公司2025年度业绩快报核心数据 - 公司2025年营业收入为16.45亿元，同比增长24.73% [1] - 公司2025年归属于母公司所有者的净利润为5671.49万元，同比增长77.94% [1] - 公司2025年扣除非经常性损益的净利润为2556.50万元，同比增长263.90% [1] 公司经营表现与盈利能力 - 报告期内公司产品产销量同比实现较大幅度增长 [1] - 报告期内公司主营业务产品综合毛利率有所提升 [1]

公司钽铌业务布局 - 公司自身暂未直接持有钽铌相关矿产，业务依托下属子公司拓泓新材与三石有色开展钽铌矿石的冶炼与加工 [1] - 拓泓新材主要产品为普通氧化钽、氟钽酸钾、氧化铌，年产能为500吨钽铌化合物 [1] - 三石有色产品品种齐全，涵盖从普通到超高纯的各类钽铌氧化物，年产能为1000吨钽铌氧化物 [1] 产品应用与产业链 - 拓泓新材的产品进一步制成钽粉、钽锭、铌锭后，进入电子、硬质合金、新能源等终端行业 [1] - 稀有金属钽主要应用于军工航天、电子信息、半导体、超导等高技术领域 [1] - 稀有金属铌则广泛应用于军工航天、特种钢材、光学玻璃、三元电池等重要行业 [1] 客户与市场地位 - 拓泓新材的主要客户为钽铌氧化物的加工企业及终端行业的配套企业 [1] - 公司下游客户涵盖东方钽业、宏达电子、振华科技、江丰电子、德清华莹等多家知名企业 [1]

股票交易异常波动 - 公司股票于2026年2月10日、2月11日、2月12日连续3个交易日内收盘价格涨幅偏离值累计达到20%，属于股票交易异常波动情形 [2][4] 公司经营与财务表现 - 公司目前生产经营活动正常，主营业务未发生变化，内外部经营环境未发生重大变化 [5] - 公司预计2025年年度实现归属于母公司所有者的净利润为-25,800万元到-30,800万元，与上年同期-24,165万元相比将出现增亏，预计2025年年度实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润为-26,900万元到-32,100万元 [11] 重大资本运作事项 - 公司正在筹划2026年度向特定对象发行A股股票事项，并于2026年2月12日发布了相关提示性公告 [2][6] - 本次向特定对象发行A股股票拟向包括公司控股股东江钨控股在内的不超过35名特定投资者发行，发行股票数量不超过本次发行前公司总股本的30%，即不超过296,987,964股，募集资金总额不超过188,195.26万元 [6] - 募集资金扣除发行费用后将用于收购江西江钨硬质合金有限公司、赣州华茂钨材料有限公司、九江有色金属冶炼有限公司各100%股权，该收购预计构成重大资产重组 [6] - 本次发行事项尚需完成审计评估、再次召开董事会审议、股东会审议、获得有权国资审批单位批准、经上海证券交易所审核通过并报中国证监会同意注册后方可实施 [2][6][7][12] 其他核查情况 - 经公司自查及问询控股股东，除已披露的定增事项外，不存在其他应披露而未披露的重大信息，包括重大资产重组、股份发行、收购、重大交易类事项、业务重组、股份回购、股权激励、破产重整、重大业务合作、引进战略投资者等 [3][8] - 未发现对公司股票交易价格产生影响的需澄清或回应的媒体报道、市场传闻或市场热点概念 [7] - 公司董事、高级管理人员及控股股东不存在违规买卖公司股票的情况 [9]

原材料供应保障 - 已建立全球化钽铌精矿采购保障体系，与国内外优质矿石贸易商建立长期合作关系，锁定核心原料来源，渠道稳定运行多年 [2][3] - 实际控制人中国有色集团旗下公司已完成对巴西塔博卡矿业公司的股权收购，2025年4月已签署合同，拟采购约3000吨铁铌钽合金原材料，采购金额预计为5.4亿元人民币，以提升原料供应的自主可控能力 [3] - 通过系统化回收利用全产业链各环节产生的钽铌金属废料，并外购废料，构建“生产-回收-再利用”闭式循环模式，强化原料供给保障 [3] 定向增发项目进展 - 2026年1月7日已收到深交所出具的《审核中心意见告知函》，认为公司符合发行、上市和信息披露要求 [4] - 本次向特定对象发行股票事项尚需获得中国证监会同意注册的决定后方可实施，公司将在获准后加快推进股份认购和发行事宜 [4] 前次定增项目产品与应用领域 - “钽铌火法冶金产品生产线技术改造项目”主要产品包括钽/铌及其合金锭、碳化物、条材等，是高温合金材料的重要添加剂及高端制品项目的重要基础原料 [5] - “钽铌板带制品生产线技术改造项目”主要产品包括钽铌靶坯、超导铌材、高性能带材、炉材、防腐材等，产品主要应用于半导体、化工防腐、航空航天等领域 [5][6] - “年产100只铌超导腔生产项目”主要产品为铌超导腔，主要应用于粒子加速器、同步光源等大科学装置中 [6]

董事会会议决议 - 公司第九届董事会第二十九次会议于2026年1月26日召开，应出席董事9人，实到9人，会议召集召开符合规定 [2] - 会议以6票同意、0票反对、0票弃权审议通过了《关于公司2026年度日常关联交易预计的议案》，关联董事易均平、贾舒涵、刘五丰回避表决 [3] - 会议以9票同意审议通过了《关于补选公司第九届董事会专门委员会委员的议案》，选举王超为战略委员会委员，贾舒涵为薪酬与考核委员会委员 [4] - 会议以7票同意审议通过了《关于公司高级管理人员2024年度经营业绩考核结果的议案》，关联董事黄志学、王超回避表决 [4] - 会议以9票同意审议通过了《关于制定〈经理层工作规则〉的议案》及《关于召开公司2026年第一次临时股东会的议案》 [5][7] 2026年度日常关联交易预计 - 公司预计2026年度与关联方发生的日常关联交易总金额为97,630.00万元（不含税），较2025年度预计金额74,635.00万元增长30.8%，2025年实际发生金额为51,118.99万元 [9] - 关联交易涉及向关联人采购原材料、燃料和动力，销售产品、商品，提供及接受劳务，关联方包括控股股东及其控制的多家公司 [9] - 该议案尚需提交公司2026年第一次临时股东会审议，关联股东中色（宁夏）东方集团有限公司、中国有色矿业集团有限公司需回避表决 [11] 主要关联方及交易内容 - **中色（宁夏）东方集团有限公司**：为公司控股股东，持股39.99% [12]，2025年末资产总额247,546.71万元，净资产为负75,461.49万元，营业总收入57,215.26万元，净利润922.68万元 [12]，交易内容包括公司向其采购水电汽、接受综合服务及土地租赁，并向其收取加工费和分析检测费，定价遵循市场原则 [13] - **西北稀有金属材料研究院宁夏有限公司**：与公司同受控股股东控制 [16]，2025年末资产总额294,240.33万元，净资产122,375.94万元，营业总收入82,725.72万元，净利润25,665.37万元 [15]，公司向其销售钽铌制品和氧化物以增加销售渠道 [17] - **宁夏中色新材料有限公司**：与公司同受控股股东控制 [20]，2025年末资产总额51,773.57万元，净资产21,136.20万元，营业总收入55,512.05万元，净利润2,968.17万元 [19]，交易内容包括采购循环水、热水、住宿招待，接受工程修理，以及提供分析检测服务 [21] - **宁夏中色金航钛业有限公司**：与公司同受控股股东控制 [25]，2025年末资产总额47,827.12万元，净资产43,300.00万元，营业总收入23,135.05万元，净利润1,002.98万元 [24]，双方存在生产协作关系，公司委托其进行高低温锻造加工，并相互采购钛产品、熔炼铌等 [26] - **Mineração Taboca S.A.（塔博卡矿业公司）**：与公司同受实际控制人中国有色矿业集团有限公司控制 [30]，2025年末资产总额303,647.00万元，净资产100,044.22万元，营业总收入218,112.96万元，净利润26,145.63万元 [29]，为公司提供铁铌钽合金原材料 [31] - **鑫诚建设监理咨询有限公司**：为中国有色矿业集团有限公司全资子公司 [35]，2025年末资产总额4,612.45万元，净资产3,599.21万元，营业总收入8,385.90万元，净利润207.44万元 [34]，为公司提供工程项目监理及造价服务 [36] - **中国十五冶金建设有限公司**：为中国有色矿业集团有限公司全资子公司 [41]，2025年末资产总额1,374,566.92万元，净资产330,842.44万元，营业总收入843,275.88万元，净利润48,095.17万元 [40]，为公司提供零星工程项目施工服务 [42] 关联交易定价与影响 - 公司与各关联方的交易定价原则上均按照市场价格执行，每年签订框架协议，若市场发生重大变化则重新协商 [44][45] - 公司认为日常关联交易是主营业务或辅助生产所需，具有必要性、合理性和公允性，交易占整体采购销售比例较低，对利润影响较小，不会损害公司及非关联股东利益，亦不会对上市公司独立性产生不利影响 [46] 独立董事意见 - 公司第九届董事会独立董事专门会议及全体独立董事审议通过了关联交易议案，认为交易遵循自愿、公开、公平、公允原则，保证了生产经营的正常连续稳定运行，不会损害公司及股东权益，符合相关法律法规，有利于公司可持续发展 [47][65] 2026年第一次临时股东会安排 - 公司定于2026年2月11日14:30召开2026年第一次临时股东会，会议采用现场表决与网络投票相结合的方式 [49][50][51] - 股权登记日为2026年2月5日 [52]，现场会议地点位于公司办公楼二楼会议室 [54] - 会议将审议包括2026年度日常关联交易预计在内的议案，该议案为关联交易事项，控股股东及实际控制人需回避表决 [56]

公司财务核算方法 - 公司目前存货成本采用实时加权价格核算，即市场公允价进行计量 [1] - 公司的来料加工材料不计入公司的存货 [1]

公司重大关联交易与供应链整合 - 公司实际控制人中国有色矿业集团旗下中色经贸有限公司完成了对巴西Taboca（塔博卡矿业公司）的约束性股权收购 [1] - 塔博卡矿业公司资产包括一座在产的锡钽铌多金属矿山、锡冶炼厂、钽铌铁合金冶炼厂和一座为矿山供电的UHE水电站 [1] - 其中，锡钽铌多金属矿山和钽铌铁合金冶炼厂位于巴西亚马逊州 [1] 原材料供应保障与采购协议 - 公司已于2025年4月与塔博卡矿业公司签署《铁钽铌合金采购合同》 [1] - 合同拟采购约3000吨铁铌钽合金原材料，预计采购金额为5.4亿元人民币 [1] - 此举为钽铌矿石原料供应链的稳定可控提供有力保障，基本实现原材料供应自主可控 [1] 公司产业链布局与升级 - 公司拥有从矿石湿法冶炼到钽铌制品生产加工的全流程生产线 [1] - 公司已形成从原材料到产品的全供应链保障 [1] - 公司正不断向高端产品突破的全链条进行升级改造 [1]

公司技术进展 - 国泰集团全资子公司三石有色已成功提炼出高纯氢氧化铌实验品 [1] - 该技术进展未来将进一步助推公司高纯钽铌氧化产品实现达产达标 [1] - 相关产品经过下游加工后 终端产品有望进入超导腔和光模块等应用领域 [1]

公司业务与产品进展 - 公司全资子公司三石有色已成功提炼出高纯氢氧化铌实验品 [2] - 公司未来将进一步推动高纯钽铌氧化产品实现达产达标 [2] - 经过下游加工环节后，公司相关终端产品有望进入光模块及超导腔等领域 [2] 投资者关注与市场应用 - 投资者关注公司生产的钽酸锂晶片和铌酸锂晶片是否应用于光模块领域 [2] - 公司回应其产品终端应用方向包括光模块，明确了潜在的市场应用前景 [2]

项目进展 - 公司纳米比亚20万吨/年多金属综合循环回收项目第一期火法冶炼工艺工程已于当地时间2025年12月15日建设完毕并成功点火试生产运营 [2] - 第一期工程的锗锌渣处理能力为8万吨/年 [2] - 一期火法冶炼工艺工程将产出半成品含锗氧化锌烟尘 [2] 未来计划 - 2026年公司将按计划推进该项目一期的生产运营 [2] - 2026年公司将同时推进项目第二期火法冶炼工艺工程及湿法冶炼工艺工程的建设工作 [2]