行业运营状况 - 美国一周炼厂产能利用率下降0.8个百分点 [1]

高温应对措施 - 公司提前部署防暑降温保障措施，强化现场巡检并合理安排作业时间，确保高温下安全生产和人员健康 [1] - 落实夏季"四防"工作要求，重点监控锅炉、压力容器等易超温超压设备，及时调整运行参数 [1] - 强化工艺管理，精准控制工艺流程，定期清除设备灰尘油污并通过优化措施局部降温 [1] 设备安全管理 - 加大设备检查力度，对温度异常设备及时调整参数，确保设备完好 [1] - 建立设备故障报告处理机制，规范巡检、清洁、维护责任，模拟故障场景提升职工应急能力 [1] - 优化设备管理，明确工作责任，确保设备安全稳定运行 [1] 职工防护与保障 - 开展防暑降温宣传教育，增强职工自我保护能力，调整作业时间降低劳动强度 [2] - 为一线职工"送清凉"，配备药箱确保防暑药品随取随用，重点关注室外作业人员诉求 [2] - 通过换班轮休等方式保障职工体能充足、精神饱满，筑牢安全生产防线 [2]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：地炼行业、原油贸易行业、炼油行业 - **公司**：山东地炼企业、河北地炼企业、盛行、信海、鲁青、中石油、中石化 纪要提到的核心观点和论据 1. **制裁影响** - 美国制裁波及范围扩大，影响面加宽，对中国地炼行业震动较大，促使企业调整采购方向、加强与非制裁原油供应商合作、采用人民币结算等方式降低风险[1][2] - 被制裁企业通过更换主体、加快结算、与政府沟通等措施应对，目前对其他地炼企业实际影响较小，但舆论和市场影响较大[3][5] 2. **原油采购与市场** - 中国地炼企业减少对被制裁国家原油采购，转向中东、沙特、非洲、西非和南美洲等国家，对沙特原油采购有所增加[2][7] - 地炼开工率受市场因素影响较大，与制裁事件关联不大，目前炼厂亏损主要是市场因素导致，长期原油价格下跌对炼厂有益[7][8][9] - 国际油价在50 - 60美元/桶时，炼厂处于盈利状态，高于70 - 80美元/桶或低于30美元/桶时，炼厂效益不佳[10][11] 3. **原材料进口结构** - 中国地炼原材料主要进口来源为中东、非洲、西非和南美，被制裁国家原油受限后，会转向这些地区补充[12] - 马混进口量萎缩且不均衡，受影响但具体波动幅度不明[14] 4. **消费税影响** - 消费税从炼厂出产品阶段征收，对炼厂影响大，导致二次料进口减少，地炼产量波动[15][16][17] - 不同炼厂消费税征收比例不同，国家和各省无明确文件规定[17] 5. **炼厂生产效益与开工率** - 地炼厂目前处于两极分化状态，部分炼厂因生产效益好开工负荷大，部分炼厂因生产亏损加大检修力度[18][19] - 目前炼厂整体处于亏损状态，但亏损逐渐减少，预计原油价格维持在60美元左右，第三、四季度炼厂生产效应将恢复正常[20][22] - 炼厂开工率提升传导到原材料进口需提前3 - 4个月采购原油[23][24] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 美加进口量数据较为隐蔽，马混进口量受影响但具体波动幅度不明[14] - 日照港、天津港等港口一年进口石油胶一千六百万多以上，作为国内产量的补充[19]

公司合作动态 - 印尼国家石油公司与美国公司签署谅解备忘录以优化原料或原油 [1] - 双方将探索炼油行业的潜在合作机会 [1] 行业发展趋势 - 炼油行业正通过国际合作优化原料供应结构 [1] - 跨国企业合作成为提升炼油效率的重要途径 [1]

党建工作重点任务 - 深入贯彻中央八项规定精神学习教育是今年党建工作的重点任务 公司采取现场教育学、警示教育学、分组研讨学等多维度推进学习教育走深走实 [1] - 公司党委理论学习中心组集体学习习近平总书记关于加强党的作风建设的重要论述及中央八项规定相关内容 并围绕"贯彻中央八项规定精神 提高调查研究质效"主题开展研讨交流 [1] - 公司领导班子成员前往晋江经验馆开展现场教学 学习习近平总书记七下晋江的调研工作方法 感悟"晋江经验"的思想内涵和实践成果 [1] 警示教育与作风建设 - 公司召开警示教育会暨集中整治违规吃喝推进会 深化以案说德、以案说纪、以案说法、以案说责 引导党员干部锤炼党性 [2] - 推进会要求党员干部管住嘴、手、腿 树新风、讲分寸、勇担当 把整治违规吃喝问题摆在突出位置 做到立行立改、防微杜渐 [2] - 强调要克服形式主义、官僚主义 守好初心 拧紧理想信念"总开关" 做中央八项规定的坚定维护者和模范践行者 [2] 干部人才队伍建设 - 公司党委举办2025年度领导干部理论学习班暨党支部书记培训班 旨在激励领导干部成为推动公司高质量发展的行动派和实干家 [3] - 培训班要求学员学有所思、学有所成、学以致用 通过《学习之路》主题课堂教学和分组研讨提升能力 [3] - 研讨主题包括提质增效、扭亏脱困、安全环保、基地协同优化及落实中央八项规定精神 深入剖析问题并提出解决措施 [3]

炼油行业动态 - 全球炼油厂开工量预计将维持高位 以满足季节性运输燃料需求增长 [1] - 美国炼油厂开工量尤其受到关注 反映其在该领域的关键地位 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 本周原油价格震荡运行，三市原油月差高位震荡；政策上美国将对多国征新关税，欧佩克+考虑10月起暂停增产；基本面全球油品库存累库，欧美炼厂利润环比走强，亚洲与国内汽柴油基本面中性；原油月间预计维持高位震荡，绝对价格中期面临向下压力，四季度欧佩克+暂停增产不改变格局，需关注非OPEC投产与旺季后需求变化斜率 [3] 根据相关目录分别进行总结 日度新闻 - 特朗普对俄施压促停火，若50天内未达成协议将对俄征100%二级关税，或针对购俄石油国家 [3] - 分析师认为特朗普稍后对俄声明或许对原油不会产生显著影响 [3] - 特朗普关税政策不太可能影响美国汽油和柴油进口，能源产品预计获豁免 [3] 区域基本面 - 07月04日当周美国原油出口增45.2万桶/日至275.7万桶/日，国内原油产量减4.8万桶至1338.5万桶/日 [3] - 07月04日当周美国除却战略储备的商业原油库存增707.0万桶至4.26亿桶，增幅1.69%，战略石油储备库存增23.8万桶至4.03亿桶，增幅0.06% [3] - 07月04日当周美国除却战略储备的商业原油进口601.3万桶/日，较前一周减90.6万桶/日 [3] - 美国至7月4日当周EIA汽油库存 -265.8万桶，预期 -148.6万桶，前值418.8万桶；精炼油库存 -82.5万桶，预期 -31.4万桶，前值 -171万桶 [3] - 本周主营开工率上升、山东地炼开工率下降，中国汽柴油产量均涨，主营汽柴均涨、独立炼厂汽柴均跌，地炼产销率汽柴均涨，本周汽柴油累库，主营综合利润环比反弹，地炼综合利润环比回暖 [3] 周度观点 - 政策方面，美国将对多国征新关税，其他贸易伙伴可能面临15% - 20%全面关税，欧佩克+考虑10月起暂停增产 [3] - 基本面方面，本周全球油品库存累库，美国原油库存大幅累库，库欣库存累库，汽柴油去库，美国至7月11日当周石油钻井数 -1，压裂数反弹 [3] - 本周欧美炼厂利润环比走强，欧洲柴油近月月差飙升，亚洲与国内汽柴油基本面中性，国内汽柴累库加速，炼厂利润回吐 [3] - 原油月间预计维持高位震荡，WTI、Brent强于Dubai市场，绝对价格中期在OPEC加快增产及关税政策影响下面临向下压力，四季度欧佩克+暂停增产不改变格局，关注非OPEC投产与旺季后需求变化斜率 [3]

中国石化行业结构性产能过剩 - 2024年成品油需求达峰衰退导致炼油能力过剩 同时乙烯 芳烃等化工品因前期政策鼓励也出现产能过剩 [1] - 2025年上半年主要化工品利润分位数普遍低于50% PDH利润跌至历史十年最低点(0%) 煤制丙烯 油头丙烯 乙烷裂解 油头乙烯利润分位数分别为36% 36% 36% 27% 合成氨利润在历史5年分位数为17% [1] - 行业亟需通过淘汰落后产能 收紧新项目审批实现高质量转型 [1] 2015年石化供给侧改革政策影响 - 2016年8月国务院办公厅印发《关于石化产业调结构促转型增效益的指导意见》 严控基础化工品 炼化烯烃 煤化工等新建产能 [1] - 政策实施后中国炼油能力增长和缓 2024年前未出现明显过剩 但2024年需求端出现成品油达峰衰退 [1] - "十三五"期间鼓励乙烯 芳烃发展导致后续产能过剩 主因2015年自给率较低且油转化符合成品油需求达峰预期 [1] 2025年行业调整方向 - 炼油行业需在"十五五"期间实现产能净淘汰 而非仅控制新增产能 核心矛盾是成品油需求达峰衰退 [2] - 乙烯行业需控制油转化 煤头 气头等差异化路线新增产能 同时淘汰能耗碳排不达标的小项目 [2] - 石化与煤炭行业差异显著 石化存在绝对产能过剩需减量置换 煤炭则通过控制开工率调节 [2]

公司运营与生产管理 - 天津石化作为华北地区成品油保供主力，正开足马力确保市场供应，强调检修进度、能源保供和产品质量"3个不能"原则 [1] - 公司1000万吨/年常减压装置在严寒环境下仅用60多小时实现一次开车成功，创中国石化同类装置最短纪录 [3] - 通过优化工艺流程和强化装置联动，特种装置汽油占比提升至70%以上，近3年向社会供应清洁油品1702万吨 [5] 重大项目建设与技术突破 - 2009年完成国家"十一五"重点工程天津百万吨乙烯配套项目，采用"蜂群式"作业法解决常压塔机泵异常，焊口及管线一次合格率达100% [2] - 2018-2020年参与天津市及中国石化重点工程，7套全新装置全线贯通投产，提升炼油加工能力和汽油收率 [3] - 2021年紧急攻克-50号低凝柴油生产技术瓶颈，7天内完成国Ⅵ标准生产并保供冬奥会张家口赛区 [4] 人才培养与团队建设 - 建立常态化体系运行与制度化检查机制，强化问题溯源分析与整改 [6] - 2024年选拔50名青年人才创办训练营，完善应急处置督学机制 [6] - 青年员工在国家技能竞赛中表现突出，如刘涛获全国班组长大赛化工赛道第三名，某班组获全国工人先锋号 [7] 行业标杆与荣誉成就 - 王云强作为公司代表荣获全国劳动模范、天津市五一劳动奖章等荣誉 [1] - 公司团队在极端条件下创造多项行业纪录，如严寒环境最短开车时间、超低凝点柴油快速量产等 [3][4]

国际货币基金组织拨款协议 - IMF与喀麦隆达成双重协议 包括扩大信贷机制EFF-ECF第八次审查和韧性与可持续性贷款安排FSR第三次审查评估 为1 47亿美元(约821亿中非法郎)拨款铺平道路 [1] - 协议尚需IMF执行董事会批准 [1] - 喀麦隆在结构性改革方面取得进展 已完成SND30计划中近40项指标 [1] 喀麦隆财政状况 - 2024年底非石油初级赤字达GDP的2 4% 高于2%目标 主要因经常性支出超支 [1] - 财政滑坡导致新拖欠款累积 公共投资能力下降 [1] - IMF建议根据2024年结果修订2025年预算 并采取支持措施解决财政滑坡根源 确保2025年实现拖欠款项净减少 [2] 喀麦隆面临的主要挑战 - 国家炼油公司Sonara自2019年火灾后仍处困境 需推进重组 [2] - 修复喀麦隆唯一炼油厂对减少石油产品进口至关重要 据BEAC行长估计 石油产品进口每年给中部非洲经货共同体六国造成约2万亿中非法郎(约33 33亿美元)损失 [2] - 其他挑战包括持续推进重大基础设施项目建设 加强金融业薄弱环节 全面实施国家金融包容性战略和金融业发展战略 [2]