事件概述 - 2026年6月中国重卡行业整体景气度向上，批发销量11.7万辆，同比增长19.2%，环比增长6.5% [2] - 1-6月累计批发销量66.1万辆，同比增长22.6% [2] - 6月重卡出口约4.5万辆，同比增长54.2%，环比增长9.8%，增势强劲 [2] - 1-6月累计出口22.3万辆，同比增长43.0% [2] - 6月新能源重卡销量高速攀升，达3.7万辆，同比增长106.8%，环比增长21.7% [2] - 1-6月累计新能源重卡销量13.8万辆，同比增长78.1% [2] - 6月天然气重卡销量承压，为1.2万辆，同比下降12.3%，环比下降15.2% [2] - 1-6月累计天然气重卡销量10.8万辆，同比增长17.9% [2] 总量分析 - 6月重卡批发销量11.7万辆，同比增长19.2%，环比增长6.5%，符合预期 [3] - 6月重卡上牌量8.3万辆，同比增长20.6%，环比增长10.7%，同环比增长主要由于国四和国五货车加速更新，以及物流与基建全面复工带动运力需求复苏 [3] - 6月重卡出口约4.5万辆，同比增长54.2%，环比增长9.8%，海外市场需求仍具支撑，出口韧性持续显现 [3] 结构分析 - 6月柴油重卡销量约3.4万辆，同比下降9.5%，环比增长12.1%，渗透率为40.8%，同比下降13.6个百分点，环比上升0.5个百分点，受新能源重卡挤压，下行趋势明显 [4] - 6月天然气重卡销量约1.2万辆，同比下降12.3%，环比下降15.2%，渗透率为14.1%，同比下降5.3个百分点，环比下降4.3个百分点，主要受6月油气价差持续降低影响，经济性优势大幅下降 [4] - 6月新能源重卡销量达3.7万辆，同比增长106.8%，环比增长21.7%，渗透率为44.4%，同比大幅上升18.5个百分点，环比上升4.0个百分点，增长得益于国四、国五货车更新置换带来的需求上涨以及油气价格高企的刺激 [4] 重卡市场竞争格局 - 6月中国重汽市占率为29.0%，同比上升3.8个百分点，环比下降2.6个百分点，仍居首位 [5] - 6月一汽集团市占率为17.8%，同比上升0.2个百分点，环比上升2.1个百分点 [5] - 6月陕西重汽市占率为15.7%，同比下降2.2个百分点，环比上升2.0个百分点 [5] - 6月东风汽车市占率为13.5%，同比下降4.7个百分点，环比上升0.2个百分点 [5] - 6月北汽福田市占率为12.2%，同比上升0.7个百分点，环比下降2.4个百分点 [5] - 1-6月中国重汽市占率为28.5%，同比上升0.9个百分点 [5] - 1-6月一汽集团市占率为17.6%，同比下降0.7个百分点 [5] - 1-6月陕西重汽市占率为15.1%，同比下降1.4个百分点 [5] - 1-6月东风汽车市占率为14.7%，同比下降1.5个百分点 [5] - 1-6月北汽福田市占率为13.6%，同比上升1.3个百分点 [5] - 6月重卡市占率CR5为88.2%，同比下降2.3个百分点，环比下降0.7个百分点 [5] - 1-6月重卡市占率CR5为89.6%，同比下降1.3个百分点，行业集中度保持稳定，竞争格局略有波动，头部企业仍占主导 [5] 发动机市场竞争格局 - 6月中国重卡发动机终端销量8.3万台，同比增长20.6%，环比增长10.7% [6] - 1-6月重卡发动机销量约41.5万台，同比增长17.1%，老旧重卡以旧换新补贴全国落地带动需求 [6] - 6月潍柴市占率14.1%，同比下降3.9个百分点，环比下降1.8个百分点，仍居首位 [6] - 6月康明斯市占率12.5%，同比下降4.8个百分点，环比下降1.8个百分点 [6] - 6月锡柴市占率13.6%，同比下降1.5个百分点，环比上升0.7个百分点 [6] - 6月发动机市场CR5为64.0%，同比下降9.4个百分点，环比下降3.1个百分点 [6] - 1-6月潍柴市占率20.2%，同比下降1.2个百分点 [6] - 1-6月康明斯市占率14.6%，同比下降2.6个百分点 [6] - 1-6月锡柴市占率13.3%，同比下降1.2个百分点 [6] - 1-6月发动机市场CR5为71.3%，同比下降5.1个百分点，行业集中度小幅下降 [6] 重点公司分析：中国重汽 - 6月中国重汽重卡批发销量约3.4万辆，同比增长37.1%，环比下降2.2% [7] - 1-6月中国重汽重卡批发销量约18.9万辆，同比增长26.7% [7] - 6月中国重汽重卡上牌量约1.6万辆，同比增长33.8%，环比增长9.1% [7] - 1-6月上牌量约8.0万辆，同比增长28.1%，凭借龙头份额及LNG与新能源重卡强势产品结构实现增长 [7] - 6月中国重汽重卡出口量约2.0万辆，同比增长60.2%，环比增长7.4% [7] - 1-6月出口量约10.3万辆，同比增长46.5%，海外市场需求强劲，出口符合预期 [7] 重点公司分析：潍柴动力 - 6月潍柴动力共配套发动机1.2万台，同比下降5.2%，环比下降2.0% [8] - 1-6月共配套发动机7.2万台，同比下降5.1% [8] - 6月发动机市占率为14.1%，同比下降3.9个百分点，环比下降1.8个百分点 [8] - 6月潍柴动力共配套天然气重卡发动机0.7万台，同比下降1.4%，环比下降9.0% [8] - 1-6月共配套天然气重卡发动机5.2万台，同比增长8.6% [8] - 6月天然气发动机市占率为46.7%，同比下降2.3个百分点，环比下降4.6个百分点 [8] 行业展望与投资观点 - 2026年内需在国四国五置换需求托底下稳健复苏，非俄地区出口延续高增，新能源渗透提速 [9] - 看好具备“出海+新能源+产业链”综合优势的龙头，推荐中国重汽(H)、中国重汽(A)、潍柴动力、福田汽车 [9]