业务与产品布局 - 公司产品技术可匹配AR眼镜应用但尚未有销售实绩 [2] - 调光导电膜技术路线以EC电致变色为主 主要竞争对手为日韩厂商 [3][4] - AR光学膜采用干法工艺 具备防反射/防眩光/防指纹三合一功能 应用于车载显示/消费电子/医疗设备/商业显示领域 [4] - OCA光学胶受市场价格竞争影响上半年未盈利 产能利用率接近饱和 正在开发耐折叠和曲面OCA光学胶 [6] 市场数据与预测 - 2024年新能源车全景天幕渗透率达14.4% 较上年增加7.7个百分点 其中新能源汽车标配装配率为28.6% 增幅达11.6个百分点 [3] - 智能调光玻璃在天幕车型中采用比例预计2024年突破25% 头部供应商订单可见度延伸至2026年 [3] - 汽车天幕场景调光导电膜单车用量约4~6平方米 [3] - 无偏光显示技术推进将提升AR膜在手机应用 三星Pol-less技术屏幕反射率比圆偏光片高2% [5] - AR光学膜可使显示器在400-750nm范围内反射率最大下降4.2% 对比度从30:1提升至70:1 [5][6] 产能与投资规划 - 子公司拟投资约8.22亿元建设年产600万平方米功能性膜项目 包含土地/厂房/设备投入 [3] - 另拟投入2亿元购买磁控溅镀设备 两项投资均用于调光导电膜和光学膜产能扩充 [3]

公司治理与会议程序 - 第七届董事会独立董事专门会议于2025年9月4日以通讯表决方式召开 符合法律法规及公司章程要求[1] - 会议应出席独立董事4名 实际出席4名 由张宏旺召集主持 全体独立董事一致同意豁免通知时限要求[1] - 会议决议经4票同意 0票反对 0票弃权审议通过《关于公司购买设备资产暨关联交易的议案》[1] 关联交易决策 - 公司拟向日本光驰购买镀膜设备 交易属于正常商业行为 定价遵循公开公平公正及市场化原则[1] - 交易价格被认定为公允合理 不存在损害公司及中小股东利益的情形[1] - 关联交易预计对公司生产经营产生积极影响 增强消费电子业务可持续发展能力[1] 独立董事意见 - 独立董事李宗彦 甘为民 张宏旺 方刚一致同意将关联交易事项提交董事会审议[1][2] - 要求关联董事在董事会表决时回避 该决策符合全体股东利益及公司长远发展战略[1]

板块整体表现 - 光学光电子板块当日上涨3.49%，领涨个股为腾景科技（20.00%）和苏大维格（19.99%）[1] - 上证指数上涨1.24%至3812.51点，深证成指上涨3.89%至12590.56点[1] - 板块主力资金净流入13.05亿元，游资净流出11.08亿元，散户净流出1.97亿元[2] 个股价格表现 - 腾景科技收盘价92.77元，成交量20.34万手，成交额17.50亿元[1] - 苏大维格收盘价33.67元，成交量80.81万手，成交额25.73亿元[1] - 三安光电成交量169.03万手为板块最高，成交额24.35亿元[1] - 跌幅最大个股为ST长方（-0.44%），成交额1685.57万元[2] 资金流向分布 - 苏大维格主力净流入3.38亿元（净占比13.14%），游资净流出2.27亿元[3] - 万润科技主力净流入1.86亿元（净占比15.44%），游资净流出1.18亿元[3] - 莱宝高科主力净流入1.42亿元（净占比23.70%），为板块最高净占比[3] - 京东方A获游资净流入912.25万元，为少数获游资增持个股[3]

公司交易动态 - 水晶光电拟向参股公司日本光驰购买镀膜设备 交易总金额3.36亿日元（约合人民币1612.53万元）[1] - 交易金额占公司2024年经审计净资产的0.18% [1] - 日本光驰为水晶光电参股公司 本次交易系因业务发展需要 [1]

股东户数与筹码集中度 - 截至8月31日股东户数为74016户 较8月20日减少5544户 环比下降6.97% [2] - 本期筹码集中期间股价累计下跌7.08% 期间5个交易日上涨 7个交易日下跌 [2] 融资交易情况 - 9月4日两融余额为3.79亿元 全部为融资余额 [2] - 筹码集中以来融资余额减少1826.18万元 降幅达4.60% [2] 半年度财务表现 - 上半年营业收入16.81亿元 同比下降9.30% [2] - 净利润2457.23万元 同比大幅下降56.31% [2] - 基本每股收益0.0397元 加权平均净资产收益率0.64% [2]

公司动态 - 公司于2025年9月5日以通讯表决方式召开第七届第三次董事会会议 [1] - 会议审议《关于公司购买设备资产暨关联交易的议案》等文件 [1] 财务与业务结构 - 2025年1至6月营业收入构成：光学光电子行业占比92.2%、反光材料行业占比6.21%、其他业务占比1.6% [1] - 公司当前市值为361亿元 [1]

公司治理决议 - 艾比森第五届监事会第二十六次会议于9月4日晚间召开 [2] - 会议审议通过《关于续聘会计师事务所的议案》等多项议案 [2]

股价表现 - 9月5日盘中涨停 股价报92.77元 成交14.21亿元 换手率12.98% 振幅18.95% [1] - 科创板涨幅10%以上个股共12只 公司涨幅20.00%居首 [1] 资金动向 - 上一交易日主力资金净流出139.86万元 [1] - 近5日主力资金净流入2.05亿元 [1] - 最新两融余额4.73亿元 融资余额4.73亿元 [1] - 融资余额较前一交易日增加1249.24万元 增幅2.72% [1] - 近10日两融余额增加1.53亿元 [1] 财务数据 - 上半年营业收入2.63亿元 同比增长24.29% [1] - 上半年净利润3658.88万元 同比增长11.47% [1]

行业表现 - 光刻机概念股出现显著拉升行情 多个成分股涨幅突出[1] - 苏大维格盘中触及20%涨停板 腾景科技涨幅超过15%[1] - 沃格光电 美埃科技 炬光科技 赛微电子 联合化学均跟随上涨[1]

投资评级 - 维持"买入"评级 [2][7] 核心财务表现 - 2025H1营收196.52亿元 同比+4.2% 股东应占溢利16.46亿元 同比+52.6% [7] - 毛利率19.8% 同比提升2.6个百分点 毛利38.94亿元 同比+20% [7] - 2025年预测归母净利润35亿元（原预测34亿元） 2026年40亿元（原预测39亿元） 2027年44亿元 [7] 手机业务表现 - 手机业务营收132.5亿元 同比+1.7% [7] - 手机镜头出货量同比下降6.4% 手机模组出货量下降21.0% [7] - 手机镜头及模组ASP均提升约20% [7] - 摄像头模组大像面及潜望模组收入同比增长超20% [7] 车载业务发展 - 车载业务营收34.0亿元 同比+18.2% [7] - 车载镜头出货量自2012年以来保持全球第一 [7] - 8M车载模组全球市占率第一 [7] - 激光雷达定点项目金额超15亿元 [7] XR与新兴业务 - XR业务营收12.0亿元 同比+21.1% [7] - 智能眼镜成像模组市占率保持全球第一 [7] - AR眼镜已量产 AI眼镜完成研发 客户扩展至30余家 [7] - 3D超景深数码显微镜综合性能处于国内领先水平 [7] 盈利预测数据 - 2025E营业收入416.01亿元 同比+8.6% [6] - 2025E每股收益3.2元/股 2026E 3.64元/股 2027E 4.05元/股 [6] - 2025E市盈率22X 2026E 19X 2027E 17X [6]