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股市必读:安琪酵母(600298)8月15日主力资金净流出8596.75万元,占总成交额5.18%
搜狐财经· 2025-08-18 00:56
交易信息 - 截至2025年8月15日收盘,安琪酵母报收于38.04元,上涨6.79%,换手率5.07%,成交量43.47万手,成交额16.61亿元 [1] - 当日资金流向显示主力资金净流出8596.75万元(占总成交额5.18%),游资资金净流出5776.64万元(占3.48%),散户资金净流入1.44亿元(占8.66%)[1] 财务业绩 - 2025年上半年总资产224.57亿元,较上年度末增长3.33%;归属于上市公司股东的净资产112.44亿元,增长3.84% [1] - 营业收入78.99亿元,同比增长10.10%;利润总额10.11亿元,增长18.15%;归属于上市公司股东的净利润7.99亿元,增长15.66% [1] - 经营活动产生的现金流量净额2.62亿元,同比大幅增长394.68%;加权平均净资产收益率7.11%,增加0.35个百分点 [1] 主营业务 - 2025年1-6月主营收入78.66亿元,其中酵母及深加工产品收入57.54亿元(占73.1%),食品原料收入8.89亿元,制糖产品收入3.84亿元 [5] - 销售渠道方面,线下收入57.40亿元,线上收入21.26亿元;地区分布上,国内收入44.04亿元,国外收入34.62亿元 [5] - 期末经销商总数24,589个,较期初净增加569个(国内增加1,194个,国外增加316个)[5] 公司治理 - 第十届董事会第五次会议审议通过2025年半年度报告及18项制度修订议案,包括《董事会议事规则》《独立董事工作制度》等,并决定召开第四次临时股东会 [2][3] - 修订后的《总经理工作细则》明确总经理每届任期三年,需定期召开总经理办公会议,高级管理人员薪酬与绩效考核挂钩 [6] - 新修订《独立董事工作制度》要求独立董事每年现场工作不少于15日,董事会成员中独立董事占比不低于三分之一 [22] 募集资金 - 非公开发行股票募集资金净额13.99亿元,截至2025年6月30日已全部投入募投项目,专户余额933.44万元(含利息)[4] - 主要投向酵母绿色生产基地建设项目和年产5,000吨新型酶制剂绿色制造项目,后者投资预算由3.40亿元调整至4.02亿元,完工时间延期至2023年6月 [4] 风险管理 - 《外汇风险和利率风险管理制度》规定年度交易额度超总营收30%需股东会审批,持仓时间不超过22个月,严禁投机交易 [10] - 《对外担保管理制度》明确仅对具有偿债能力的控股/参股公司按持股比例担保,超比例担保需反担保 [21] - 《内幕信息知情人管理制度》要求重大事项进程备忘录需在内幕信息公开后5个交易日内报送交易所 [17] 信息披露 - 《信息披露管理办法》强调定期报告应在法定期限内披露,临时报告需在重大事件发生时立即公告 [9] - 《社会责任管理制度》设立ESG工作领导小组,承诺在安全生产、环境保护、员工权益等方面履行责任 [14] - 《年度报告工作制度》规定财务会计报告需经审计,预计业绩大幅变动时应提前发布业绩预告 [15]
冯柳最新加仓这安琪酵母持有3500万股成为第三大股东
新浪财经· 2025-08-17 16:33
基金经理动向 - 冯柳旗下高毅邻山1号远望基金二季度增持安琪酵母350万股,总持股达3500万股,成为第三大股东,期末持股市值12.31亿元 [1] - 冯柳首次进入安琪酵母前十大股东为2023年11月20日,持股650万股,今年一季度曾加仓1300万股 [1] 公司业绩与业务 - 安琪酵母上半年营业收入78.99亿元,同比增长10.1%,净利润7.99亿元,同比增长15.66% [1] - 公司为全球第二大酵母企业,核心业务包括酵母及深加工产品、维生素添加剂,具备全球化产能布局和技术壁垒 [1] 市场整体表现 - 上证指数、深证成指、创业板指年内分别上涨10.29%、11.71%、18.33%,A股总市值达108.87万亿元,年内增加15.11万亿元 [1] - 剔除新股后年内310只股票涨幅超100%,7月A股新开户数196.36万户,同比增70.54%,环比增19.27% [1] 资金面动态 - 杠杆资金单周净流入维持300亿元水平,本周融资余额增长457亿元 [1] - 险资年内举牌27次,远超去年20次,三批试点金额合计2220亿元,险资系私募证券基金公司增至7家 [1] - 权益类基金新发占比自3月起提升至40%以上,外资通过北向资金和被动资金持续增配A股 [1]
安琪酵母(600298):2025年半年报点评:收入提速、扣非亮眼,盈利改善逻辑兑现
民生证券· 2025-08-17 12:33
投资评级 - 维持"推荐"评级 对应2025-2027年PE 21/18/16x [4][7] 核心财务表现 - **收入增长提速**:25H1营收79.0亿元(同比+10.1%),Q2单季41.1亿元(同比+11.2%)[1] - **盈利显著改善**:25H1归母净利8.0亿元(同比+15.7%),扣非净利7.4亿元(同比+24.5%);Q2扣非净利率9.9%(同比+1.7pcts)[1][3] - **毛利率提升**:25Q2毛利率26.2%(同比+2.3pcts),受益低价糖蜜原料使用占比提升[3] 分业务与地区表现 - **国内业务复苏**:25Q2国内收入23.1亿元(同比+4.3%),环比Q1(-0.3%)改善明显[2] - **海外高速增长**:25Q2海外收入17.8亿元(同比+22.3%),连续保持20%+增速[2] - **产品结构优化**:酵母及深加工25Q2收入29.8亿元(同比+11.7%),制糖业务剥离致上半年收入同比-34.6%[2] 运营与渠道 - **经销商网络扩张**:25H1经销商总数达24,589家,环比净增378家(其中国内+214家,海外+164家)[2] 未来展望 - **收入驱动**:国内组织架构调整到位支撑稳健增长,海外产能布局推动双位数增长[3] - **利润弹性**:糖蜜成本下行周期持续,24Q3海运费高基数效应消退,下半年利润确定性增强[3] 盈利预测 - **营收预测**:2025-2027年营收169.1/187.5/206.5亿元(同比+11.2%/10.9%/10.1%)[4] - **净利润预测**:2025-2027年归母净利15.8/18.4/21.2亿元(同比+19.0%/16.4%/15.4%)[4][7]
卖酵母半年进账数十亿,安琪酵母营收净利双增
新京报· 2025-08-15 20:58
公司业绩表现 - 2025年上半年营业收入约78.99亿元,同比增长10.1%,归属于上市公司股东的净利润约7.99亿元,同比增长15.66% [1] - 经营活动产生的现金流量净额约2.62亿元,同比增长394.68%,主要原因是销售商品收到的回款增加 [1][2] - 截至2025年6月底,归属于上市公司股东的净资产约112.44亿元,比去年年底增长3.84%,总资产约224.57亿元,比去年年底增长3.33% [2] 市场反应与股价表现 - 8月15日收盘报38.04元/股,单日增幅为6.79%,公司总市值约为330.24亿元 [1] - 安琪酵母领涨调味发酵品板块 [1] 业务结构与产能分布 - 主营面包酵母、中华面食酵母、生物饲料添加剂、营养保健产品、食品原料等产品,产品广泛应用于烘焙与发酵面食、酿造与生物能源等领域 [1] - 在全球建有16个酵母工厂,酵母系列产品总产能超过45万吨,国内市场占比55%,全球市场占比超20%,酵母系列产品规模居全球第二 [2] - 全球酵母总产能超210万吨,乐斯福、安琪、英联马利位居行业前三,CR3超70%,产能主要集中在欧美 [3] 国内外市场表现 - 2025年上半年国内收入约44.04亿元,国外收入约34.62亿元,海外业务增长势头强劲 [4] - 2024年海外业务毛利率为29.69%,国内毛利率仅为19.87%,海外毛利率高于国内的主要原因是投入较多、成本优势及产品利润率较高 [5] - 海外市占率较低,有很多空白市场可以覆盖,增长潜力较大 [5] 战略布局与未来规划 - 公司积极优化产销调度保障订单交付,通过重点市场专项营销推动海外业务全面增长 [5] - 持续加强海外子公司建设,推进营销人员本土化,在新兴市场客户开发方面成效显著 [5] - 拟收购呼伦贝尔晟通糖业科技有限公司55%股权,进一步推动制糖板块及其下游产业链业务发展 [2] - 公司将充分利用海外子公司平台,推行本土化经营策略,加强海外市场团队建设,实现可持续的海外业务增长 [6]
安琪酵母(600298):公司事件点评报告:主业稳步放量,盈利端持续优化
华鑫证券· 2025-08-15 12:59
投资评级 - 维持"买入"评级 [1][7] 核心财务表现 - 2025H1营收78.99亿元(同比+10%),归母净利润7.99亿元(同比+16%),扣非归母净利润7.42亿元(同比+24%) [4] - 2025Q2营收41.05亿元(同比+11%),归母净利润4.29亿元(同比+15%),扣非归母净利润4.05亿元(同比+34%) [4] - 2025Q2毛利率同比提升2pct至26.19%,净利率同比提升1pct至10.82% [5] - 预计2025-2027年EPS分别为1.81/2.06/2.31元,对应PE为20/17/15倍 [7] 业务分析 成本与盈利优化 - 糖蜜成本下降叠加海运费压力减轻驱动毛利率提升,2025年已完成低价原料采购锁定 [5] - 2025Q2销售/管理费用率分别同比+0.1pct/0.2pct至5.57%/3.37% [5] 主业与产能扩张 - 2025H1发酵产量22.8万吨(同比+12%),主导产品订单完成率超99.5% [6] - 2025Q2酵母及深加工产品营收29.81亿元(同比+12%),制糖产品营收2.28亿元(同比+20%) [6] - 俄罗斯、埃及产能已投产,印尼工厂预计2026年投产,海外经销商数量净增315家至6343家 [6] 区域表现 - 2025Q2国内/国外营收分别为23.05/17.78亿元,同比+4%/+22%,海外市场增速显著 [6] 盈利预测与估值 - 预计2025-2027年主营收入167.69/183.69/198.91亿元,同比+10.3%/+9.5%/+8.3% [10] - 归母净利润15.68/17.91/20.05亿元,同比+18.3%/+14.3%/+12.0% [10] - ROE预计从2025年的12.8%提升至2027年的13.9% [10]
安琪酵母(600298):国内收入改善 海外延续增长趋势 利润端表现超预期
新浪财经· 2025-08-15 08:25
财务表现 - 25H1实现收入79亿元同比+10.1%归母净利润8亿元同比+15.7%扣非归母净利润7.4亿元同比+24.5% [1] - 25Q2实现收入41.1亿元同比+11.2%归母净利润4.3亿元同比+15.4%扣非归母净利润4亿元同比+34.4% [1] - 25Q2归母净利率/扣非归母净利率分别同比+0.4pcts/+1.7pcts至10.5%/9.9% [2] 分产品收入 - 25Q2酵母及深加工产品收入29.8亿元同比+11.7% [1] - 25Q2制糖产品收入2.3亿元同比+20.1% [1] - 25Q2包装类产品收入1亿元同比+3.6%食品原料+其他业务合计收入7.76亿元同比+9.3% [1] 分区域收入 - 25Q2国内收入23.1亿元同比+4.3%海外收入17.8亿元同比+22.3% [1] 盈利能力 - 25Q2毛利率26.2%同比+2.3pcts主因糖蜜等原材料成本回落及价格端稳定 [2] - 25Q2销售/管理/财务费用率分别同比+0.1pcts/+0.2pcts/+0.2pcts研发费用率持平 [2] 盈利预测 - 预计25-27年营业收入168.9/186.7/205.4亿元分别同比+11.2%/+10.5%/+10.0% [2] - 预计25-27年归母净利润15.7/17.8/19.4亿元分别同比+18.8%/+13.3%/+9.0% [2]
安琪酵母20250807
2025-08-07 23:03
行业与公司概述 - 行业:酵母制造行业 - 公司:安琪酵母 核心观点与论据 **1 利润周期性波动的原因** - 产能周期:每万吨产能需固定资产投入4-5亿元人民币,国有企业五年规划前三年集中投入导致利润周期性变化[3] - 原材料成本:糖蜜占原材料成本40%-50%,价格从三四百元涨至2025年1600元左右,运输成本高(每吨100-300元)[3] **2 应对原材料价格波动的策略** - 靠近糖蜜产地建厂(广西、云南、内蒙古)以降低运输成本[4] - 探索替代品(如水解糖)和收购上游糖厂,但上游供应链受行业集团控制难以完全消除影响[5] **3 产能与成本管理趋势** - 十四五期间大规模产能迁移(新疆、宜昌)导致2023-2024年新增资产折旧费用高,但国内饱和后转向海外市场,资本支出放缓稀释折旧比例[6] **4 糖蜜价格下行的影响** - 全球糖蜜价格2023年起显著下滑,预计2024-2025年持续下行(原因:全球酵母扩产放缓、中国扩展减速、甘蔗甜菜种植面积增加)[7] - 利润率拐点预计2024年Q4至2025年Q1出现,ROE上升窗口期1-2年[7] **5 海外市场与业务结构** - 海外市场增速15%-20%(如埃及工厂利润率高于国内),80%业务面向B端,20%面向C端[7] - 国内市场增速放缓但通过衍生品(如动物饲料用细胞壁、氨基酸)和贸易产品填补收入[8] 其他重要内容 **6 产品线与增长点** - 核心产品:酵母、酵母抽提物、酵母蛋白(第三增长点)[8] - 衍生品:细胞壁(动物饲料)、氨基酸(植物/水产饲料)、合成生物产品[8] **7 投资价值** - 糖蜜价格下行周期中ROE净利率上行,中期投资标的[7] - 长期增长潜力明确但非爆发式,结构稳健优质[8] 数据引用 - 糖蜜成本占比:40%-50%[2] - 产能投资:每万吨4-5亿元[3] - 糖蜜价格:2025年约1600元/吨(原三四百元)[3] - 运输成本:100-300元/吨[3] - 海外增速:15%-20%[7]
安琪酵母拟5亿元收购晟通糖业55%股权 标的今年业绩承诺仅去年净利的35%
每日经济新闻· 2025-07-25 18:09
收购交易概述 - 安琪酵母拟以5.06亿元收购呼伦贝尔晟通糖业科技有限公司55%股权 [1] - 标的公司2024年净利润8266万元,但2025年业绩承诺仅2896.3万元,同比下降65% [1][5] - 业绩下滑主因是晟通糖业2025年将加大生产线扩建及产能提升投入,短期影响利润表现 [1][5] 战略意义 - 收购有助于公司纵向整合产业链,优化糖蜜原材料供应(糖蜜为酵母生产关键原料) [2][3] - 标的公司为现代化国家级农业产业化龙头企业,获得当地政府政策支持 [2][3] - 晟通糖业糖蜜年产能3.5万吨,未来技改后将提升产能,推动安琪酵母当地产能扩建 [3][6] 标的公司财务与估值 - 晟通糖业2024年营收6.02亿元,净利润8266万元,2025年Q1净利润176.22万元 [4] - 采用收益法评估标的公司股东全部股权价值9.19亿元,较账面净资产5.61亿元增值63.8% [6] - 55%股权交易对价5.06亿元对应每股2.2985元,而15%内部转让价仅1元/股(父子间交易) [4] 业绩对赌条款 - 2025-2027年净利润承诺值分别为2896.3万元、7585.66万元、9889.38万元 [4] - 业绩承诺方为郑建臣和郑笑冉,未达标需补偿,超额完成可获奖励 [4] 产能与行业数据 - 安琪酵母2024年总产量41.54万吨(同比+10.21%),抽提物产量14.64万吨(同比+5.63%) [2] - 晟通糖业主营食用绵白糖和白砂糖,年产能12.5万吨,糖蜜为副产品 [3]
7月25日投资早报|中芯国际将于8月7日披露二季度业绩,安琪酵母拟5.06亿元收购晟通糖业55%股权,今日一只新股申购
新浪财经· 2025-07-25 08:36
隔夜行情 - A股三大指数集体上涨 沪指收于3600点上方 上证指数涨0.65% 深证成指涨1.21% 创业板指涨1.5% 北证50涨1.1% 沪深两市成交额约18447.06亿元 较前一个交易日缩量约198.94亿元 [1] - 港股三大指数涨跌不一 恒指涨0.51%或129.11点 报25667.18点 恒生国企指数涨0.18% 报9257.62点 恒生科技指数跌0.05% 报5743点 全日成交额为2948.11亿港元 [1] - 美股三大指数收盘涨跌不一 道指跌0.7%报44693.91点 标普500指数涨0.07%报6363.35点 纳指涨0.18%报21057.96点 标普500指数和纳指续创历史新高 [1] 新股申购 - 汉桑科技今日申购 创业板证券代码301491 发行价格28.91元/股 发行市盈率14.9倍 公司是行业领先的高端音频产品和音频全链路技术解决方案综合供应商 为全球知名音频品牌客户提供研发、设计、制造一体化服务 在音频领域拥有高性能音频信号处理和放大、音频传输和音频系统智能化等核心技术能力 [3] 重要新闻 - 国务院国资委要求高质量完成国有企业改革深化提升行动 高起点谋划下一步改革举措 打造创新领先、功能突出、治理高效、充满活力的现代新国企 围绕"三个集中"优化国有资产增量投向 调整存量结构 抵制"内卷式"竞争 加强重组整合 推动国有资本优化配置 [4][5] - 国务院国资委强调坚持"两个一以贯之" 推动公司治理更加科学规范 市场化经营机制更加灵活高效 企业管理更加与时俱进 形成新的国有企业治理和经营机制 坚持"放得活"与"管得住"相统一 提升专业化、体系化、法治化、高效化监管水平 [5] 市场监管 - 市场监管总局开展为期三个月的充电宝质量安全集中整治 重点举措包括强化CCC认证监管 加强质量监督抽查 全面加强监管执法 加大召回工作力度 压实平台主体责任 重点抽查网红热销、低价促销的充电宝产品 从严查处未经CCC认证、不符合强制性国家标准等违法违规行为 [6]
年内湖北累计发行22只科技创新债券
证券日报· 2025-07-21 00:06
湖北科创债市场概况 - 2025年湖北发行22只科创债,发行规模合计213.30亿元,在中部地区处于领先地位 [2] - 22只科创债发行企业覆盖高端装备制造、人工智能等战略性新兴产业 [1] - 12只科创债为新政策发布后发行,占比达55.54% [3] 政策与产业驱动因素 - 2025年5月中国人民银行、证监会联合发布支持发行科技创新债券公告,湖北迅速响应出台《武汉市推动科技金融高质量发展行动方案》 [2] - 武汉市2024年高新技术产业总产值达641亿元,2025年政府工作锚定发展五大工业板块和十大主导产业 [3] - 政策与产业需求双重驱动下,科创债市场活力迸发,9家企业首次发行科创债,占比超五成 [4] 企业发行案例 - 洪山科投集团发行武汉市主城区产投平台首单科技创新公司债券,募集资金投向科技创新领域 [4] - 东风汽车集团发行科创债募集30亿元,拟将不少于50%资金用于新能源及智能化发展相关研发支出 [5] - 光谷金控集团发行新政后湖北地区国有企业首批科创债,未来将"投早、投小、投硬科技"助力产业升级 [5] 市场挑战与完善方向 - 科创企业高风险、轻资产特性导致部分中小科创企业面临认购不足、发行成本较高困境 [5] - 科创项目研发周期长、不确定性大,需建立更科学的风险评估体系与监管机制 [5] - 政策鼓励金融机构开展信用保护工具等业务支持科创债发行,可参考国际经验增加限制性条款加强投资者保护 [6] 专家建议 - 应重点关注科创企业未来发展前景和成长性,考察行业及区域发展、公司战略和科技管理水平 [6] - 着重考察企业科技领域的财富创造能力,关注行业竞争地位、商业模式稳健性、技术原创性和商业化能力 [7]