报告基本信息 - 报告名称：2025年中国整车行业研究报告：新能源转型加速度，智能化变革驱动产业升级 [1] - 撰写人：马天奇 [1] 报告核心观点 - 近年来中国汽车产业加速向新能源智能化转型升级，技术创新和消费升级驱动新能源汽车渗透率提升，智能化成品牌竞争核心要素 [2] - 2025年中国车企在智能驾驶等领域取得突破，自主品牌竞争力增强、全球份额提升 [2] - 报告分析行业现状，研究新能源市场规模、智能化技术路径及品牌格局，探讨车企把握变革机遇实现升级，对未来市场、技术及国际化策略进行判断，为行业参与者提供决策参考 [2] 各部分总结 2025年乘用车市场格局 - 2024 - 2025年月均销量稳定在200万台以上，新能源渗透率升至52.5%，自主品牌份额提至69.0%，行业集中度提高（内销前三占比32.8%），科技巨头跨界造车重塑格局，行业两极分化，头部企业高盈利，传统车企承压 [3] 新能源车品牌竞争新态势 - 2025年特斯拉领跑，小米跻身前列，比亚迪月销从12万增至50万，吉利星愿和小鹏M03增长亮眼，11 - 20万价格区间结合品牌影响力与性价比的策略成制胜关键 [3] 自主品牌发展趋势 - 2021 - 2025年自主品牌通过创新高端化突破，2025年5月市场份额达69.1%，批发量同比增23%至160万辆，出口量同比增17%至37.4万辆，技术降本使高阶智能驾驶下沉至10 - 20万市场，推动出口从2019年的117万辆增至2024年的631.6万辆，预计2030年市场达3,639.0万辆，新能源渗透率提至87.4% [3] 政策对行业的影响 - 2024 - 2025年新能源车免征购置税，2026 - 2027年减半征收，2025年推出最高2万元报废更新及1.5万元置换更新补贴，政策促进老旧车辆淘汰，带动市场需求，支持新能源发展，促进消费结构升级 [4][6] 2023 - 2025年乘用车销量情况 - 2023 - 2025年（1 - 5月）乘用车月度销量整体上升，从2023年初的146.86万台提升，2025年3月创246.82万台新高，2024 - 2025年月度销量多数稳定在200万台以上，购置税优惠政策效果显著 [10] 2024 - 2025年车市价格情况 - 2024 - 2025年市场价格指数先升后降，2024年上半年最高达4.2%，下半年转负，2025年2月跌至 - 9.8%，自主品牌折扣率13 - 16%，合资非豪华品牌25 - 26%，豪华品牌从20 - 21%升至25%左右，价格战源于新能源发展和供大于求，短期内竞争将持续 [15] 新能源乘用车市场情况 - 2023 - 2025年月均销量从39.3万辆升至90万辆以上，渗透率从26.7%提至52.5%，政策支持、技术突破、基建完善推动其成为主流选择 [17][19] 自主品牌市场份额变化 - 2022 - 2025年自主品牌份额从45.9%升至69.0%，得益于新能源先发优势和产品力提升，合资品牌份额普遍下滑，日系从20.3%降至9.7%，德系从21.2%降至12.3%等，中国汽车产业从“跟跑”转向“领跑” [22][24] 中国乘用车出口情况 - 月度出口量从2022年的10 - 20万辆升至2024年的40万辆以上，2025年预计达43 - 47万辆，新能源占比从10% - 38%升至34% - 44%，得益于产业链完整、成本和质量优势，反映全球对中国汽车认可度提高 [26][28] 车企业绩情况 - 2024Q1 - 2025Q1行业分化，比亚迪2024年净利润402.54亿元，吉利166.32亿元，长城126.92亿元，理想2024年净利润80.32亿元，小鹏亏损收窄至6.64亿 [31][33] 手机企业跨界造车情况 - 小米汽车月销稳定在2.5万辆以上，SU7受欢迎，华为鸿蒙智行2025年5月销量达15.1万辆，市场份额3.5%左右，OPPO、vivo等也布局汽车领域，科技巨头重塑产业格局 [36][38] 未来市场规模预测 - 2024 - 2030年市场规模从3,143.6万辆增至3,639.0万辆，乘用车中新能源渗透率从46.7%提至87.4%，传统燃油车销量下降，商用车从387.3万辆增至434.0万辆 [49]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [2] - 参与单位及人员有信泰人寿邓博、国盛证券刘伟 [2] - 活动时间为2025年7月8日15:00 - 16:00，地点在公司一楼会议室 [2] - 上市公司接待人员有董事长张万武、董事及董事会秘书张静、证券事务代表安喜双 [2] 公司与福耀玻璃合作情况 - 公司是福耀玻璃协议核心战略供应商，合作超10年，形成长期战略合作格局 [2] - 竞争优势包括：具备较高技术护城河，有抗VOC污染吸光涂层技术和多项专利技术 [2][3] - 可为用户提供多产品领域整体配套解决方案，工艺品类全，有多种工艺能力 [3] - 具备较强规模、成本、全球化、同步开发和售后服务等优势 [3] 公司在小米汽车供应情况 - 作为二级供应商，终端应用于小米汽车的产品主要是风挡玻璃安装组件，包括包边条和摄像头支架 [3] - 截至目前，单车配套价值最高约100元 [3] 公司降本增效规划 - 核心目标是构建更精益、更具竞争力企业，合理降低成本，提升整体效益 [3] - 重点规划包括智能化变革，形成数字孪生和全流程数据分析 [3] - 关注新技术，实现生产、检验少人化 [4] - 引入垂直大模型协助决策 [4] - 整合供应链资源，提高韧性，突出规模优势 [4] - 构建和实施卓越绩效管理体系，设定年度目标并持续改进 [4]

产品发布 - 凯迪拉克XT4焕新上市 推出都会型、豪华型、尊贵型三款车型 全款一口价15.99万起[1] - 具体价格：尊贵型原价275,700元现价189,900元 豪华型原价262,700元现价179,900元 都会型原价229,700元现价159,900元[3] - 提供四种外观颜色（曜石黑/阿拉斯加白/曼哈顿灰/多瑙蓝）和两种内饰颜色（暗夜骑士/银河星云）[3] 目标用户定位 - 产品特别针对女性用户需求设计 强调"大女主"概念[4] - 通过品牌大使戚薇现场分享用车体验 传递新时代女性精神价值[1] 智能科技配置 - 标配33英寸9K环幕式超视网膜曲面屏 采用Mini-LED分区背光技术 支持10bit色深（10亿色彩） 271PPI显示精度[5] - 搭载8155智能座舱芯片 支持AI语音管家和三大主题桌面（实况/壁纸/地图）[14] - 提供三种沉浸模式（深蓝秘境/日铸金峰/时光溢彩）和独家浅色主题[14] 安全性能 - 采用BFI一体式高强度车身结构 高强度钢占比达76.4%[15] - 配备ESS智能守护系统 含专利3D Haptic座椅振动预警功能[17] - 标配自密封轮胎（可自动密封5mm以下穿刺）和流媒体后视镜[17] 舒适性设计 - 座椅采用Moli真皮包覆 专为亚洲女性体型设计 降低32%久坐疲劳感[22] - 提供三档通风/加热/按摩功能 腰部36.5℃恒温设计[22] - 配备防晒全景天窗（紫外线阻隔率99.97%）和舞台级柔光化妆镜[26] - 采用双层夹胶玻璃和ANC主动降噪系统 搭配AKG高保真音响[26] 外观与性能 - 车身尺寸超4.6米（长）×1.8米（宽） 搭配20英寸轮毂[27] - 延续钻石切割设计语言 配备V盾进气格栅和直列式闪电车灯[28] - 搭载2.0T可变缸涡轮增压发动机 最大功率174kW 峰值扭矩350N·m 百公里加速7.7秒[29] - 采用后五连杆独立悬挂系统 提升操控稳定性[33] 市场定位 - 定位"15万最强豪华SUV" 主打"任性豪华"产品理念[35] - 通过线上线下渠道同步销售（经销商/官方App/小程序）[35]

产品发布与市场表现 - 魏牌在2025上海国际车展推出全新高山系列车型 包括7/8/9三款常规版本及福祉版 [3] - 全新高山预售启动后26小时内订单量突破8000辆 [3] - 全新蓝山累计终端零售量达36430辆 批售量达38732辆 稳居细分市场销量前三 [5] 技术研发与产品特性 - 全新高山搭载Coffee Pilot Ultra驾驶辅助系统 配备三重高强度笼式车身结构 [3] - 全新蓝山采用Coffee Pilot Ultra全场景NOA与Coffee OS 3智慧座舱技术 [5] - 魏牌摩卡Hi4新增沧浪青、晨光白两款车身颜色 将于第三季度上市 [6] 用户导向与设计创新 - 公司基于用户反馈为全新蓝山焕新晨光白、薄暮青、暮夜黑三款车色 [6] - 高山福祉版配备遥控升降NAPPA真皮座椅 支持3档通风加热及机械脚踏功能 [3] - 公司强调"为用户而改变"的价值观 宣称"只要用户反馈就有行动" [1][3] 战略定位与行业趋势 - 公司从燃油到DHT再到Hi4性能版智能电混四驱的技术演进 强调解决用户真实痛点 [3] - 在电动化智能化变革中坚持长期主义 用"慢功夫"打磨技术底蕴与用户体验 [5]