姚记转债市场表现 - 6月4日姚记转债盘中上涨2.39%报160.911元/张，成交额4714.17万元，转股溢价率13.72% [1] - 姚记转债信用级别为"A+"，债券期限6年，票面利率逐年递增从0.30%至3.00% [1] - 转股开始日为2024年7月31日，转股价20.6元，对应正股为姚记科技 [1] 公司背景与发展 - 公司前身为上海姚记扑克股份有限公司，创建于1994年，曾位列中国印刷行业百强和上海市民营企业百强 [2] - 公司已发展成为现代化扑克牌生产基地，年产量高达8亿副，是世界扑克牌行业翘楚 [2] - 2011年上市后实现转型，从传统制造业发展为综合创新型企业，业务重心转向移动游戏，并向互联网与健康领域扩张 [2] 最新财务数据 - 2025年1-3月公司实现营业收入7.787亿元，同比下跌20.67% [2] - 归属净利润1.407亿元，同比下跌6.7%；扣非净利润1.401亿元，同比下跌6.39% [2] - 截至2025年3月，十大股东持股合计占比53.5%，十大流通股东持股合计占比43.04% [2] - 股东人数3.739万户，人均流通股8916股，人均持股金额24.32万元 [2]

外贸金融服务 - 工行石家庄分行为外贸企业提供全周期、全链条金融支持，包括产品赋能、汇率避险、跨境普惠等服务 [1] - 公司发挥稳外资外贸金融服务主渠道作用，支持石家庄高水平对外开放 [1] 产品赋能与海外市场拓展 - 河北欣港药业利福平原料药年产能达450吨，占全国出口半数以上，远销几十个国家和地区 [2] - 欣港药业利福平国内市场占有率达70%，并通过世界卫生组织WHO_PQ认证 [2] - 工行石家庄分行为欣港药业提供1000万元专精特新贷款，支持其年产1000吨抗结核原料药+制剂项目 [3] - 公司为欣港药业办理5000万元融资授信，助力技术革新和海外市场拓展 [3] - 工行石家庄分行通过进口开证、风险参贷、押汇等业务支持河钢、敬业、澳森等重点企业"走出去" [3] 便利化+场景与汇率风险管理 - 工行石家庄分行4月末累计办理国际结算16.7亿美元、跨境人民币结算40.8亿元 [4] - 石家庄亚东聚氨酯有限公司在聚醚行业单厂产能和硬泡聚醚细分领域处于国内领先水平 [4] - 公司为该企业办理2000万美元外汇衍生品交易，优化外汇资源配置 [4] - 苹乐面粉机械集团市场占有率全球前三，产品销往50多个国家 [5] - 工行石家庄分行为苹乐面粉累计办理5500万美元货物贸易外汇收支，提升结算效率 [5] 授信保障与小微企业支持 - 工行石家庄分行为河北都阳丝印器材有限公司核定300万元纯信用循环额度，支持其高频用款需求 [7] - 公司通过"跨境快贷"产品动态分析企业出口报关、收汇记录等数据，突破传统抵押依赖 [7] - 工行石家庄分行参与"河北省金融顾问走进开发区行动"，探索跨境金融服务新业态 [7]

大湾区"湾区标准"发布 - 9项最新"湾区标准"即将正式实施 [1] - 第一类聚焦科创成果和前沿技术 包括《印刷流程控制的色调值（CTV）计算及应用要求》《桥岛隧一体化建（构）筑物防雷技术规范》《信息通信基础设施工程规划设计规范》3项标准 [1] - 第二类聚焦三地政务商务合作 包括《法人和其他组织跨境身份认证技术规范》《珠宝零售企业经营规范》《绿色债券环境效益信息披露指标规范》3项标准 [1] - 第三类聚焦特色文化民俗 包括《潮菜 鱼丸（汤）》《潮菜 姜醋蛋》《进口鱼胶追溯通则》3项标准 [1] 行业影响 - 印刷行业将受益于《印刷流程控制的色调值（CTV）计算及应用要求》标准 [1] - 建筑行业将受益于《桥岛隧一体化建（构）筑物防雷技术规范》标准 [1] - 信息通信行业将受益于《信息通信基础设施工程规划设计规范》标准 [1] - 珠宝零售行业将受益于《珠宝零售企业经营规范》标准 [1] - 绿色金融行业将受益于《绿色债券环境效益信息披露指标规范》标准 [1] 文化民俗产业 - 潮菜产业将受益于《潮菜 鱼丸（汤）》《潮菜 姜醋蛋》标准 有助于传统饮食文化保存和继承 [1] - 鱼胶产业将受益于《进口鱼胶追溯通则》标准 推动产业化和市场化转型 [1]

家族企业背景与早期发展 - 尤家创始人尤老爷子在1995年将外贸公司交给大女儿尤玉仙，打破重男轻女传统 [2] - 尤玉仙承诺将公司做大做强并报效祖国 [4] - 1999年尤家姐妹斥资2000万元从日本引进高精尖印刷设备，远超当时行业30万元/台的普遍水平 [7] 业务突破与上市历程 - 2000年凭借0.01毫米误差的印刷精度，独家承接全国人口普查表格订单 [11] - 后续成为银行、体彩、福彩定点印刷商，彩票印刷市占率达65%，年营收数亿元 [13] - 2008年鸿博股份在深交所上市募资12亿元，尤氏家族持股70% [15] 战略失误与业绩下滑 - 2014年营收8.6亿元但扣非净利润仅2300万元，净利率跌至2.7% [17] - 2017年拟5.36亿元收购手心游戏失败，2018年缩水至3.45亿元收购弗兰德科技30%股权遭市场质疑 [17] - 2018年营收同比暴跌23.49%，净利润缩水64.1%，首次出现扣非亏损 [19] 家族套现操作 - 尤丽娟2014年减持1133万股套现2.32亿元，2021年再套现1.5亿元，个人累计超7亿元 [20] - 2019年通过新成立壳公司闪电转让14.3%股权，套现11.13亿元 [20] - 2021年后通过司法扣划清仓，7口人三年内累计套现超20亿元 [1][21] 公司现状与市场影响 - 2022年转型AI算力租赁，宣称与英伟达合作刺激股价暴涨500%，但实际零收益 [23][25] - 2023年净利润亏损5444万元，2024年Q1股东户数暴增6倍至17万人 [26] - 当前无实控人，传统印刷业务萎缩，AI转型无实质进展 [28]

姚记转债市场表现 - 5月20日姚记转债盘中上涨2.43%报157.347元/张，成交额2531.73万元，转股溢价率21.64% [1] - 姚记转债信用级别为"A+"，债券期限6年，票面利率逐年递增（第一年0.30%至第六年3.00%）[1] - 对应正股为姚记科技，转股开始日为2024年7月31日，转股价20.6元 [1] 公司背景与发展历程 - 公司前身为上海姚记扑克股份有限公司，创建于1994年，曾位列中国印刷行业百强和上海市民营企业百强 [2] - 公司已发展成为现代化扑克牌生产基地，年产量高达8亿副，是世界扑克牌行业翘楚 [2] - 2011年上市后实现转型，从传统制造业发展为综合创新型企业，业务重心转向移动游戏，并向互联网与健康领域扩张 [2] 最新财务数据 - 2025年1-3月实现营业收入7.787亿元，同比下跌20.67% [2] - 归属净利润1.407亿元，同比下跌6.7%；扣非净利润1.401亿元，同比下跌6.39% [2] 股东结构 - 截至2025年3月，十大股东持股合计占比53.5%，十大流通股东持股合计占比43.04% [2] - 股东人数3.739万户，人均流通股8916股，人均持股金额24.32万元 [2]

展会基本信息 - 第十届中国国际全印展将于2026年10月12-16日在上海新国际博览中心举办 主题为“智印未来 创印无限” [1] - 展会启用九大展馆 展览面积达11万平方米 设置数字印刷及印前 综合印刷 包装印刷及印后加工 瓦楞包装 标签及软包装 油墨及创新材料六大主题展区 [4] - 预计吸引120余家国际展商及13000余名海外观众 通过全球数据库精准邀约买家 [5] 战略定位与行业意义 - 构建印刷全产业链创新生态 采用“双轮驱动+产业融合+全球商贸+资源整合”四大引擎 [1] - 是中国印刷业向世界展示创新成果 深化国际合作的重要平台 将助力企业把握战略机遇 [3] - 获得德鲁巴展主办方鼎力支持 依托全球网络协作体系推动国际合作迈向新高度 [5] 技术展示与创新亮点 - 设立三大未来趋势专区：未来技术专区展示电子印刷 生物降解材料等颠覆性技术 数字化智能专区通过“印刷智能工厂孪生模型”提供沉浸式体验 产业融合专区打造“印刷+”跨界场景 [4] - 推动产学研用深度融合 加速科技成果转化 为企业提供技术支持与创新解决方案 [3] - 联动国内外千余展商 覆盖全产业链 [4] 配套活动与服务体系 - 同期举办2026印刷业创新发展论坛 毕昇印刷技术奖颁奖大会等60余场活动 汇聚全球智慧共探行业趋势 [4] - 制定详细精准个性化的现场服务方案 策划技术交流 供需匹配 精准对接活动 [3] - 提供签证协助 物流通关等配套服务 [5] 资源整合与国际合作 - 杜塞尔多夫展览公司依托全球资源加强国际合作 推动中国印刷企业走向世界 [3] - 上海市印刷行业协会将组织专业性买家团队 推动长三角印刷产业集群经贸对接 [7] - 携手世界印刷与传播论坛 德鲁巴展主办方等国际平台 [4]

全球发售详情 - 公司拟全球发售6791.00万股股份，其中香港发售679.10万股（占10%），国际发售6111.90万股（占90%）[1] - 招股日期为5月19日至5月22日，最高发售价10.68港元，每手500股，入场费约5393.85港元[1] - 预计募资总额6.17亿港元，净额5.05亿港元，计划于2025年5月27日在主板上市[1] 资金用途规划 - 募资净额将用于技术开发：增强研发能力、数据分析能力及吉喵云平台以拓宽收入来源[1] - 部分资金用于海外市场拓展、扩大品牌组合及发展现有自主品牌[1] - 剩余资金将作为营运资金及一般企业用途[1] 基石投资者参与 - 引入沈臻宇、昱龙国际资本有限公司及Timber Kangaroo Capital Limited等基石投资者[1] - 基石投资者承诺以发售价认购至少1455.40万股（占发售股份下限约21.4%）[1] 财务表现数据 - 2023年度净利润3.45亿元，同比增长87.57%[3] - 2024年度净利润1.82亿元，同比下降47.28%[3] - 2025年一季度净利润5916.00万元，同比增长38.21%[3] 主营业务范围 - 公司业务涵盖专业设计服务、软件开发、医疗器械销售、广告制作与发布、塑料制品制造及销售等[2] - 经营范围包括互联网销售（含预包装食品）、进出口贸易、包装印刷及酒类经营等许可项目[2]

回购股份方案 - 公司于2025年4月28日召开第六届董事会第十一次会议审议通过回购股份方案，并于2025年5月17日经临时股东大会批准 [1] - 拟使用自有资金或自筹资金以集中竞价方式回购A股，回购价格上限为12 33元/股 [2] - 预计回购数量为4,055,151-8,110,300股，占公司总股本比例0 97%-1 93% [2] - 回购期限为6个月内，回购股份将全部用于注销并减少注册资本 [2] 债权人通知事项 - 根据《公司法》要求，公司通知债权人可在公告发布后45日内申报债权 [2] - 债权人需提供债权债务证明文件，法人需提交营业执照副本及法定代表人证明，自然人需提交身份证件 [3] - 支持现场、邮寄或电子邮件方式申报，邮寄以邮戳日为准，电子邮件以收到日为准 [3] 债权申报细则 - 委托他人申报需额外提供授权委托书及代理人身份证件复印件 [3] - 申报材料需注明"申报债权"字样，逾期未申报不影响债权有效性 [2][3] - 公司将继续履行原债权文件约定，未申报不影响回购注销程序实施 [2]

自願性公告 — 與Horizon Inc. 簽訂戰略合作協議 香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告之內容概不負責，對 其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不會就本公告全部或任何部 分內容而產生或因倚賴該等內容而引致之任何損失承擔任何責任。 eprint GROUP LIMITED eprint 集團有限公司 （於開曼群島註冊成立之有限公司） (股份編號: 1884) 本公告乃由eprint集團有限公司（「本公司」，連同其附屬公司「本集團」） 自願刊發，以知會本公司股東及潛在投資者本集團業務發展的最新情況。 本公司董事（「董事」）會（「董事會」）欣然宣佈，本公司之間接全資附屬 公司保諾時網上印刷有限公司（「保諾時」）已於二零二五年五月十五日與 Horizon Inc.（「Horizon」，其中一家全球性的先進印刷技術及解決方案領 導企業）訂立一份戰略合作協議（「該協議」），為期三年。 根據該協議的條款，保諾時與Horizon將合作進行按需印刷、創新印刷解決方 案及新一代印刷格式的聯合探索、研究及開發工作。此戰略聯盟旨在結合雙方 的互補優勢，整合本集團在印刷媒體及服務方面的專業知識 ...

财务数据和关键指标变化 - 2025年第一季度营收2.47亿美元，2024年第一季度为2.49亿美元，同比下降200万美元或1%，按固定汇率计算，营收增加100万美元，基本与上年同期持平，营收下降速度放缓 [11][20] - 2025年第一季度毛利润下降300万美元或6%，排除外汇不利影响，毛利润下降200万美元或4%，毛利润率为19%，2024年第一季度为20% [20] - 2025年第一季度美国公认会计原则下净亏损700万美元，2024年第一季度净收入3200万美元，减少3900万美元，排除相关项目后，2025年净亏损600万美元，2024年净收入1400万美元，下降2000万美元 [21] - 2025年第一季度运营息税折旧摊销前利润为200万美元，2024年第一季度为400万美元，下降200万美元，排除相关影响后，较上年同期提高100万美元 [22] - 公司第一季度末现金余额1.58亿美元，较2024年12月31日减少4300万美元，外汇对现金有200万美元的有利影响，经营活动使用现金3800万美元，投资活动使用现金700万美元，融资活动使用现金较上年同期改善1600万美元，受限现金较2024年12月31日减少200万美元 [22][23][24] - 排除受限现金变化和外汇影响，公司2025年第一季度现金及现金等价物较上年同期减少5500万美元 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 先进材料和化学品集团（AM和C）是柯达未来关键，对其增长计划持续投资，新的CGMP制药制造设施将于今年晚些时候上线，将现有制药业务扩展到制造FDA监管的诊断测试试剂，各类胶片需求持续增长，已投资扩大胶片设施产能 [11][12] - 商业印刷业务方面，Prosper Ultra 520印刷机从受控引入阶段进入受控生产阶段，已完成多台印刷机的安装销售，美国制造的平版印刷版持续有需求 [12][13] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续执行长期计划，致力于成为主要的美国制造商，扩大了美国制药和电池业务的运营，持续全面投资创新，注重运营效率以降低成本，关闭不盈利业务，专注增长业务和毛利润 [8][9] - 公司是美国最后一家平版印刷版制造商，AM和C增长计划继续以美国为基础，在国内制造可减少环境影响，为客户提供高质量和更可靠的供应 [13][14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管全球经济存在不确定性，公司核心业务仍按预期表现，关税环境不断变化，公司需承受短期痛苦以获取长期收益，有专业人员应对关税问题，将遵守所有关税规定并继续为客户提供更好服务 [8][9][10] - 公司将继续专注于维持和扩大美国的制造业务，AM和C业务持续实现盈利增长和投资回报，获取超额养老金基金资产将有助于偿还债务和降低利息成本，使公司能够继续投资盈利增长业务 [27][28] 其他重要信息 - 美国养老金计划终止和结算过程按计划进行，预计大部分返还资产将用于减少长期债务和降低债务服务的年度成本 [15] - 柯达退休收入计划（CRIP）终止和结算过程按计划进行，预计在第四季度购买年金，估计需要7 - 11个月才能从CRIP结算中获得任何养老金返还收益，公司还对定期贷款信贷协议进行了第二次修订，提供了以实物支付（PIK）形式支付接下来六个季度利息的选项，并修订了与某些交易相关的定期债务提前还款要求 [17][18] - 公司仍遵守所有适用的财务契约 [26] 问答环节所有提问和回答 本次财报电话会议未举行正式问答环节，投资者关系团队可提供后续跟进服务 [7]