公司产品信息 - 公司目前主要产品包括金针菇、真姬菇（包含蟹味菇、白玉菇等细分品相）、舞茸、虫草花、鹿茸菇等品类 [1] - 虫草花和鹿茸菇为上市后推出的新品种 [1] 公司财务表现 - 公司2024年营收达到10.32亿元，较2021年的5.78亿元增长明显 [1]

公司产品品类 - 公司目前主要产品包括金针菇、真姬菇（含蟹味菇、白玉菇等）、舞茸、虫草花、鹿茸菇 [1] - 虫草花和鹿茸菇为上市后推出的新品种 [1] 财务与产能增长 - 公司2024年营收达到10.32亿元，较2021年的5.78亿元实现明显增长 [1] - 公司产能及营收均实现了翻倍增长 [1]

公司业务与产品 - 广西子公司主要产品为金针菇和真姬菇 [1] - 公司享受农产品税收优惠政策 [1] 研发与未来方向 - 公司持续关注合成生物领域 [1] - 公司尚未开展合成生物领域的研发 [1]

股价表现与交易数据 - 10月14日股价盘中下跌2.08%，报收6.58元/股，成交额2.36亿元，换手率6.44%，总市值41.26亿元 [1] - 当日主力资金净流出1333.73万元，特大单净卖出890.69万元，大单净卖出443.05万元 [1] - 公司今年以来股价上涨89.63%，近5个交易日、近20日和近60日分别上涨9.30%、8.40%和2.81% [1] - 今年以来公司4次登上龙虎榜，最近一次为5月20日，当日龙虎榜净买入5718.24万元 [1] 公司基本面与财务状况 - 公司主营业务为工厂化食用菌的研发、种植与销售，金针菇和真姬菇收入占比分别为73.31%和22.27% [1] - 2025年1-6月实现营业收入7.91亿元，同比减少26.17%，归母净利润为-1.03亿元，但亏损额同比收窄28.58% [2] - 截至6月30日股东户数为3.02万，较上期减少14.57%，人均流通股为17119股，较上期增加28.64% [2] 公司背景与市场分类 - 公司成立于1997年12月8日，于2016年5月4日上市，位于上海市奉贤区 [1] - 公司所属申万行业为农林牧渔-种植业-食用菌，概念板块包括NMN概念、小盘、一带一路、乡村振兴、增持回购等 [2] 分红记录 - A股上市后累计派现2.36亿元，但近三年累计派现额为0.00元 [3]

股价表现与交易数据 - 9月25日盘中股价上涨2.18%至6.08元/股 总市值36.34亿元 成交额8426.43万元 换手率2.75% [1] - 主力资金净流入36.59万元 特大单买入124.06万元(占比1.47%)/卖出229.11万元(占比2.72%) 大单买入2072.47万元(占比24.59%)/卖出1930.83万元(占比22.91%) [1] - 今年以来股价累计上涨75.22% 近5日涨3.93% 近20日跌3.65% 近60日跌8.02% [1] - 年内4次登上龙虎榜 最近5月20日净买入5718.24万元 买入总额9863.59万元(占成交额14.48%) 卖出总额4145.35万元(占成交额6.09%) [1] 财务与经营状况 - 2025年上半年营业收入7.91亿元 同比减少26.17% 归母净利润-1.03亿元 同比增长28.58% [2] - 主营业务收入构成：金针菇73.31% 真姬菇22.27% 其他1.65% 其他(补充)1.58% 培养基1.19% [1] - A股上市后累计派现2.36亿元 近三年累计派现0元 [3] 公司基础信息 - 成立于1997年12月8日 2016年5月4日上市 主营工厂化食用菌研发种植与销售 [1] - 所属申万行业：农林牧渔-种植业-食用菌 概念板块包括NMN概念、小盘、低价、生物医药、乡村振兴等 [2] - 截至6月30日股东户数3.02万户 较上期减少14.57% 人均流通股17119股 较上期增加28.64% [2]

公司上市与募资 - 公司于2024年9月23日递交招股书 拟在港交所上市 中金公司及招商证券国际为联席保荐人[1] - 公司2021年4月19日于深交所创业板上市 发行价7.19元/股 募资净额2.29亿元 较原计划6亿元缩减约3.7亿元[3] - 2023年2月公司披露定增预案 拟以11.30元/股向实控人王泽宁发行股票募资2亿元 2024年3月完成发行 总股本由1.55亿股增至1.72亿股[6][11] 业务转型与品牌整合 - 公司原主营食用菌业务 2022年8月通过设立南京万兴进入量贩零食行业 经营品牌"陆小馋"[7] - 2022年末与"好想来"、"来优品"品牌团队合资开展零食业务 2023年4月与"吖嘀吖嘀"品牌团队合作[7] - 2023年将陆小馋、来优品及呀滴呀滴整合为全国性品牌"好想来" 运营主体为南京万兴(注册资本800万元 公司持股52% 王泽宁持股48%)[7][8] 经营业绩表现 - 2022年至2024年营收从5.49亿元增长至323.29亿元 2025年上半年达225.83亿元[13] - 净利润从2022年6785.3万元变为2023年亏损1.76亿元 2024年盈利6.11亿元 2025年上半年盈利8.61亿元[13] - 按非国际财务报告准则计量 2022-2025年上半年经调整净利润分别为3927.8万元、-2.81亿元、8.22亿元和9.22亿元[16] 募投项目变更 - 2021年7月将原募投项目"年产21000吨真姬菇工厂化生产项目"变更为"年产53000吨金针菇工厂化生产项目"[4] - 2023年9月将"日产60吨真姬菇工厂化生产项目"募集资金投入金额由1.3亿元缩减至8060.29万元 剩余4800万元转投金针菇项目[5][6] - 2023年11月2亿元定增获通过 募资用途变更为品牌营销网络建设项目(投入1.24亿元)和运营服务支持建设项目(投入7644万元)[10][11] 股权结构与治理 - 实控人王泽宁合计控制公司51.26%股份(直接持股5.08% 通过福建含羞草间接控制26.68% 通过漳州金万辰间接控制19.5%)[6] - 2025年7月创始人王健坤辞任董事长 由王丽卿接任 王泽宁接任总经理 王丽卿为王健坤之姐 王泽宁为王健坤之子[16] - 王泽宁参与定增的1769.91万股股份锁定期为2024年3月21日至2025年9月20日 将于2025年9月25日解禁[11] 行业地位与运营 - 公司旗下"好想来"品牌以GMV计位列2024年中国零食饮料零售品牌榜首 为首个门店数量突破1万家的量贩零食饮料零售品牌[12] - 截至2025年6月30日 好想来门店网络突破1.5万家 覆盖中国29个省份直辖市及自治区[12] - 公司约95%产品直接从品牌厂商采购 通过全国51个常温仓库及13个冷链仓库进行配送[12] 财务数据细分 - 零食饮料零售业务收入占比从2022年12.1%提升至2025年上半年98.9% 食用菌业务占比从87.9%降至1.1%[14] - 2025年上半年零食业务毛利率达11.4% 食用菌业务毛利率仅0.0%[14] - 2022年、2024年度和2025年上半年分别宣派股息3380万元、3600万元和7200万元 2023年未分红[14]

股价表现 - 9月23日盘中下跌2.07%至13.70元/股 成交368.50万元 换手率0.28% 总市值16.64亿元 [1] - 今年以来股价上涨15.13% 近5个交易日下跌6.87% 近20日下跌12.07% 近60日下跌8.30% [1] - 今年以来1次登上龙虎榜 最近一次为4月8日 [1] 公司基本情况 - 位于江苏省泗阳县 2010年6月8日成立 2021年4月12日上市 [1] - 主营业务为食用菌研发、工厂化种植及销售 收入构成为金针菇70.73% 真姬菇29.27% [1] - 所属申万行业为农林牧渔-种植业-食用菌 概念板块包括微盘股、小盘、合成生物等 [1] 股东结构变化 - 截至6月30日股东户数1.14万户 较上期增加11.49% [1] - 人均流通股8162股 较上期减少10.31% [1] - 中信保诚多策略混合(LOF)A持股202.13万股 较上期增加124.23万股 位列第三大流通股东 [2] 财务业绩 - 2025年1-6月营业收入4.99亿元 同比增长7.78% [1] - 归母净利润-5369.47万元 同比减少19.79% [1] - A股上市后累计派现7679.04万元 近三年累计派现4644.84万元 [2]

前次募集资金基本情况 - 首次公开发行股票募集资金净额为人民币2.286亿元[2] - 向特定对象发行股票募集资金净额为人民币1.936亿元[3] - 向特定对象发行股票数量为1769.91万股，发行价格为11.30元/股[3] 募集资金使用进度 - 首次公开发行股票以前年度已使用金额1.6259亿元[4] - 向特定对象发行股票以前年度已使用金额1.4249亿元[4] - 2025年半年度使用闲置募集资金购买大额存单5000万元[4] - 2025年半年度闲置募集资金大额存单到期赎回5000万元[5] - 截至2025年6月30日向特定对象发行股票专户余额5156.26万元[5] 募集资金存放管理 - 公司开立专项账户对募集资金实行专户管理[2][3] - 与保荐机构及商业银行签订三方监管协议和四方监管协议[3][9] - 2024年新增5家子公司作为募投项目实施主体[10] - 截至2025年6月30日向特定对象发行股票专户余额5156.27万元[11] 募投项目变更情况 - 将"年产21000吨真姬菇项目"变更为"年产53000吨金针菇项目"[5][12] - 变更原因系金针菇瓶子规格从1200mL增大至1550ml可降低生产成本[12] - 真姬菇项目变更为金针菇项目可提升市场竞争力且投资收益比更高[13] - 2023年将"日产60吨真姬菇项目"募集资金投入金额从1.286亿元缩减至8060.29万元[14] 项目效益情况 - 年产53000吨金针菇项目累计产生效益-5139.06万元[16] - 2025年1-6月该项目收益为-1316.11万元[16] - 效益不佳主要受行业竞争及下游消费市场需求变化影响[14][16] - 食用菌业务出现亏损导致新增产能难以消化[14] 资金补充与置换 - 终止真姬菇项目后剩余募集资金7022.46万元永久补充流动资金[14] - 2024年以募集资金置换预先投入募投项目的自筹资金5881.13万元[15] - 2025年股东大会同意使用不超过5000万元闲置募集资金进行现金管理[15]

业务转型 - 公司从金针菇业务转型至量贩零食业务 三年内量贩零食业务营收占比达98.95% [1][4] - 量贩零食业务2025年上半年实现营收223.45亿元 同比增长109.33% [4][5] - 金针菇业务营收贡献萎缩至不足2% 2023年毛利率降至-1.95% [1][4] 财务表现 - 2025年上半年公司总营收225.83亿元 同比增长106.89% [4] - 归母净利润4.72亿元 同比增长50358.8% [4] - 量贩零食业务经调整后净利润9.56亿元（加回股份支付费用） [5] 门店扩张 - 通过低门槛加盟政策实现快速扩张 初始资金要求低于同行 [6] - 门店数量从2022年不足百家增至2025年7月底的2.01万家 [6] - 旗下品牌包括好想来15964家 老婆大人664家 来优品3500家 [6] 盈利能力挑战 - 2024年归母净利润率仅0.91% 2025年上半年提升至2.09% [8] - 2024年销售费用14.31亿元（同比增长229.8%） 管理费用9.81亿元（同比增长120.33%） [8] - 行业存在高营收低盈利共性难题 [8] 资本结构 - 资产负债率从2021年24.36%升至75.65% [8] - 2025年6月末总负债51.44亿元（流动负债44.19亿元 非流动负债7.25亿元） [8] - 现金及等价物余额33.59亿元 [8] 重大投资 - 拟斥资13.79亿元收购南京万优49%股权 持股比例提升至75.01% [8] - 交易完成后资产负债率将升至90.97% [9] 上市计划 - 筹划发行H股在香港联交所上市 [10] - IPO募资拟用于门店网络拓展 产品开发 仓储物流升级及补充流动资金 [10] 管理层变动 - 创始人王健坤2025年3月被留置调查 其子王泽宁与姐姐王丽卿共同接管企业 [11][12] - 王泽宁于4月成为唯一实控人 7月出任总经理 王丽卿接任董事长 [14] 业务背景 - 公司2011年成立 原为金针菇业务主导 2021年作为食用菌第一股在创业板上市 [2] - 2023年切入量贩零食赛道 通过并购整合好想来 来优品 吖嘀吖嘀及老婆大人等品牌 [4] 行业前景 - 中国零食行业2024年市场规模预计达7627亿元 [4] 运营风险 - 低门槛加盟政策导致产品投诉问题 黑猫投诉平台好想来品牌相关投诉达1128条 [7]

核心财务表现 - 2025年上半年公司实现营业收入225.83亿元 同比增长106.89% [1] - 归母净利润达4.72亿元 同比增长50358.8% [1] - 归母净利润增长率在A股公司中排名第一 达50358.8% [1][2] - 股价单日上涨5.35% 收盘报176.5元/股 总市值331.14亿元 [2] - 2023年与2024年股价年度涨幅分别为211.79%和114.20% [2] 业务板块表现 - 量贩零食业务营收223.45亿元 同比增长109.33% [4] - 加回股份支付费用后盈利9.56亿元 [4] - 食用菌业务拥有漳州和南京两大生产基地 日产能382吨 [5] - 量贩零食业务毛利率回升至11.49% 同比提升0.62个百分点 [6] 战略发展与运营 - 2023年10月完成四大品牌合并为"好想来品牌零食" [5] - 上半年新增门店1468家 期末门店总数达15365家 [5] - 产品覆盖12大核心品类 SKU数量超过2000个 [5] - 计划发行H股赴港上市以推进国际化战略 [6] 资本结构与投资 - 拟斥资13.79亿元收购南京万优商业管理49%股权 [6] - 交易完成后资产负债率将从67.57%升至90.97% [6] - 港股上市计划旨在优化供应链并降低偿债压力 [6]