑战实现盐产量超1.8万吨并超额完成年度目标[1] - 面向机构客户的供货计划进展良好预计完成率约97%[1] - 公司目前销售额已超过8200万比索[1] 行业战略重要性 - 盐产品不仅供应居民消费更是公共卫生、啤酒朗姆酒制造、畜牧业及生物医药实验室等关键战略部门的必需原料[1] - 公司作为效率与坚韧的典范对保障古巴民生和基础资源供应做出突出贡献[1]

公司融资进展 - 公司于2025年11月26日收到上海证券交易所出具的关于向特定对象发行股票的审核意见 [1] - 交易所审核认为公司向特定对象发行股票申请符合发行条件、上市条件和信息披露要求 [1]

新能源业务发展 - 截至2025年10月，公司并网装机规模达225.725万千瓦 [3] - 拥有约50万千瓦在建项目及约50万千瓦筹建项目，推动装机规模持续提升 [3] - 在建项目计划于2025年四季度及2026年一季度投产 [6] - 2025年前三季度新能源售电量达25.44亿千瓦时，节约标煤20.70万吨，减少二氧化碳排放53.82万吨 [3] - 前三季度绿证交易248.4万张，带来额外收益489.18万元 [3] - 公司风电项目资本金收益率内部控制目标不低于8%，光伏项目不低于6% [9] - 2022年至2024年，公司风电综合平均利用小时数分别为2,533.35小时、2,781.26小时、2,489.69小时，较全国平均分别高274.35小时、556.26小时、362.69小时 [12] 储能新赛道拓展 - 昆明安宁350MW压缩空气储能示范项目于2025年10月28日开工，总投资18.72亿元，工期18个月 [3][7] - 项目规模350MW/1750MWh，充电时长8小时，额定功率发电时长5小时，年利用小时数不低于1300小时 [7][8] - 项目采用非补燃式工艺，余热综合利用后综合效率可达70%以上，生命周期30年 [8][9] - 商业模式为"容量市场+电量市场+辅助服务市场"盈利模式 [8] 盐业板块运营 - 公司是云南省唯一授权的食盐定点生产企业，"白象牌"盐产品深受全省4000多万民众信赖 [4] - 2024年盐硝产销量达178万吨，创历史新高；2025年前三季度产量128.65万吨，销量124.04万吨 [4] - 盐业单位生产成本同比下降5.36%，省外市场拓展成效显著 [6] - 昆明盐矿、普洱制盐入选国家级"绿色工厂"，普洱制盐成为行业内首家"零碳工厂" [4] 财务状况与融资 - 2025年前三季度营业收入因天然气出表减少约4.38亿元，同比下滑25.54% [6] - 前三季度经营活动现金流净额达12.28亿元，同比增长39.21% [6] - 2025年收到可再生能源补贴回款6.66亿元，尚有约8亿元未收回 [7] - 公司融资成本控制在3%以内，主体信用评级保持AAA级 [9][12] - 2023年度、2024年度现金分红占归母净利润比例分别为30.55%、45.01%，未来规划每年现金分红不少于可供分配利润的30% [13] 政策与市场环境 - 2025年9月29日竞价结果显示，风电机制电价为0.332元/kWh，光伏机制电价为0.33元/kWh [10] - 2025年1-9月云南风电利用率为97.1%，光伏发电利用率为93.7% [10] - 国家政策推动新能源从"单打独斗"转向"系统融合"，目标2030年建立多层次新能源消纳调控体系 [4]

公司公告核心事件 - 雪天盐业控股股东湖南盐业集团已履行完毕关于解决湘西自治州盐业有限责任公司同业竞争的承诺 [1] - 湘西盐业已主动终止食盐、工业盐加工与销售业务，不再与公司构成直接竞争关系 [1] - 相关承诺事项已完成 [1] 湘西盐业业务现状 - 当前湘西盐业的业务主要为房屋租赁、建筑材料及政策允许的农副产品的销售 [1] - 湘西盐业已主动终止食盐、工业盐加工与销售业务 [1]

公司发展历程与战略 - 公司前身始于1969年湖南澧县“红一井”成功产盐，终结湖南不产盐历史 [5] - 2014年控股江西九二盐业，实现湖南制盐技术与江西优质矿藏融合，迈出全国化布局第一步 [6] - 2018年以“中国盐改第一股”身份登陆上交所，完成从地方专营企业到全国性上市公司跨越 [6] - 公司确立“为打造国内一流盐化集团提供卓越质量保障”战略，构建“雪天盐质·美味世界”高质量发展模式 [6] - 公司总资产较2020年增长140%，在价格下行周期中仍实现可观利润，展现强劲经营韧性 [11] 资源禀赋与品质控制 - 公司拥有湖南澧县、衡阳及江西会昌等源自远古海洋沉淀的优质盐矿，矿物质纯净均衡 [7] - 湘衡盐化为亚洲最大单体井矿盐制盐企业，坐拥126亿吨岩盐矿藏，江西会昌盐矿储量19亿吨 [7] - 井矿盐产品氯化钠含量高达99.7%，刷新行业纪录，系列产品获全国首张“生态井矿盐”认证 [6] - 建立严苛矿藏筛选标准，采卤环节采用先进定向钻井技术，输卤管道密闭输送以守护卤水纯净 [9] - 构建食盐“一物一码”全生命周期质量追溯体系，消费者可扫码查询盐矿产地、生产批次等信息 [9] 技术创新与数智赋能 - 2024年研发投入占比达4.58%，处于行业先进水平，近5年研发经费持续增长 [10] - 搭建“1+N”创新体系，拥有多个省级创新平台及专业实验室，累计拥有500余项授权专利 [10] - 主导或参与35项标准制定，牵头制定国内首个《电池级碳酸钠》团体标准 [12] - 江西九二盐业智慧工厂（一期）投运，实现生产自动化、管理可视化、能耗最优化 [10] - 湘衡盐化“数字三品”入选工业和信息化部应用场景典型案例，湘渝盐化实施自动化提升项目 [10] 市场地位与产业拓展 - 构建覆盖湖南、江西、重庆等地六大生产基地的产销网络，湖南省内终端网点超20万个，省外经销商超1.8万家 [11] - 小包盐市场占有率稳居行业前三，2025年“雪天”品牌价值达184.99亿元 [11] - 稳步推进产业链延链强链，衡阳绿色盐碱产业基地建成后预计年营收达40亿元，助力打造千亿盐化产业集群 [12] - 与复旦大学研究团队等共建智能纤维新能源材料研究院，围绕8个方向开展研发，构建“政产学研用”协同创新平台 [12]

募投项目概况 - 公司拟向特定对象发行股票募资18亿元 用于投建"储气库卤水制盐综合利用工程" 项目总投资18.89亿元 [1] - 项目建成后将新增固体盐产能300万吨/年 液体盐产能150万方/年 税后内部收益率8.08% 投资回收期10.32年 [1] - 募投项目系公司现有盐业业务的延伸与拓展 主要利用储气库排出卤水进行制盐综合利用 生产工艺采用成熟的MVR制盐技术 [2] 项目投资构成与效益 - 项目投资构成中 建筑工程占比28.2% 设备购置占比35.2% 安装工程占比14.8% 预备费及流动资金合计占比13.6% [2] - 设备购置费用66,528万元已完成部分招投标 净化工程与制盐工程设备占比分别为27.4%和72.6% [2] - 项目达产后年均营业收入79,194万元 其中工业盐收入占比92.6% 高纯精制卤水占比7.4% [3] - 工业盐不含税均价按225.6-263.4元/吨测算 低于公司2022-2024年剔除运费后244.97-399.69元/吨的实际售价 [3] - 卤水原料由控股子公司免费提供 叠加光伏自发电降低能源成本 达产后毛利率预计17.41% 其中工业盐毛利率15.36% 卤水毛利率43.10% [3] 融资必要性分析 - 本次募资18亿元全部用于资本性支出 占项目总投资的95.3% [4] - 结合未来三年经营积累23.54亿元及现有可自由支配货币资金21.39亿元 公司仍面临21.20亿元资金缺口 [4] - 资金缺口主要源于包括本次募投在内的41个投资项目需投入44.99亿元 叠加8.48亿元现金分红及1.29亿元利息支出 [4] 公司经营状况 - 报告期营业收入持续下滑 2022年下降4.80% 2023年下降5.95% 2025年上半年归母净利润下滑37.46% [5] - 经营承压主要受工业盐及纯碱价格下行影响 2025年1-6月工业盐平均单价294.97元/吨 较2022年峰值下降31.4% [5] - 2024年盐产品销量保持稳定为546.60万吨 但价格下滑导致收入承压 该趋势与中盐化工、雪天盐业等同行一致 [5] - 截至2025年6月末存货账面价值5.08亿元 产成品占比63.6% 1年以内库龄占比83.8% 存货跌价准备计提比例3.25% [5] 资金管理与战略布局 - 截至2025年6月末货币资金余额22.40亿元 其中95.6%为银行存款 2025年上半年平均收益率1.21% [5] - 2025年6月末有息负债13.15亿元 平均资金成本率2.08% 报告期内频繁借款与还款系优化债务结构所致 [5] - 公司长期股权投资4.25亿元及其他非流动金融资产1,405万元均为与主营业务相关的战略投资 服务于"盐+储能"战略布局 [6] - 国信苏盐储能项目预计贡献1,455万元/年盐穴租赁收入 江苏广钢气体项目可新增300万元/年租赁收入 [7]

颁奖大会与获奖单位 - 第八届湖南省省长质量奖颁奖大会于11月10日在长沙召开 [1] - 雪天盐业集团股份有限公司、湖南海利高新技术产业集团有限公司等7家组织获省长质量奖 [1] - 湖南九典制药股份有限公司、湘潭电化科技股份有限公司等8家组织获省长质量奖提名奖 [1] - 该奖项是湖南省在质量领域的最高荣誉 自2010年设立以来已评选出57个省长质量奖和25个提名奖 [1] 湖南省质量建设成果 - 湖南省制造业产品质量合格率连续6年增长 药品抽检合格率达到100% [2] - 在建水利工程项目质量抽查合格率达到100% 交通工程项目质量总体合格率稳步提升 [2] - 国考断面水质优良率达98.6% 受污染耕地安全利用率超90% [2] - 创建国家级夜间文旅消费集聚区14个 公共服务质量监测连续5年保持“满意” [2] 质量品牌建设进展 - 湖南省拥有中国质量奖2个、提名奖8个、省长质量奖57个、提名奖25个以及湖南名品73个 [2] - 推动浏阳花炮、醴陵瓷器、安化黑茶等地标产品影响力扩大 [2] - 通过“中国品牌日”湖南展馆、长沙国际名品博览会等活动构建品牌建设格局 [2] 未来工作方向 - 下一步将持续推进质量提升行动 聚力打造质量品牌矩阵 [3] - 着力夯实质量基础支撑 全面加强质量安全监管 [3] - 优化质量供给、提升质量能级 为“三高四新”蓝图提供质量支撑 [3]

颁奖活动核心信息 - 第八届湖南省省长质量奖及提名奖颁奖大会于2025年11月10日召开 [2] - 共有7家组织被授予省长质量奖，8家组织被授予省长质量奖提名奖，合计15个质量荣誉席位 [2] - 在15个获奖席位中，有8席来自长沙市，占比超过50% [2] 获奖公司名单 - 获得第八届湖南省省长质量奖的公司包括雪天盐业集团股份有限公司、湖南海利高新技术产业集团有限公司、湖南晓光汽车模具有限公司、华天酒店集团股份有限公司 [2] - 获得第八届湖南省省长质量奖提名奖的公司包括湖南九典制药股份有限公司、长沙中联重科环境产业有限公司、长沙格力暖通制冷设备有限公司和湖南高桥大市场 [2] 长沙市质量建设成果 - 长沙市已培育中国质量奖1个、中国质量奖提名奖4个 [2] - 全市保有各级政府质量奖115个，其中省长质量奖及提名奖达42个 [2] - 累计建设12个国家级质检中心、1个国家技术标准创新基地和47个标准化技术委员会 [2] - 全市制造业产品质量合格率与消费品质量合格率连续5年居全省首位 [2] 长沙品牌集群效应 - “长沙制造、长沙建造、长沙服务、长沙文化、长沙农业”五大品牌矩阵已形成“长沙品牌”集群效应 [3] - 长沙品牌建设经验在2025中国品牌论坛上与全国各地政府分享 [3]