核心推荐组合 - 东兴证券1月推荐8只金股，覆盖电子、通信、计算机、汽车、机械、金属、建材、食饮等行业[3][8] - 上月（2025年12月）金股组合整体月涨幅为-1.09%，跑输同期沪深300指数（+2.28%）[9] 重点公司业绩与前景 - **火炬电子**：2025年上半年营收17.72亿元（同比+24.20%），归母净利润2.61亿元（同比+59.04%），三大业务板块（元器件、新材料、国际贸易）均实现增长[10][11] - **华测导航**：2024年营收32.51亿元（同比+21.38%），归母净利润5.83亿元（同比+29.84%），预计2025-2027年归母净利润分别为7.42亿、9.33亿、11.58亿元[15][17][22] - **金山办公**：2025年第三季度营收15.21亿元（同比+25.33%），归母净利润4.31亿元（同比+35.42%），WPS365平台业务收入同比大增71.61%[22][26] - **中矿资源**：2025年第三季度营收15.51亿元（同比+35.19%），归母净利润1.15亿元（同比+58.18%），锂盐销量环比显著提升[36][37] 行业趋势与市场空间 - **MLCC市场**：预计2025年全球市场规模约1050亿元（同比+4.4%），2029年有望达到1326亿元，2024-2029年复合增长率5.7%[13] - **北斗产业**：2024年核心产值规模约1699亿元，预计2035年我国时空服务产业总体产值将超万亿元[17] - **新能源汽车密封条**：2024年/2025上半年国内新能源乘用车无边车门车型销量分别达231.3万/125.4万辆，渗透率约21.2%/22.9%，呈上升趋势[27]

公司员工持股计划执行情况 - 濮耐股份2024年员工持股计划所持公司股票已全部出售完毕，该计划随之终止 [1] - 该计划股票来源为公司回购的A股普通股，于2024年11月8日以非交易过户方式转入员工持股计划账户，数量为605.42万股，占当时公司总股本的0.60% [1] - 股票过户价格为每股3.25元人民币 [1] - 根据计划规定，该批股票的锁定期原定于2025年11月11日届满 [1] 股票出售详情 - 截至公告发布日，员工持股计划账户所持有的全部股票已通过集中竞价交易方式出售完毕 [1] - 本次出售的股票数量占公司目前总股本的0.52% [1] 后续安排 - 后续公司将对该员工持股计划进行资产清算和分配工作 [1]

核心事件概述 - 公司全资子公司内蒙古鲁阳节能材料有限公司收到税务检查通知书，需对2021年1月1日至2023年12月31日期间的涉税情况进行检查 [1] - 本次检查预计需补缴增值税税款及滞纳金合计约为人民币5904.03万元 [1] 检查与补缴详情 - 检查部门为国家税务总局呼和浩特市税务局第二稽查局 [1] - 检查通知书文号为呼税稽二检通【2024】46号 [1] - 检查时间范围为2021年1月1日至2023年12月31日，共计三年 [1] - 预计补缴金额为5904.03万元，涉及税种为增值税及相应滞纳金 [1]

公司近期动态 - 公司于2025年12月23日以视频会议方式召开了第十一届第二十一次董事会临时会议 [1] - 会议审议了《关于子公司补缴税款的议案》等文件 [1] 公司业务构成 - 2025年1至6月份，公司营业收入几乎全部来源于陶瓷纤维产品，该业务占比99.66% [1] - 其他业务收入占比仅为0.34% [1] 公司市值信息 - 截至新闻发稿时，公司市值为55亿元 [1]

核心事件概述 - 公司全资子公司内蒙古鲁阳收到税务稽查通知，需对2021年至2023年期间的涉税情况进行检查 [1] - 税务部门认为子公司使用的原材料“煅烧后的煤矸石”不属于政策规定的“废渣”或“煤矸石”，因此不应享受相关税收优惠 [1] - 公司与税务部门对政策适用条件存在理解分歧，导致案件未能结案 [1] 税务稽查进展与要求 - 税务部门已就政策适用问题向国家税务总局发函请示，并坚持认为子公司不满足增值税即征即退政策条件 [2] - 税务部门要求子公司就企业所得税优惠问题提请内蒙古自治区发改委出具意见，公司正在积极沟通 [2] - 基于当前情形，公司拟先行进入稽查预缴税款流程 [2] 财务影响测算 - 2021年至2023年期间，内蒙古鲁阳累计收到资源综合利用增值税即征即退税款合计人民币36,989,515.50元，需全额补缴 [2] - 公司预计需缴纳的滞纳金（截至2025年12月31日）约为人民币22,050,770.39元 [2] - 本次预计需补缴的增值税税款及滞纳金合计约为人民币59,040,285.89元 [2]

核心事件概述 - 公司全资子公司内蒙古鲁阳收到税务稽查通知 对2021年1月1日至2023年12月31日期间的涉税情况进行检查 [1] - 税务部门认为子公司使用的原材料“煅烧后的煤矸石”不属于政策规定的“废渣”或“煤矸石” 因此不应享受相关税收优惠 [1] - 公司与稽查部门对税收优惠政策的适用条件存在理解分歧 导致案件一直未能结案 [1] 税务稽查进展与要求 - 稽查部门已向国家税务总局货物与劳务税司发函请示 并坚持认为子公司不满足增值税即征即退政策适用条件 [2] - 稽查部门要求子公司应补缴检查所属期累计收到的资源综合利用增值税即征即退税款 [2] - 对于企业所得税优惠政策 稽查部门要求公司提请内蒙古自治区发展和改革委员会出具意见 公司正在积极沟通中 [2] 财务影响与公司应对 - 2021年至2023年期间 内蒙古鲁阳收到资源综合利用增值税即征即退退税款合计人民币36,989,515.50元 [2] - 子公司应补缴增值税人民币36,989,515.50元及其涉及的滞纳金 [2] - 公司预计需缴纳滞纳金（截至2025年12月31日）约为人民币22,050,770.39元 [2] - 本次预计需补缴增值税税款及滞纳金合计约为人民币59,040,285.89元 [2] - 基于上述情形 公司拟就本次稽查所涉及的增值税税款和滞纳金先行进入稽查预缴税款流程 [2]

公司治理与核心团队稳定性 - 公司近期对高管团队进行了增补，但当前核心管理团队保持稳定，该调整未对公司生产经营造成较大影响[1] - 公司高度重视核心人员的激励与留存，已实施限制性股票激励计划及公司高级管理人员2025年度奖金及超额利润奖励细则[1] 业务运营与产品进展 - 公司的工业过滤业务是通过大股东国内业务整合整体并入公司，目前生产经营正常[1] - 汽车衬垫产品已实现本土化批量生产[1] - 锂电池纤维纸已经进行了稳定性试产、通过了Alkegen MOC验收，目前可以开始小批量供货[1]

公司经营与财务 - 公司正在多措并举加大应收账款回收工作 [1] - 公司应收账款回收工作取得了较好的成效 [1]

公司产品与技术 - 公司的陶瓷纤维产品具有A（A1）级不燃的最高燃烧性能等级，具备防火功能属性 [2] - 公司陶纤产品最高使用温度达1600度 [2] - 公司正在推进部分其他相关防火市场的研究研发 [2] 产品应用领域 - 产品主要应用于工业窑炉耐火、防火、保温隔热等领域 [2] - 产品未应用于建筑外墙防火保温 [2]

公司产品属性与认证 - 公司的陶瓷纤维产品具备最高燃烧性能等级，达到A(A1)级不燃，具有防火功能属性 [1] - 公司正在推进部分其他相关防火市场的研究与研发工作 [1] 产品技术参数与应用领域 - 公司陶瓷纤维产品的最高使用温度可达1600度 [1] - 产品主要应用于工业窑炉耐火、防火、保温隔热等领域 [1] - 公司明确表示其陶瓷纤维产品未应用于建筑外墙防火保温领域 [1]