行业价格调整 - 广东和浙江多家快递公司对电商客户实施涨价 广东为重点调价地区[2] - 每件快递调价幅度在0.3元至0.7元之间 同时设定1.4元/单的底线价格[2] - 涨价背景为反内卷政策导向 国家邮政局于7月明确要求治理行业内卷式竞争[2] 区域市场特征 - 广东地区贡献快递公司最大单量 同时存在极低价格水平[2] - 该地区曾出现0.8元发全国的行业最低价[2]

出治理行业内卷式竞争。(红星新闻) 快递物流 据 红星新闻报道， 电商重镇广东、浙江多家快递公司目前已对电商客户涨价。其中 广东是重 点调价地区，每件调价幅度在0.3元至0.7元之间，同时还设定1.4元/单的底线价。 有业内人士 表示，广东地区贡献了快递公司最大的单量，同时也贡献了极低的价格，此前0.8元发全国即 诞生于此地。据了解，此次快递涨价是在反内卷背景下做出的调整。今年7月，国家邮政局先 后召开党组会议及快递企业座谈会，明确提出治理行业内卷式竞争。 准确 快速 权威 专业 7x24h电报 头条新闻 实时盯盘 VIP资讯 长按右侧二维码阅读原文 准确 快速 权威 专业 Cl C M联社 · 上海报业集团主管主办 为速度和交易而生 机构和私募都在使用 下载财联社APP获取更多资讯 ...

快递费用上调 - 广东和浙江多家快递公司针对电商客户实施价格上涨 广东地区每件快递涨价幅度介于0.3元至0.7元之间 并设立1.4元每单最低价格标准 [1] - 广东地区成为调价重点 明确设定1.4元底线价格 被视为普遍成本价 低于此价意味着快递公司无法盈利 [2] - 快递涨价迅速波及电子商务领域 广东电商商家每月发货量超过10万件 此次涨价导致每月成本增加3万元 [1][2] 行业竞争背景 - 快递行业长期深陷价格战泥潭 尤其是加盟制为主的通达系快递公司竞争尤为激烈 [1] - 2007年国内快递平均单票价格为28.55元 今年6月已降至7.49元 [4] - 今年前五个月全国快递业务量同比增长20.1% 但单价同比下降8.2% [4] 政策引导与行业调整 - 国家邮政局7月召开党组会议和快递企业座谈会 明确提出治理快递行业内卷式竞争 推动行业健康稳定发展 [1] - 国家邮政局强调反对内卷式竞争的重要性 将加强行业监管 完善市场制度规则 [4] - 此次快递涨价是行业内对长期价格战的集体反思和调整 未来快递价格有望更加理性 [4] 对电商商家的影响 - 电商商家经营成本增加 广东电商商家每月额外支出至少增加3万元 相当于多发6至7人工资 [1][2] - 成本增长很难通过提高商品价格转嫁给消费者 受制于平台规则和市场竞争 担心涨价导致销量下降 [1][2] - 部分商家考虑通过优化包装 提高产品附加值等方式消化成本 [2]

行业竞争格局 - 短期内反内卷政策导致快递板块股价发生较大变化 [1] - 反内卷需达到均衡解 即接近帕累托最优状态 改变经营策略时不损害行业福利甚至提升个体利益 [1] - 行业竞争烈度在存量市场阶段比增量市场更大 格局优化需要更长时间 [1] 市场发展态势 - 快递行业件量增速维持双位数增长 [1] - 行业正从增量市场向存量市场切换 [1] 政策影响分析 - 短期内国内反内卷政策加强会对行业价格形成托底作用 [1] - 行业达到格局均衡状态仍需时间 [1]

行业竞争格局 - 短期内反内卷政策导致快递板块股价发生较大变化 [1] - 行业竞争烈度在从增量往存量市场切换过程中比增量市场更大 [1] - 快递行业格局还需要更长时间的优化和判断 [1] 中长期发展前景 - 反内卷需要达到均衡解即接近帕累托最优状态 [1] - 改变经营策略可能提升个体利益且不损害行业福利 [1] - 反内卷政策加强会对行业价格形成托底作用 [1] 行业增长态势 - 快递行业件量增速维持双位数增长 [1] - 行业正处于从增量市场向存量市场切换的过程 [1]

核心观点 - 行业反内卷不应简单依赖行政或协会主导的涨价令 不当价格干预可能释放错误供需信号并延迟产能出清 [1][4] - 反低价竞争需遵循公平竞争审查及反垄断框架 避免形成价格卡特尔 [3] - 治理内卷需从根本上强化市场机制 包括淘汰落后产能和消除不正当竞争 而非仅表面限制低价 [4][5] 行业现象与政策动态 - 西安市交通管理部门叫停网约车"一口价""特惠价" 多个行业协会通过自律公约抵制低价竞争和低于成本倾销 [2] - 部分行业在反内卷过程中出现涨价现象 推手包括政府部门及行业协会 [2] 价格竞争的本质与治理边界 - 并非所有价格竞争均属内卷式竞争 仅"低于成本的价格战"应被反对 [2] - 价格干预需严格遵循价格法流程 避免任性决策 行业协会自律不可触及反垄断红线 [3] 市场环境与行业案例 - 当前经济面临需求不足问题 非市场化涨价行为难以持续 [3] - 以光伏行业为例 多晶硅涨价将传导至组件企业及下游发电集团 但电力市场化改革背景下并网价格走低 下游承受能力存疑 [3] - 终端消费行业如电商快递 消费者支付意愿和能力制约涨价空间 [3] 治理路径与长效机制 - 反内卷核心在于恢复市场资源配置能力 需解决不正当竞争 政府不合理补贴及行业准入限制等问题 [4] - 需通过市场化手段淘汰低效产能 畅通退出渠道 从而自然推动价格回升和企业利润改善 [4] - 治理内卷需系统性方案和长期调整 无法一蹴而就 [5]

行业投资评级 - 看好 [3] 核心观点 - 油轮淡季运价超预期，VLCC 9-12月运价有望走强，拐点前置 [4] - 关注中国船舶整合机会，市值订单比0.7倍处于历史低位 [4] - 干散货航运受益于反内卷产业链利润传导和西芒杜铁矿投产 [4] - 航空板块供给放缓确定性强，需求端具备弹性，油汇配合下业绩提升空间大 [4] - 快递行业反内卷驱动旺季涨价行情提前，持续性有望超预期 [4] - 高速公路板块高股息和破净股主线值得关注 [4] 航运造船 - VLCC本周运价环比上涨32%至45800美元/天 [4] - 苏伊士原油轮运价上涨15%至59563美元/天 [4] - 阿芙拉原油轮运价环比持平，录得39734美元/天 [4] - LR2运价环比下滑3%至31156美元/天 [4] - MR平均运价上涨38%至23992美元/天，大西洋一揽子运价环比上涨70%至35400美元/天 [4] - BDI收于1944点，环比下跌4.9% [4][5] - BCI-5TC收于23160美元/天，环比下滑15.2% [4] - BPI周五运价环比上涨9.1%，5TC录得15932美元/天 [4] - BSI 10TC环比上涨5.9% [4] - SCFI指数录得1415.36点，环比下滑3.1% [4] - 西北欧航线运价环比下滑8.4%至1668美元/TEU [4] - 地中海线环比下跌2.4%至2225美元/TEU [4] - 美西航线环比下滑6.5%至1644美元/FEU [4] - 美东航线下滑3.9%至2613美元/FEU [4] - 南美运价下滑7.0%至3107美元/TEU [4] - 中东波斯湾航线环比增长7.1%至1479美元/TEU [4] - NCFI印巴航线运价环比上涨12.7% [4] - 新造船价收报186.21点，周环比下跌0.03%，较25年初下跌1.52% [4] - 沪东中华当前订单约1461亿美元 [4] 航空机场 - 人民币对美元中间价小幅升值0.05% [45] - 七天移动平均油价为66.46美元，环比-0.8% [45] - 7月美国机票总销售额超过81亿美元，同比增长2.3% [45] 快递 - 中通快递二季度营业收入118.32亿元，同比增长10% [48] - 调整后净利润20.53亿元，同比下降27% [48] - 安能物流上半年营业总收入56.25亿元，同比增长6.4% [48] - 经调整净利润约4.76亿元，同比增长10.7% [48] 铁路公路 - 8月11日-8月17日国家铁路运输货物7966万吨，环比增长1.22% [51] - 全国高速公路货车通行5493万辆，环比增长3.06% [51] - 7月全国铁路完成旅客发送量4.55亿人，同比增长6.6% [51] - 完成旅客周转量1770.69亿人公里，同比增长5.7% [51] - 前7个月全国铁路完成旅客发送量26.91亿人，同比增长6.7% [51] - 完成旅客周转量9766.50亿人公里，同比增长3.3% [51] - 7月全国铁路完成货运发送量4.52亿吨，同比增长4.5% [51] - 完成货运周转量3042.17亿吨公里，同比增长6.5% [51] - 发送煤炭2.35亿吨，同比增长3.3% [51] - 发送集装箱0.93亿吨，同比增长16.4% [51] 市场表现 - 交通运输行业指数上涨1.84%，跑输沪深300指数2.34个百分点 [5] - 快递板块涨幅最大为4.40% [5][6] - 高速公路板块涨幅最小为0.16% [5] - 中国沿海干散货运价指数收于1096.54点，周上涨0.51% [5] - 上海出口集装箱运价指数收于1415.36点，周下跌3.07% [5] - 波罗的海干散货指数报收于1944.00点，周下跌4.89% [5] - 原油油轮运价指数报收于1042.00点，周上涨2.56% [5] 高股息标的 - 渤海轮渡股息率TTM 8.55% [22] - 中谷物流股息率TTM 7.50% [22] - 大秦铁路股息率TTM 3.98% [22] - 中国外运股息率TTM 5.15% [22] - 华贸物流股息率TTM 2.71% [22] - 粤高速A股息率TTM 4.33% [22] - 招商公路股息率TTM 3.79% [22] - 上港集团股息率TTM 3.37% [22] - 唐山港股息率TTM 4.95% [22]

在快递行业持续稳健增长的背景下，筋斗云递综合服务平台以其创新模式和卓越服务，成功获得市场认 可和资本青睐。 在快递行业持续稳健增长的背景下，筋斗云递综合服务平台以其创新模式和卓越服务，成功获得市场认 可和资本青睐。 筋斗云递互联网综合服务平台宣布获得pre-A轮千万级融资。与此同时，该平台还成功获得了中国人保 财险的1000万保额保障，显著提升了其风险抵御能力和市场竞争力。 筋斗云递作为一个具有创新意义的"互联网+快递"聚合服务平台，自2021年开始全面布局，通过与国内 多家主流快递平台合作，为用户提供高质量、低成本的快递服务。 01 资本认可，实力保障 与中国人保财险的合作不仅展示了筋斗云递良好的企业实力和信誉，也向市场传递出其对风险管理的高 度重视和积极态度。 02 品牌强国，行业优选 2024年4月，筋斗云递成功入选品牌强国优选工程互联网技术行业优选成员单位，企业信息录入品牌强 国优选工程数据库。 品牌强国优选工程是为贯彻落实"品牌强国"国家战略，由《发现品牌》栏目组、对外经济贸易大学中国 国际品牌战略研究中心联合主办的自主品牌推广平台。 经过资质审核、舆情监控等层层筛选，筋斗云递最终成功入选，这标志着 ...

行业反低价竞争政策动态 - 西安市交通管理部门叫停网约车一口价和特惠价等低价营销 [1] - 多个行业协会通过反内卷倡议书或自律公约抵制低价竞争和低于成本倾销行为 [1] - 部分行业在反内卷过程中出现价格上涨现象 推手包括政府部门和行业协会 [1] 价格竞争的法律与经济框架 - 只有低于成本的价格战才属于应反对的内卷式竞争类型 [1] - 反低价竞争需符合公平竞争审查 价格法和反垄断法框架 [2] - 价格干预需避免拍脑袋决策 防止形成价格卡特尔 [2] 当前经济环境对价格的影响 - 需求不足是价格战持续的重要背景 [2] - 非市场化涨价行为在需求不足环境下难以维系 [2] - 以光伏行业为例 产业链涨价压力需由下游电力市场消化 [2] 反内卷的根本解决路径 - 反内卷关键在于强化市场优胜劣汰机制和畅通落后产能退出渠道 [3] - 单纯价格干预可能释放错误供需信号 延迟产能出清节奏 [3] - 需要解决不正当竞争 政府不合理补贴和行业准入限制等系统性问题 [3] 市场竞争机制恢复的长期性 - 恢复市场配置资源能力需要系统性调整方案 [3] - 部分问题涉及领域广 存在时间长 需要较长时间调整 [3] - 综合整治内卷式竞争既需要紧迫感也需要足够耐心 [4]

股价表现 - 8月23日盘中股价上涨5.52%至3.44美元/股 [1] - 当日成交额16.38万美元 [1] - 总市值达2.36亿美元 [1] 财务数据 - 截至2025年6月30日收入总额19.85亿人民币 同比减少13.1% [1] - 归母净利润4322.6万人民币 同比大幅下降65.05% [1] - 基本每股收益0.21人民币 [1] 公司背景 - 注册于开曼群岛的境外控股母公司 [1] - 主要运营实体为Beijing Tongcheng Biying Technology Co., Ltd. [1] - 通过VIE结构开展按需专用快递服务业务 [1]