公司业务与产业板块 - 公司在能源和动力领域提供系统解决方案和全生命周期服务，产品有压缩机和换热装置等，覆盖 -271℃ - 200℃温度区间，客户行业广泛 [2] - 公司有成熟的磁悬浮压缩机产品，应用于北京冬奥场馆 [2] 可控核聚变产品 - 2016 年公司研发成功极低温用氦气压缩机，供货中科院国家实验室，后陆续为多家科研院所供应，用于国家重大前沿科技研究项目 [2] 数据中心产品应用 - 顿汉布什公司和冰轮换热技术公司为数据中心提供冷却装备 [2] - 顿汉布什公司两项产品入选工信部目录，国内服务多个项目，海外与集成商合作，海外制造基地扩产，2024 年 7 月新产品研发上市 [2][3] - 冰轮换热技术公司提供多种热交换装置，部分技术获评示范技术和入选名单 [3] 核电行业产品 - 公司聚焦核岛冷却、核能供热等场景，研发创新技术，服务国内多个核电站 [3] - 旗下换热技术公司供货全球首座商用四代技术高温气冷堆，顿汉布什公司是全球核岛制冷机服务商，华源泰盟公司研发相关技术并应用于核能供暖项目 [3] 工业热管理业务 - 公司推出“工业全域热控综合解决方案”，依托热泵核心技术，实现余能高效回收与集约利用 [3][4] - 重点子公司北京华源泰盟节能设备有限公司有多项核心技术群，截至 2024 年末授权专利 96 项、软著 33 项，多项产品和技术获评荣誉、入选目录和案例 [4] 海洋经济产品布局 - 船舶制冷系统是公司传统优势细分市场，为远洋捕捞及水产品加工业提供全场景智慧解决方案 [4] - 公司布局船海绿色能源系统智慧解决方案，产品多样，为“梦想”号提供冷库设备及工程，相关技术获 2024 年山东省装备制造业科技进步一等奖 [4][5]

产品创新 - 澳柯玛推出BC/BD-256WDHXF系列风冷无霜冷柜，采用-40℃深冷速冻技术，能迅速冻透食材并保持解冻后的鲜美口感[1] - 创新多维风冷无霜鲜冻科技结合原创多维风幕设计和门衬导风槽，打造高效空气循环系统，提升冷冻速度和保鲜效果[3] - 全新原创导风槽设计使制冷模组更紧凑，容积率提升6%，释放13L额外空间[5] 技术优势 - 0.1℃精确控温技术搭配自适应智能融霜科技，温度波动降低45%[5] - 搭载SDP+离子净化技术，具备杀菌、净味、防霉三大功能[5] - 12小时冷冻能力达13公斤，同时达到国标一级能效标准，可享受20%能效补贴[5] 市场定位 - 产品定位为品质生活守护者，主打食材新鲜与营养保鲜需求[1] - 通过技术创新提升用户体验，如解决冻虾黑头问题，保持海鲜鲜甜口感[1] - 强调经济与环保双赢，兼顾节能性能和冷冻能力[5] 行业影响 - 该产品被视为家电界的创新结晶，可能引领冷冻保鲜技术变革[1] - 公司持续深耕家电领域，未来有望推出更多创新产品[5]

公司业务与产品 - 公司在能源和动力领域提供系统解决方案和全生命周期服务，产品有压缩机和换热装置，覆盖 -271℃ - 200℃温度区间，包括螺杆式、离心式等多种压缩机及工业热泵等 [2] - 公司有成熟的磁悬浮压缩机产品，应用于北京冬奥场馆 [2] 可控核聚变产品 - 2016 年公司研发成功极低温用氦气压缩机，供货中科院国家实验室，之后陆续为多家科研院所供应，应用于国家重大前沿科技研究项目 [2] 数据中心产品应用 - 旗下顿汉布什公司和冰轮换热技术公司为数据中心提供冷却装备 [2] - 顿汉布什公司“变频离心式冷水机组”“集成自然冷却功能的风冷螺杆冷水机组”入选工信部目录，国内服务多个数据中心项目，海外与集成商合作，海外制造基地扩产，2024 年 7 月新产品研发上市 [2][3] - 冰轮换热技术公司提供多种热交换装置，“低碳节能闭式冷却技术”获评示范技术，“液冷系统热交换器”入选山东省名单 [3] 核电行业产品应用 - 公司聚焦核岛冷却、核能供热等场景，研发创新技术，服务多个核电站 [3] - 旗下换热技术公司供货全球首座商用四代技术高温气冷堆；顿汉布什公司是全球核岛制冷机服务商，是相关标准主要起草单位；华源泰盟公司研发新技术，应用于国家电投项目 [3] 工业热管理业务 - 公司推出“工业全域热控综合解决方案”，聚焦工业热控，实现余能高效回收与集约利用 [4] - 旗下北京华源泰盟节能设备有限公司是国家级专精特新“小巨人”企业，截至 2024 年末，授权专利 96 项，软著 33 项，多项技术和产品获国家及行业奖项和入选相关目录 [4]

董事和高级管理人员持股管理框架 - 制度适用于公司董事及高级管理人员（包括总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书等）所持股份的管理，涵盖登记在其名下或利用他人账户持有的股份，以及融资融券信用账户内的股份 [1][2][3] - 股份变动需遵守《公司法》《证券法》等法律法规及交易所规则，且需履行关于持股比例、期限、方式等承诺 [1][4] 股份减持限制情形 - 禁止减持的情形包括：离职后6个月内、公司或本人涉及证券期货违法犯罪被立案调查/处罚未满6个月、被交易所公开谴责未满3个月、公司面临重大违法强制退市风险期间等 [5] - 任期内及任期届满后6个月内，每年减持比例不得超过所持股份总数的25%（持有≤1000股可一次性转让） [6] - 禁止买卖股票的期间涵盖定期报告公告前15日/5日、重大事件决策至披露期间等 [14] 股份变动计算与披露规则 - 可转让股份数量以上一自然年度最后一个交易日持股数为基数计算，年内新增无限售股份计入当年基数，有限售股份计入次年基数 [7][8] - 未转让股份计入年末持股总数作为次年计算基数 [9] - 变动需在2个交易日内书面报告并披露，内容包括变动前后持股数、日期、数量、价格及原因 [12][6] 信息申报与内幕交易防控 - 董事及高管需申报本人及关联人（配偶、父母、子女等）的身份及账户信息，并在任职、离任或信息变更时及时更新 [11][15] - 禁止利用内幕信息交易，防控范围延伸至关联自然人及法人 [15] - 董事会秘书负责统一管理持股数据，每季度核查减持合规性 [17] 减持计划执行要求 - 减持前需书面通知董事会秘书核查合规性，通过集中竞价/大宗交易减持需提前15个交易日披露计划（时间区间≤3个月） [18] - 减持过半或时间过半时需披露进展，重大事项（如高送转、并购）需同步说明关联性，完成后2个交易日内公告具体减持情况 [18][19] - 持股5%以上股东减持参照同等要求执行 [19] 制度效力与修订 - 制度与法律或公司章程冲突时以后者为准，自2025年6月30日董事会审议通过后生效 [20][21]

公司概况 - 宁波惠康工业科技股份有限公司主板IPO申请已进入问询环节，距离深交所受理仅隔两周 [1] - 公司是国家级高新技术企业，核心业务为制冷设备研发、生产及销售，产品涵盖制冰机、冰箱、冷柜、酒柜等 [1] - 制冰机是公司明星产品，2024年占公司总营收的81% [1] 市场地位 - 2022-2024年公司制冰机销售额连续三年位居全国首位 [2] - 2022-2024年全球制冰机市场占有率分别为8%、10%、12%，民用制冰机全球市场占有率分别为19%、25%、31%，连续三年位居全球民用市场榜首 [2] - 2024年被确定为第八批全国制造业单项冠军企业（制冰机产品） [2] 业务布局 - 产品远销全球80多个国家和地区，境外销售收入分别为15.28亿元、18.71亿元、22.25亿元，占比分别为79.46%、75.37%、69.9% [3] - 成为Electrolux、MCAppliance等国际品牌商制冰机核心供应商 [3] - 国内自主品牌"HICON惠康""WATOOR沃拓莱"在京东、天猫等平台销量名列前茅 [3] 技术研发 - 截至2024年底拥有161项专利授权，其中发明专利20项 [4] - 掌握冰厚智能控制、高效散热、快速自动脱冰等核心技术 [4] - 医用制冰机技术方案成熟，海水制冰机完成样机开发，嵌入式车载冰箱已应用于极氪某车型 [4] 募资计划 - 拟募资17.97亿元，用于前湾二号制冷设备智能制造生产基地（7.58亿元）、制冷设备生产基地智能化升级改造（4.61亿元）、泰国制冷设备智能制造生产基地（1.90亿元）、研发中心建设（3.88亿元） [5] - 泰国基地将构建"中国+泰国"双供应链体系，降低单一区域生产风险 [5] 财务表现 - 2022-2024年营业收入分别为19.30亿元、24.93亿元、32.04亿元 [6] - 2022-2024年归母净利润分别为1.97亿元、3.38亿元、4.51亿元 [6] 发展历程 - 创始人陈启惠2003年研制出小型民用化制冰机，成为全球较早推出该产品的厂家之一，当年销售额突破10万元 [6] - 2005年完成传承，长子陈越鹏掌舵宁波惠康国际工业有限公司，次子陈越增操盘宁波惠康实业有限公司 [6] 行业影响 - 公司是制冷设备行业领军企业，IPO成功将进一步释放产能、拓展市场、提升品牌影响力 [7]

纪要涉及的公司 盾安环境 纪要提到的核心观点和论据 1. **各板块经营情况** - 截至 2025 年 5 月底公司整体平稳增长，汽车热管理板块保持高速增长，制冷配件板块四五月份两位数增长，智能设备板块下滑但下半年储能项目批量生产将贡献收入，制冷设备预计下半年发力[2][3] - 二季度收入预计两位数增长，利润端也将增长，但具体增速暂无法确定[14] - 冷配板块全年预期 10%增速，设备板块预期持平，汽车板块预计保持 50%以上高速增长[4][20] 2. **业务发展情况** - 制冷配件业务预计 6 月开始环比提升，因三大阀件预测数据改善，四五月份是阶段性淡季，六七月份有望回暖[6] - 中央空调与分体式空调在制冷阀件应用上差异不大，以旧换新政策推动存量市场需求，可能增加电子膨胀阀用量[7] - 大统新创上半年部分检测项目延期，预计 7 月小批量生产，全年目标盈亏平衡，对下半年水阀批量项目有信心[2][8] - Robot TAXI 项目进展顺利，已有 10 台车辆在美国投放，与特斯拉合作进行中，明年计划批量生产[9] 3. **商用业务情况** - 去年引入的新商用业务领导对业绩产生积极影响，商用部品单元收入自 2025 年以来保持 30%以上增速，今年预计全年增速超 30%[10] - 商用部品单元盈利能力高于家用部品，毛利率和净利率更高，但具体数值需根据实际运营确认[11] - 商用业务未来规划是提升份额，目前占比 20%，家用占比 80%，商用品类毛利率比家用品类高七八个百分点，商用收入占比提升对利润改善有积极影响，但具体改善程度需结合内部降本增效情况[12] 4. **财务相关情况** - 公司未分配利润今年应能转正，领导有强烈分红意愿，今年会推出新激励计划，覆盖 25、26 及 27 年考核目标[2][10] - 一季度毛利率下降因高毛利产品订单减少，后续走势取决于制冷设备恢复情况[17] - 价格战主要影响集中在一季度，二季度影响不大[18] - 今年管理费用预计减少，通过压缩人员费用实现，股权激励目标设定每年 15%利润增长，净利率稳步提升是明确目标[19] - 从 2025 年开始财报相对平稳，不会受减值处理大幅波动影响[21] 5. **市场情况** - 截至 2025 年 5 月，海外增速超 20%，国内增速为小幅两位数，海外增速显著高于国内[4][16] - 美国市场占公司总收入不足 5%，现行关税约 20%，未来公司重心放在印度和泰国等新兴市场，海外整体收入占比 20%[15] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 商用品类规格较大，部分小部件可通用，但整体需单独产线生产[13] - 格力考核公司非关联方发货收入，新任董事长方总可能更关注产品质量，目前考核指标变化不大[22]

公司退市历程 - 公司于1996年登陆深交所主板 最初以生产冷气设备为主 后因业绩不佳于2005年首次被实施*ST [5] - 2006年至2013年暂停上市7年 期间通过股改引入新控股股东 变卖资产 债务重组等操作实现首次摘帽 [5] - 2014年 2015年净利润分别亏损0.37亿元 0.47亿元 导致2016年第二次被*ST 后因净利润转正再次摘帽 [5] - 2021年以来主业严重萎缩 2022年 2023年连续亏损1000余万元 营收从2021年3.46亿元下滑至2023年1.11亿元 [5] - 2023年扣除后营收仅7954.06万元 2024年4月30日因业绩不达标第三次被实施退市风险警示 [5] 退市直接原因 - 2024年未按期披露年报 触发强制退市条款 [7] - 2023年因业绩不达标被实施退市风险警示 2025年仍未披露2024年报 [2] - 审计机构旭泰所认定2024年营收仅1.96亿元 出具"无法表示意见"审计报告 若披露将直接触发财务类退市 [6][10] 财务争议焦点 - 公司主张2024年营收3-3.5亿元 其中含采用总额法确认的贸易性业务收入 [12] - 审计机构认为应采用净额法确认收入 调整后营收将大幅缩水至1.96亿元 [12] - 收入确认方式分歧导致年报无法按时披露 董事长反对审议年报 [10][11] 法律诉讼与监管处罚 - 公司将审计机构旭泰所告上法庭 索赔3827万元 指控其未按期出具审计报告 [9] - 证监会湖南监管局下发《行政处罚事先告知书》 因未披露年报被责令改正 罚款350万元 责任人罚款100-180万元 [15] - 2025年6月2日因涉嫌财务数据虚假披露被证监会立案调查 可能面临更严厉处罚 [15] 资本运作尝试 - 2024年收购新余锂想新能源有限公司 试图通过突击式收入增加改善业绩 宣称四季度创收超2亿元 [6] - 2024年12月30日仓促更换审计机构至旭泰所 2025年1月16日才签署业务约定书 [9]

国际标准突破 - 格力电器联合合肥通用机械研究院和清华大学主导制定两项国际标准《容积式制冷压缩机性能评价》(ISO 18501:2025)和《离心式制冷压缩机性能评价》(ISO 18483:2025) 填补该领域国际空白 [1] - 两项标准从提案到发布历经18场国际会议和117份沟通材料 最终高票通过 [1] - 2025年6月12日ISO制冷压缩机国际标准全球发布会在珠海举行 标志中国在全球标准话语权的突破 [1] 技术实力与行业地位 - 公司拥有近1000名标准技术专家 44个国际标准组织会员和37个国际专家职位 [3] - 累计牵头或参与制定国内外标准超900项 申请专利数量超过13万项 [3] - 公司董事长担任ISO/TC 86/SC 4主席 成为中国家电企业首位担任该职务者 [3] 产业升级与全球影响 - 公司实现从"卖产品"到"定规则"的转型 推动中国制造业从标准跟随者转变为制定者 [5] - 国际标准采用中国技术方案 使全球空调和数据中心等领域更低碳高效 [5] - 该突破被视为中国创新体系解决全球问题的典型案例 [3][5]

文/西风 6月12日，广州科莱瑞迪医疗器材（873414）北交所IPO、宁波惠康工业科技深交所主板IPO获得受理。科莱瑞迪、惠康科技2024年扣非净利润分别为0.6111亿元、 4.4229亿元。报告期，科莱瑞迪的第一大客户为美国公司且系公司的联营企业、惠康科技的第一大客户为加拿大公司。 截至6月12日，2025年沪、深、北三大交易所共受理了33家IPO项目，其中上交所受理了7家、北交所受理了21家、深交所受理了5家。 一、广州科莱瑞迪医疗器材股份有限公司北交所IPO 公司前身有限公司成立于2000年12月，2016年5月整体变更为股份公司，2016 年 11 月 24 日公司股票挂牌新三板，证券代码：839744。公司股票于 2018 年 7 月 13 日摘牌；于 2024 年 10 月 23 日第二次挂牌，挂牌同时进入创新层，证券代码：873414。公司目前注册资本6180万元。 （一） 主营业务 公司是一家放射治疗和康复治疗领域的配套医疗器械解决方案提供商，主营业务为肿瘤放射治疗中的放疗定位装置以及康复治疗中康复辅助器械的研发、生产和 销售。公司是国家级专精特新重点"小巨人"企业、广东省制造业单项冠军企 ...

广州科莱瑞迪医疗器材股份有限公司北交所IPO - 公司主营业务为肿瘤放射治疗中的放疗定位装置以及康复治疗中康复辅助器械的研发、生产和销售，是国家级专精特新重点"小巨人"企业、广东省制造业单项冠军企业 [4] - 公司控股股东为广州力锦科技投资有限责任公司，持股比例43.13%，实际控制人为詹德仁、李力夫妇，合计控制公司64.93%的表决权 [5] - 2022-2024年公司营业收入分别为2.3326亿元、2.3821亿元、2.8535亿元，扣非归母净利润分别为0.6360亿元、0.5740亿元、0.6111亿元 [6][7] - 公司毛利率维持在62%-65%之间，研发投入占营业收入比例在7.48%-8.95%之间 [7] - 公司选择北交所上市标准为"预计市值不低于2亿元，最近两年净利润均不低于1500万元且加权平均净资产收益率平均不低于8%" [8] - 公司产品销往全球80多个国家和地区，前五大客户销售占比在17.30%-18.94%之间，第一大客户为美国科莱（公司持股40%） [9][10][11] - 本次IPO拟募资2.9913亿元，主要用于放疗定位及康复类产品总部建设、复合材料产线改扩建和研发中心建设等项目 [12] 宁波惠康工业科技股份有限公司深交所主板IPO - 公司主营业务为制冷设备的研发、生产及销售，主要产品包括制冰机、冰箱、冷柜、酒柜等，2024年荣获"全国制造业单项冠军企业（制冰机产品）"称号 [14] - 公司控股股东为惠康集团有限公司，持股33.74%，实际控制人为陈越鹏先生，合计控制公司38.23%的股份 [15] - 2022-2024年公司营业收入分别为19.3006亿元、24.9335亿元、32.0378亿元，扣非归母净利润分别为2.2474亿元、3.4539亿元、4.4229亿元 [16][17] - 公司资产负债率从2022年的73.15%降至2024年的64.28%，研发投入占营业收入比例在2.51%-3.04%之间 [17] - 公司选择深交所主板上市标准为"最近三年净利润均为正，且累计不低于2亿元，最近一年净利润不低于1亿元" [18] - 公司前五大客户销售占比从2022年的59.04%提升至2024年的64.61%，第一大客户为加拿大公司Curtis（2024年销售占比22.05%） [18][19][20] - 本次IPO拟募资17.9655亿元，用于4个募投项目 [21] 市场整体情况 - 截至6月12日，2025年沪、深、北三大交易所共受理了33家IPO项目，其中上交所7家、北交所21家、深交所5家 [2]