发行方案概述 - 公司拟以简易程序向特定对象发行股票募集资金不超过28,500万元[1] - 发行股票种类为人民币普通股（A股）每股面值1.00元[8] - 发行对象不超过35名特定投资者且均以现金方式认购[9][10] 发行背景与行业趋势 - 全球铜价自2021年至2025年间大幅震荡 LME铜价从每吨9,000美元到11,000美元波动[1] - 铜包钢线缆因兼具导电性与机械强度且材料成本较纯铜显著降低 成为行业替代方案[2] - 新能源汽车产业高速增长 2024年全球销量达1,690万辆同比增长19.2% 渗透率19.7%[3] - 中国新能源汽车2024年产销量均超1,286万辆 同比增长超34% 渗透率达43.5%[4] - 充电基础设施快速发展 截至2025年3月底全国充电桩保有量达1,374.9万台[5] - 核电成为全球能源转型重点 多国将核电纳入清洁能源战略[6] 募投项目规划 - 超融合导体线缆项目通过钢替代铜实现汽车线缆轻量化与降本[6] - 大功率充电连接及冷却系统项目延伸充电桩产业链[7] - 核电站用特种电缆及电气贯穿件项目增强核电产品配套能力[8] 财务影响分析 - 2024年末归属于母公司所有者权益227,943.45万元[20] - 2024年度归属于母公司净利润11,625.66万元[20] - 假设2025年净利润变动幅度为-20%至+20%进行敏感性分析[20][21][22] 实施可行性 - 公司为国家级专精特新"小巨人"企业 参与制定多项行业标准[25] - 已建立新能源汽车、充电桩及核电领域高端客户群[26] - 发行方案符合《证券法》《注册管理办法》等法规要求[12][17]

公司股权变动 - 公司于2025年8月1日完成2025年限制性股票授予登记工作 [2] - 股份总数由508,242,781股增加至511,002,781股 [2] - 注册资本相应由508,242,781元变更为511,002,781元 [2] 公司治理程序 - 注册资本变更经2025年第一次临时股东会授权 [2] - 2025年8月25日经第四届董事会第九次会议审议通过 [2] - 近期完成工商变更登记和《公司章程》备案手续 [2] - 取得唐山市行政审批局换发的《营业执照》 [2]

公司调研概况 - 知名私募趣时资产近期对立讯精密和华通线缆2家上市公司进行调研 [1] 立讯精密调研要点 - 智能眼镜类产品是公司消费电子业务重要产品线 [1] - 系统集成类产品包括AI眼镜、AR/VR/XR眼镜、智能手环、智能手表等 [1] - 江苏立讯机器人有限公司为公司控股子公司 [1] 华通线缆经营数据 - 2025年上半年营业收入达34.25亿元，同比增长12.95% [2] - 利润下降主要因在建工程前期投入 [2] 华通线缆海外业务 - 非洲板块中坦桑尼亚和喀麦隆工厂实行本地化生产销售 [2] - 安哥拉工厂正建设并拓展电解铝产业链 [2] - 海外贸易占比较高，通过"国内与国外市场并重"战略缓解国际贸易波动影响 [2] 华通线缆资本运作 - 存在资金需求，将多渠道筹资 [2] - 2025年6月完成股份回购，共回购648万股，投入7789.8万元 [2] - 已实施2022年及2025年股权激励计划，未来将持续评估相关举措 [2] 调研机构背景 - 上海趣时资产管理有限公司成立于2015年9月，实缴注册资本1000万元 [3] - 2016年4月完成基金业协会备案，获得私募证券投资基金管理人资质 [3] - 90%以上员工拥有国内外知名院校硕士以上学历 [3] - 核心团队源于上投摩根基金，平均拥有十年左右资产管理行业从业经验 [3] - 拥有新财富分析师背景，历经券商研究所卖方研究、公募基金买方研究到投资管理实战完整路径 [3] - 公司创始人章秀奇为公募基金专户领域知名基金经理，多次获得"基金金鼎奖" [3] - 获2017年度好买财富股票策略十大新锐私募基金、2017年度私募排排网股票策略收益率全国十强 [3] - 获中国基金报2018英华奖中国私募成长奖、一年期股票策略最佳产品奖 [3]

公司财务表现 - 2025年上半年营业收入23.54亿元 同比增长13.22% [1] - 归属于上市公司股东的净利润1.13亿元 同比增长27.33% [1] - 应收账款余额14.83亿元 占总资产比例39.70% 占营业收入比例63.00% [1] 公司业务构成 - 主营业务为特种装备电缆、新能源电缆、通信装备及其他电气设备电缆的研发、生产和销售 [1] - 主要产品包括特种装备电缆、新能源电缆、通信装备组件、空调连接线组件及小家电配线组件 [1] 行业竞争环境 - 线缆行业面临国际传统制造强国压制和新兴发展中国家工业追赶的双重压力 [2] - 市场竞争日益激烈 产业竞争层次持续提升 [2] - 需持续增加资源投入并调整产品结构以获取技术创新效益 [2]

董事会决议 - 第四届董事会第九次会议于2025年8月25日召开 全体9名董事出席 会议合法有效 [1] - 会议审议并通过三项议案 均获得9票赞成 0票反对 0票弃权 [1][2][3] 半年度报告 - 公司2025年半年度报告及其摘要获董事会批准 被认为真实公允反映财务状况和经营成果 [1] - 报告编制符合上交所信息披露准则和股票上市规则要求 [1] 注册资本变更 - 公司完成2025年限制性股票激励计划授予登记工作 于2025年8月1日实施 [2] - 股份总数由508,242,781股发生变更 具体变更数量未披露 [2] - 相应修订公司章程 该议案无需提交股东会审议 [2] 募集资金管理 - 公司2025年半年度募集资金存放与使用情况专项报告获董事会通过 [3] - 报告符合上交所自律监管指引和规范运作要求 如实反映资金使用状况 [3]

财务表现 - 2025年中报营业总收入12.28亿元 同比增长7.01% 其中第二季度营收8.31亿元 同比增长20.16% [1] - 归母净利润1769.03万元 同比下降59.49% 第二季度净利润1210.55万元 同比下降62.89% [1] - 扣非净利润1777.56万元 同比下降53.92% [1] 盈利能力指标 - 毛利率15.66% 同比下降7.3个百分点 [1] - 净利率1.57% 同比下降60.35% [1] - 近10年ROIC中位数4.65% 2024年ROIC为2.38% 资本回报率不强 [3] 成本费用结构 - 三费总额1.02亿元 占营收比例8.31% 同比下降3.46% [1] - 财务费用变动幅度35.73% 主要因利息收入及汇兑损益变动 [3] - 所得税费用变动幅度-108.22% 主要因利润减少 [3] 资产质量与现金流 - 应收账款13.57亿元 同比增长4.78% 占最新年报归母净利润比例达2895.03% [1][4] - 货币资金4.47亿元 同比下降2.92% [1] - 每股经营性现金流-0.09元 同比改善75.99% 主要因销售商品提供劳务收到的现金增加 [1][3] 资本结构 - 有息负债6.38亿元 同比下降2.93% [1] - 每股净资产4.91元 同比下降0.3% [1] - 货币资金/流动负债比例为50.34% 近3年经营性现金流均值/流动负债比例为13.35% [4] 业务特征 - 公司业绩主要依靠研发及营销驱动 [3] - 净利率约2% 显示产品或服务附加值不高 [3] - 投资活动现金流改善72.72% 因取得子公司支付的现金减少 筹资活动现金流下降52.59% 因偿还贷款增加 [3]

监管处罚 - 公司及相关人员收到浙江证监局警示函 处罚对象包括时任董事长李刚 总经理徐兰芝 时任总经理张珊珊及董事会秘书赵宇恺 李刚两个月前辞去董事长但仍任董事及重要职务 [2] - 违规事项包括部分投资未及时经董事会审议披露 部分投资项目重大进展未披露或未及时披露 违反《上市公司信息披露管理办法》 [2] - 具体涉及2022年两项违规：3月21日子公司签署10亿元环保线缆高分子材料项目投资合同 延迟至5月21日才审议披露 10月11日子公司出资0.51亿元设立产业基金 延迟至11月17日才披露该关联交易 [3] 交易所监管 - 深交所上市公司管理二部就相同违规事项出具监管函 指出公司存在对外投资及关联交易未及时审议披露 以及对外投资重大进展未及时披露的违规行为 违反深交所《股票上市规则》 [3] 公司回应 - 公司及相关人员高度重视警示函问题 将加强学习落实信披法规 在规定期限内提交书面报告 强调行政监管措施不影响正常生产经营管理活动 [3] 业务概况 - 公司是线缆行业知名企业 业务涵盖电力电缆 通信电缆 高分子材料等领域 近年来在新能源充电桩 机器人电缆等新兴领域布局 [4] 财务表现 - 2022年营业收入146.75亿元同比增长14.94% 归母净利润4.11亿元同比增长51.44% [5] - 2023年营业收入151.21亿元同比增长3.04% 归母净利润5.55亿元同比增长34.97% 业绩增长得益于绿色能源传输业务收入增长 高压电缆材料市场优势及充电桩业务收入增加 [5] - 2024年营业收入177.61亿元同比增长17.46% 但归母净利润下滑至3.41亿元同比下降38.57% 扣非净利润2.88亿元同比下降31.68% 净利润下滑源于市场竞争加剧导致毛利率下降及2023年同期政府搬迁项目确认资产处置收益的高基数影响 [5]

核心观点 - 公司决定不提前赎回"通光转债" 尽管已触发有条件赎回条款 且未来三个月内均不行使赎回权 计划在债券到期时赎回并摘牌 [4] - 保荐机构长城证券对不提前赎回事项无异议 认为公司决策程序合规 符合相关法规和募集说明书约定 [5] 可转债基本情况 - 可转债发行规模为2.97亿元 扣除发行费用1002.80万元后 募集资金净额为2.87亿元 [1] - 债券于2019年11月28日在深交所上市交易 简称"通光转债" 代码"123034" [2] - 转股期限自发行结束日2019年11月8日起满六个月后第一个交易日起至到期日止 [2] 转股价格调整情况 - 2020年6月16日因权益分派 转股价由7.98元/股调整为7.97元/股 [2] - 2021年6月28日调整至7.95元/股 2022年6月20日调整至7.93元/股 [2] - 2023年5月31日调整至7.91元/股 同年7月19日因股票上市调整至8.00元/股 [3] - 2024年7月4日调整至7.92元/股 2025年7月4日最终调整至7.88元/股 [3] 赎回条款触发情况 - 2025年7月7日至7月31日期间 公司股票有15个交易日收盘价不低于当期转股价7.88元/股的130%（即10.25元/股） 触发有条件赎回条款 [4] - 赎回条款规定连续30个交易日中至少15日收盘价不低于转股价130%时可行使赎回权 [3] 不赎回决策及程序 - 公司于2025年7月31日召开第六届董事会第十四次会议 审议通过不提前赎回议案 [4] - 基于市场情况及公司实际考量 决定自2025年8月1日至11月3日转股到期日均不行使赎回权 [4] 相关主体交易情况 - 赎回条件满足前6个月内 公司实际控制人、控股股东、持股5%以上股东及董监高均未交易"通光转债" [5] - 截至核查意见出具日 未收到上述主体未来6个月内减持债券的计划 [5]

华通线缆2025年限制性股票激励计划 激励计划审议与披露 - 公司于2025年6月4日召开第四届董事会薪酬与考核委员会第二次会议及第四届董事会第七次会议，审议通过《2025年限制性股票激励计划（草案）》及相关议案 [1] - 相关公告于2025年6月5日在上海证券交易所网站及公司指定信息披露媒体披露 [1] 激励对象公示与核查程序 - 公司通过上海证券交易所网站及内部张贴方式公示激励对象名单，公示内容包括姓名和职务 [1] - 薪酬与考核委员会核查内容包括激励对象名单、身份证件、劳动合同/聘任文件及任职文件 [2] 薪酬与考核委员会核查结论 - 激励对象任职资格符合《公司法》《证券法》及《公司章程》要求 [2] - 激励对象信息真实无误导性内容，且均不涉及《上市公司股权激励管理办法》第八条禁止情形 [2] - 激励对象范围符合计划规定，不包括公司监事、独立董事及持股5%以上股东 [2] - 公示程序合法合规，激励对象主体资格有效 [2]

公司荣誉与资质 - 苏州宝兴电线电缆有限公司入选苏州市2025年度工贸行业安全生产"白名单"企业 [2] - 公司成立于2000年，深耕线缆行业20余年，荣获"国家高新技术企业""江苏省名牌产品""苏州市品牌产品""中国光伏电缆10强企业""全省机械行业创新型先进企业"等称号 [2] - 拥有"江苏省新能源专用特种电缆工程技术研究中心"资质 [2] 安全生产管理措施 - 公司秉持"安全第一"理念，建立安全管理体系并将安全目标分解到每个岗位 [2] - 通过线上课程、实操演练、安全知识竞赛等形式强化员工安全培训 [2] - 实施安全隐患内部报告奖励机制，及时分析改进隐患问题 [2] - 2024年通过江苏省二级安全生产标准化企业认证 [2] 行业示范与未来规划 - 度假区(阳澄湖镇)计划选树更多安全生产标杆企业，推动行业从"被动监管"向"主动管理"转型 [3] - 公司将持续推进安全管理智能化升级，强化高质量发展路径 [2]