8月8日，江西丰城迎来绿色物流发展的重要里程碑——三一重卡&卓新物流150台电动重卡战略签约暨首批50台交付仪式隆重举行。作 为2025年丰城最大规模的新能源物流车辆交付项目，此次合作将赋能丰城打造低碳示范标杆，共筑丰城绿色低碳发展新高地。 卓新物流董事长黄志勇，丰城润铭建材董事长邹国辉，三一集团副总裁、三一重卡副总经理周万春，三一重卡东南分公司总经理姚腾等 嘉宾出席交付仪式。 随着红绸剪落，150台三一锂能600电动重卡采购项目正式启动，这不仅创下2025年丰城电动重卡单笔采购规模之最，更标志着当地绿 色物流发展迈入新阶段。 三一重卡姚腾：携手卓新打造江西绿电范本 三一重卡东南分公司总经理姚腾表示，两个月内三获卓新青睐，三一深感荣幸。卓新物流先后投运34台锂能600，实现100%出勤率、 日均461km、1.2kWh/km超低能耗表现，充分展现了新能源重卡的经济效益和环保价值。 卓新物流黄志勇：携手三一共筑绿色物流新生态 卓新物流董事长黄志勇在致辞中表示，公司积极响应"双碳"目标，与三一深化合作，共同推进新能源重卡规模化应用，打造绿色低碳 的"卓新模式"。 三一&卓新物流 达成150台电动重卡战略合作 活动 ...

新能源重卡行业 - 新能源重卡行业渗透率突破22 7% [1] - 山东重工2025年上半年新能源重卡销量达2 4万辆 同比增长242% [1] 山东重工技术体系 - 潍柴动力提供电池 电机 电控全领域产品 电池产品电量覆盖2kWh至1000kWh 电机产品功率跨越60kW至600kW 电控产品额定功率覆盖100kW至350kW [1] - 中国重汽实现全系列新能源产品覆盖 技术路线包括充电 换电 混动及氢燃料 纯电车型电量横跨60kWh到600kWh 300kW氢燃料车型性能领跑全国 [1] - 陕西重汽推出全自主三电"智汇"品牌 覆盖8大细分市场 实现三电软硬件完全自主掌控 [2] - 山东重工攻破电驱桥集成技术难题 中国重汽开发双电机两挡电驱桥 整车降重203kg 续航里程提升8%以上 [2] 新能源产品市场表现 - 上海交付200台新能源轻卡 [2] - 中通客车斩获智利895台纯电动客车订单 创中国客车出口智利单批次新纪录 [2] - 潍柴甲醇矿用挖掘机动力成功交付新疆 [2] 产能与产业布局 - 潍柴(烟台)新能源动力产业园年产能达50GWh [2] - 山东重工形成覆盖多元应用场景的绿色解决方案 [2]

印度大规模电动公交车采购计划 - 印度启动"总理电动车计划"大规模采购10,900辆电动公交车，这是该国迄今为止最大的电动公交车招标 [1] - 招标由综合能源服务有限公司(CESL)发布，涵盖采购、供应、运营维护及基础设施开发，遵循重工业部电动化战略 [2] - 计划提供4.37亿欧元(439.1亿印度卢比)补贴，目标在9个人口超400万城市部署14,028辆电动公交车 [3] 车辆分配方案 - 班加罗尔将接收4500辆(3500辆12米无空调+300辆12米空调+600辆9米无空调+100辆9米空调) [4] - 德里将接收2800辆(2500辆12米空调+300辆9米空调) [4] - 海得拉巴2000辆，艾哈迈达巴德1000辆(600辆9米+400辆12米空调)，苏拉特600辆 [4] 招标要求 - 投标人需提供完整运营服务，包括充电设施、维护设施和服务准备 [4] - CESL负责合同分配和执行监督 [4]

核心观点 - 报告对2025年6月中国宏观经济数据、新能源轻卡市场、若羽臣业绩进行分析，指出二季度GDP虽有回落但工业生产具韧性，新能源轻卡市场爆发带来产业链机遇，若羽臣业绩因自主品牌放量高速增长 [1][2][9][12] 宏观经济组 GDP数据 - 2025年上半年GDP同比增长5.3%，较24年回升0.3个百分点；二季度GDP同比增长5.2%，较一季度回落0.2个百分点，与市场预期持平；季调后环比二季度增长1.1%，较一季度回落0.1个百分点 [2] - 分产业看，第一产业增加值同比增长3.8%，较一季度回升0.3个百分点；第二产业增加值同比增长4.8%，较一季度回落1.1个百分点；第三产业增加值同比增长5.7%，较二季度回升0.4个百分点 [2] 工业增加值 - 6月工业增加值同比增速为6.8%，远高于市场预期，较5月回升1个百分点；季调环比为0.5%，较5月略有回落但仍处较高水平；上半年累计同比增速为6.3%，仅较一季度回落0.1个百分点 [2] 固定资产投资 - 上半年固定资产投资同比增速为2.8%，远低于预期，较1 - 5月回落0.9个百分点，较一季度低1.4个百分点 [3] - 其中制造业为7.5%，较1 - 5月回落1个百分点；基建投资（不含电力）为4.6%，较1 - 5月回落1个百分点；房地产为 - 11.2%，较1 - 5月回落0.5个百分点 [3] 社会消费品零售与服务业生产指数 - 6月社会消费品零售总额同比名义增长4.8%，低于预期，较5月回落1.6个百分点；上半年累计同比增速为5.0%，较一季度高0.4个百分点 [3] - 6月服务业生产指数实际同比为6%，较5月回落0.2个百分点；上半年累计同比为5.9%，较一季度高0.1个百分点 [3] 经济结构 - 二季度经济结构有所改善，上半年最终消费支出对经济增长贡献率52%，二季度为52.3%，较一季度略有提升 [4] - 上半年第三产业对GDP的贡献率达60.1%，较一季度回升1个百分点，创两年新高 [4] 居民收入与消费 - 上半年全国居民人均可支配收入实际增速为5.4%，人均消费支出实际增速为5.3%，均超过GDP实际增速 [4] 失业率 - 6月全国城镇调查失业率为5.0%，与5月持平，较3月低0.2个百分点；上半年平均值为5.2%，比一季度下降0.1个百分点 [4] 房地产数据 - 6月70个大中城市新建商品住宅价格指数同比为 - 3.7%，较5月回升0.4个百分点；二手住宅价格指数同比为 - 6.1%，较5月回升0.2个百分点 [6] - 新建商品住宅价格指数环比为 - 0.3%，较5月回落0.1个百分点；二手住宅价格指数环比为 - 0.6%，较5月回落0.1个百分点 [6] - 上半年房屋新开工同比增速为 - 20%，较1 - 5月回升2.8个百分点，较一季度回升4.4个百分点；施工面积同比增速为 - 9.1%，较1 - 5月回升0.1个百分点，较一季度回升0.4个百分点；竣工面积同比增速为 - 14.8%，较1 - 5月回升2.5个百分点，但较一季度回落0.5个百分点；销售面积同比增速为 - 3.5%，较1 - 5月回落0.6个百分点，且较一季度回落0.5个百分点 [6] - 上半年房地产开发资金来源同比增速为 - 6.2%，较1 - 5月回落0.9个百分点；国内贷款同比增速为0.6%，较1 - 5月回升2.5个百分点；自筹资金来源同比增速为 - 7.2%，与1 - 5月持平；其它资金来源（预付款）同比增速为 - 7.8%，较1 - 5月回落2.4个百分点 [7] - 6月国房景气指数为93.6，较5月回落0.1个百分点，较3月底回落0.3个百分点；6月底个人住房新发放贷款加权平均利率约为3.1%，与一季度持平，比上年同期低约35个基点 [7] 先进制造组 新能源轻卡销售情况 - 2025年6月国内新能源轻卡市场销售1.66万辆，环比5月增长17%，同比增幅为120%；截止6月连增势头达“18连增” [9] - 1 - 6月纯电动车型在新能源轻卡市场占比达91.51% [9] 产业链机遇 - 上游机遇：高能量密度电池需求结构性增长，上半年新增近9GWh电池需求 [10] - 中游机遇：“场景化”补能基建迎商业模式拐点，催生出场景化快充网络和效率为王的换电模式两大刚需 [10] - 下游机遇：“优质资产”驱动梯次利用价值凸显，利好具备相关能力的梯次利用龙头企业 [10] 消费组 若羽臣业绩情况 - 2025年上半年若羽臣预计归母净利润0.63 - 0.78亿元，同比增幅62% - 100%；扣非归母净利润预计为0.6 - 0.75亿元，同比增幅58% - 97% [12] - 二季度归母净利润0.36 - 0.51亿元，同比增长36% - 94%，中枢值0.43亿元，对应同比增幅65%；扣非归母净利润预计为0.35 - 0.50亿元，同比增长35% - 93%，中枢值0.42亿元，对应同比增幅64% [12] 业绩驱动因素 - 业绩增长核心驱动力来自自主品牌“绽家”与“斐萃”市场放量，两大品牌协同推动业绩规模与盈利水平双提升 [12]

纪要涉及的公司 福田汽车 纪要提到的核心观点和论据 - **战略规划**：明确新能源、重卡和海外市场为三大核心战略，推动公司业绩增长[2][6] - **营销变革** - 推行以客户为中心的转型，发展线上直播销售模式，降低获客成本，同时改进直销策略，提升直销比例[2][6][7] - 建立新能源专网，将传统能源与新能源销售渠道分开，更好服务不同客户群体[6] - 优化经销商体系，培育战略供应商，发展有潜力的供应商，淘汰落后经销商，提出协同出海概念[6] - 计划未来两三年内将海外人员扩展至 5,000 人，全面开拓海外市场[2][7] - **组织管理变革** - 推行强矩阵式管理模式，增强协同效应[8] - 营销区域一线下沉，设立十几个营销区域中心[8] - 推出“销交服”铁三角团队模式，激发营销活力[8] - **后市场业务** - 后市场业务对利润贡献逐年增加，上半年接近 40%，预计未来达总利润一半左右，包括配件销售、车联网系统、卡友配服务及二手车全价值链运营等[2][9][15] - 开展经营性租赁、金融业务和海外后市场业务，带动新车销售，提升品牌价值和产品保值率[9] - **降本措施** - 推进零部件降本，提高新能源相关零部件自制率，预计降本约 10%，与供应商协同降价[10] - 持续推进采购降本和制造降本，上半年期间费用率同比下降接近两个百分点，管理费下降约 0.6 个百分点，营销费用率降低[10] - **业绩表现** - 2025 年上半年市占率达 15.26%，同比上升 0.8 个百分点，在前十名中位居前列[3] - 上半年总销量 32.7 万辆，出口量 7.8 万辆，占比 24%，新能源车渗透率从 6.7%提升至 15.3%，同比增长 8.6 个百分点[3] - 重卡市占率提升 4.7 个百分点，达到 67,000 台，与第四名差距显著缩小[2][16] - 2025 年第二季度扣非净利润增长，主要来自海外轻卡业务毛利率增加，皮卡、Van 车型、客车及配件等板块增幅显著[11] - **业务目标** - 重卡出口目标 2025 年 3 万辆，上半年完成 1.4 万辆，2027 年实现年销量 5 万台，市占率达 10%左右[4][24] - 计划将重卡在出口产品中的比重提升至至少 20%，并以 30%为导向[25] - 2027 年实现新能源轻卡全配自己的电池包[4][22] - **市场竞争** - 轻卡市场存在同质化竞争，福田通过推出新产品取得一定优势，市场相对稳定，公司市占率基本持平[17][18] - 重卡出口市场，非洲、东南亚和中东地区增长迅速，中南美洲市场占比下降，未来将继续开拓各区域市场[24] - **成本控制** - 新能源轻卡通过增加电池采购量和与供应商商务谈判降低成本，预计电池成本下降约 10%[19][20] - 在东南亚市场通过与正大集团、康明斯合作建立工厂和合资企业，控制成本，提升竞争力[31] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 新落地的电池生产线会带来额外摊销成本，但整体投入不大，主要在人力装配方面改造，利用现有厂房增加设备和产线[23] - 2025 年第二季度重卡出口环比增量明显，二季度出口约 7,000 多台，比一季度增加 1,000 多台[12] - 2024 年重卡出口占总出口量约 7%，2025 年上半年提升至 17%[25] - 南非市场因去年底加大推广力度和引入新产品平台，成为今年重卡出口增长最大的市场[13]

新能源轻卡市场整体表现 - 2025年6月新能源轻卡销量达1.66万辆，创历史新高，环比增长17%，同比增长120%，实现"18连增" [7][8][10] - 2025年1-6月累计销量7.30万辆，同比增长100%，完成2024年全年销量目标的69.9% [12][33] - 6月新能源轻卡渗透率达28.95%，上半年渗透率21.16%，较2024年全年提升3.43个百分点 [12] 区域市场表现 - 广东省1-6月上牌量2.49万辆，占全国总量34.2%，深圳、广州为头部城市 [16][18] - 浙江、河北、北京等省份同比增速超200%，郑州、北京、成都等城市上牌量靠前 [18] - 全国31个省级行政区实现全覆盖，27个省份上牌量超200辆 [16] 技术路线分布 - 纯电动车型占比91.51%，较2023年提升超4个百分点 [21][22] - 混动车型累计销量5670辆，同比增长89%，远程、比亚迪、解放为TOP3品牌 [25] - 燃料电池车型销量524辆，同比下降30%，仅5家企业实现销售 [27] 企业竞争格局 - 6月远程新能源以3309辆（份额19.97%）蝉联销冠，福田2924辆（份额17.65%）次之 [3][31] - 1-6月远程累计销量1.56万辆（份额21.37%），福田1.21万辆（份额16.6%）同比暴涨389% [35][37] - 江淮、跃进、陕汽等6家企业实现翻倍增长，市场份额提升超1个百分点 [35][37] 月度增长趋势 - 2025年上半年各月同比增速分别为44%、229%、81%、120%、66%、120%，连续四个月销量破万 [39] - 4月销量1.56万辆创纪录，6月再次刷新至1.66万辆 [1][2][10]

全国政策 - 重型商用车辆燃料消耗量限值新规实施：7月1日起GB30510-2024正式施行，更新了车型综合燃料消耗量测定方法、增加了混凝土搅拌运输车燃料消耗量限值适用要求、更改了车型燃料消耗量限值、增加了CO₂排放量计算方法等 [3] - 高速公路服务区"司机之家"提升行动：交通运输部提出扩大覆盖范围、推进标准化建设、加强停车休息安全保障等六大任务，优先在货车流量大的服务区建设改造 [6] - 货车司机权益维护：12328热线推进接诉即办工作，要求提升诉求办理质量、加快响应率和解决率，集中解决司机反映强烈的问题 [8] - 货车上装委托加装管理细则：7月1日起实施《货车类道路机动车辆产品上装委托加装管理实施细则》，涵盖平板、仓栅、厢式和自卸四类货车，并纳入邮政车、养蜂车等车型 [11] 地方政策 - 河北启用电子包车牌：6月20日起省内电子包车牌与纸质版并行使用，8月1日起停用纸质版，省际包车仍用纸质标志牌 [15] - 河南老旧营运货车报废更新补贴：明确补贴对象、范围、标准及流程，截止时间为2025年12月31日 [17] - 四川优化货车司机工作环境：计划在12个城市布局18个"暖心之家"和183个县级"暖心驿站"，向货车司机等群体开放 [19] - 宁夏老旧货车报废补贴"掌上办"：通过"我的宁夏"App实现线上申报，部门联合线上会审后直接拨付补贴资金 [22] - 内蒙古提升货车通行费争议处置：建立12328热线快速处置机制，要求1小时内派发工单，1个工作日内完成退款 [24] - 山东开通农机"绿色通道"：支持ETC预约通行，凭跨区作业证免费放行载有联合收割机的车辆 [26] - 深圳新能源物流车通行优惠：纯电动轻、微型货车除部分路段外允许全市通行，可申办货车通行证进入禁限行区域 [28]

新能源商用车市场动态 - 2025年5月新能源轻卡销量达17,180辆，同比增长75%，渗透率提升至26.09% [6] - 1-5月累计销量中，远程汽车以16,228辆位居榜首，广东地区占比最高 [6] - 远程星智车型销量同比增长128%，持续领跑轻卡车型榜 [6] - 新能源轻卡CR10集中度达76%，插电混动占比7%，燃料电池占比0% [7] 政策与法规 - 工信部推动制造业计量创新，目标2027年前突破100项关键计量技术，研制100台计量标准器具，培育50家仪器仪表优质企业 [17][18] - 湖南省发布氢能产业三年行动方案，提出五大发展模式，包括创新驱动、龙头引领和政府引导 [8][9] - 泉州市对年节能量超300吨标准煤的技改项目给予最高500元/吨补助，单个项目上限50万元 [11] - 温州市拟修订充换电设施补贴政策，分乡村建设（按千瓦容量）、乡村运营（数据接入监管平台）、城市建设三类补贴 [13] 企业产品与技术进展 - 远程星享V7E发布，货厢容积7.5立方，载重1.5吨（较竞品高350kg），续航覆盖375-460公里 [21] - 福田奥铃推出新能源生态体系"车+桩+光+储+荷+智"，覆盖城际至末端物流全场景 [22] - 东风柳汽乘龙弹威5重卡搭载800V高压平台，双驱1,209马力，支持兆瓦快充（10%-80%仅30分钟），冬季续航提升15% [29] - 奇瑞商用车零米轻卡聚能版140度产品上市，采用单包电池技术，满趟节电10度 [28] 供应链与战略合作 - 东软睿驰与宁德时代子公司时代智能合作，NeuSAR OS适配70余款车规芯片，覆盖底盘控制等关键场景 [33] - 宁德时代与香港大学共建零碳未来创新中心，联合制定国际电池碳足迹标准，探索虚拟电厂等应用 [33] - 一汽解放向招商港口交付185台新能源牵引车，采用车电分离模式 [31] - 江淮新能源轻卡交付鲜生活冷链100台，配备三电系统与智能温控，服务乳品冷链运输 [27] 海外市场拓展 - 福田汽车向马达加斯加交付312辆客车，适配高温多雨气候，搭载防腐蚀车身技术 [32] - 安凯客车出口吉尔吉斯斯坦120台新能源客车，沿丝绸之路布局中亚市场 [33] - 福田欧辉BJ6122高端旅游客车批量交付福建泉州闽兴旅游，提升区域旅游客运品质 [33]

新能源轻卡市场表现 - 2025年4月新能源轻卡单月销量达1.56万辆创历史新高[1] - 5月销量1.41万辆环比降9%但同比增66%实现"17连增"[7][8] - 2025年1-5月累计销量5.64万辆同比增94%完成2024全年目标54%[10][31] 区域市场分析 - 广东省1-5月上牌量1.9万辆占全国总量33.7%[14] - 浙江/河北/北京/广西等省份同比增速超200%[16] - 深圳/广州/郑州/北京/成都位列城市上牌量前五[16] 技术路线分布 - 纯电动车型占比91.54%较2023年提升6个百分点[19][20] - 混动车型销量4531辆同比增91%远程/比亚迪/解放居前三[23] - 燃料电池车型销量238辆同比降68%仅4家企业实现销售[25] 企业竞争格局 - 5月远程(3331辆)和福田(2375辆)分列前二市场份额23.57%/16.81%[29] - 福田1-5月累计销量同比增413%份额提升10.55个百分点至16.97%[33][35] - 前12企业中11家实现增长江淮/陕汽/跃进等8家企业增速超100%[33] 月度趋势特征 - 2025年3-5月连续三个月销量破万创8次历史破万记录中的3次[10] - 单月同比增幅从1月44%升至4月120%后5月回落至66%[38] - 纯电动主导下混动车型增速(91%)略低于行业整体(94%)[23][31]

新能源中重卡市场 - 2025年4月新能源中重卡销量达16384辆，同比上涨245%，渗透率提升至21.75% [8] - 1-4月TOP10企业销量集中度达90%，徐工等企业突破7500台 [9] - 纯电车型占比80%，换电车型增速达350% [9] - 上海地区销量7155辆领跑全国，CR10省份集中度71% [9] 政策动态 - 重庆计划2025年底累计推广公共领域新能源车18万辆，公务/公交/出租电动化比例超90% [7][10] - 天津推出报废更新补贴政策，新能源乘用车补贴2万元，燃油车补贴1.5万元 [10] - 嘉兴计划2025年可再生能源装机占比64%，新增光伏80万千瓦 [7][11] - 甘肃将建立重点行业碳排放核算体系，覆盖电力/钢铁/建材等六大工业领域 [12] 企业技术进展 - 江淮新能源轻卡推出ES/EV/EK三大产品矩阵，覆盖冷链/快递等八大场景 [15] - 大陆集团研发电机转子温度传感器，测量精度提升至±3℃ [19] - 宁德时代突破锂金属电池技术，循环寿命提升至483次，能量密度超500Wh/kg [19] - 众钠能源发布钠离子电池产品线，涵盖48V/60V/72V电压平台 [6] 重点项目与合作 - 一汽解放与羿动科技签约500台换电轻卡订单，建立绿色城际运输专线 [14] - 上汽跃进与宁德时代达成双灯塔工厂战略合作 [15] - 徐工新能源牵引车获华北地区百台订单，投入煤炭运输 [15] - 东风商用车在新疆斩获1000台新能源重卡订单 [17] 客车领域动态 - 厦门金旅向首汽集团交付40辆纯电动客车，含考斯特及凯旋车型 [17] - 金龙新能源公交批量交付辽宁300台，助力城市绿色出行 [19] - 远程星际U8E纯电动客车批量交付新疆那拉提景区 [17] - 福田欧辉向福州旅游公司交付BJ6116/BJ6122两款城间客车 [19]