日本那边刚出完大动静——高市早苗刚赢了自民党总裁选举，转天股市就跟踩了油门似的，热闹得不行。 有人可能纳闷，咋刚换个人，股市就这么疯？我特意翻了日本企业研究院陈言院长的说法，其实这事儿一点不意外。高市早苗一直跟着安倍的路子走， 说白了就是沿安倍路线、走积极财政宽松路子，尤其认"积极财政"那套——简单说就是钱宽松着放，市场上的钱没更好的地方去，可不就像咱们说的，市 场钱没好去向、一股脑涌进股市推高日股嘛。 想起高市胜选后说的话，"与其说高兴，不如说真困难才刚开始"，这话实在。她连着说好几句"工作、工作"，但股市这波涨，本质还是跟着政策和资金 走，后面能不能稳住，还得看政策落地的实在劲儿。 说到底啊，帮主郑重得跟大伙儿说句实在的：这波涨是政策+资金逻辑，不是瞎涨。干中长线投资这么多年，我总觉得这种行情别光看热闹——咱们做中 长线的，本来就讲究别跟风追、盯着政策落地才靠谱，得琢磨透背后的逻辑：宽松政策托着、资金没别的去处，这才是日股往上冲的核心。大伙儿要是 盯着政策落地的实在劲儿，多观察少慌神，比啥都强。 说真的，干了20年财经记者，见过不少市场波动，但这次日股的架势还是挺显眼的。日经225指数直接蹦到48000点 ...

干了20年财经记者，见惯了K线的起起伏伏、财报里的弯弯绕绕，没成想今儿被个"机器人"整得直揉眼睛——刷到擎天柱学功夫的视频，头三秒我还琢 磨："这coser也太拼了吧？这身机甲得有几十斤，踢腿转身居然不晃"，再盯两眼突然反应过来：嘿，哪有什么真人！全是数字堆出来的假家伙。 想起以前跟老股民唠嗑，总说"投资要敬畏趋势"，现在看这AI技术的进步，倒有点当年瞅着新能源从冷清到爆发的意思——肉眼可见地往"真"里钻。各位别 光顾着看个乐，其实跟咱做投资一个理：不管是AI做的擎天柱，还是手里捏的筹码，靠谱不靠谱，从来都藏在那些不起眼的小细节里。我是帮主郑重，下 次再跟你们唠唠这些新鲜事里藏的干货。 咱做中长线投资的，最吃"看本质"这碗饭，以前扒行业数据、抠企业财报，得从一堆数字里找"靠谱"的信号；现在看这擎天柱，出拳带风就算了，连练功夫 时"收力"的小停顿、关节轻微的"滞涩感"都像极了真人累着了，这细节真比有些刚入行的记者写稿子还细致。我甚至倒回去慢放两遍，就想找个"穿帮"的小 破绽，结果人家抬手、弓步，连脚下"虚踩"的小幅度动作都做足了，活脱脱一个练家子套了层铁皮。 ...

油价下跌 - WTI原油价格收于60.48美元/桶，为5月初以来最低水平，布伦特原油价格跌至约64美元/桶 [3] - 价格下跌主要由于市场预期OPEC+会议可能决定恢复更多闲置产能，增加供应 [3] - 美国政府停摆及可能裁员引发对美国经济及石油消费需求的担忧 [3] 铜价上涨 - 伦敦金属交易所期铜价格突破10500美元/吨，创下自去年5月以来的新高 [4] - 供应端出现中断，例如Freeport在印度尼西亚的大型矿山因进入“不可抗力”状态而无法正常生产 [4] - 美国9月ADP就业数据意外下跌，增强了市场对美联储降息的预期，可能刺激工业生产和铜需求 [4] 黄金价格调整 - 黄金价格在连续五次上涨并创下新高后出现回落，今年以来累计涨幅达46% [4] - 价格调整部分原因是美元走强，使得以美元计价的黄金显得更贵 [4] - 部分投资者选择获利了结，且美国政府停摆导致关键经济数据发布延迟，市场缺乏新线索 [4] 市场核心驱动因素 - 大宗商品价格波动受供应、需求、政策和市场预期等多重因素共同影响 [5] - 中长期投资需关注OPEC+的增产决策、铜供应中断问题的缓解情况以及美联储降息节奏等核心逻辑 [5]

邮币收藏的投资属性 - 邮币收藏不适合作为短期投资工具，其价值积淀需要时间，属于中长线产品 [2][5] - 短线操作在该市场无法奏效，投机者因迅速获利的心态容易遭遇亏损 [3][6] - 将收藏品视为快速致富途径可能导致损失，而非盈利 [1][12] 邮币收藏的核心价值 - 邮币收藏的核心本质是文化和艺术价值，而非单纯的经济回报 [7] - 真正的价值体现在欣赏其文化底蕴和历史背景，而非依靠买卖差价获利 [7][15] - 缺乏对收藏品的热爱和理解，盲目投资会令人失望 [7][14] 邮币收藏的市场风险 - 邮币收藏的变现能力和流动性远逊于股票、黄金等金融产品 [8][10] - 在保管、运输、交易过程中存在真假难辨、品相不稳定等诸多风险 [9] - 异地交易风险高，邮寄途中藏品丢失或损坏的事件屡见不鲜 [9]

最后帮主跟大伙说句掏心窝子的话：20年跑财经口，见多了短期热点涨涨跌跌，反而觉得这种"真金白银托底、还带着监管兜底"的政策，才是最该上心的信 号。不用急着扒哪只股票会涨，先看清"以旧换新"这条线——从大家电到新能源汽车，从线下卖场到线上服务，这条产业链是慢慢铺的，咱们做中长线，就 跟着这个"稳节奏"走，比追任何短期热点都踏实。 你想啊，老百姓为啥愿意"以旧换新"？无非是补贴到位、换得划算；企业为啥敢跟着动？因为知道有政策托底，生产、研发不用慌。这么一来，从上游的家 电零件厂、汽车配件商，到下游的卖场、维修服务，整条产业链就慢慢转活了——这不是短期炒热点，是给消费"补元气"，而元气足的赛道，恰恰是中长线 投资最该蹲的地方。 大伙最近刷新闻，是不是总碰到"特别国债""以旧换新"这俩词？今天帮主我得跟你们唠点实在的——别光盯着"690亿"这个数看，更别觉得这是国家在"撒 钱"，做了20年财经记者、专做中长线投资，我一眼就瞅出，这钱砸下去，藏的是给咱们普通人的"稳预期"。 还有个细节别漏了，发改委特意提了"严打骗补套补"，还要管产品质量和价格。这事儿特别关键——做投资久了就知道，最怕的就是"政策红利被蹭"，现在 把监 ...

当然，有赶路的就有歇脚的，大金融今天就松了口气。苏州银行、沪农银行跌了近2%，湘财、广发证券也掉了点，其实不用慌——市场从来不是所有板 块"齐步跑"，有的在前头带节奏，有的在后头蓄力，这种"轮动"比"一窝蜂往上冲"更健康，尤其对咱们做中长线的，踏实比热闹重要。 还有个细节值得提，全天成交快2.2万亿，比昨天多了百十来亿，不算"爆量"，但至少说明场子里的钱没闲着；两千六百多只个股上涨，不算"普涨狂欢"， 但也没让多数人白盯一天盘。就连能源金属也跟着凑了波靠谱的热闹，博迁新材直接封了涨停，永兴材料、华友钴业也涨了近7%，这说明资金不是瞎炒， 是往有"硬逻辑"的板块凑，这才是行情该有的样子。 其实对咱们做中长线的人来说，不用盯着0.52%的涨幅抠细节，也不用为大金融的小调整慌神。我当年跑财经口，跟着老分析师学的第一句话就是"看趋势 比看单日涨跌管用"——沪指慢慢往3900靠，板块往有逻辑的方向转，半导体、能源金属这些"硬板块"撑着劲儿，这就够了。 兄弟们，今天收盘放下手机那一刻，是不是觉得盘面像杯温茶——不烫嘴，但慢慢品能尝出劲儿？沪指晃晃悠悠涨了0.52%，眼看就要碰到3900点，这步子 走得不算急，但每一步都踩 ...

对咱们中长线玩家来说，真不用纠结4500点是不是能准时到，更该关心的是手里的标的靠不靠谱。与其盯着指数猜点位，不如多看看公司的研发投入够不 够、盈利增速稳不稳，再对照着政策风向和行业数据摸摸底——毕竟我盯了这么多年市场，从来都是优质公司带着指数走，不是指数拖着公司涨。 总的来说，汇丰这声"唱多"更像是给市场提了口气，不是让咱们急着梭哈。我是帮主郑重，跟大伙儿说句实在的，中长线投资拼的是耐心和眼光，选对那些 估值合理、业绩能兑现的公司，比啥预测都管用。咱们慢慢看，踏实投，比啥都强。 但咱做中长线的，不能光盯着一个数字就上头。我这20年的体会是，机构预测更像基于当下情况画的路线图，中间变数不少。就说国内吧，经济还在寻底修 复，虽然政策托底的力度一直有，但真正的内生动能起来还得等时间；海外那边，美联储降息的节奏会不会变，美国经济能不能真的软着陆，这些都是问 号。不过有个大方向我是认同的，现在A股整体估值不算高，沪深300的市盈率跟全球主要市场比还有落差，加上政策一直在呵护资本市场，长期来看确实 有修复空间。 更关键的是得看懂这背后的结构性机会，不是说指数涨了所有票都能跟着赚。汇丰也提了，行情可能从现在火的光模块扩散 ...

上回跟大伙儿唠完今儿的盘面，知道不少做中长线的朋友最关心——证券午后猛涨、电池早盘领涨，这俩板块能不能接着"扛事儿"？我是帮主郑重，跑了20 年财经、盯着中长线投资这么多年，今儿就把这俩板块的后续走势逻辑，掰开揉碎了跟你唠明白。 咱先唠证券板块。今儿下午华泰、国盛这些券商涨停，看着热闹，但中长线看可不止"情绪一冲"这么简单。首先得盯最实在的——市场成交额，今儿全天 2.17万亿，比昨天还放量，要是往后成交额能稳住2万亿上下，券商的经纪业务、两融业务就能跟着"喝汤"，这是实打实的业绩支撑，不是虚的。再看政策 端，这两年一直在提资本市场"稳预期、提活力"，不管是完善交易机制，还是支持券商做差异化竞争，长期看都是给券商行业"搭梯子"。当然，短期肯定有 波动，比如明儿可能有人赚了就跑，板块飘绿也正常，但中长线投资者不用慌，核心就看两点：一是成交额能不能持续在线，二是政策有没有往"松"的方向 走，只要这俩没变，证券板块就不是"一日游"。 再说说电池板块，包括今儿涨停的固态电池、储能相关个股。这板块的中长线逻辑，比证券更"硬"——核心是下游需求没断。你想啊，新能源车现在还是往 渗透率往上走，就算短期车市有淡旺季，长期看全 ...

老铁们，刚出炉的美联储通胀数据，直接给市场喂了颗定心丸！作为美联储最看重的通胀指标，核心PCE同比稳在2.9%，完全符合预期。我是帮主郑重，二 十年财经老记者专攻中长线投资，今儿就拆解下这数据背后的机会。 一、数据透底：降息路越来越清楚 帮主提醒 别光看利好，俩风险得记牢：美国政府要是停摆，关键经济数据就得"迟到"；还有特朗普关税的滞后影响，这会儿还没完全显出来。咱中长线投资，得一半 贪心一半清醒。 美联储降息的信号亮得很，对全球市场都是好事。但记住帮主的话：别追着消息跑，要盯着趋势布局，毕竟行情从来不是追出来的，是等出来的。下次再 聊！ 这报告的核心就俩字：稳！核心PCE环比才涨0.2%，通胀没了反弹的苗头，加上消费者支出一直涨，美国经济"软着陆"的底气更足了。现在市场都认死了10 月降息是板上钉钉，连12月再降一次的概率都超60%。 （数据来源：美国经济分析局、美联储公告；以上分析不构成投资建议。） 二、市场动了：A股能跟上吗？ 数据一出，道指直接飙涨300点，金价也跟着拉升。对A股来说，这意味着外部"钱流"变宽松，北向资金回来"抄底"的概率大了，尤其是科技、新能源这些对 利率敏感的板块，很可能成资金首选 ...

核心观点 - 摩尔线程科创板上市进程引发市场关注 多家公司通过直接持股、间接投资或产业链合作方式与其形成关联 这些关联方可能受益于其上市发展 [1][3][4] 持股关联公司 - 和而泰直接持有摩尔线程1.0262%股权 对应账面价值3.06亿元 [3] - 中科蓝讯通过直接和间接方式合计持股0.5% 其中直接持有134万余股 间接持有67万股 [3] - 联美控股通过子公司拉萨联虹投资1亿元布局摩尔线程 [3] - 初灵信息作为LP投资北京中移产业基金约1.08%份额 该基金持有摩尔线程2.12%股权 形成双层间接持股关系 [3] - 圣元环保2021年认购中原前海基金3亿元 其中近3000万元投资于摩尔线程 持股比例0.2423% [3] - 万和电气通过参股的前海母基金间接持股 截至9月8日持股186万余股 最终受益比例0.4664% [3] 业务合作关联公司 - 好上好与摩尔线程在GPU领域深度合作 共同推广渲染显卡、消费级显卡及AI智算卡产品 并提供市场落地技术支持 [4] - 东华软件围绕软件适配和市场推广两大领域与摩尔线程开展深入合作 [4] - 麦捷科技已向摩尔线程供应部分电感产品 未来有望进一步提升供货份额 形成产业链直接绑定 [4] 投资视角 - 摩尔线程上市事件不应仅关注短期市场热度 更应重点关注持股公司的红利受益情况和合作公司的业务协同效应 这些才是中长期投资价值核心 [4]