中国海洋大学录取通知书礼盒 - 中国海洋大学首次在录取通知书礼盒中附赠装有南极海水的水滴形吊坠 被称为"全网最浪漫的录取通知书" [2] - 南极海水由学校科考团采集 每名录取学生都会收到 礼盒内附海水鉴定卡 [4] - 该礼盒在二手平台标价1800-5000元不等 有单售吊坠或整套礼盒 求购价格300-3000元不等 [4][6][8][10][12] 二手平台交易情况 - 中国海洋大学明确表示官方不出售南极海水吊坠 提醒防范假货 不建议高价购买 [13] - 南京大学2024年录取通知书礼盒二手价1300-1800元 北大/浙大/中山大学等高校录取通知书外壳二手价从百元至数千元不等 [13] - 平台客服回应称礼盒及内含物品不违规 但提醒核实真伪 平台持续打击违规商品交易 [16] 其他高校录取通知书市场 - 高校录取通知书及纪念品在二手平台形成交易市场 存在明显溢价现象 [13] - 交易需求包括收藏、送礼等多种动机 部分卖家标注"收藏意义"或"复读转让"等理由 [12][10]

宏观与出口分析 - 2025年7月中国出口同比增速7.2%，进口增速4.1%，出口环比增速-1.1%，略低于季节性水平但高于2024年同期 [5] - 对东盟和拉美出口增速显著提升，分别达16.6%和7.7%，对美国出口增速放缓至-21.7% [7] - 机电产品中设备类表现较强，消费电子增速回落，服装、箱包等成品持续回落 [7] - 出口中期韧性值得重视，全球产业备份和产能转移趋势支撑中国设备类资本品出口需求 [8] 建筑工程业分析 - 当前基建需求承压，水泥产量、产能利用率、磨机运转率等指标处于较低位置，螺纹钢价格、挖掘机开工小时数等也处于近年低位 [18] - 水泥价格、产量、产能利用率与基建投资呈正相关，水泥库存与基建投资呈负相关 [19] - 螺纹钢产量与基建投资增速呈正相关，高线价格与地产投资增速呈正相关 [20] - 石油沥青产量与道路投资增速呈正相关，玻璃库存与房建地产投资呈负相关 [21] 半导体行业分析 - 中芯国际25Q2营收22.09亿美元，同比+16.2%，毛利率20.4%，高于指引上限，产能利用率92.5% [29] - 华虹半导体25Q2营收5.66亿美元，同比+18.3%，毛利率10.9%，高于指引上限，产能利用率108.3% [30] - 工业及汽车下游补库需求有望推动BCD Analog下游需求增长，下半年产能利用率有望持续提升 [31] - 国内先进制程工艺持续迭代，AI芯片有望逐步转向国内晶圆代工 [28] 机械与船舶行业 - 南北船重组进入落地阶段，中国船舶预计25H1归母净利润28-31亿元，同比+98.25%至+119.49% [33][34] - 7月全球新接船舶订单612万DWT，同比-39.94%，中国新签订单505万DWT，同比-18.16%，降幅收窄 [35] - 新船价格指数186.65，环比-0.25%，跌幅收窄，BDI指数1921点，同比+14.55% [35] 消费品与零售 - 乐高2024年营收838亿元人民币(同比+13%)，净利润156亿元人民币(同比+5%)，产品总数突破840款 [24] - 布鲁可24年营收22.41亿元，同比+156%，经调整净利润5.85亿元，同比+702%，拥有50余个IP和682个SKU [26] - 统一企业中国25H1营收170.87亿元(同比+10.6%)，归母净利润12.87亿元(同比+33.2%)，茶饮料营收50.67亿元(同比+9.1%) [53][54] - 上美股份预计25H1营收40.9-41.1亿元(同比+16.8%-17.3%)，净利润5.4-5.6亿元(同比+30.9%-35.8%) [73] 金融与资产配置 - 浦发银行25H1营收同比+2.6%，归母净利润同比+10.2%，25Q2不良率1.31%，连续七个季度下降 [47][48] - 7月国内权益资产表现优异，中证1000涨幅4.8%，南华商品指数涨幅3.8%，沪深300涨幅3.54% [78] - 风险平价策略2025年以来收益2.65%，7月收益0.31%，最大回撤0.76%，年化波动1.46% [79]

公司公告 - 浙数文化第十届董事会第三十二次会议审议通过《2025年半年度报告及摘要》等多项议案 [2]

行业投资评级 - 传媒行业评级为"强于大市"（维持评级）[11] 核心观点 - AI Coding与多模态能力成为UGC生态价值放大的"双引擎"：AI Coding降低非专业用户开发门槛，多模态能力提升UGC素材质量[4] - AI工具显著提升开发效率：Roblox平台70%的新游戏包含AI生成资产，开发时间缩短35%[6] - 快手可灵2.0模型推动UGC内容爆发：月活用户增长25倍至2200万，累计生成视频1.68亿个、图片3.44亿张[7] - 哔哩哔哩AI内容消费激增：AI相关视频观看时长同比增长超100%[7] - 阅文集团计划利用AI加速IP动漫化开发：Top10动漫中8部与阅文相关[8] 细分领域分析 1 AI UGC赋能游戏平台 - **Roblox**：2025Q2发布4400万款游戏，AI工具Code Assist/Avatar Auto Setup/Texture Generator覆盖代码与素材生成[6] - **TapTap**：星火编辑器整合AIGC技术，提供可视化编程与全链路支持，降低中小团队开发门槛[6] 2 AI UGC赋能中短视频平台 - **快手**：可灵2.0模型迭代后用户规模与内容量级显著提升，创作者效率与视觉表现力增强[7] - **哔哩哔哩**：AI创作社区覆盖绘画、视频生成等领域，互动热度与作品数量持续攀升[7] 3 AI UGC赋能IP开发平台 - **阅文集团**：依托腾讯动漫资源与B站渠道，计划通过AI多模态技术提升IP改编效率与商业化速度[8] 投资建议 - **AI游戏平台**：TapTap（心动公司）、Roblox、吉比特[9] - **AI中短视频平台**：快手、哔哩哔哩[9] - **AI IP开发平台**：阅文集团[9]

行业投资评级 - 互联网传媒行业评级为"买入"（维持）[6] 核心观点 - 报告研究的具体公司Palantir在25Q2营收达10.04亿美元，同比增长48%，大幅超出市场预期6.79% [1] - 25Q2经调整营业利润4.64亿美元，营业利润率达46%，高于市场预期14.85% [1] - 美国地区收入表现亮眼，同比增长68%至7.33亿美元，其中商业收入同比增长93%至3.06亿美元，政府收入同比增长53%至4.26亿美元 [1] - 上调2025全年营收指引至41.42-41.5亿美元（中位数高于预期0.92%），全年营业利润指引上调至19.12-19.2亿美元（中位数高于预期3.76%）[2] - 25Q2总合同价值（TCV）达22.7亿美元，同比增长140%，其中美国商业TCV同比增长222%创历史新高 [3] 业务表现 商业业务 - 前20大客户过去12个月平均收入7500万美元，同比增长30% [3] - 客户总数达849家，同比增长43%，主要来自美国企业 [3] - 完成157笔100万美元以上交易，其中66笔超500万美元，42笔超1000万美元 [3] 政府业务 - 与美国陆军签订10年企业协议，总额高达100亿美元，整合了此前75份合同 [3] - Maven智能系统合约上限增加7.95亿美元，支持未来4年战斗指挥部AI需求 [3] - 与美国太空军签订2.18亿美元订单，支持多域战争无缝同步 [3] AI平台驱动增长 - 人工智能平台AIP成为重要增长引擎，解决LLM在现实场景中的落地痛点 [4] - 花旗银行通过AIP将客户入职及KYC检查时间从9天缩短至几秒 [4] - 与美国某电信公司合作后TCV增长10倍 [4] - 某医疗保健公司使用AIP后1个月内签署8800万美元TCV协议，用于自动化患者护理流程 [4] 投资逻辑 - AI商业化落地效果显著，驱动营收和盈利持续高增长 [5] - 中长期AI技术迭代与场景拓展（如国防多域协同、医疗自动化）打开成长空间 [5] - 建议关注商业与政府订单落地及AI新场景渗透 [5]

公司业务平台 - 政务发布平台四川发布提供最新政务信息和权威政策解读内容 并包含部分办事服务功能 [1] - 旗下麻辣社区群众呼声平台是四川各级部门网络群众路线主平台和主阵地 [1] 平台运营规模 - 四川全省上万家党政单位实名入驻麻辣社区平台 [1] - 形成省市区县乡镇4级群众留言办理体系 [1] - 机构入驻数量长期在全国省级网上群众工作平台中位列第一 [1]

公司战略与定位 - 公司致力于构建以芒果TV为核心的头部数智传播平台 [1] - 高度重视数据资源与数据要素的开发和应用 [1] 技术研发与项目进展 - "芒果TV音视频大模型高质量数据集"项目晋级2025年"数据要素×"大赛湖南分赛 [1] - 项目为平台提供了坚实的数据基础 [1] - 正孵化AIGC内容生产平台与影视翻译平台等技术产品 [1] 生态构建与业务协同 - 形成从数据要素到应用场景的完整技术生态 [1]

债券市场 - 恢复征税将直接抬高新券收益率并小幅压低老券收益率 老券定价受新券收益率预期影响显著[2] 基金市场 - 本周纯债型基金表现领先 医药主题基金净值涨幅重新占优 周期主题基金回撤显著[3] - 股票ETF资金大幅流出 主要减仓方向为大盘/TMT主题ETF 消费/周期主题ETF及港股ETF获资金流入[3] 银行业 - 8月信贷投放季节性提升叠加政府债供给放量 市场利率存在上行压力 预计存单利率维持在1.6~1.7%区间[4] 新能源汽车 - 7月新势力交付分化：理想/蔚来环比下滑 小鹏销量创历史新高 理想i8/乐道L90上市聚焦订单爬坡[5] - Robotaxi商业化或迎拐点 行业或从降价冲量转向技术升级模式[5] 房地产 - 7月TOP100房企权益销售额同比-26.6% 1-7月累计同比-13.5% 推荐招商蛇口/中国金茂等结构性机会标的[6] 光伏玻璃 - 25H2需求下滑将加剧供过于求 若全年新增装机380GW需日熔量降20%才能产销平衡 协同减产难度大[8] 钢铁行业 - 政策推动落后产能退出 钢铁板块盈利有望修复至历史均值 但需防范焦煤期货交易限制带来的波动风险[9] 有色金属 - 7月线缆开工率创6年新低 铜价短期震荡 Q4电网/空调需求回升或推动铜价上行 推荐紫金矿业等标的[10] 重点公司 - 新安股份：下调25年盈利预测29.7%至2.83亿元 草甘膦/有机硅价格承压但需求修复可期[11] - 中国神华：资产注入拉开帷幕 维持25年归母净利497.7亿元预测 规模效应将持续凸显[12] - 东方雨虹：25H1营收同比-10.8% 下调25年盈利预测22%至12.74亿元 海外布局加速[13] - 北汽蓝谷：7月销量同环比下滑 下调25年亏损预测至48.1亿元 关注享界新车型上市[14] - 明源云：下调25年营收预测至12.9亿元 AI产品商业化与费用管控驱动减亏[15] - 好未来：FY26Q1收入同比+38.8%至5.75亿美元 净利润超预期 线下小班课增长稳健[16] 市场数据 - A股主要指数普涨：上证综指涨0.66%至3583.31 创业板指涨0.50%至2334.32[7] - 商品市场分化：SHFE黄金涨1.39%至781.42元/克 燃油跌2.40%至2846元/吨[7] - 海外市场波动：纳斯达克跌2.24% 日经225跌1.25% 韩国综合指数涨0.91%[7]

宏观研究 - 6月非农就业数据被大幅下修，政府、休闲酒店业、建造业累计下修9万人，占下修值近7成，反映关税对美国经济造成较大扰动[2] - 美联储下半年预计仍有1-2次降息空间，因关税税率单边大幅抬升风险收敛，无需强行顶住经济下行压力[3] 策略研究 - 下半年市场有望突破2024年阶段性高点，8月风格偏顺周期，关注消费、科技自立及红利方向[4] - 家用电器、非银金融、电力设备、汽车、电子、有色金属等行业在五维行业比较中得分较高[5] - 沪深300上涨家数占比超70%，快慢线同步向上，市场情绪指标显示风险偏好持续提升[6] 市场数据 - 7月新股募资241.64亿元环比+164%，主板新股首日平均涨幅276.29%环比+88.12pct，双创板块涨幅265.28%环比+74.56pct[8] - 普钢、水泥、燃料型炼化利润同比正增长，能繁母猪存栏持稳，建筑工程行业调至景气信号[9] - 信用债发行规模2551.21亿元环比-56.97%，成交量14276.44亿元环比-7.74%[10] - REITs指数本周回报率2.2%，表现优于纯债、可转债及A股[11] - 中证转债指数年初至今+10.3%，表现优于中证全指(+8.6%)[12] 行业动态 - FDCA行业因PEF材料性能优于PET，替代空间广阔，建议关注桐昆股份、新凤鸣等[13] - "反内卷"政策延续性明确，光伏领域关注硅料、玻璃、BC电池等价格弹性环节[14] - 生猪养殖8月进入供需双旺阶段，推荐牧原股份、温氏股份等[15] - 化工行业关注半导体材料、OLED材料及PEEK等高性能新材料[16] - 四大石化央企强调科技创新与能源安全，"反内卷"政策有望改善行业景气度[17] - 动力煤价格旺季上行，推荐中国神华、中煤能源等[18] - 基孔肯雅热疫情引发检测需求，关注达安基因、万孚生物等检测企业[19] 公司研究 - 青岛银行上半年归母净利润30.6亿元同比+16%，ROAE达15.8%[20] - 招商蛇口融资成本下行明显，2025年预测PE 18.9倍[21] - 金石资源下调2025年盈利预测27.1%至5.07亿元，维持萤石龙头地位[22] - 中国石化H1归母净利润201-216亿元同比-39.5%至-43.7%[23] - 华能国际Q2归母净利润42.89亿元同比+50%，燃料成本下降显著[24] - 宁德时代Q2归母净利润165亿元同比+33.73%，全球市占率领先[25] - 腾讯控股预计2Q25游戏广告增长强劲，《三角洲行动》流水有望走高[26] - Meta 25Q2营收超预期，AI商业化加速，26年将加大AI投入[27] - ARM数据中心业务支撑增长，但消费电子需求偏弱[28] - 苹果FY3Q25业绩超预期，AI进展成股价突破关键[29] - 亚马逊AWS营收加速但利润率承压，25Q3营收指引超预期[30] - 微软Azure营收加速增长，2026财年资本开支适度扩张[31] - 片仔癀下调2025年净利润预测至31.7亿元，PE 38倍[32] - 云南白药核药INR102进入临床II期，上调2025年净利润预测至52.71亿元[33] - 新东方FY25Q4归母净利润710万美元同比-73.7%，下调26财年预测10%[34] - 百威亚太25Q2归母净利润1.75亿美元同比-31.1%，下调2025年预测8%[35]

股份注销详情 - 注销股份数量为856.75万股 占注销前总股本的0.91% [1] - 注销完成后总股本由9.44亿股减少至9.36亿股 [1] - 股份注销事宜于2025年8月1日完成办理 [1]