SAN FRANCISCO, Sept. 10, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- Fundbox, the leading embedded capital infrastructure provider for small and medium-sized businesses, has entered into an agreement with EverCommerce Inc. (NASDAQ: EVCM), a leading provider of SaaS solutions and embedded payments for service-based SMBs, to bring fast, flexible funding directly into the platforms customers use to manage their businesses. The arrangement seamlessly integrates access to capital for customers of EverPro’s (EverCommerce’s home and ...

公司：Klaviyo (NYSE: KVYO) [1] 核心愿景与战略方向 - Klaviyo的创立初衷是帮助个人或团队实现规模化、全天候的无限制访问 其核心理念是赋能全球企业和创作者掌握自身命运 通过帮助他们在互联网规模上保持真实的一对一互动来实现这一目标 [4][5] - 公司正从传统的营销工具向全面的客户体验平台演进 未来将专注于构建一个自主层 使软件能够自我配置、实时学习并优化关键指标（如参与度、收入或LTV） [6][7][8][9][11] - 目标是成为消费类企业的首选CRM 并最终扩展到其他领域 所有功能都将由AI驱动 包括内容生成和最终客户体验交付 [14] 产品演进与AI整合 - 正在开发三层产品以提供全面的客户体验： - **营销自主层 (Autonomy Layer)**：自动制定营销策略、设计活动 用户只需审核批准 最终将启用自动驾驶模式 [8][9] - **客户代理 (Customer Agent)**：6月启动私人测试 支持文本和音频聊天 未来将支持视频 旨在处理从客户服务到销售咨询的复杂对话 [10][24][32][34] - **客户中心 (Customer Hub)**：个性化网站体验 根据用户身份重写网页内容 并显示用户可能错过的折扣和促销活动 [10][45][46] - AI功能主要内置于产品中以扩大市场份额 但某些高级功能（如客户代理）会采用差异化定价 根据对话类型和计算成本进行区分 [40][41][42] 技术基础设施与数据平台 - 数据平台采用多索引、多数据后端架构 能够以多种方式实时存储和索引结构化和非结构化数据 确保毫秒级查询速度 [36][37] - 独特优势在于能同时处理事实查询、归因数据和聚合分析 其模式匹配了大型消费类公司自用的数据基础设施 [37][38] - 企业客户希望能在Klaviyo上直接训练外部模型（如客户聚类） 视其为竞争优势 因此公司正升级平台以支持快速训练 无需频繁导入导出数据 [74][75] 市场定位与竞争策略 - 专注于B2C用例 因摩擦较小 但通过AI驱动的高价值对话 正自然扩展到类似传统销售的用例 [31][35] - 认为SaaS纯工具时代已结束 未来属于自主配置、实时学习的AI驱动软件 行业整合源于企业希望所有营销渠道收敛于同一数据后端以确保体验一致性 [13][17][18] - 对AI原生公司感到兴奋 但认为营销领域的创新不足 客户服务领域更具潜力 公司自身正深度投资AI优先的体验 [19][20][23] 企业市场扩张与挑战 - ambition是服务所有规模的企业 包括从创业者到财富50强（如麦当劳、星巴克、CVS） [63] - 进入企业市场的策略是找到有经验的好奇者并积极实践（"get your butt kicked"） 从区域或业务单元开始逐步扩展 [64][65] - 工程优势在于系统设计可伸缩 对小客户简化复杂性（通过UX隐藏） 对企业客户提供构建块（Lego set） AI进一步允许直接为客户构建解决方案而非仅提供工具 [66][67] 研发与人才战略 - 近期R&D调整是正常业务过程 但更强调AI优先人才 需要主动探索LLM和新型编程（文本迭代而非代码）的人员 而非依赖过去SaaS时代的经验 [55][58][59] - 模型改进速度极快（如图像编辑模型一周内集成到产品） 因此迭代速度是关键 公司必须快速试验新体验 [43][44] 合作伙伴与生态系统 - 大力投资开发者计划 应用目录中已有数百个应用 鼓励第三方在共享数据平台上构建应用 以覆盖行业特定需求 [51] - 认为基础设施业务（如数据仓库）利润较低 而应用更接近最终结果 利润更高 因此数据平台主要是为自身应用提供动力 但未来可能直接暴露该"大脑"给客户 [50][51][38] 关键数据与指标 - 客户代理的对话分类器显示 用户咨询范围从基本产品退换到复杂场景（如婚礼策划） 证明其处理高价值对话的潜力 [24] - 新图像编辑模型集成后 周末即有数千客户使用 显示迭代速度和用户接受度 [43] - 客户中心新增折扣提示功能后 用户主动寻找可能错过的促销 品牌因此获得额外互动表面 [46]

目标价调整 - CFRA分析师将Salesforce 12个月目标价从375美元下调至300美元 同时维持强烈买入评级 [1][2][3] - 目标价调整基于21.3倍2027财年每股收益预期14.13美元 较历史平均水平存在深度折价 [3] 盈利预测 - 2026财年（1月）每股收益预期从11.30美元上调至11.35美元 2027财年维持12.58美元不变 [3] - 首次给出2028财年每股收益预期为14.13美元 [3] AI战略定位 - 人工智能将被视为SaaS产品的延伸而非替代 这得益于公司对企业数据和解决方案的获取能力 [2][4] - Agentic AI产品从试点到生产的客户数量环比增长60% 应用场景和规模持续扩大 [4] - 企业级Agentic应用预计将带来显著的生产力提升和成本节约 为更好的货币化和定价策略铺平道路 [4] 估值与前景 - 当前估值极具吸引力 约17倍2027财年每股收益预期 [3] - 尽管存在AI颠覆传统软件的观点 但公司仍被视为SaaS行业动荡中的潜在赢家 [2][3] - 保守的业绩指引为AI替代软件的观点提供了依据 但估值水平仍然极具吸引力 [3] 产品发展 - 公司推出AI驱动平台Agentforce后市场关注度显著提升 [4] - 基于云端的CRM解决方案在华尔街获得广泛关注 [1][6]

Looking at valuations, Figma’s forward price-to-earnings (P/E) ratio is an unusually high 183x compared to the sector average of around 23x. This means investors still expect strong growth, even though the stock price has pulled back. The latest earnings per share showed a small loss of $0.04, which adds pressure for the company to deliver strong future growth to justify these expectations.After reaching over $140 shortly after its debut, the shares have since dropped about 60%. This includes a sharp 31.8% ...

核心观点 - 公司2026财年第二季度业绩超预期 营收和每股收益均高于市场预期 推动股价在盘后交易中上涨超过6% [2][4] - 公司向智能协议管理(IAM)平台转型取得进展 该AI驱动的新业务被视为未来增长关键驱动力 预计2026财年将贡献两位数比例的订阅收入 [5][6] - 公司估值具有吸引力 市盈率14倍 在SaaS和云软件板块中属于较低水平 同时具备高重复性订阅收入和强劲盈利能力 [3][8][9] 财务表现 - 第二季度营收8.01亿美元 超出市场预期的7.8035亿美元 同比增长13% [4] - 每股收益0.92美元 超出市场预期的0.84美元 同比增长16% [4] - 订阅收入占比达98% 毛利率超过80% 2025财年营收近30亿美元 同比增长8% 净利润率超过35% [8][9] 业务发展 - IAM平台已获得超过10,000家客户 将公司定位为SaaS提供商 进入工作流自动化市场 [6][8][11] - 总目标市场扩大 超越电子签名业务 但与资金雄厚的竞争对手如Adobe和微软直接竞争 [11] - 债务股权比率接近零 资产负债表灵活 支持产品和全球扩张投资 [8] 市场表现与估值 - 股价79.86美元 较8月中旬上涨1.1% 盘后交易涨幅超过6% [1][2] - 市盈率15.10倍 目标价93.14美元 当前估值14倍收益 在SaaS板块中具有吸引力 [1][3][9] - 技术面显示股价接近50日简单移动平均线 业绩公布后逼近200日移动平均线阻力位 [12] 分析师观点 - 花旗集团将看涨目标价从110美元上调至115美元 高于90.15美元的共识预期 [13] - 基于17位分析师评级 12个月目标价平均为93.14美元 最高预测124美元 最低70美元 [12] - 当前持有评级 但部分顶级分析师认为其他五只股票更具投资价值 [14][15]

**公司** **Salesforce (CRM)** 专注于推动企业向"智能体企业"（agentic enterprise）转型 其核心产品包括Agentforce和Data Cloud 旨在通过AI代理技术提升客户体验和运营效率[1][7][9] - Agentforce产品推出仅9个月 专注于消费型业务模式 通过传统员工SKU和消费型SKU（如Flex Credit SKU）驱动客户价值[9][10] - Data Cloud作为数据平台核心 整合结构化与非结构化数据 通过零拷贝（zero-copy）技术实现30%的外部数据流量接入 支持代理上下文理解[18][19][55] - 公司作为"Customer Zero"自身深度使用产品 内部代理已生成150万美元销售管线 并实现77%的案例转向率（deflection rate）[28][31] **行业** **企业级AI代理与数据智能** 行业处于早期采用阶段 核心挑战包括数据整合、代理确定性控制以及用户体验优化[39][41][46] - 客户需克服数据层复杂性（结构化与非结构化数据融合）和代理非确定性行为 需通过工具链改进实现生产级部署[46][52][55] - 行业采用模式通常从试点开始（如客服、销售场景） 经过6-12个月成熟期后进入规模化扩展阶段 伴随使用量指数增长[69][85][89] - 生态合作关键：与Snowflake、Databricks等数据平台集成 并通过收购Informatica强化本地数据连接能力[91][92][93] **核心观点与论据** **1 产品战略与客户成功漏斗** 公司通过倒置漏斗模型管理业务 优先确保客户成功而非销售转化 核心阶段包括销售流程（管道管理）、实施（用例设计与测试）和持续使用（深度与广度扩展）[9][10] - 已服务超12,000家客户 包括Indeed（目标招聘时间减少50%）、Engine（处理时间提升15%）和DirecTV（深度账单解析用例）等成功案例[13][14][15] **2 技术演进与数据整合** Data Cloud作为代理上下文基础 本季度非结构化数据处理量增长150% 零拷贝技术占比达30% 支持跨源数据语义融合[19][52][55] - 代理开发需平衡LLM灵活性（自然语言交互）与业务逻辑确定性（结构化流程控制） 通过Dreamforce将发布相关创新[41][46] **3 采用曲线与规模化挑战** 客户从试点到生产需克服数据就绪性、代理一致性及体验设计障碍 内部实践显示前6个月案例量可能不降反增 后期才出现指数增长（如Help代理6个月达100万次对话 后续3个月新增50%）[69][85][87] - 行业模板加速垂直化部署：已发布200+行业模板（如医疗、金融） 通过预建逻辑降低启动门槛[98][99] **其他关键内容** **1 生态与合作伙伴** 零拷贝伙伴网络扩展至IBM DB2等主流平台 通过MuleSoft和Informatica（收购中）强化混合数据环境连接能力[55][91][93] - 数据治理与安全成为多代理协作的核心要求 需跨平台统一访问控制[94] **2 内部实践与度量** Customer Zero团队通过严格度量（如人类绩效基线）优化代理效能 部分场景代理已超越人工表现[25][26][73] - 关键原则：聚焦高质量用例（非泛化尝试）、持续改进循环（反馈迭代）及情感化设计（"脑与心"结合避免机械响应）[22][35][64] **3 未来展望** 企业需构建"数据流动性"（fluidity）而非集中式数据湖 以支持代理专业化与状态共享[60][96] - 预期12-24个月内行业采用将进入爆发期 类似自动驾驶技术的信心积累曲线[84][89][90]

业绩总结 - 2025财年总收入为8840万美元，同比下降5%[43] - SaaS收入为2170万美元，同比增长6%[43] - 2025财年调整后EBITDA为450万美元，利润率为19%，较去年11%有所提升[42] - 2025财年GAAP净收入为3230万美元，其中包括2900万美元的税收收益[43] - 2025财年总毛利率为71%，较去年72%略有下降[43] - SaaS毛利率为80%，较去年76%有所上升[43] 用户数据 - AI Knowledge年收入（ARR）在2025财年增长25%，占SaaS ARR的59%，较去年52%有所上升[37] - AI Knowledge业务目标是实现20%以上的ARR增长，预计2025财年ARR为4480万美元[48] 未来展望 - 2026财年第一季度总收入预期为2300万至2350万美元，GAAP净收入预期为90万至160万美元[47] - 2026财年总收入预期为9050万至9200万美元，GAAP净收入预期为350万至500万美元[47] 研发与费用 - 2025财年研发费用为2900万美元，同比增长15%[43] - Q4 2024的GAAP研发费用为6,679千美元，非GAAP研发费用为6,350千美元[58] 财务状况 - 截至2025年6月30日，公司的总资产为148,005千美元，较2024年6月30日的127,852千美元增长16%[60] - 截至2025年6月30日，公司的总股东权益为80,731千美元，较2024年6月30日的58,496千美元增长38%[61] - 2025财年结束时现金及现金等价物为6290万美元，回购股票380万美元[42] 其他信息 - Q4 2024的毛利润为15,556千美元，毛利率为69%[57] - Q4 2024的非GAAP毛利润为15,869千美元，非GAAP毛利率为71%[57] - Q4 2024的营业收入为1,192千美元，非GAAP营业收入为2,208千美元[57] - Q4 2024的净收入为1,506千美元，调整后的EBITDA为2,403千美元，占总收入的11%[59] - Q4 2024的递延收入为48,765千美元，较2024年6月30日的45,989千美元增长6%[60] - Q4 2024的GAAP销售和营销费用为5,214千美元，非GAAP销售和营销费用为5,045千美元[58] - Q4 2024的GAAP专业服务成本为2,035千美元，非GAAP专业服务成本为1,722千美元[58]

**HubSpot 分析师日电话会议纪要关键要点** 公司及行业背景 * 公司为 HubSpot 专注于为成长型公司提供客户平台 通过营销、销售、服务、内容、数据和商务中心提供解决方案 [6][10][12] * 行业正经历 AI 驱动的转型 客户期望软件能够完成工作而不仅仅是支持工作 这为 HubSpot 提供了巨大的市场机会 [15][16][17] 核心观点与论据 **1 平台转型与 AI 战略** * 公司正在将平台转型为 AI 驱动的客户平台 包含情境层、行动层和编排层 以提供统一的情境支持 AI 和工作执行 [13][20][21] * 情境层是平台的核心 整合了结构化数据（公司、联系人、交易、票据）、非结构化数据（电子邮件、聊天、Zoom 通话）和外部意图信号（覆盖 2 亿家公司）为 AI 提供丰富的客户情境 [22][38][39] * 行动层包括中心（营销、销售、服务）、Breeze Assistant（AI 首席助理）和代理（AI 同事）用于完成支持、潜在客户开发、账户研究等工作 [23][24][25] * 编排层通过 API、MCP 服务器和连接器集成所有组件 并支持智能移交、评估和推理 确保人类和代理之间的协作 [28][29] **2 产品创新与发布** * 在 Inbound 大会上发布了 200 多项更新和功能 包括将运营中心转型为数据中心、重新构想营销中心、推出 Breeze Studio 和市场以及 AI 优先的 CPQ [30][31][32] * 数据中心整合并丰富数据 营销中心支持新的增长玩法（Loop）内容中心多样化内容渠道 [31][69][70] * 核心席位（Core Seat）解锁了 AI、数据和平台价值 包括 AI 助手、笔记记录器、智能数据丰富和项目管理功能 使其对每个市场推广员工都至关重要 [60][61][105] **3 客户采用与价值实现** * 嵌入式 AI 功能推动增长 营销中心的附加率达到 50% 销售和服务中心的席位升级势头强劲 [34][35] * 客户代理（Customer Agent）已有超过 5000 家客户使用 解决率达到 65%（上月为 55%）并解决了超过 100 万张票据 [35][107] * 与 OpenAI 的 ChatGPT、Claude 和 Gemini 的连接器将客户情境引入 LLM 并将 AI 推荐、潜在客户和行动带回 HubSpot [36][202] **4 竞争与市场定位** * 针对高端市场 通过易用性、快速实现价值和统一情境降低总拥有成本（TCO）例如 Lendlease 整合了 20 个系统 TCO 降低 80% Liquidity Services 整合了 8 个系统成本降低 50% [42][43] * 针对低端市场 客户因功能深度和广度选择 HubSpot 例如 BTech 从简单 CRM 迁移以获得更好的可见性和销售报告功能 Caretiliate 整合了 100 多个自动化流程 [44][45] * 与 AI 初创公司相比 HubSpot 提供完整情境而非单点解决方案 并利用初创公司作为创新实验室 快速构建已验证的用例 [46][47] **5 定价与货币化策略** * 定价哲学是价值优先于货币化 采用混合模型（席位和积分）使客户易于尝试、购买和成长 [56][57] * 人物席位（Persona Seats）提供对特定中心的访问 核心席位（Core Seat）提供平台价值 积分（Credits）提供基于使用的灵活性 [58][60][63] * 定价变更（取消席位最低限制）使 Pro Plus 门户每季度平均增加 16% 席位分配率更高 新模型下席位升级率高出约 3 个百分点 [102][103] **6 财务表现与增长杠杆** * 收入从 2021 年到 2025 年的复合年增长率为 24% 2025 年收入指引为 31 亿美元（按固定汇率计算增长 17%）非 GAAP 运营利润的复合年增长率为 48% 2025 年预计为 5.7 亿美元 [86][87] * 客户基础增长强劲 截至第二季度末有近 27 万付费客户（同比增长 18%）客户美元留存率稳定在 88% 净收入留存率从 101.5 改善至略低于 103 [87][94][95] * 增长杠杆包括当前杠杆（平台整合、高端和低端市场势头）和新兴杠杆（AI 和数据货币化通过核心席位和积分） [89][98][111] **7 营销转型与新玩法** * 搜索流量下降但 AI 允许捕获意图信号并驱动转化 因此营销需要新的玩法（Loop）包括表达（Express）、定制（Taylor）、放大（Amplify）和进化（Evolve） [66][67][69] * 新的营销玩法由数据驱动（细分和个性化）和 AI 支持（代理和功能集成于工作流中） [68][69] **8 内部 AI 采用与效率提升** * 内部 AI 采用提升效率 92% 的代码变更使用 AI 助手 每个工程师的代码输出量同比增长 46% 75% 的网络聊天和 50% 的支持票据由 AI 解决 [80] * AI 在支持、营销和 G&A 中驱动效率 例如支持人员数量保持两年持平 营销中使用 AI 进行内容生成和个性化提高转化率 [115][116] 其他重要内容 * 公司拥有强大的合作伙伴生态系统 今年新增了 750 家解决方案合作伙伴 应用生态系统有超过 1900 个集成 客户平均活跃集成数量从 5 年前的 10 个增加到 14 个 [74] * 高端市场交易中 36% 的大型交易同比增长 90% 的新交易是多中心交易 低端市场通过免费产品驱动流量 免费到入门级转化率同比增长 50% [75][76][77] * 公司财务灵活 自 2021 年以来产生了 14 亿美元的自由现金流 资产负债表上有 19 亿美元现金 用于赎回可转换票据、收购技术和团队以及回购股票（自 8 月以来额外回购了 1.75 亿美元 总回购达 4.25 亿美元） [88] **注** 所有数据均来自原文引用 单位已换算（billion=十亿 million=百万 thousand=千）

业绩总结 - HubSpot预计2025年总客户数将达到268,000，预计下半年将新增客户[116] - HubSpot在2025年的财务指导中，预计年复合增长率（CAGR）将保持在合理水平[113] - 截至2025年第二季度，安装基础年经常性收入（ARR）同比增长，具体数据未披露[148] - 预计到2025年第四季度，现有ARR在座位模型下的数量为最佳估计[163] - 2025财年的非GAAP运营利润率指导中点为预计的利润率[175] - 2025年3月31日的GAAP经营损失为27,480千美元，占收入的-3.8%[188] - 2025年6月30日的GAAP经营损失为24,614千美元，占收入的-3.2%[188] - 2025年6月30日的非GAAP经营收入为129,142千美元，占收入的17.0%[188] - 2025年9月30日的非GAAP经营收入范围为156,000千美元至157,000千美元[188] - 2025年12月31日的非GAAP净收入范围为506,000千美元至509,000千美元[188] - 2025年12月31日的GAAP净收入范围为30,214千美元至33,964千美元[188] 用户数据 - HubSpot的Breeze Assistant每周活跃用户达到342,000，客户满意度（CSAT）提高了2.5倍[58] - 截至2025年上半年，HubSpot的初创客户数量为130K，预计2025年下半年将新增初创客户[136] - 客户代理的支持解决率为65%，并且在高端市场中，客户代理解决了30%的入站支持请求[170] - 在低端市场中，客户代理解决了25%的入站支持请求，导致每月经常性收入（MRR）增加10%[172] 产品与技术创新 - HubSpot的营销中心在过去一年中实现了167%的流量增长，电子邮件转化率提高了83%[58] - HubSpot的服务中心在过去一年中关闭的工单数量增加了13%，解决时间缩短了12%[58] - HubSpot的销售中心在过去一年中，成交时间减少了65%，成交数量增加了94%[58] - HubSpot的产品创新在INBOUND活动中推出了200多个新功能[56] - HubSpot的AI驱动平台在代码变更中92%由AI辅助，工程师每人交付的代码量增加了46%[102] - 人工智能驱动的销售工具提高了销售代表的生产力和胜率[177] - 公司在2023年以来保持了平稳的员工人数，支持部门的人工智能票务解决率超过50%[177] - HubSpot的ChatGPT连接器在过去五年中成为增长最快的应用，安装量超过25,000个，其中67%来自Pro+客户[59] 财务状况 - 2023年12月31日的GAAP净现金流为598,599千美元，较2022年增长了118.0%[187] - 2023年12月31日的自由现金流为292,454千美元，较2022年下降了1.3%[187] - 2023年12月31日的股权激励费用为107,506千美元，占收入的19.3%[187] - 2023年12月31日的收购相关费用为5,863千美元，占收入的0.8%[187] 其他信息 - 当前的增长杠杆包括多中心和大型交易的成功落地，以及强劲的客户留存率[173] - 净收入留存率(Net Revenue Retention)是衡量在特定时间段内从客户保留的经常性收入的百分比[191] - 非GAAP营业收入定义为GAAP营业收入或损失加上股票补偿、收购无形资产的摊销、终止经营租赁的收益、固定资产处置损失和与收购相关的费用[192] - 自由现金流(Free Cash Flow)定义为经营活动提供或使用的现金及现金等价物减去物业和设备的购买、软件开发成本的资本化，加上与债务折扣相关的可转换票据的偿还和重组费用的支付[193] - 年度经常性收入(Annual Recurring Revenue)是指在特定时间点客户订阅合同的年度价值，不包括支付收入和Clearbit收入[194] - 客户美元留存率(Customer Dollar Retention)是按ARR美元加权的客户保留百分比，通过计算特定期间内取消的总金额与期初ARR安装基础的比率来得出[195] - 恒定货币(Constant Currency)金额用于评估运营表现，排除外汇波动的影响[196] - 新增年度经常性收入(Net New Annual Recurring Revenue)表示ARR的期间变化，排除一次性合作伙伴佣金事件和所有Clearbit收入[197]

涉及的行业或公司 * BlackLine (BL) 公司 一家专注于财务自动化软件的公司 主要服务于首席财务官(CFO)办公室[1] * 企业资源规划(ERP)行业 特别是与SAP Workday Oracle等主要ERP厂商的战略合作关系[12][16][61] * 公共部门(政府)市场 包括联邦 州和地方各级机构[38][39][40] 核心观点和论据 **市场动态与战略定位** * 市场开始复苏 客户重新启动财务转型之旅 寻求从其已投入的技术中获得更多价值[3] * 人工智能(AI)被视为巨大机遇而非威胁 特别是在CFO办公室领域[4] * 欧洲和亚洲部分地区的机会开始变得更加丰富 公司已安排联席CEO之一Therese更多时间投入欧洲市场[5] * 与SAP的战略关系经历了重大重置并持续演变 目前定位已从“选择加入(opt in)”转变为“选择退出(opt out)” 客户需要主动拒绝才能不采用BlackLine[12][15][16] * SAP在第四季度完成其40%的业务 预计第四季度将出现积极进展 更多势头将在明年显现[20][21] **财务表现与增长指引** * 公司对实现中期13%至16%的增长目标充满信心[28][31] * 增长动力多元化且分布相对均匀 包括现有客户、新客户、定价和包装、行业计划、新市场(如公共部门)、国际机会以及新产品创新(如高频对账、运营对账、AI)[28][29] * 当前全年增长指引约为7% 第一季度增长6% 第二季度增长7% 第三季度指引增长7%以上 第四季度隐含指引增长8%以上[30] * 远期指标表现积极：剩余履约义务(RPO)增长11% 账单收入(Billings)增长11% 当期剩余履约义务(CRPO)和年度经常性收入(ARR)增长9%[31] **产品与创新** * Studio 360是当前最具潜力的产品之一 它超越了传统的记录到报告(report to report)或发票到现金(invoice to cash)功能 约有100家客户处于不同使用阶段[53][60] * 核心产品能力显著增强 如今处理的数据量和频率与24个月前相比有巨大提升 这对零售和金融服务业等处理数十亿笔交易的行业至关重要[55] * 公司内部贷款(Intercompany)解决方案因能帮助最小化税务负债而获得成功 特别是在供应链受干扰的背景下[56] * 产品开发重回正轨 更加专注于客户需求 减少了浪费性的创新努力[46][48] * 将于下周发布一系列重要的AI相关公告和产品路线图[26][44][54][76] **人工智能(AI)战略** * BlackLine的AI方法不是将其作为独立产品 而是使其现有产品变得更好[35] * AI解决方案的构建遵循了极高的标准(必须100%正确) 并与大型审计公司及监管机构沟通 确保了可审计性、透明度和可靠性[65][66] * 其竞争优势在于深刻理解财务团队、审计师和监管机构的需求 几乎所有全球最大公司都在内部使用BlackLine 并依赖其为客户进行审计和咨询[67] * AI在CFO办公室的采用预计起步较慢 然后会加速 目前市场态度谨慎[72][74] **领导层与治理** * 联席CEO架构调整 Owen Ryan成为唯一CEO Therese Tucker转向创始人角色 但日常互动和合作模式预计不会改变[6][7][8] * 董事会进行了更新 新增了两位前CEO 并任命David Henshall为新的首席独立董事[10][11] **公共部门机会** * 公共部门(政府)市场是一个巨大且未充分渗透的绿色领域机会[40] * 该市场在技术应用上相对落后 拥有大量脱节的流程和系统 当前趋势是更多地采用技术而非仅增加人力 并追求可审计性[39][40] * 公司将通过直接销售和已有的合作伙伴网络(包括大型系统集成商和SAP)来开拓此市场[41] 其他重要内容 **客户成功案例** * 埃克森美孚(Exon)首席财务官在5月的财报电话会上公开赞扬了BlackLine 谈及其为组织带来的信息准确性、及时性以及决策信心[14] * 埃克森美孚和达美航空(Delta)在SAP的Sapphire会议上进行了案例研究 成功提升了SAP销售团队对“财务优先(finance first)”方法和BlackLine工具的认可度[14] **合作伙伴关系** * 与Snowflake的合作关系密切 超过一半的客户(约4400家)正在使用Snowflake与BlackLine Studio 360的某种组合[61] **运营重点** * 公司当前最大的挑战之一是如何让自身组织、合作伙伴以及客户(他们都有本职工作)跟上快速的创新步伐[49][50] * 专注于为客户降低总拥有成本(TCO)并提高投资回报率(ROI)[25][50]