公司战略与业务发展 - 国泰海通证券举办首届全球资产配置峰会，主题为“新格局下的资产配置”，旨在探寻全球资产配置新范式 [1] - 公司着力打造全球资产配置专业能力，构建系统化买方投研体系和服务范式，并积极践行“AI+投顾”的智能资配平台建设 [2] - 公司计划以创新驱动拥抱全面智能体时代，升级“买方资产配置服务体系”和“win产品体系”建设 [2] 宏观经济与政策展望 - 中国“十五五”时期是应对百年变局、塑造发展优势的关键时期，需以高质量发展为核心，着力扩大内需 [2] - 外部环境经历深刻变化，新一轮科技革命纵深发展，全球产业链加速重构，需通过强化科技创新和推进新型工业化培育新动能 [2] - 国内经济正从“地产—债务—全球化”传统循环转向“科技—产业—金融”新发展模式，行业监管从规模导向转至质量导向 [4] 资产配置策略与市场观点 - 在全球经济增长动能下降背景下，中国资产长期投资价值凸显，保险资金需以资产负债联动为轴心，主动匹配穿越周期 [3] - 资产配置基本理念包括持有风险资产获得风险溢价、分散化、合理配置α和β、管理全球配置的货币风险 [3] - 低利率环境下，建议投资者设定合理收益目标、适当承担风险、拓宽投资范围并拉长投资期限 [3] - 未来投资三大主题为投资当下确定性、策略性管理宏观风险、把握数字化创新及人工智能等颠覆性趋势 [3] - 低利率环境下理财多策略资产配置是未来方向，核心是按投资者需求在不同资产间分配资金，流程为设定业绩目标、战略与战术资产配置 [4][5] - 应在把握债券市场机会的同时，逐步构建包含权益资产的含权组合，并合理设置波动预期和回撤控制 [5]

财经全媒体集团 21世纪经济报道 一季度型财公司细胞 公募产品业绩TOP10 | । इ | | 净值增 | | 年化波动 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 특 | 产品名称 | 管理人 长率 | 最大回撤 | 湖 | | | 固定收益纯债最短持有6 0天理财产品E款A | 华夏理财 4.26% | 0.41% | 2.66% | | | 固定收益纯债最短持有1 | 华夏理财 2.77% | 0.00% | 3.29% | | | 80天理财产品G款S | | | | | | 固定收益纯债最短持有3 0天理财产品J款A | 华夏理财 2.76% | 0.10% | 1.55% | | 4 | 固定收益:细局最高等有9 | 华夏理财 2.57% | 0.11% | 1.55% | | | 0天理财产品J款A | | | | | 5 | 固定收益纯债最短持有2 8天理财产品E款A | 华夏理财 2.52% | 0.06% | 1.04% | | 6 | 茂竹纯债3个月持有期1 | | | 2.46% | | | 号理财产品A | 2.49% 民营理财 | 0.13% | | ...

文章核心观点 - 2025年三季度理财公司现金管理类公募产品业绩排名出炉，苏银理财产品包揽前两名，行业整体收益率处于较低水平，但美元产品收益优势显著 [1][6] 现金类公募产品整体表现 - 截至2025年三季度末，市场共存续现金管理类产品6459只，其中人民币产品6425只，美元产品33只，澳大利亚元产品1只 [6] - 人民币现金类产品三季度七日年化收益率均值为1.358%，仅38只产品收益率均值超过2%，另有31只产品收益率均值低于1% [6] - 美元现金类产品三季度七日年化收益率均值达到3.883%，远高于人民币产品 [6] - 苏银理财、招银理财、北银理财等十家机构的产品进入业绩前十名，苏银理财“启源现金4号N”和“启源货币3号G”分别以2.89%和2.78%的收益率位列冠亚军 [2][6] - 招银理财“招赢日日金96号现金管理类理财计划A”以2.19%的收益率排名第三 [2][6] 产品分析 - 北银理财“京华远见春系列易淘金3号现金管理类理财产品A”成立于2024年6月20日，三季度七日年化收益率均值为2.092%，主要投资策略包括信用投资、久期配置和杠杆策略 [7] - 徽银理财“徽安现金管理类理财产品47号-A”成立于2025年3月21日，二季度末资产配置中同业存单占比最高达72.78%，债券占比14.60%，现金及银行存款占比12.01% [7] - 2025年三季度债券市场受“反内卷”政策、股债跷板效应等多重因素影响整体承压，徽银理财认为当前经济复苏动能温和，债市有望迎来进一步修复 [7]

数据说明：产品范围为理财公司发行的公募"固收+期权"产品，统计截止日期为2025年9月30日，统计区间为2025年三季度。榜 单排名来自理财通AI全自动化实时排名，如您对数据有疑问，请在文末联系助理进一步核实。 | ਹਾ ਕੁਰ | 产品名称 | 管理人 | 净值增 长率 | 最大回撤 | 年化波动 网 | 卡玛比率 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 恒容相談300 指数管钩固定 收益类6个月 | 工银理财 3.69% | | 0.24% | 2.12% | 62.135 | | | 定期开放 | | | | | | | | 丰利兴动多策 略全球-钱潮 封闭式1号增 | 兴银理财 | 3.12% | 0.33% | 2.65% | 37.064 | | | 荷型固收类A | | | | | | | | 丰利兴动多策 略会球配信封 闭式7号增强 | 兴银理财 3.06% | | 0.33% | 2.58% | 36.898 | | | 型固收类A | | | | | | | | 稳享优加持钩 | | | | | | 二、亮点产品分析 工银理财"恒 ...

10月22日，招银理财发布公告称，该公司发行的招睿目标盈稳金2号固收增强理财计划（产品代码： 508202）原预计到期日为2026年1月25日，招睿目标盈稳金6号固收增强理财计划（产品代码：508206） 原预计到期日为2026年4月11日。根据产品说明书的相关约定，两款产品现已达到止盈条件，将按产品 说明书约定于2025年10月22日提前终止。 ...

◎记者 马慜 D ● C 0 0 汇华理财总经理王茜： 锻造全球大类资产配置能力 迎接财富管理新时代 现在，汇华理财在个股深度研究和主动管理能力上已展现出领先优势，成为银行理财行业中少数真正拥 有自主权益投研实力的机构。 利率下行带来的"蝴蝶效应"，影响着资产管理行业的每个角落，也让优质资产难寻。在"资产荒"迷雾之 中，汇华理财有限公司（下称"汇华理财"）总经理王茜以清晰的思路主动迎击。她的成竹在胸，既来自 对中外金融市场的熟稔掌握，也来自对中国财富管理行业的长远信心，更来自汇华理财日渐成熟的投资 管理体系。 以投资驱动产品设计 今年以来，合资理财公司规模增长亮眼。以汇华理财为例，其最新的资产管理规模已超过300亿元人民 币，较年初增幅显著。 放眼规模170多万亿元的资产管理市场，银行理财是重要的一极。在王茜看来，因贴近零售客户、注重 绝对收益、信用口碑较好，银行理财未来将在居民财富管理方面发挥重要作用。 "追求绝对收益是银行理财最显著的特征。"王茜认为，这是由客群属性决定的，银行理财的客户大多追 求目标收益，较为看重理财产品的业绩基准。这也银行理财是区别于其他类型资管机构、构筑自身竞争 力的重要逻辑。 大类 ...

市场表现 - 2025年第三季度A股市场整体表现强劲，上证指数和深证成指分别累计上涨12.73%和29.25%，创下自2019年4月以来的最高单季度涨幅 [4] - 创业板指大涨超50%，代表高成长高弹性的板块表现突出 [4] - A股市场总成交金额在2025年第三季度达到139.24万亿元，前三季度累计成交301.92万亿元，超过2021年全年257.28万亿元的成交额，刷新纪录 [5] - 分行业看，通信、电子、电力设备、有色金属四个TMT相关行业涨幅居前，均超过40% [6] 产品表现 - 理财公司权益类公募理财产品在2025年第三季度的净值增长率均值为16.02%，其中有12只产品净值增长率超过20% [7] - 在40只样本产品中，仅光大理财的“阳光红300红利增强”产品录得负收益，净值增长率为-1.6% [7] - 业绩榜单中，押注新能源、AI算力、新型储能的行业主题产品收益领先，前三名产品“阳光红新能源主题A”、“华夏理财天工日开理财产品5号(AI算力指数)”、“华夏理财天工日开理财产品4号(新型储能指数)”的净值增长率分别为51.78%、46.55%和43.99% [8] - 华夏理财、招银理财和信银理财是上榜产品数量较多的理财公司，其中华夏理财和招银理财各有3只产品上榜，信银理财有2只产品上榜 [8] 重点产品分析 - 华夏理财“天工日开理财产品5号(AI算力指数)”为PR5级高风险产品，第三季度净值增长率为46.55%，但其年化波动率超过31% [9] - 该产品权益类投资穿透后占资产比例为94.33%，前五大重仓股为海光信息、中芯国际、长电科技、芯原股份、通富微电，占总资产比例均超过6% [9] - 该产品前五大重仓股在第三季度均上涨超30%，其中芯原股份大涨近90%，但产品在2025年上半年收益为负，净值下跌3.59%，最大回撤为20.04% [9] - 排名第四的“百宝象股票优选周开1号”产品配置相对分散，权益类资产占比52.60%，同时配置公募基金、现金32.27%及银行存款14.62% [10]

市场整体表现 - 2025年第三季度A股市场表现强劲，创业板指大涨超50%，上证指数和深证成指分别累计上涨12.73%和29.25%，创下自2019年4月以来最高单季度涨幅 [4] - 市场交易量大幅活跃，三季度A股总成交金额达139.24万亿元，前三季度累计成交金额301.92万亿元，超过2021年全年257.28万亿元的纪录 [6] - 分行业看，TMT相关行业表现亮眼，通信、电子、电力设备、有色金属四个行业涨幅居前，均超过40% [6] 权益类理财产品表现 - 理财公司权益类公募理财产品在三季度净值增长率均值为16.02%，其中12只产品净值增长率超过20% [7] - 在40只样本产品中，仅光大理财的“阳光红300红利增强”产品录得负收益，净值增长率为-1.6% [7] - 本期榜单中，华夏理财和招银理财各有3只产品上榜，信银理财有2只产品上榜 [7] 高收益产品分析 - 三季度收益领先的产品具有强行业属性，押注新能源、AI算力、新型储能的产品位列榜单前三，涨幅均超40% [8] - 具体来看，阳光红新能源主题A、华夏理财天工日开理财产品5号(AI算力指数)、华夏理财天工日开理财产品4号(新型储能指数)的净值增长率分别为51.78%、46.55%和43.99% [8] - 华夏理财“天工日开理财产品5号(AI算力指数)”为PR5级高风险产品，年化波动率超过31%，其权益类投资穿透后占资产比例为94.33% [8] - 该产品前五大重仓股为海光信息、中芯国际、长电科技、芯原股份、通富微电，占总资产比例均超过6%，这些个股三季度均涨超30%，其中芯原股份大涨近90% [8] 特定产品配置策略 - “百宝象股票优选周开1号”产品配置相对分散，其资产配置包括权益类资产（52.60%）、公募基金、现金（32.27%）及银行存款（14.62%） [9] - 该产品前十项资产包括IP经济龙头泡泡玛特（5.11%）、A股游戏龙头巨人网络（4%）以及投资于数字经济、黄金、金融科技、银行等方向的基金 [9]

一是债券投资必须深入到产业前沿。当前信用债的收益率普遍跌破2%，再靠"票息+杠杆"的老路已难以 为继，唯有把研究触角伸向科技前沿，才能在产业发展中捕捉超额收益。交银理财已率先探路：首批5 只科技创新债纳入投资组合，资金直投集成电路、电子信息、高端制造，投资全国首单民营股权投资机 构科创债，发布"上海清算所交银理财科技金融债券指数"，并同步发行指数挂钩产品，让投资者一键分 享硬科技红利。在消费赛道，围绕头部互联网平台、消费金融、汽车金融布局债权资产，把分散的消费 数据转化为可计量、可回款的稳定现金流。 二是坚持跨领域的多元资产配置。交银理财从自身实际出发，采取了"长短结合、双轨并行"的发展策 略。近期，一是扩充资产种类，在权益资产的基础上扩充了黄金、期权、Reits、跨境资产等低相关性 资产，利用资产间对冲降低产品净值波动，实现绝对收益；二是采取指数化投资，以清晰的风险收益特 征为依托，快速规模化地推进多元资产配置落地。在长期发展方面，试点开展股票直投业务，逐步夯实 权益投研能力，推动自主投资体系建设，打造策略清晰的拳头产品。 （编辑：杨井鑫 审核：何莎莎 校对：颜京宁） 三是注重引入创新型资产。依托于全牌照优 ...

加强金融教育宣传，有利于持续提升公众金融素养和风险防范能力，维护金融消费者和投资者合法 权益。近期，多家理财公司结合金融监管总局等部门举行的金融教育宣传周活动，就投资者关心的理财 产品问题进行了解答。 很多投资者在购买理财产品时会注意到一个专业概念——业绩比较基准。业绩比较基准是什么？它 能代表理财产品的收益情况吗？理财产品通常会设置业绩比较基准，它是理财产品管理人基于产品性 质、投资策略、过往经验等因素对产品设定的投资目标。当理财产品的实际收益率超过业绩比较基准上 限时，投资者会因超出预期的产品业绩获得业绩回报。如果将理财产品的收益情况类比为考试成绩，那 么业绩比较基准就相当于考试前的预期分数，而业绩回报就是最终分数超过预期时得到的奖励。 此外，产品赎回规则、收益到账时间等投资者关心的问题还有很多。理财公司提示，投资者要学会 看懂产品说明书。投资者可通过代销机构客户端的理财专区找到想要了解的理财产品，进入详情页面找 到产品说明书。 （责任编辑：关婧） 认购理财产品后，有的投资者发现，产品刚成立，净值就下跌了，这种情况让他们很担心。实际 上，这可能是产品进入了建仓期。理财产品的"生命周期"通常包括产品设计、资 ...