地区经济与产业规模 - 广东省东莞市长安镇2024年实现地区生产总值1050.7亿元，完成从"百亿镇"到"千亿镇"的历史性跨越，2025年锚定5%的经济增长目标 [1] - 长安镇被称为中国手机产业第一镇，全球每8台手机中就有1台产自该镇，生产线平均每11.4秒下线1台手机，每分钟产量达195台 [7] - 该镇已形成千亿级电子信息产业、500亿级五金模具产业，以及智能视觉、新能源汽车配套、电子大健康三个百亿级新兴产业 [22] 产业链与技术优势 - 长安镇聚焦精密制造、核心技术、质量认证与智能工厂四大领域，形成围绕智能手机的完整产业链，零配件配套半径可在一小时内到达组装车间 [16][20] - 机器视觉设备采用多光谱检测技术（如红光和蓝光），通过软件分析识别手机零部件缺陷，实现高效质检 [18] - 当地企业累计向国际标准化组织递交技术提案17000余篇，申请5G/6G发明专利7000余篇，参与制定400余项国际国内行业标准 [13] 研发创新与标准制定 - 移动通信团队研发的第五代移动通信系统关键技术与工程应用获国家科学技术进步奖一等奖，技术覆盖极端环境测试（如55℃高温和-20℃低温场景） [9][11] - 6G预研工作已启动，涉及2030-2035年通信标准化技术的前瞻性研究 [15] - 标准制定过程中需协调全球800余家企业意见，在技术博弈中推动方案共识 [13] 历史发展与产业升级 - 1995年步步高电子工业起步，开启长安镇制造业发展序幕，近三十年人口突破百万（含27万人才），从传统制造转型为智能制造基地 [22] - 产业从早期座机生产（1996年）演进至智能手机全产业链，产品形态实现从功能机到"贴身管家"式智能终端的跨越 [3][5][7]

作为科技媒体人，参加新品发布会是我们的日常工作之一，其中最常见的就是手机和汽车了。近两年来，准确地说是AI火了之后，我发现，手机企业的 发布会越来越硬核了，技术参数、创新功能、设计思路等"秀肌肉"几乎成了标配。 去年我参加OPPO的手机发布会，用了三四个小时，请宠物博主体验计算摄影，让工程师展示AI直播，仍嫌不够全面，剧透来年发布会要搞24小时直播。 跟手机发布会"把技术掰开了揉碎了"讲给消费者的叙事风格不同，参加汽车发布会就像被按了快进键。在短短两三个小时的流程里，把新功能、用户试 驾、代言人分享、领导致辞、价格揭晓等全部走完，紧追慢赶之下，对核心科技的拆解是很难深入的。 前不久长城汽车魏建军也炮轰车圈，认为现在的汽车发布会"听不懂""不以用户为中心"。或许正是因为汽车不能不讲技术、又没有时间好好讲技术，以至 于只能抛概念、抛名词。 那么，汽车发布会到底该不该讲技术？真正的问题或许是，要讲技术，但不能神秘化，而要场景化。手机发布会或许可以给汽车厂商提供一些新思路。 技术神秘化的汽车发布会该改变了 前不久长城汽车发布会上，魏建军的吐槽掀开了汽车行业的一个巨大矛盾：造车新势力把技术神秘化，而传统车企又固守传统传 ...

苹果降价策略与市场表现 - iPhone 16 Pro激活量在第20周突破52万台，达到第19周的3.8倍 [3] - iPhone 16 Pro Max机型激活量32万台，实现1倍增长 [3] - 苹果市场份额从Q1的13.7%提升至第20周的21.5%，重返第一 [4] - iPhone 16 Pro与Pro Max包揽周销量TOP15冠亚军，前五占三席 [4] - 京东iPhone 16 Pro首次支持国家补贴，至高直降2500元，128GB版本到手价5499元起 [6] 消费者行为与品牌认知 - 63%消费者在同价位选择中倾向于苹果，理由包括系统顺滑、生态闭环、品牌稳感 [6] - Apple全家桶生态协同形成近乎不可替代的闭环体验 [6] - 年轻人和专业用户（如视频博主、设计师、商务人士）对苹果生态依赖度高 [6] - 消费者在社交媒体高呼"支持国产"，但在电商平台仍优先下单iPhone [6] 国产手机面临的挑战 - 国产高端机型利润空间被压缩，如小米15Ultra价格触及6000元+但溢价感失效 [8] - 国产厂商依赖"卷硬件"策略，技术堆料天花板逼近 [8] - 华为鸿蒙、小米澎湃OS生态协同能力仍落后iOS [8] - 国产厂商陷入"价格战无赢家"逻辑，研发投入受限 [8] 国产手机潜在突破方向 - 华为鸿蒙NEXT已剥离安卓代码，联合200多家厂商建立原生生态 [11] - 华为双向卫星通信、小米徕卡影像合作形成差异化优势 [12] - 国产厂商加速布局端侧AI，如OPPO安第斯大模型、vivo小米荣耀加码AI助手 [13] - 未来竞争关键在AI能力、场景创新和重构手机定义权 [14] 行业竞争格局演变 - 苹果通过"品牌生态+价格刺杀"双线推进形成降维打击 [9] - 国产手机需建立"高端认知"和全链路体验替代苹果生态 [15] - 突围关键在于AI、系统、场景创新的不对称战 [15] - 最终目标是让用户换习惯而非仅换手机 [16]

手机行业新品发布潮 - 5月底多家手机品牌密集发布新品，包括一加Ace 5至尊系列（2499元起）、荣耀400系列、vivo S30系列等，配合"618"和"国补"促销活动 [1] - 一加Ace 5系列首创"电竞三芯"架构，引入自研"风驰游戏内核"，搭配ColorOS 15系统实现游戏性能全链路升级 [2] - 一加将PC游戏测评术语"1% Low帧"引入手机性能评估，强调捕捉游戏卡顿瞬间的能力 [2] - 一加Ace 5至尊版宣称可实现《王者荣耀》等游戏超过5小时重载场景下的无限满帧运行 [2] 游戏手机市场竞争 - 一加宣布与《无畏契约手游》达成中国战略合作，至尊版成为该游戏赛事官方用机，同时成为2025年《和平精英》职业赛事指定用机 [3] - 红魔发布10S Pro系列游戏手机，售价4999元起，形成直接竞争 [3] - 苹果正在开发跨平台游戏应用，预计在6月WWDC亮相，可能改变移动游戏生态 [3] - 一加Ace系列累计销量突破1500万台 [3] 品牌营销创新 - 一加发布会采用"科技+消费"跨界模式，现场用AI点单蜜雪冰城，推出联名主题配件（移动电源、散热背夹等） [1][5] - 一加官宣陈都灵为Ace大使，荣耀签约肖战为全球代言人，荣耀400系列在女性用户预订量提升400% [4] - 手机品牌通过年轻代言人和奶茶联名等方式突破传统形象，拓展年轻市场 [4][5] 行业技术合作 - 荣耀、华为、OPPO、vivo四大厂商签署UFCS 2.0快充标准，实现40W跨品牌快充互通和反向充电功能 [6] - 新标准有望解决中国家庭平均3-5个闲置充电器的问题，减少每年超100亿个废弃充电器的环保压力 [6] - 技术统一背后存在商业利益与技术路线的博弈 [7] 市场趋势展望 - 6月国产手机将继续密集发布新品，借助"618"和"国补"促销，预计中高考后迎来换机高峰 [8] - 游戏体验成为OPPO战略级赛道，反映手机厂商对细分市场的重视 [3]

公司业绩表现 - 2024年公司实现营收687.2亿，增速10.31%，净利润55.49亿，增速0.22%，相比2023年33.69%的营收增速和122.93%的净利润增速明显放缓 [4] - 2024年四季度营收174.6亿（-9.39%），净利润16.45亿（-0.44%）；2025年一季度营收130亿（-25.45%），净利润4.9亿（-69.87%） [5] - 2020-2021年公司经历高速增长期，营收增速分别为49.1%和30.75%，净利润增速分别为49.8%和45.52% [6] - 2022-2024年净利润分别为24.84亿（-36.43%）、55.37亿（122.93%）和55.49亿（0.22%），业绩波动明显 [7] 非洲市场地位 - 2019年公司在非洲市占率达52%，2024年智能手机出货量3790万部，占非洲市场份额51%，领先第二名三星（19%） [12][14] - 2024年非洲市场营收增速从2023年的33.69%骤降至2.97%，毛利率从30.97%下滑至28.59% [20] - 2024年一季度起非洲市占率从54%降至51%，销售费用达48.36亿，占期间费用比例超50% [20] 产品策略与创新 - 针对非洲市场推出双卡双待手机（2007年首款Tecno）、四卡四待手机、钙钛矿太阳能充电手机及黑人美颜相机等差异化产品 [14] - 采用"全球化思维、本地化创新"策略，解决非洲基础设施薄弱、电力短缺等痛点 [14] 市场竞争格局 - 小米、华为、OPPO、vivo等中国厂商加速进军非洲，2024年Q2小米出货量同比增45%（市占率12%），OPPO旗下realme份额5%（同比增137%） [18] - 拉美、东南亚、中东等新兴市场出货量分别排名第四、第三、第二位，年增长率40%、41%、9%，但毛利率仅17.66% [21] 创始人背景与历史 - 创始人竺兆江2003年任波导常务副总经理，发现非洲市场蓝海机遇后于2006年创立传音科技 [9][12] - 2019年科创板上市后六年内营收从226.5亿增至687.2亿（3倍），净利润从6.574亿增至55.49亿（8倍） [15] - 2021年2月股价达178.19元/股，总市值超2000亿 [16]

AI手机市场发展现状 - AI手机渗透率不断提升，价格进一步下探至千元以内，2024年被称为AI手机发展元年 [1] - 魅族Note 16系列叠加国补后售价594.15元起，为当前市场最低价AI手机 [1] - OPPO K系列、vivo Y系列等入门机型叠加国补后价格均在1000元以内 [1] AI手机功能差异 - 高端机AI功能采用端云结合方式，具备端侧AI能力，响应迅速且数据隐私性更高 [2] - 千元机AI功能主要通过云侧实现，与下载APP使用AI功能差异不大 [2] - 高端机芯片NPU算力更高，如新一代AI手机芯片算力大于30TOPS，占比31.6%，预计2025年达36.2% [3] 硬件与芯片技术 - 魅族Note 16搭载紫光展锐T8200 Flyme特调满血版芯片（6nm制程），Pro版搭载高通第三代骁龙7s（4nm制程） [2] - 高通、联发科中端及入门芯片均具备AI功能，推动AI手机平价化 [2] 产业链影响 - 手机AI化提升对元器件需求，如功率类电感产品单机价值增长，带动顺络电子相关业务增长 [3] - 鹏鼎控股构建覆盖AI手机、AI PC、AI眼镜等全场景产品矩阵，并布局AI服务器、光模块等领域 [4] 厂商战略与行业趋势 - 星纪魅族强调"AI平权"，聚焦千元机用户需求，降低AI使用门槛 [3] - 手机AI化已成既定趋势，AI手机渗透率将持续提升 [3]

公司业绩表现 - 2024年公司实现营收6872亿，增速1031%，净利润5549亿，增速仅022%，相比2023年3369%的营收增速和12293%的净利润增速明显放缓 [1] - 2024年四季度营收1746亿，增速-939%，净利润1645亿，增速-044%，2024年一季度营收130亿，增速-2545%，净利润49亿，增速-6987% [2] - 2024年一季度归属于上市公司股东的净利润4900865万，同比下降6987%，扣非净利润3432135万，同比下降7464% [3] - 2020-2021年公司营收增速分别为491%和3075%，净利润增速分别为498%和4552%，但2022年后业绩不稳定，2022-2024年净利润增速分别为-3643%、12293%和022% [3][4] 非洲市场表现 - 公司在非洲市场占有率从2019年的52%降至2024年的51%，但仍断崖式领先第二名三星的19% [3][9] - 2024年智能手机出货量3790万部，非洲市场营收增速从2023年的3369%骤降至2024年的297%，毛利率从3097%下滑至2859% [9][11] - 销售费用占期间费用比例超五成，2024年销售费用4836亿，期间费用合计8979亿 [11] 市场竞争格局 - 国内手机厂商如小米、华为、OPPO、vivo等纷纷进军非洲市场，小米2024年二季度出货量同比增长45%，市场份额12%排名第三，OPPO旗下realme市场份额5%，同比增长137% [10] - 公司在非洲市场面临激烈竞争，市场份额从2023年的54%降至2024年的51% [11] 新兴市场拓展 - 公司已进入拉美、东南亚、中东市场，2024年出货量分别排名第四、第三、第二位，年增长率分别为40%、41%、9%，但毛利率仅1766% [13] - 新兴市场竞争更为激烈，已被三星、摩托罗拉等品牌统治 [13] 公司发展历程 - 创始人竺兆江2003年担任波导公司常务副总经理，发现非洲手机市场蓝海机会，2006年辞职创立香港传音科技 [5][6] - 公司通过双卡双待、太阳能充电、美颜相机等针对性产品打开非洲市场，2018年超越三星成为非洲销量第一 [8][9] - 2019年科创板上市后业绩快速增长，营收从2018年的2265亿增至2024年的6872亿，净利润从6574亿增至5549亿 [9]

小米自研3纳米SoC芯片发布 - 小米将于5月22日发布自研3纳米手机SoC芯片玄戒O1，搭载于旗舰手机小米15s pro和小米平板7 Ultra [2] - 玄戒O1使小米成为全球第四家自主研发设计3纳米手机SoC芯片的公司，也是第四家能自研SoC芯片的手机厂商 [2] - 作为首代产品，玄戒O1主要承担技术验证使命，规划出货量保守控制在数十万级别 [2] 芯片性能与制造 - 玄戒O1晶体管数量为190亿个，未达美国对华出口管制门槛 [4] - 性能超过高通第三代骁龙8处理器，但与第四代骁龙8至尊版和联发科天玑9400仍有差距 [4] - 外界猜测玄戒O1外挂了联发科的基带处理器，采用自研AP搭配第三方BP的方案 [6] 高端化战略推进 - 自研SoC芯片为小米高端化战略提供基础要素，带来差异化竞争优势 [8] - 2024年小米在中国4000-5000元价位段市占率达24.3%，5000-6000元价位段达9.7% [8] - 2025年Q1小米在中国600美元以上高端手机市场份额达7%，排名第三 [8] 供应链关系 - 小米与高通签署多年协议，高端手机将继续搭载骁龙8系列处理器 [11] - 自研芯片短期内不会影响现有旗舰SoC供应格局，仍需与第三方芯片供应商保持合作 [10] 研发投入与历程 - 2021-2025年4月玄戒累计研发投入超135亿元，2025年预计投入超60亿元 [13] - 研发团队已超2500人，公司曾经历澎湃S1失败后转向小芯片，2021年重启SoC项目 [13]

" 渠道「对内开刀」，以退为进能否守得住战线。 " 作者丨雪银 编辑丨相辉 618将近，苹果今年动作频频。 据媒体报道，5月10日，苹果向渠道商下发了调价通知，除iPhone 16 Pro的128GB版本降价176美元， 折合人民币1445.27元，iPhone 16 Pro 其他版本和iPhone 16 Pro Max所有容量版本均降价160美元。 今年的"6·18"活动将于5月13日开始，有渠道商认为苹果此次调价就是在为即将到来的"6·18"大促做准 备。 iPhone前所未有的降价力度和京东、拼多多等电商平台"斗法"有很大关系，近年拼多多正在追求品牌化和 高端化，苹果品牌无疑是其实现转型的优质抓手。很长一段时间，3C业务有口皆碑的京东被当做苹果手机 的进货平台，大量黄牛从京东低价进货，再抬价出售给拼多多和各大分销商，一石三鸟之下受伤的只有苹 果自己和老实巴交的经销商们。 全渠道时代下的电商平台是苹果未来在中国走向零售化的过程中不可忽视的重要阵地，也是进一步优化渠 道布局、规范价格体系不可绕过的一环。 苹果这两年在线下渠道管理方面的动作也不小，线下作为目前手机销售的主阵地，各大手机厂商都在持 续"扩店洗商 ...

刚参加完高瓴资本的闭门会议，赶快来和同学们见面。 先说个科技圈的大事，小米准备在 5 月 22 日举办发布会，发布会的主角不是手机、平板和新款 SUV 车 型 Y U7 ，而是 新一代自研 SOC 芯片玄戒 O1 。 玄戒 O1 之所以能站在发布会 C 位，最根本的原因，是它的性能媲美高通等外国厂商的一线产品 。 小米成为在苹果、高通、联发科之后，第四个开发出 3nm 芯片的厂商，同时也是国内唯二两家，具备自研 芯片能力的手机厂商，另一家，就是华为。 单纯从跑分结果来看，数据确实不错。 小米对这颗芯片的定位 ， 和 之前的 汽车业务一样， 一定是 首战必捷 。 自研芯片带来的关注度、信任感、科技产品力和舆论 造势，再一次把小米推到了新的高度。 最关键的问题来了，有些人说，小米的这个玄戒就是"组装厂"，用的都是外部采购的架构、基带和GPU。 的确，玄戒还是采用了 ARM 授权的 CPU 架构，并且制程也是依靠台积电的第二代 3nm 工艺代工。 但这就不难吗？ 单核性能超过高通骁龙 8Gen3 ，多核成绩对标苹果 A18 。 | 芯片 | 单核分 | 分数换算 | 多核分 | 分数换算 | 芯片工艺 | | -- ...