数据说明： 混合类产品范围为理财公司发行的3—6月（含）投资周期的公募混合类产品，统计截止日期为2025年8月21日，统计区间为近6 月。 榜单排名来自理财通AI全自动化实时排名，如您对数据有疑问，请在文末联系助理进一步核实。 | ਸਾਰ ਕੁਰ | 产品名称 | 管理人 | 净值增 长率 | 最大回撤 | 年代渡 动率 | 卡玛比率 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 宁赢平衡增利混合 类开放式理财3号 | 宁银理财 11.42% 7.22% | | | 7.15% | 3.19181 56 | | | (最短持有180天) | 销售机构:宁波银行 | | | | | | | 一赢平衡增利智能 制造活 - 3 - 5 - 5 | 宁银理财 | 11.02% | 7.59% | 7.79% | 2.92597 329 | | | 号(最短篇6个 | | | | | | | | FD | 销售机构:宁波银行 | | | | | | | | 兴银理财 10.06% 10.28% | | | 16.53% | 1.96428 ਰੇਵੇਂ ਕ | | | ...

产品表现 - 权益类公募产品近6月平均净值增长率为11.76% 所有产品均实现正收益 [3] - 华夏理财5只行业指数主题产品进入前十 专注微盘成长风格产品以28.84%涨幅排名第一 [3] - 信银理财百宝象股票优选周开1号以25.48%净值增长率位列第二 [3] - 工银理财量化理财—恒盛配置(1.39%) 华夏理财天工日开理财产品2号(2.71%) 中银理财慧富权益类红利策略180天持有期A(3.47%)收益率垫底 [3] 产品动态 - 民生理财金竹量化增强半年持有期1号于8月19日起始募集 8月25日结束募集 采用中证500指数为基准的量化指增策略 [4] - 华夏理财天工日开12号于8月22日新发 8月25日结束募集 跟踪中诚信-华夏理财公募REITs精选指数 [4][5] - 理财公司目前共存续40只权益类公募产品 [4] REITs市场表现 - 中证REITs全收益指数年初至今累计上涨9.9% 但8月以来回调3.95% [6] - 中证REITs(收盘)指数年初至今涨幅为6.27% [6] - 2025年已有14只公募REITs完成发行 合计规模超250亿元 [5] - 目前共有23只公募REITs基金待上市 [5] REITs产品布局 - 中诚信-华夏理财公募REITs精选指数成分券不少于20只 行业分布为园区基础设施(33.98%) 保障性租赁住房(14.76%) 能源基础设施(11.90%) [5] - 理财公司累计发行7只公募REITs主题产品 发行机构包括光大理财 北银理财和华夏理财 [6]

整体表现 - 理财公司合计存续2247只1-2年期限公募固收+权益产品 其中近1年实现季季正收益产品1364只 占比60% [3] - 徽银理财2只产品全部实现季季正收益 交银理财和兴银理财季季正收益产品比例分别为88.03%和87.17% [3] - 青银理财 工银理财 贝莱德建信理财和汇华理财季季正收益产品比例较低 分别为20.69% 15.56% 12.50%和7.69% [3] 亮点产品表现 - 近1年净值增长率前十产品来自6家理财公司 杭银理财上榜4只 光大理财上榜2只 南银理财 兴银理财 招银理财 信银理财各上榜1只 [4] - 杭银理财"幸福99添益固收多资产540天持有期"以9.72%近1年净值增长率排名第一 最大回撤低于1% [4] - 信银理财"信颐2041净值型人民币理财产品"以8.50%近1年净值增长率位列第二 另有四款产品收益率超8% [4] 冠军产品分析 - 杭银理财冠军产品为三级风险开放式净值型产品 成立以来净值涨幅12.47% 今年以来净值增长率4.35% [4] - 产品2025年上半年资产规模达2.05亿元 较2024年末8938.24万元增长128.82% 份额实现翻倍 [4] - 2025年二季度债券持仓比例从77.36%降至35.44% 高流动性资产占比提升28.96个百分点至40.76% [5] - 公募基金持仓比例提升至20.6% 增持可转债基金和黄金ETF 减仓美股QDII基金 [5]

宏观经济与货币环境 - 广义货币M2规模达330.29万亿元，为GDP的2倍，但未引发通胀反而进入通缩周期[1] - 货币超发未流入商品及资本市场，仅在金融体系内空转，因投资与消费信用不足[3] - 实体经济疲软导致居民收入增长放缓，消费需求萎缩，企业库存积压并降价促销[3] 资产价格表现与趋势 - 汽车、房子、奢侈品等商品价格处于调整周期，通缩环境下货币购买力上升[1] - 平均房价较高位下跌30%，环京三四线城市如涿州、廊坊跌幅超60%[13] - 二三线城市房价收入比达20-25，一线城市如上海、深圳高达40，预计房价将继续下跌[13] 股市与理财产品风险 - A股近期牛市由资金推动，因银行存款利率走低促使储户转向股市，但行情可持续性存疑[9] - 银行理财市场规模30.67万亿元，同比增7.53%，年化收益率2.2%-2.8%，但亏损案例增多[11] - 理财产品风险上升因货币市场收益率下降及债券市场风险快速上升[11] 投资建议与风险规避 - 建议避免追高股市，高位被套可能导致长期经济损失[9] - 谨慎购买银行理财产品，需关注本金损失风险[11] - 不建议投资买房，因房价仍有下跌空间且泡沫较大[13][16] - 避免盲目创业，因消费需求萎缩、成本上升、竞争激烈及电商冲击导致成功概率低[15] 通缩周期下的资产配置 - 房子与股票存在较大泡沫，缺乏长期投资价值[16] - 建议配置无风险产品如国债、大额存单以保护本金，等待未来抄底机会[16]

居民存款转移趋势 - 7月住户存款同比减少7800亿元 非银存款同比增加1.39万亿元 反映居民存款向金融产品转移趋势 [1] - M2-M1同比增速剪刀差收窄 显示资金活化程度提升 存款沉淀现象减弱 [1] 资金流向方向 - 保险领域呈现保费增长 险资入市趋势逐渐显现 [1] - 理财市场规模持续增长 固收+类型产品逐渐受到市场青睐 [1] - 股市出现个人投资者加速开户现象 单周净增幅平稳上升 资金入场较去年924行情更为有序 [1] 超额储蓄规模测算 - 2018年后累计超额储蓄规模超过30万亿元 [1] - 2022年后形成的5万亿元超额储蓄更可能成为短期消费和投资的潜在资金来源 [1] 存款到期再配置潜力 - 2025年预计超过90万亿元存款到期 [1] - 假设5%-10%资金寻求更高收益 可能产生4.5-9万亿元资金流出规模 [1] - 转移资金可能通过固收+类型资管产品实现间接入市 而非集中进入权益市场 [1]

理财子公司定增市场参与趋势 - 理财子公司参与定增市场将呈现多元化发展趋势 [1] - 参与深度和广度不断提升 从财务投资向战略投资延伸 [1] - 产品形态更加丰富 可能出现ESG主题 科技创新等国家战略相结合的特色定增产品 [1] 数字化技术应用 - 数字化技术应用将更加广泛 如运用人工智能辅助定增项目筛选和定价决策 [1] - 提高投资效率和精准度 [1] 市场影响 - 理财资金将成为定增市场中日益重要的参与者 [1] - 对优化上市公司股权结构 促进资本市场稳定发展发挥积极作用 [1]

製品家TF 基民投资者真正需要的,从来都不是被教育, 他们需要被看见、被尊重、被服务。中国基金 报想通过首档基民连线栏目《基民来了》，让 业内能够直接听到来自基民们的声音。 今年各类资产波动剧烈,一些长期 回报相当不错的品种,回报率也下 降了，想要获得稳稳的收益,难度 越来越大了。 究竟怎么应对市场的剧烈波动？想 要投资更稳一些,有什么应对之 策? 8月22日15:00,中国基金报联合汇华理 财推出《其民实了》8·18投教节 专场。 分享低利率时代,资产配置的破局思路。 同时， 节目将连线两位低风险偏好投资 听听他们在波动中求稳的投资实战经 者, 验。 ca 中国基金报 投资者教育基地 818投教节 理财收益率一陸再低 墓尾亲子 今年近能做稳稳的投资吗? 主办单位:中国基金报 支持单位:汇华理财 ca 投资者教育基地 ((C) 汇华理财有限公司 基民来信 * 直播时间 © 8/22下午15:00 点击下方视频即可预约锁定直播间 直播看点 基民间答 84 基民喜宾 李先生 李先生 买其令10年 买其令11年 分享大纲 什么时候开始投资低风险基金? 1、 买基金是短线操作,还是长期持有多? 2、 低风险投资占比是 ...

整体市场表现 - 权益市场交投活跃 主要股指普遍攀升 中证1000指数和上证指数今年以来涨幅分别为22.62%和12.37% [4] - 短期限混合类理财整体业绩表现优异 近三月净值增长率均值和最大回撤均值分别为1.66%和0.26% [5] - 所有3个月以内期限混合类公募产品近三月均实现正收益 [5] 机构表现排名 - 宁银理财 兴银理财 民生理财 杭银理财表现突出 近三月净值增长率均值均超过3% [5] - 兴银理财两只产品包揽收益榜前两名 富利兴易智享量化指增3个月持有期1号A和兴睿优选进取分别实现12.69%和10.81%的净值增长率 [5] - 光大理财阳光橙优选基金宝以10%的净值增长率位列第三 [5] 产品收益榜单详情 - 富利兴成阿尔法一个月持有期2号A以8.88%的近三月净值增长率位列第四 由兴银理财管理 [3] - 光大理财阳光橙优选配置以7.98%的净值增长率排名第五 招商银行担任销售机构 [3] - 招银理财招智泓瑞多资产FOF进取目开一号以6.89%的净值增长率位列第六 [3] 优秀产品持仓分析 - 兴银理财富利兴易智享量化指增产品采用量化指数增强策略 业绩比较基准挂钩中证1000和中证500指数 [6] - 该产品通过持有股指增强基金和股指期货合约获得显著收益 上半年末主要持仓为中证500和中证1000指数增强基金 [6] - 兴睿优选进取以混合型公募基金为主要持仓 配置军工和港股证券投资主题基金 [7] - 光大理财阳光橙优选基金宝前十大持仓集中个股 包括腾讯控股 中芯国际和药明康德等 [7]

核心人事变动 - 博时基金前董事总经理兼年金投资部总经理杨帆拟加入汇华理财任副总经理兼首席投资官 待内部程序及监管批准后生效 [2] - 杨帆曾任富国基金专户投资部副总经理 海富通基金专户权益投资经理 擅长绝对收益权益投资及年金"固收+"组合管理 [2] - 杨帆将带领投研团队加强大类资产配置能力 深化含权理财产品布局 其年金投资经验与公司绝对收益目标契合 [2] 公司治理架构 - 汇华理财为我国首家外资控股合资理财公司 东方汇理资产管理持股55% 中银理财持股45% [2] - 公司2020年9月30日在上海揭牌 注册资本10亿元人民币 [2] - 2024年3月王茜接任总经理 曾担任青银理财首任总裁 离任时管理规模近2000亿元人民币 [3] 产品战略体系 - 推出"全球领航"产品品牌体系 含时间朋友/财富灯塔/趋势指南/指数航标4个子系列 前三系列以绝对收益为投资目标 [3] - 绝对收益产品策略注重资产性价比/流动性管理/多资产工具整合 明确表达大类资产观点 [4] - 产品覆盖人民币稳健固收类/低波稳健类/外币及跨境资产类/固收增强类 [4] - 设有专门权益研究团队 致力于发展跨境理财业务 推出系列美元理财产品 [4] 投资业绩表现 - 混合类理财产品近3个月年化收益率加权平均位列行业前6 近6个月以9.57%位列第2 近1年以14.64%位列第1 [5] - 最新管理规模约280亿元人民币 较年初增幅显著 但较历史高点仍有较大幅度缩水 [5] 渠道拓展进展 - 积极拓展母行外渠道 与中国银行/交通银行/兴业银行/中信百信银行/九江银行签订代理销售合作协议 [6] - 后续与北京银行/渣打银行（中国）签订代理销售合作协议 [6] 行业盈利挑战 - 基于当前银行理财产品费率水平及发行情况 外商控股合资理财公司实现盈利仍有较长路径 [6]

核心人事变动 - 博时基金前董事总经理兼年金投资部总经理杨帆拟加入汇华理财任副总经理兼首席投资官 该项任命待内部程序及监管批准后生效 [1][2] - 杨帆曾任富国基金专户投资部副总经理及海富通基金专户权益投资经理 擅长绝对收益权益投资及年金"固收+"组合管理 [2][3] - 杨帆将带领投研团队加强大类资产配置能力 深化含权理财产品布局 其年金投资经验与公司绝对收益目标高度契合 [3] 公司背景与股权结构 - 汇华理财为我国首家外资控股合资理财公司 欧洲资管巨头东方汇理持股55% 中银理财持股45% [1] - 公司2020年9月30日于上海揭牌 注册资本10亿元人民币 [1] 发展战略与产品体系 - 公司推出"全球领航"产品品牌体系 包含时间朋友/财富灯塔/趋势指南/指数航标四个子系列 前三者以绝对收益为投资目标 [5] - 产品策略注重多资产配置及工具整合 涵盖人民币稳健固收/低波稳健/环球视野（外币及跨境资产）/固收添益等类别 [6] - 致力于发展跨境理财业务 推出美元理财产品 并设有专门权益研究团队 [6] 经营表现与规模变化 - 截至8月15日 公司混合类理财产品近1年年化收益率加权平均达14.64% 行业排名第一 近6个月收益率9.57%排名第二 [7] - 最新管理规模约280亿元人民币 较年初显著增长 但较历史高点仍有较大幅度缩水 [7] 渠道拓展与合作 - 积极拓展母行外渠道 与中国银行/交通银行/兴业银行/中信百信银行/九江银行签订代理销售合作协议 [7] - 后续与北京银行/渣打银行（中国）新增代理销售合作 [7] 管理层变动历史 - 首任总经理为光大保德信基金原总经理包爱丽 2023年离职后由王允来短暂接任 [5] - 2024年3月任命王茜为总经理 其曾担任青银理财首任总裁 离任时管理规模近2000亿元人民币 [5]