板块整体表现 - 2023年11月28日调味发酵品板块整体上涨0.22%，表现优于上证指数（上涨0.34%）但弱于深证成指（上涨0.85%）[1] - 板块内个股表现分化，安记食品以5.02%的涨幅领涨，而仲景食品下跌1.00%为当日跌幅最大个股[1][2] 领涨个股表现 - 安记食品收盘价12.96元，涨幅5.02%，成交量为26.03万手，成交额为3.31亿元[1] - 宝立食品上涨2.04%，收盘价15.01元，成交额3074.48万元[1] - 朱老六上涨1.30%，收盘价21.01元，成交额达1.56亿元[1] - 恒顺醋业上涨1.15%，收盘价7.93元，成交额6859.29万元[1] 板块资金流向 - 当日调味发酵品板块主力资金净流出8048.7万元[2] - 游资资金净流入3755.57万元，散户资金净流入4293.13万元[2] - 安记食品获得主力资金净流入944.90万元，主力净占比2.85%[3] - 天味食品主力资金净流入398.27万元，主力净占比5.12%[3] - 涪陵榨菜虽股价持平，但获得主力资金净流入354.02万元，同时游资净流入1301.45万元[3] 个股成交活跃度 - 佳隆股份成交最为活跃，成交量达200.86万手，成交额6.20亿元[1][2] - 莲花控股成交量20.31万手，成交额1.12亿元[1] - 海天味业作为行业龙头，成交额达2.54亿元，但股价微跌0.08%[2]

板块整体表现 - 11月26日调味发酵品板块整体下跌0.4% [1] - 当日上证指数下跌0.15%，深证成指上涨1.02% [1] - 板块内个股表现分化，朱老六领涨13.18%，宝立食品领跌0.87% [1][2] 个股价格与成交情况 - 朱老六涨幅最大，收盘价22.41元，涨幅13.18%，成交额2.58亿元 [1] - 安记食品上涨2.85%，收盘价12.26元，成交额1.89亿元 [1] - 莲花控股上涨1.83%，成交量52.55万手，成交额2.94亿元 [1] - 千禾味业上涨1.59%，收盘价9.61元，成交额1.73亿元 [1] - 海天味业下跌0.73%，收盘价36.83元，成交额3.89亿元 [2] - 中炬高新下跌0.67%，收盘价17.71元，成交额9357.89万元 [2] 板块资金流向 - 板块主力资金净流入895.77万元，游资资金净流入2839.7万元，散户资金净流出3735.46万元 [2] - 千禾味业主力净流入2811.65万元，主力净占比16.25% [3] - 朱老六主力净流入2073.46万元，主力净占比8.03% [3] - 莲花控股主力净流入896.61万元，主力净占比3.05% [3] - 涪陵榨菜游资净流入594.28万元，游资净占比4.57% [3] - 恒顺醋业游资净流入567.79万元，游资净占比8.09% [3]

美联储政策预期 - 美联储官员对12月降息表态分歧，纽约联储主席威廉姆斯暗示12月或降息，市场押注概率一度接近70% [2] - 波士顿联储主席柯林斯等部分官员对降息持谨慎态度，导致12月决议成为多年来最接近的表决 [2] - 9月非农就业数据喜忧参半，增加了货币政策决策的复杂性 [2] A股市场动态 - A股主要指数深度回调，创业板指一周跌幅达6.15%，市场步入中期调整阶段 [2] - 机构认为此轮震荡属于牛市进程中的正常回撤，中长期慢牛逻辑未改变 [2] - 调整后建议关注超调板块机会，如调味发酵品、休闲食品，以及资源/传统制造业定价权重估、企业出海等核心增配方向 [2] 日本市场波动 - 日本政府推出大规模经济刺激计划，引发股债汇“三杀”，国债收益率大幅走高，日元兑美元持续贬值，日经225指数跌穿49000点 [2] - 财政扩张叠加市场对央行推迟加息的预期进一步削弱日元，而日元贬值推高进口商品成本 [2] - 市场担忧“抛售日本”的交易可能才刚刚开始 [2] 英伟达财报与AI行业 - 英伟达第三季度营收和净利润表现强劲，对当前财季的预期远超华尔街估计 [3] - 市场对AI泡沫担忧情绪占上风，美股在英伟达财报带动下短暂冲高后大幅跳水，纳指单日跌超2% [3] - 投资者担心AI领域疯狂支出与回报增长迟滞，AI热潮是否过度引发市场争议 [3] 潘石屹夫妇海外投资 - 潘石屹夫妇以家族办公室为核心平台，在美国纽约、波士顿重新从事开发商业务，近期购入纽约上东区地块并计划开发 [3] - SOHO中国多年来持续变卖国内资产，套现超300亿元 [3] 比特币市场波动 - 比特币周末涨至84000美元附近，但近24小时内波动加剧，最低跌至82333美元 [4] - 剧烈震荡导致近24小时内加密货币共有超17万人爆仓 [4] - 影响比特币走势因素包括短期反弹需求和美联储降息概率的变数 [4] H股审计与资本市场开放 - 财政部与证监会联合宣布在现有10家会计师事务所基础上，择优增补两家进入H股审计业务名单 [5] - 此次扩容设定严格门槛和择优条件，建立动态退出机制，旨在为内地企业赴港上市提供更多优质审计选择，深化两地资本市场互联互通 [5] 低空经济发展 - 预计2025年我国低空经济市场规模将达到1.5万亿元，2030年有望突破2万亿元 [5] - 产业规模快速扩张得益于低空装备产业全面突破，我国已从低空装备技术追赶阶段迈向局部引领的关键转变 [5] - 工信部发声将积极稳妥推动民机产业和低空装备产业发展 [5] ETF资金流向 - 本周股指普跌，但沪深两市股票型ETF和跨境型ETF合计净流入701.21亿元 [5] - 人工智能、机器人等ETF被资金看好，而银行、化工相关ETF被资金抛售 [5] - 分析认为市场焦点有望回归产业基本面与盈利质量，港股科技板块具备中长期布局价值 [5]

市场整体表现 - 调味发酵品板块当日下跌1.5%，表现弱于大盘，上证指数下跌2.45%，深证成指下跌3.41% [1] - 板块内个股普遍下跌，领跌个股为佳隆股份，跌幅达7.04% [1] - 日辰股份和安记食品跌幅紧随其后，分别为6.25%和5.81% [1] 个股价格与成交情况 - 佳隆股份成交额达1.06亿元，成交量为39.06万手，收盘价为2.64元 [1] - 莲花控股成交额最高，为3.05亿元，成交量为55.53万手，跌幅为3.89% [1] - 涪陵榨菜成交额达2.05亿元，跌幅为2.02% [1] - 中炬高新成交额为1.93亿元，跌幅为2.04% [1] 板块资金流向 - 板块整体主力资金净流出2.35亿元 [1] - 游资资金净流入3671.99万元，散户资金净流入1.98亿元 [1] - 佳隆股份主力资金净流出额最大，为1661.04万元，主力净占比为-15.6% [2] - 千禾味业主力资金净流出1526.13万元，主力净占比为-10.12% [2] - ST加加主力净流出666.82万元，但主力净占比最高，为-17.69% [2] - 朱老六是唯一一只主力资金净流入的个股，净流入18.3万元 [2]

板块整体表现 - 11月20日调味发酵品板块整体下跌0.54%，表现弱于大盘，当日上证指数下跌0.4%，深证成指下跌0.76% [1] - 板块内个股普遍下跌，在列出的15只个股中，仅日辰股份一只上涨，涨幅为2.21%，其余14只个股均录得下跌 [1][2] 领跌个股情况 - 朱老六为当日板块领跌股，收盘价20.30元，跌幅达6.88%，成交量为6.37万手，成交额为1.31亿元 [2] - 安记食品跌幅次之，下跌3.93%，收盘价12.23元，成交量为10.40万手，成交额为1.29亿元 [2] - 宝立食品下跌2.29%，仲景食品下跌2.21%，安琪酵母下跌2.02% [2] 资金流向 - 当日调味发酵品板块主力资金净流出1.35亿元 [2] - 游资资金呈现净流入状态，净流入861.73万元 [2] - 散户资金净流入1.26亿元 [2]

板块整体表现 - 调味发酵品板块在11月19日整体下跌0.45%，表现弱于上证指数（上涨0.18%）和深证成指（下跌0.0%）[1] - 板块内个股表现分化，10只成分股上涨，10只成分股下跌，其中安记食品以3.19%的跌幅领跌[1][2] - 从资金流向看，板块整体主力资金净流出1.0亿元，游资资金净流出2965.9万元，但散户资金净流入1.3亿元[2] 领涨个股表现 - 朱老六涨幅最大，为1.02%，收盘价21.80元，成交额1.39亿元，成交量6.39万手[1] - 宝立食品上涨0.79%，收盘价15.30元，成交额4454.06万元，成交量2.90万手[1] - 安琪酵母上涨0.78%，收盘价40.09元，成交额2.21亿元，成交量5.54万手[1] 领跌个股表现 - 安记食品跌幅最大，为3.19%，收盘价12.73元，成交额1.20亿元，成交量9.37万手[2] - 日辰股份下跌2.34%，收盘价37.59元，成交额5674.69万元，成交量1.50万手[2] - 莲花空股下跌1.87%，收盘价5.76元，成交额2.00亿元，成交量34.60万手[2] 重点公司资金流向 - 恒顺醋业获得主力资金净流入468.22万元，主力净占比7.19%，是板块中唯一获得主力资金净流入的个股[3] - 安琪酵母主力资金净流入212.22万元，但游资资金净流出2763.02万元[3] - 千禾味业主力资金净流出1198.22万元，主力净占比-10.15%，但散户资金净流入1232.32万元[3] - 海天味业下跌0.45%，收盘价37.80元，成交额2.70亿元，在下跌股中成交额最高[1][2]

板块整体表现 - 调味发酵品板块在11月18日整体下跌0.82%，表现弱于上证指数（下跌0.81%）和深证成指（下跌0.92%）[1] - 板块内个股普跌，领跌股为朱老六，单日跌幅达6.34%[1] - 板块整体资金呈净流出态势，主力资金净流出2.12亿元，游资资金净流出1182.31万元，而散户资金净流入2.23亿元[1] 个股价格表现 - 朱老六收盘价21.58元，跌幅6.34%，成交量为6.61万手，成交额为1.47亿元[1] - 安记食品跌幅3.17%，收盘价13.15元，成交量为17.98万手，成交额为2.37亿元[1] - 宝立食品下跌2.63%，收盘价15.18元，日辰股份下跌2.04%，收盘价38.49元[1] - 天味食品、佳隆股份、安琪酵母、中炬高新、仲景食品、恒顺醋业跌幅在0.84%至2.03%之间[1] 个股资金流向 - 日辰股份和ST加加是板块内仅有的两只获得主力资金净流入的个股，净流入额分别为57.05万元和49.55万元[2] - 仲景食品主力资金净流出额最大，达1081.21万元，主力净占比为-26.21%[2] - 安琪酵母和佳隆股份主力资金净流出显著，分别为1588.90万元和1338.68万元[2] - 千禾味业主力资金净流出1411.16万元，主力净占比为-11.09%[2]

板块整体市场表现 - 2024年11月17日，调味发酵品板块整体下跌0.45%，表现弱于上证指数（下跌0.46%）和深证成指（下跌0.11%）[1] - 板块内个股表现分化，日辰股份和天味食品领涨，涨幅均为1.76%，而ST加加领跌[1] 个股价格与交易情况 - **日辰股份 (603755)**：收盘价39.29元，上涨1.76%，成交量3.10万手，成交额1.22亿元[1] - **天味食品 (603317)**：收盘价13.31元，上涨1.76%，成交量10.80万手，成交额1.42亿元[1] - **朱老六 (920726)**：收盘价23.04元，上涨1.41%，成交量7.22万手，成交额1.65亿元[1] - **连化控股 (600186)**：收盘价5.91元，上涨1.37%，成交量47.18万手，成交额2.78亿元[1] - **佳隆股份 (002495)**：收盘价2.94元，上涨0.34%，成交量22.41万手，成交额6588.85万元[1] - **千禾味业 (603027)**：收盘价9.86元，上涨0.31%，成交量19.81万手，成交额1.94亿元[1] - **涪陵榨菜 (002507)**：收盘价13.52元，上涨0.07%，成交量12.65万手，成交额1.70亿元[1] - **仲景食品 (300908)**：收盘价30.72元，涨跌幅为0.00%，成交量1.45万手，成交额4440.75万元[1] - **中炬高新 (600872)**：收盘价18.65元，下跌0.11%，成交量5.06万手，成交额9408.74万元[1] - **恒顺醋业 (600305)**：收盘价8.29元，下跌0.24%，成交量9.58万手，成交额7927.32万元[1] 板块资金流向 - 当日调味发酵品板块整体呈现主力资金和游资净流出，散户资金净流入的格局[3] - 主力资金净流出4511.5万元[3] - 游资资金净流出8900.99万元[3] - 散户资金净流入1.34亿元[3]

核心观点 - 报告认为市场将延续高位震荡格局，进入政策预期“空窗期”，直至中央经济工作会议前[3][4] - 行业轮动强度自10月中旬后明显提升且节奏加快，配置上需关注低估滞涨方向的补涨机会，同时坚定布局AI产业等长期主线[3][6][37] 市场观点：预期“空窗期”，维持高位震荡 - 10月宏观经济数据边际放缓，拟合当月GDP增速约为4.6%，较二季度下滑，投资端成为主要拖累，其中固定资产投资累计同比下降1.7%，降幅较上月扩大1.2个百分点，制造业、基建和房地产投资三大分项均明显下滑[4][16] - 消费增速维持偏低水平，10月社会消费品零售总额约4.63万亿元，同比上涨2.9%，季调后环比仅上涨0.2%，“以旧换新”政策边际效应弱化，部分品类如家用电器和音响器材类消费同比下降14.6%，汽车类下降6.6%[13] - 房地产市场加速下行，10月房地产投资同比下降23%，商品房销售额和销售面积同比分别下降24.3%和18.8%，新开工面积同比降幅扩大至29.5%[18][19] - 工业增长放缓，10月全国规模以上工业增加值同比增长4.9%，较上月的6.5%下降，季调后环比增长0.2%，较上月0.6%大幅下降[20] - 三季度货币政策执行报告基调转向稳增长，但央行政策重心进一步转向利率调控、淡化数量目标，后续社融总体增速可能继续回落，合意水平或在7%-8%[5][22][26] - 10月金融数据偏弱，社融增加8150亿元，同比少增5970亿元，人民币信贷减少201亿元，同比多减3166亿元，主要受居民部门信贷收缩拖累[25] 行业配置：轮动节奏难以把握，长期主线需更坚定 - 行业轮动强度自10月中旬后明显提升，风格切换速度快，例如11月10日至14日当周消费行业涨幅靠前，而11月3日至7日当周则是上游资源品领涨[29] - 从估值分位数和区间最大涨幅看，当前仍属低估、滞涨的一级行业包括非银金融、食品饮料、农林牧渔、公用事业及家用电器，其估值分位数低于41%[6][30] - 二级行业中，调味发酵品、非白酒、养殖业、医疗服务、航海装备、证券等方向同样具备低估、滞涨特征，市盈率分位数小于25%，最大涨幅低于5%[6][32] - 从周涨跌幅排名持续靠后的视角看，家电、轻工制造、社会服务、汽车、非银金融、房地产、建材、建筑装饰、环保、国防军工、计算机和传媒等行业尚未被充分轮动[33][35][36] - 配置上建议坚定布局AI产业链等长期主线，包括算力端（如CPO/PCB/液冷/光纤）和应用端（如机器人/游戏/软件），三季报已验证其产业景气趋势[37][38] - 同时可关注有业绩硬支撑的领域，如电力设备（储能/电池）、军工、存储、工程机械等，这些细分领域景气持续向好或业绩边际改善[3][40]

板块整体表现 - 调味发酵品板块在11月14日整体下跌0.83%，表现弱于上证指数（下跌0.97%）和深证成指（下跌1.93%）[1] - 板块内个股普遍下跌，领跌个股为朱老六，单日跌幅达12.31%[2] 个股价格与成交 - 日辰股份为板块内唯一上涨个股，收盘价38.61元，微涨0.42%，成交额6188.19万元[1] - 多家行业龙头公司股价下跌，海天味业下跌0.47%至38.42元，成交额7.02亿元；中炬高新下跌0.05%至18.67元，成交额1.55亿元[1] - 部分中小市值公司成交活跃，莲花控股成交量33.54万手，安记食品成交量21.05万手，成交额分别为1.97亿元和2.93亿元[2] 板块资金流向 - 调味发酵品板块整体呈现主力资金和游资净流出态势，主力资金净流出1.46亿元，游资资金净流出4923.33万元[2] - 散户资金成为净流入方，单日净流入1.95亿元，与主力资金流向形成反差[2] - 个股层面资金分化明显，安琪酵母、中炬高新、日辰股份获得主力资金小幅净流入，分别为67.52万元、45.01万元、25.39万元[3] - 恒顺醋业、千禾味业、涪陵榨菜遭遇主力资金大幅净流出，净流出金额分别为1549.94万元、1541.52万元、1351.93万元[3]