五矿发展重大资产重组 - 公司于2025年12月29日收到实际控制人中国五矿通知，筹划重大资产重组，拟通过资产置换、发行股份及支付现金方式购买控股股东五矿股份持有的五矿矿业控股有限公司股权、鲁中矿业有限公司股权，并募集配套资金 [11] - 公司拟置出资产为原有业务相关的主要资产及负债（除保留资产、负债外），本次交易预计构成重大资产重组及关联交易，不构成实际控制人变更及重组上市 [11] - 公司股票自2025年12月30日起停牌，预计停牌时间不超过10个交易日 [1][12] - 公告发布后，公司股价于12月29日直线拉升并涨停，截至收盘市值为123.48亿元 [1] 重组背景与目的 - 本次重组旨在贯彻落实国务院关于推动资本市场高质量发展和提高上市公司质量的精神，并履行实际控制人历史承诺 [6] - 中国五矿曾在2008年公司配股再融资期间承诺，将积极推进包括邯邢冶金矿山管理局在内的黑色金属领域相关资产和业务的改制重组，在条件符合时注入上市公司 [6] - 2014年6月，中国五矿将承诺规范为在2022年6月30日前实施以五矿发展为核心的黑色金属业务整合 [7] 拟注入资产（五矿矿业）概况 - 五矿矿业资产总额为195亿元，资源控制总量超过40亿吨 [4] - 拥有6座在产矿山、3座在建矿山、1座战略储备矿山（储量19亿吨） [4] - 铁矿石年生产能力为1600万吨，铁精矿年生产能力为600万吨 [4] - 五矿矿业始建于1951年，2020年9月与鲁中矿业战略重组，成为中国五矿黑色矿业开发运营的核心企业 [4] “五矿系”其他资产整合（中国中冶） - 中国中冶向控股股东出售资产的交易于12月29日晚间获股东会审议通过 [8] - 出售资产包括：将中冶置业100%股权及对应标的债权出售给五矿地产控股，交易金额为312.37亿元；将有色院、中冶铜锌、瑞木管理100%股权及中冶金吉67.02%股权等出售给中国五矿，交易金额为294.40亿元 [9][10] - 股东会表决中，A股反对票占比约为23.38%，H股反对票比例为53.86%，普通股合计反对票比例约为29.44% [8][9] - 公司表示，资产出售旨在梳理优化非核心、波动性大、风险敞口高的业务，以降低经营不确定性，改善资产结构，聚焦主责主业 [10] 其他上市公司重要公告（定增与重组） - **长安汽车**：披露定增预案，拟向间接控股股东中国长安汽车集团发行股票，发行价9.52元/股，募资不超过60亿元，用于新能源车型及数智平台开发等项目 [15] - **北摩高科**：披露定增预案，拟募资不超过19.7亿元，用于起降系统产能扩建、民航产品产业化等项目 [16] - **天奇股份**：披露定增预案，拟募资不超过9.77亿元，用于汽车装备智能制造基地建设、机器人具身智能系统研发等项目 [16] - **紫光国微**：筹划以发行股份及支付现金方式购买瑞能半导体科技股份有限公司控股权或全部股权，公司股票自12月30日起停牌 [13] 其他上市公司重要公告（经营与投资） - **胜通能源**：公司股票在2025年12月12日至29日期间涨幅达213.97%，因价格严重背离基本面，自12月30日起停牌核查 [17] - **慧翰股份**：与华福资本共同投资设立私募基金“嘉兴华翰股权投资合伙企业”，出资额1.05亿元，公司认缴出资6825万元，占比65%，专项投资一家商业航天企业 [17] - **神剑股份**：披露公司2025年第三季度航空航天业务收入为1.39亿元，占营收7.59%，其中商业航天应用领域收入为371.24万元，占营收0.2% [18] - **宁波华翔**：子公司与潜行未来（杭州）机器人有限公司签订战略合作协议，拟在四足机器人等具身智能机器人领域加强合作 [18] - **瑞玛精密**：子公司成为国内某车企新能源车型空气弹簧总成产品定点供应商，项目生命周期6年，预计总销售额约13.42亿元 [20] - **粤电力A**：控股子公司投资建设的大埔电厂二期工程4号机组投产，项目总投资81.22亿元，两台机组全面投产后预计年发电量可达90亿千瓦时 [21] - **中国能建**：所属子公司联合体中标陕西省安康市恒口示范区恒河、月河流域生态综合治理项目，中标金额约68.64亿元，总工期36个月 [22] - **罗曼股份**：子公司签订算力服务项目买卖合同，合同金额合计约1.56亿元 [22] - **吉祥航空**：拟向空客公司购买25架A320系列飞机，交易金额41亿美元，计划于2028年至2032年分批交付 [23] - **春秋航空**：与空客公司签订协议购买30架A320neo系列飞机，交易金额不超过目录价格41.280亿美元，计划于2028年至2032年分批交付 [23] 其他上市公司重要公告（公司治理与资本运作） - ***ST熊猫**：因涉嫌信息披露违法违规，被中国证监会立案 [14] - ***ST东通**：股票将于12月30日复牌并进入退市整理期，整理期15个交易日，预计最后交易日为2026年1月21日 [19] - **唯科科技**：披露2025年前三季度利润分配方案，拟每10股派发现金股利6元（含税），预计派发7515.39万元 [19] - **国元证券**：拟以非公开协议转让方式转让所持安徽安元投资基金有限公司24.33%股权，转让总价8.13亿元，预计实现投资收益约1127.38万元 [19] - ***ST惠程**：收到重整投资人植恩生物无偿赠与的现金资产3000万元，款项已足额支付 [20] - **梅花生物**：拟使用自有资金以不超过15元/股的价格回购股份，回购资金总额为3500万元至5000万元，用于员工持股计划或股权激励 [23] - **华立股份**：决定终止收购中科汇联51%股份的计划，因交易各方未能就核心条款达成共识 [21][22] - **众泰汽车**：董事长李立忠因个人家庭原因辞去董事长、董事等所有职务 [21]

中央企业专业化整合推进会概况 - 国务院国资委组织召开中央企业专业化整合推进会并举行重点项目签约仪式，8组项目集中签约[1] - 8组17家单位分两批进行重点项目集中签约，涉及新材料、人工智能、邮轮运营、检验检测、航空物流等关键领域[1] - 航空工业集团、中国石化、中国一汽、中国五矿、华润集团、中国建材等6家中央企业作交流发言[1] 专业化整合的战略方向与重点 - 整合聚焦加快核心技术突破、壮大战略性新兴产业，并围绕优化提升传统产业，促进重点产业链高质量发展[1] - 整合聚焦主责主业推动专业化整合，优化资源配置，强强联合布局新赛道[1] - 开展专业化整合必须符合行业和技术未来发展趋势，坚持长期主义，杜绝片面追求短期规模而搞无关多元、无序扩张[2] - 整合锚定"高端"发力，推进同类业务整合是重点任务，消除低水平重复建设，提升整体效率效能[2] - 要求深耕主业实业，提升资源配置效率，聚焦新兴赛道，围绕产业链上下游整合优质资源，补齐核心要素，加快提升中央企业战略性新兴产业的规模和实力[2] 邮轮运营平台项目详情 - 中国旅游集团牵头组建央企邮轮运营平台公司，专业化整合后船队规模位居亚洲第一[1] - 邮轮产业带动效应显著，产业带动比例系数高达1:10至1:14，即邮轮产业每产生1元收入，能带动上下游相关产业产生10至14元的经济效益[1] 中国旅游集团企业背景 - 中国旅游集团有限公司是中央直接管理的国有重要骨干企业，也是总部在香港的中央企业之一，是我国唯一一家以旅游为主业的央企[3] - 集团形成由旅行社、景区、酒店、免税、旅游交通、证件业务、邮轮、地产、文创及在港综合业务组成的产业布局，经营网络遍布内地、港澳和海外超过30个国家和地区[3] - 集团旗下汇聚港中旅、国旅、中旅、中免等众多知名旅游品牌，是我国发展历史最长、产业链条较全、经营规模较大、品牌价值较高的旅游龙头企业[3] - 截至2024年底，集团员工人数超过4.2万人，总资产超过2000亿元，每年接待游客超过8千万人次[3]

市场整体表现 - 沪指微涨0.01%但全市场超4000只个股下跌 呈现指数稳定与个股分化格局 [1][4] 强势板块分析 - 雅下水电概念板块表现强势 西藏天路与华新水泥实现三连板 受万亿级项目政策支撑 [3] - 美容护理板块午后异动 润本股份涨停 嘉亨家化跟涨 因消费需求稳定具备避险属性 [3] - 证券板块盘中活跃 国盛金控与广发证券领涨 与指数走势关联密切 需关注投行收入及财富管理规模等长期指标 [3] 弱势板块分析 - 海南自贸区板块午后大幅下挫 海南瑞泽跌停 海峡股份与凯撒旅业跟跌 属题材炒作缺乏业绩支撑 [4] - 军工装备板块显著回调 广联航空跌幅超10% 北方长龙与长城军工跟跌 受消息面情绪波动影响 [4] 中长期投资逻辑 - 政策支撑型机会聚焦基建产业链 如雅下水电项目具备逻辑硬核与持续性特征 [3][4] - 业绩稳定型机会关注消费龙头与头部券商 美容护理与证券板块回调时呈现布局机会 [3][4] - 需规避高位题材股 优先配置低位政策受益品种 市场仍需时间磨底但大方向未变 [4]

行业投资评级 - 报告未明确给出整体行业投资评级 [1][2][3][4][5][6][7][8][9][10][11][12] 核心观点 - 市场三大指数呈现震荡上涨态势 沪指涨0.43% 深成指涨1.16% 创业板指涨1.8% [10] - 市场分化明显 上涨个股2400只 下跌个股2800只 两市合计成交1.72万亿元 较上一交易日减少1047.9亿元 [10] - 市场热点继续围绕AI应用展开 AI医疗与云计算概念领涨 [10] - 指数在当前位置面临压力 市场量能有所萎缩 存在技术性回调风险 [11] 宏观消息汇总 - M2余额318.52万亿元 同比增长7% [4] - M1余额112.45万亿元 同比增长0.4% [4] - M0余额14.23万亿元 同比增长17.2% 当月净投放现金1.41万亿元 [4] - 国务院规范中介机构为公司公开发行股票提供服务的规定自2025年2月15日起施行 [4] - 多部门联合开展物流数据开放互联试点工作 [4] 行业最新动态 - 中国低空经济联盟启动"全国低空交通一张网"项目 相关个股包括超图软件和航天宏图 [6] - 宇树科技人形机器人量产加速 相关个股包括长盛轴承和卧龙电驱 [6] - 微信AI搜索接入DeepSeek 相关个股包括弘信电子和东华软件 [6] 上市公司聚焦 - 长盛轴承：滑动轴承的非标准化程度较高 [8] - 昆仑万维：DeepSeek-R1网页端稳定性测评位居总榜第二 [8] - 泰晶科技：产品能助力AI眼镜提升系统性能 [8] - 恺英网络：携手比高集团探索IP+AI商业化路径 [8] 市场回顾及展望 - 市场处于热点切换、资金轮动的良性阶段 投资者信心仍在 [10] - DeepSeek概念内部延续分化 炒作向前排核心高标聚焦 [10] - 房地产、零售、机器人、旅游等板块跌幅居前 [10] - 5日均线对指数呈现强支撑 短期市场整体向上但存在震荡整理可能 [11]