公司上半年净利润预计为5500万元至7000万元 同比增长86.57%至137.46% [1] 业绩表现 - 双孢菇产品销售价格稳中有升 单品经营业绩同比增加 [1] - 确认合资公司投资收益同比增加 [1] - 理财产品投资收益和公允价值变动损益同比增加约800万元 [1] - 财务费用同比降低 [1]

公司经营模式 - 抚州市利财食用菌有限公司采用"公司+林场+基地+农户"经营模式发展林下经济[4] - 公司已发展4200亩林下经济种植面积[4] - 基地为周边2000余户农户提供就业岗位 户均增收超6000元[9] 产品与技术 - 公司新研发粉色脆耳菌类产品 与传统黑色木耳形成差异化[2] - 基地种植樟芝 岗梅 黄精 茯苓等多种中药材[6] - 采用树装喷灌设备为菌类和中草药提供水分[6][9] 区域产业布局 - 广昌县林地面积1842万亩 森林覆盖率7183%[2] - 塘坊镇发展林下乌鸡养殖 利用单轨小火车喂食[10] - 旴江镇推行"入股+分红"模式 农户以山地入股可获23%分红 期限15年[10] 行业发展现状 - 江西省实施"林下经济三千亿工程" 构建现代化林业产业体系[10] - 全省培育国家级林业龙头企业53家 省级371家[11] - 林业产业总产值突破6800亿元 居全国第一方阵[11]

产业援疆 - 山东援疆引进20余家农业企业在喀什落地，形成特色农业园区和产业基地，打造"南疆菜篮子""英吉沙花卉""岳普湖小茴香""麦盖提红枣"等区域特色品牌 [4] - "鲁疆情"食用菌生态科技示范园采用工厂化立体栽培，总投资6752.87万元，年产值3600万元以上，提供300多个就业岗位，直接受益群众1700户 [2][4] - 新疆领航新能源科技发展有限公司年产值达1.2亿元，带动就业近200人，其中少数民族员工占多数 [5] - "十四五"以来受援县产业园区落地企业1340余家，提供就业岗位9万余个，少数民族就业占比80%以上 [6] - 山东援疆实施"大仓东移"项目，建设"前置大仓"解决喀什农副产品"出疆难""出疆贵"问题 [4] 教育医疗援疆 - 山东援疆实施千名大学生支教计划，选派1100名教育人才赴喀什，打造"泰山班"教育品牌 [9] - 设立专项助学基金资助5280名困难大学生完成学业 [9] - 喀什地区中医医院在山东援疆医疗专家帮助下从1个临床科室发展到6个，日接诊量从几十人增至最高600余人 [9] - 山东援疆选派医疗领域人才开展"组团式"援疆，提升当地医疗水平 [9] 生态改善 - 山东援疆累计投入1.3亿元助力麦盖提县防风固沙生态林建设，使风沙天气从150天以上减少到不足50天，年降水量从56.5毫米增至110毫米 [12][13] - 在塔克拉玛干沙漠边缘探索盐碱地改良和沙漠土地种植技术，树立"治沙返耕"新典范 [13] 文化润疆 - 山东援疆投入7600余万元打造足球基础设施，举办国际青少年足球邀请赛 [14] - 建设英吉沙县国学书院等1200多处国学文化设施，实现县乡村三级全覆盖 [16] - 对英吉沙土陶文化、小刀文化进行整体规划提升，建设沙漠文化主题星空营地 [16] - 推动创作展现喀什地域风情和民族团结的文艺精品 [16]

股东大会召集与召开程序 - 股东大会由董事会召集，符合《公司法》《证券法》及公司章程规定 [1][2] - 会议通知通过巨潮资讯网披露，明确召集人、时间、地点、审议事项及投票方式 [2] - 现场会议于2025年7月7日下午2:30召开，网络投票通过深交所交易系统及互联网投票平台同步进行 [3] - 召集程序与召开时间、地点等均与公告一致，符合法律法规要求 [3] 股东大会出席情况 - 出席现场会议股东代表股份153,344,258股，占公司有表决权股份总数的30.12% [3] - 通过网络投票股东代表股份7,934,294股，占公司有表决权股份总数的1.56% [3] - 中小投资者参与投票股份占比2.05%，其中现场投票占比0.06%，网络投票占比2.05% [3][4] - 出席人员资格及召集人资格均经核查合法有效 [3][4] 议案表决结果 - 关联交易议案获99.22%同意票通过，反对票占0.71%，弃权票占0.07% [4] - 中小投资者对该议案同意票占比85.28%，反对票占比13.34%，弃权票占比1.39% [4] - 关联股东高博书、刘亮、周进军依法回避表决 [4] - 表决程序采用现场与网络投票结合，计票流程符合规定 [4][5] 法律意见结论 - 股东大会召集、召开程序及表决结果均符合《公司法》《公司章程》规定 [5] - 出席人员资格合法有效，表决程序规范且结果有效 [5]

减持计划 - 控股股东一致行动人漳州金万辰拟减持不超过180万股，占总股本0.9594%，减持价格依据市场价格确定 [1] - 减持前漳州金万辰持有2466.34万股，占总股本13.15% [2] - 6月高管减持计划已完成，三人减持均价分别为171.67元/股、170.49元/股、171.29元/股 [3][4] 股价表现 - 去年8月初股价在17-18元区间，相比减持均价涨幅约10倍 [5] - 7月4日收盘价164.77元，当日下跌0.87%，近3个交易日累计下跌12.89% [10][11] - 当前市值305.38亿元，市盈率60.82倍 [11] 业务转型 - 原为食用菌研发生产企业，2021年4月上市 [5] - 2022年8月成立南京万兴开展量贩零食业务，初期营收5亿元 [6] - 2023年10月整合四大品牌为"好想来" [7] - 2024年量贩零食营收317.9亿元，同比增长262.94%，净利润8.58亿元 [7] 门店扩张 - 2024年门店总数达14196家，覆盖29个省级区域 [7] - 当年新增门店9776家，主要采用加盟模式 [7][8] - 加盟政策为"0加盟费、0管理费、0服务费"，单店前期投入约47万元 [8] - 店铺毛利率19%-20%，定位社区低价零食 [8][9] 发展战略 - 2025年计划继续推进门店网络良性增长，强化加盟商支持 [10] - 将通过供应链协同降本和消费者需求洞察实现规模效益平衡 [10]

核心观点 - 鹿茸菇作为高蛋白、低脂肪、富含维生素和矿物质的健康食品，市场需求快速增长，尤其受城市居民和中高端消费群体青睐 [1] - 2023年我国鹿茸菇产量达19.31万吨，同比增长79.49%，2024年产量有望突破30万吨 [1][10] - 行业上游包括菌种、农林废弃物等，中游以工厂化种植为主，下游涵盖食品加工、保健品、餐饮及家庭消费 [8] - 政策环境利好，国家出台多项政策支持食用菌产业发展，包括乡村振兴、冷链物流建设等 [5][7] - 行业集中度较高，工厂化日产能40吨以上企业共11家，头部企业如贵福菌业日产量达190吨 [12] - 未来趋势包括出口量增长、深加工产品开发（功能性食品、药品等） [20] 市场概况 - 2023年鹿茸菇产量19.31万吨，同比增79.49%，2024年预计突破30万吨 [1][10] - 产区集中度高，贵州、山东、福建、江西、四川五省产量占比超70% [1][10] - 主要消费群体为城市居民和中高端消费者，需求驱动来自健康意识提升 [1][10] 政策支持 - 2022-2025年国家发布《乡村建设行动实施方案》《乡村振兴责任制实施办法》等政策，支持冷链物流、菌种研发和产业融合 [5][7] - 2024年《关于践行大食物观构建多元化食物供给体系的意见》明确提出发展食用菌产业，加强种质资源保护 [7] 产业链分析 - 上游：菌种、农林废弃物（木屑、棉籽壳等）、生产设备 [8] - 中游：工厂化种植为主流模式，占比提升，效率高且质量稳定 [8] - 下游：食品加工、保健品、餐饮及家庭消费 [8] 竞争格局 - 工厂化日产能40吨以上企业11家，头部企业贵福菌业日产量190吨，江苏鸿升180吨/日，山东农发菌业100吨/日 [12] - 代表企业贵福菌业投资超5.5亿元，建成日产36万斤鹿茸菇的智慧化生产线 [15] - 江苏鸿升拥有多项专利技术，涉及菌种培育、智能监测系统等 [18][19] 技术与发展 - 工厂化率持续提升，种植设备和技术升级推动产量增长 [1][10] - 企业研发投入加大，如江苏鸿升开发鹿茸菇菌株分子标记、原液提取装置等专利技术 [19] 未来趋势 - 出口市场将拓展至欧美，国际竞争力增强 [20] - 深加工产品开发加速，包括功能性食品、美容保健品、药品等高附加值产品 [20]

行业分析 - 埃塞俄比亚食用菌行业处于早期发展阶段，当地传统观念认为野生蘑菇具有毒性不可食用，但中国技术引入后消费习惯正逐步改变[3][5] - 埃塞俄比亚年平均气温16摄氏度，适宜食用菌栽培，且可利用农牧业副产品如秸秆和牛粪作为原料，形成循环经济模式[10] - 食用菌产业具有低耗高效特性，能创造就业机会并改善生态环境，符合可持续发展方向[10] 公司运营 - 塔德塞农场当前拥有4个大棚，单棚面积200-300平方米，种植品种包括平菇、榆黄蘑、杏鲍菇等[10] - 农场日产量超1000斤（约500公斤），产品通过皮卡运输至亚的斯亚贝巴超市和菜市场，呈现供不应求状态[1][3] - 农场因管理优势成为当地食用菌种植者的学习标杆，并计划继续扩大培育规模以满足市场需求[10][12] 技术合作 - 中国援埃塞高级农业专家组提供全链条技术支持，涵盖原料处理、菌种制作、菌袋培养及出菇生产等环节[8] - 专家组已为当地5个食用菌农场提供技术指导，并推广适应当地气候的新品种[8][12] - 2024年8月中国派出8名农业专家赴埃塞，开展食用菌及菌草等领域的培训与示范村建设[12] 市场趋势 - 食用菌消费群体从在埃华人扩展至本地家庭，需求增长显著[3] - 平菇等品种因生长周期短、营养价值高，在改善当地饮食结构方面潜力巨大[5]

行业升级与现代化生产 - 灵川县食用菌产业实现从传统种植到全自动生产的转型，建成标准化生产基地和多元栽培模式 [2] - 基地配备日产2万棒的全自动菌棒生产、接种一体化生产线，28间智能化恒温养菌车间与出菇房实现全年不间断出菇 [2] - 二期项目预计6月底投产，年产量达3000多吨秀珍菇，年产值约3000万元 [2] 政策支持与技术突破 - 广西农业农村厅通过"种业提升项目""设施食用菌建设项目"提供政策支持，广西食用菌创新团队协助解决生产效率低下、菌种退化等技术难题 [3] - 全县建成9家规模化食用菌工厂和11个周年化出菇基地，工厂年产能突破1万吨 [3] - 3个种植基地计划新扩建138个温控车间，总面积达1 88万平方米 [3] 产业规模与经济效益 - 食用菌产业成为灵川县乡村振兴特色支柱产业，带动9个村集体经济和500多农户参与产业链 [3] - 通过"村集体入股分红"和"公司+合作社+农户"模式，创造2000余个就业岗位 [3] 品牌建设与市场认可 - 灵川秀珍菇、香菇脆获评"国字号"农产品，灵川赤松茸获第三届中国（广西）—东盟现代种业发展大会"好种好品"金奖 [4] - 灵川县实施"品牌强菌"战略，以优质产品为核心扩大"灵川食用菌"品牌影响力 [4]

产业发展模式 - 西川村探索出"食用菌立体化、周年轮作栽培"新模式，实现"春秋季有黑木耳、夏季有黄背木耳、冬季有羊肚菌"的全年生产体系 [1][2] - 羊肚菌轮作大棚每亩增收2万至3万元，2025年春季试种10个大棚总产量达1000斤，鲜品售价每斤100元，干品每斤600元，总产值突破10万元 [2] - 轮作技术攻克黑木耳与羊肚菌、黄背木耳等菌类周年化种植难题，提升土地和大棚利用率，形成"一棚多用、四季生金"的效益 [2] 科技赋能农业 - 科技部帮扶项目将物联网、云计算技术应用于大棚种植，建成菌菇智能化远程测控管理系统，实现手机端温湿度远程调控和自动化管理 [1] - 引入智能巡检机器人实时采集环境数据（光照、温湿度、二氧化碳浓度），通过智慧管理平台进行远程监控和数据分析 [1] - 陕西省微生物研究所、西安交通大学等科研单位提供技术支持，推动产业向智能化、多元化转型 [2] 产业链延伸与规划 - 村内建成科技服务驿站，采用"线上专家指导+线下实地服务"双轨机制保障技术落地，农户通过培训掌握轮作技术并扩大承包规模 [2] - 未来计划拓展"菌药轮作""菌菜轮作"等新模式，结合国家农业科技园区核心区建设，打造"科技+生态+文旅"融合发展样板 [3]

董事会会议情况 - 公司第五届董事会第十三次会议于2025年06月20日以现场结合通讯方式召开，应出席董事9人，实际出席9人[2] - 会议审议通过了《关于与关联方共同投资暨关联交易的议案》，表决结果为6票同意、0票反对、0票弃权，3名关联董事回避表决[4] - 会议还审议通过了《关于提请召开公司2025年第一次临时股东大会的议案》，表决结果为9票同意、0票反对、0票弃权[7][8] 关联交易事项 - 公司拟调整四川众兴菌业科技有限公司股权结构，调整后公司认缴出资比例为71%，管理人员和技术骨干认缴出资比例合计为29%[17] - 本次交易构成关联交易，因涉及公司董事长、董事、高管等关联自然人[17] - 交易定价遵循市场化原则，以每一元出资额对应一元注册资本的价格定价[22] - 独立董事专门会议和监事会均认为本次交易定价公允，符合公司发展战略[18][26] 投资项目情况 - 公司拟投资7亿元建设食药用菌产业园西南总部基地项目，其中一期投资5亿元（含固定资产投资2亿元），二期投资2亿元（含固定资产投资0.5亿元）[16] - 项目一期将租赁金堂县天府菌都农业产业园载体，重点开展冬虫夏草工厂化仿生培育及其他珍稀食药用菌研发与种植[16][21] - 项目二期拟购地50亩，主要围绕一期项目进行产业完善及配套[16][21] 股东大会安排 - 公司将于2025年07月07日召开2025年第一次临时股东大会，审议关联交易事项[30][31] - 股东大会将采取现场表决与网络投票相结合的方式，股权登记日为2025年07月02日[33][35] - 关联股东需回避表决，中小投资者表决将单独计票[39][40] 担保事项 - 公司调剂3,000万元担保额度从山东众兴至安徽众兴，调剂后安徽众兴担保额度为28,000万元[50] - 公司为安徽众兴向建行定远支行申请的3,000万元借款提供连带责任保证担保[51][52] - 截至公告日，公司对外担保总余额为131,998.39万元，占公司2024年度经审计净资产的39.79%[59]