股价与融资交易 - 9月2日公司股价下跌1.15% 成交额8946.53万元 [1] - 当日融资买入746.64万元 融资偿还1004.91万元 融资净流出258.27万元 [1] - 融资融券余额合计1.30亿元 融资余额占流通市值比例4.56% [1] 股东结构与机构持仓 - 截至6月30日股东户数1.07万户 较上期增加11.61% [2] - 人均流通股1931股 较上期减少10.40% [2] - 易方达国防军工混合A为第一大流通股东 持股131.56万股 较上期增加17.62万股 [2] - 长城行业轮动混合A新进为第三大股东 持股28.91万股 [2] - 国投瑞银国家安全混合A持股20万股 数量保持不变 [2] 财务表现 - 2025年上半年营业收入4.32亿元 同比增长60.02% [2] - 归母净利润3773.17万元 同比下降38.69% [2] - A股上市后累计派现3982.82万元 [2] 业务构成 - 公司主营航空复材零部件研发生产销售 核心产品为飞机和导弹复材零部件 [1] - 飞机复材零部件收入占比95.89% 制造及技术服务占比4.05% 导弹复材零部件占比0.05% [1] 公司基本信息 - 公司全称安徽佳力奇先进复合材料科技股份公司 位于安徽省宿州市 [1] - 成立于2004年3月30日 于2024年8月28日上市 [1]

募集资金基本情况 - 公司首次公开发行股票9000万股 每股发行价格78.99元 募集资金总额710,910万元[1] - 扣除发行费用后实际募集资金净额为689,563.39万元 其中超募资金327,341.11万元[3] - 超募资金已使用98,000万元永久补充流动资金及18,414万元收购知识产权 剩余210,927.11万元[3] 交易标的公司财务与经营 - 标的公司镇江钛合金公司2024年9月末资产总额63,431.74万元 所有者权益28,717.07万元 资产负债率54.73%[7] - 2024年1-9月营业收入8,574.41万元 利润总额522.23万元 2024年全年营业收入15,198.06万元[7] - 主营业务为钛合金铸件研发生产 当前主要向公司提供加工服务 未来计划转向自主采购与市场开拓[9] 交易结构与定价 - 收购标的公司100%股权 交易价格54,011.48万元 对应77%股权价格41,588.84万元 23%股权价格12,422.64万元[10] - 定价依据为资产评估报告 资产基础法评估净资产增值88.08%至54,011.48万元 收益法评估结果为51,170万元[9][10] - 交易后标的公司成为全资子公司 彻底解决与控股股东同业竞争问题[4][10] 战略整合与产能协同 - 标的公司已建成规模化钛合金精密铸造基地 年产能尚有较大空间 可匹配公司业务发展需求[11] - 公司受托管理标的公司多年 收购可实现业务与管理无缝衔接[11] - 整合将补充钛合金精密铸件加工产能 提升科研生产能力并降低关联交易规模[10][11] 审批程序进展 - 交易已获董事会、监事会审议通过 独立董事及审计委员会同意[12][13] - 尚需股东大会批准及国有资产主管部门审批[5][13] - 保荐机构中信证券对交易无异议 认为符合监管规定及公司利益[14]

公司资本变动 - 广联航空（珠海）有限公司注册资本由1亿人民币增至2.5亿人民币 增幅达150% [1] 公司基本信息 - 公司成立于2013年11月 法定代表人朱洪敏 [1] - 经营范围涵盖民用航空器零部件设计与生产 智能无人飞行器制造 通用设备及零部件制造 模具制造与销售 [1] 股权结构 - 公司由上市公司广联航空（300900）全资持股 [1]

公司资本变动 - 广联航空（珠海）有限公司注册资本由1亿人民币增至2.5亿人民币 增幅150% [1] - 公司由广联航空（300900）全资持股 [1] 公司业务范围 - 经营范围包括民用航空器零部件设计和生产 智能无人飞行器制造 通用设备及零部件制造 模具制造与销售 [1] - 公司成立于2013年11月 法定代表人为朱洪敏 [1]

商业航天业务进展 - 公司商业航天业务进展顺利，航空航天业务相关订单同比增加 [2] - 公司正按照订单生产产品并交付客户，已交付产品包括壳段、整流罩等火箭箭体结构件 [2] 订单及产品交付情况 - 公司未明确披露单枚商业火箭产品价值量预估，但提及订单增长及交付进展 [2]

公司治理动态 - 公司第九届2025年第二次董事会临时会议于2025年8月12日以现场结合通讯方式召开 [1] - 会议审议《关于聘任公司内部审计部负责人的议案》等文件 [1] 业务收入构成 - 2024年度营业收入中机械及零部件制造业占比60.34% [1] - 航空航天服务业收入占比38.05% [1] - 航空航天制造业收入占比1.61% [1] 市值信息 - 公司当前市值为52亿元 [1]

核心观点 - 航亚科技将2024年限制性股票激励计划首次授予价格从8.44元/股下调至8.24元/股 调整原因为2024年年度权益分派实施每股派息0.20元 符合激励计划规定和股东大会授权 [1][3][4] 授予价格调整详情 - 调整前授予价格为8.44元/股 调整后为8.24元/股 下调幅度为0.20元/股 [1][4] - 调整依据公司《激励计划（草案）》规定公式P=P0-V 其中P0为原价8.44元 V为每股派息额0.20元 [4] - 调整经第四届董事会第三次会议审议通过 且在股东大会授权范围内无需另行提交股东大会审议 [1][4] 决策程序与合规性 - 调整事项已履行董事会薪酬与考核委员会审议程序 并获得通过 [5] - 北京植德律师事务所出具法律意见 认为调整程序符合《上市公司股权激励管理办法》及公司激励计划规定 [5] - 公司此前已完整披露激励计划相关议案 包括独立董事公开征集投票权、激励对象名单公示及核查意见等 [2] 公司经营影响 - 本次授予价格调整不会对财务状况和经营成果产生实质性影响 [4] - 不影响公司核心团队稳定性及股权激励计划的继续实施 [4] 权益分派背景 - 公司2024年年度权益分派以2025年4月30日为股权登记日 以总股本258,382,608股为基数 每股派发现金红利0.20元（含税） [3]

募集资金基本情况 - 公司向不特定对象发行可转换公司债券总额为66,700.00万元（6.67亿元），期限6年，发行数量6,670,000张，每张面值100元 [1] - 扣除发行费用（不含税）1,200.00万元后，实际募集资金净额为65,500.00万元（6.55亿元） [1] - 募集资金于2024年8月27日全部到位，并由会计师事务所出具验资报告，资金实行专户存储管理 [1] 现金管理计划 - 现金管理目的为提升闲置资金使用效率，增加收益，不影响募投项目建设和正常经营 [2] - 现金管理总额度不超过45,000.00万元（4.5亿元），其中募集资金25,000.00万元（2.5亿元）、自有资金20,000.00万元（2亿元） [2] - 使用期限自董事会审议通过后12个月内有效，额度可循环滚动使用 [2] 投资产品与风控 - 投资产品类型包括协定性存款、结构性存款、定期存款、大额存单等低风险保本产品，期限不超过12个月 [2] - 自有资金可投资于委托理财、公募基金、私募基金等合法金融机构产品 [3] - 资金不得用于质押或担保，公司将通过专业机构审计和动态监控控制风险 [4] 收益分配与授权 - 募集资金现金管理收益归公司所有，到期后资金归还至募集资金专户 [3] - 自有资金现金管理收益用于补充公司运营流动资金 [3] - 董事会授权经理层在额度和期限内行使决策权并签署法律文件 [4] 保荐人核查结论 - 保荐人认为公司现金管理事项符合法律法规，已履行必要程序，不影响募投项目及主营业务，有利于提升资金使用效率 [5]

2025年5月中国航空器贸易数据分析 - 核心观点：2025年5月，中国航空器进出口呈现“量增价减”的显著分化格局，进口数量同比暴增但金额大幅下降，出口则保持量价齐升态势，显示行业贸易结构可能发生重要变化 [1] 进出口数量分析 - 2025年5月飞机及其他航空器进口数量为50,961架，同比增长879.1% [1] - 2025年5月飞机及其他航空器出口数量为324,720架，同比增长65.3% [1] 进出口金额分析 - 2025年5月飞机及其他航空器进口金额为2.57亿美元，同比下降30% [1] - 2025年5月飞机及其他航空器出口金额为4.53亿美元，同比增长7.7% [1] 贸易差额与结构 - 2025年5月航空器贸易呈现顺差，顺差额为1.96亿美元 [1] - 出口数量是进口数量的6.37倍，但出口金额仅为进口金额的1.76倍，表明进出口产品单价存在巨大差异 [1]

公司治理事件 - 控股股东、实际控制人、董事长王增夺被灌南县监察委立案调查并实施留置 [1] - 公司声明该事项不会对正常生产经营产生重大不利影响 [1] - 截至公告披露日未知悉事项进展及结论 [1] 信用评级状况 - 中证鹏元维持公司主体信用等级A+及"广联转债"信用等级A+ 评级展望稳定 [3] - 评级机构将持续跟踪事件对公司信用等级及债券的潜在影响 [3] 股权结构与财务状况 - 控股股东王增夺直接持有公司31.1%股份 [3] - 2024年无人机业务亏损导致计提资产减值和信用减值损失合计0.6亿元 全年亏损4910万元 [3] - 截至2025年一季度末总资产49.4亿元 总负债35.16亿元 净资产14.24亿元 资产负债率71.17% [3] 公司业务背景 - 公司成立于2011年 主营航空航天金属及复合材料零部件制造、航空工艺装备设计制造及飞机设计制造业务 [3] - 公司被认定为高新技术企业 [3]