募资计划概述 - 公司计划向特定对象发行A股股票募集资金总额不超过7.1亿元用于扩产及补充流动资金 [1] - 募集资金净额将用于标签标识印刷材料扩产项目、电子级功能材料扩产升级项目、研发中心升级项目及补充流动资金 [1] - 该举措旨在把握市场机遇扩大业务规模实现产业升级与战略拓展 [1] 财务表现与业务增长 - 2025年上半年公司实现营业收入13.34亿元同比增长15.40% [1] - 标签标识印刷材料业务收入4.19亿元同比增长28.42% [1] - 电子级功能材料业务上半年营业收入同比增长28.02% [1] 标签标识印刷材料扩产项目 - 拟投入2.43亿元募集资金用于标签标识印刷材料扩产项目总投资约2.89亿元 [2] - 项目将新建产线并改造原有产线达产后新增年产能约77300万平方米 [2] - 行业需求伴随新零售智慧物流发展环保型高性能标签材料市场缺口显著 [2] 电子级功能材料扩产项目 - 拟投入2.21亿元募集资金用于电子级功能材料扩产升级项目总投资约2.78亿元 [2] - 项目将新建产线达产后新增年产能约3700万平方米 [2] - 建设内容包括购置涂布机产线分切机设备环保设备及建设洁净室 [2] 研发与资金保障 - 研发中心升级项目拟投入募集资金3630万元 [3] - 补充流动资金项目拟投入募集资金2.1亿元 [3] - 定增规划通过核心业务扩产加研发能力升级加财务结构优化强化公司竞争力 [3] 行业分析与战略意义 - 功能性涂布材料行业处于集中度提升阶段公司作为国内少数具备大规模稳定供应能力企业有望巩固竞争优势 [2] - 电子级功能材料扩产可优化产品结构提升高端产品供给能力参与消费电子与汽车电子国产化进程 [3] - 系统性规划为抢占消费电子汽车电子等新兴市场奠定坚实基础 [3]

行业背景与政策支持 - 功能性涂布复合材料行业受到国家政策鼓励，产业规模扩大且核心技术不断突破，未来市场潜力巨大[1] - 国家层面出台多项产业政策包括《新材料产业发展指南》《"十四五"原材料工业发展规划》《标准提升引领原材料工业优化升级行动方案（2025-2027年）》，将新材料产业作为重点扶持领域[1] - 标签标识印刷行业受益于日化、食品饮料、药品、化妆品、小家电等大消费行业及电商物流产业快速发展，2019年至2023年我国不干胶标签产量由71亿平方米增至97亿平方米，复合增长率达8.11%，市场规模由214.34亿元增至300亿元以上[2] 市场需求与增长动力 - 全球智能手机出货量2024年回升至12.4亿部，同比增长6.2%，智能终端设备普及率持续攀升推动产业链高端化转型[3] - 2025年第一季度OLED显示器出货量达50.7万台，同比增长175%，折叠屏手机、AR眼镜等创新产品呈现指数级增长[3] - 新能源汽车销量预计2025年达1,600万辆，同比增长24.4%，汽车电子行业同步受到政策鼓励和扶持[3] - 薄膜类标签凭借防水、防潮、耐油、抗化学品、耐磨性、耐候性等优势，在快递业务量持续攀升背景下加速渗透[2] 公司战略与竞争优势 - 公司是国内喷墨打印复合材料行业首家实现基膜、胶水、涂布一体化企业，依托"产业一体化、应用多元化"战略强化产业链协同与多元化应用能力[4] - 把握薄膜类标签渗透率提升趋势，通过深化下游客户合作及开拓海外市场实现业务收入持续高速增长[4] - 积极布局电子级功能材料领域，紧抓消费电子与汽车电子行业快速发展及国产替代机遇，提升赛道竞争力[4] 募集资金用途 - 本次向特定对象发行股票募集资金不超过71,000万元，用于标签标识印刷材料扩产项目、电子级功能材料扩产升级项目、研发中心升级项目及补充流动资金[1] - 研发中心升级项目将从研发基础设施、仪器设备等方面改善研发条件，提升技术开发实力并布局下一代产品研发[5] - 补充流动资金金额不超过21,000万元，比例不超过募集资金总额的30%，用于优化资本结构、缓解资金压力及提升营运能力[6][12] 发行方案细节 - 发行股票种类为A股普通股，每股面值1.00元，发行对象为不超过35名符合规定的特定投资者[6] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80%，最终价格根据竞价情况与保荐人协商确定[8][9] - 发行数量不超过发行前总股本的30%，即不超过84,062,775股（按2025年8月29日总股本测算）[12] 财务影响测算 - 假设2026年6月末完成发行，按2025年1-6月净利润5,093.48万元为基础，分三种情景测算：净利润下降10%、持平、增长10%[15][16][17] - 在净利润持平情景下，发行后基本每股收益从0.36元/股降至0.35元/股，扣非后基本每股收益从0.33元/股降至0.31元/股[17] - 总股本由发行前28,020.93万股增至发行后30,665.25万股，净资产规模同步增加[16]

文章核心观点 - 浙江福莱新材料股份有限公司计划向特定对象发行A股股票，募集资金总额不超过人民币71,000万元，用于标签标识印刷材料扩产、电子级功能材料扩产升级、研发中心升级及补充流动资金，以把握行业增长机遇、优化产品结构、提升研发能力和资金实力 [19][22][24] 发行方案概要 - 发行股票种类为境内上市人民币普通股（A股），每股面值人民币1.00元，采取向特定对象发行方式，发行对象为不超过35名符合中国证监会规定条件的特定投资者，所有发行对象均以人民币现金方式按同一价格认购 [15][16][17] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%，最终发行价格根据竞价情况协商确定，发行数量不超过发行前总股本的30%，即不超过84,062,775股（基于2025年8月29日总股本测算） [3][18] - 本次发行决议有效期为自公司股东会审议通过之日起12个月，尚需经公司股东会审议通过、上交所审核通过并获得中国证监会同意注册的批复后方可实施 [2][21] 募集资金使用计划 - 募集资金总额不超过71,000万元，拟用于以下项目：标签标识印刷材料扩产项目（拟使用募集资金24,320万元）、电子级功能材料扩产升级项目（拟使用募集资金21,680万元）、研发中心升级项目（拟使用募集资金5,000万元）及补充流动资金（拟使用募集资金21,000万元） [19][22][24] - 标签标识印刷材料扩产项目预计总投资28,932.77万元，达产后新增年产能约77,300万平方米，电子级功能材料扩产升级项目预计总投资25,151.22万元，达产后新增年产能约3,700万平方米 [24][29][30] - 募集资金到位前，公司可根据项目进度以自有资金先行投入，并在募集资金到位后予以置换，若实际募集资金净额少于拟投入总额，不足部分由公司自筹解决 [4][20][24] 行业背景与发行目的 - 功能性涂布复合材料行业受到国家政策鼓励，产业规模扩大，核心技术突破，市场潜力巨大，国家层面出台了《新材料产业发展指南》《"十四五"原材料工业发展规划》等产业政策，将新材料产业作为重点扶持和发展对象 [10] - 标签标识印刷材料行业迎来快速增长期，2019年至2023年，中国不干胶标签产量由71亿平方米增至97亿平方米，复合增长率达8.11%，市场规模由214.34亿元增至318.81亿元，复合增长率达10.44%，智研咨询预测2031年市场规模将突破500亿元 [11][25] - 消费电子与汽车电子市场持续增长，2024年全球智能手机出货量同比增长6.2%，2025年第一季度OLED显示器出货量同比增长175%，中国汽车工业协会预测2025年新能源汽车销量达1,600万辆，同比增长24.4% [11][29] - 公司通过本次发行把握薄膜类标签渗透率提升、电子级功能材料国产替代加快的机遇，深化产业链协同与多元化应用优势，提升市场份额和竞争力，同时优化资本结构，缓解资金压力 [12][14][15] 公司业务与技术优势 - 公司是国内喷墨打印复合材料行业首家实现基膜、胶水、涂布一体化的企业，依托"产业一体化、应用多元化"战略，强化产业链协同与多元化应用能力，构筑差异化竞争优势 [12] - 公司标签标识产品竞争优势明显，市场份额快速提升，2024年度和2025年上半年标签标识产品收入分别同比增长23.53%和27.83%，处于高速增长阶段 [28] - 公司拥有丰富的技术储备，在胶粘层的高分子聚合物结构设计、功能性添加剂选择与使用、涂液配制工艺与配制环境控制、产品精密涂布等方面积累丰富经验，累计取得34项相关授权发明专利，多次荣获浙江省科学技术进步奖 [28][32] - 公司品牌形象良好，境外商标"Fulai"被认定为2022年度"浙江省出口名牌"，获得艾利丹尼森颁发的"全球创新供应商奖"，产品品质得到艾利丹尼森、芬欧蓝泰、冠豪高新、江苏金大等客户的广泛认可 [28] 发行对公司的影响 - 本次发行完成后，公司资金实力增强，净资产规模提升，财务状况改善，资产负债率下降，抗风险能力提高，为后续发展提供有力保障 [36][37][39] - 发行不会导致公司控制权发生变化，截至2025年8月29日，夏厚君直接和间接合计控制公司50.35%的股份，发行后仍为实际控制人 [21] - 发行对公司业务、公司章程、股东结构、高管人员结构不会产生重大影响，募集资金投资项目紧密围绕主营业务实施，有利于提升盈利能力和市场竞争力 [38][39]